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压力区指数震荡,但这些板块走势强劲!如何把握机会?

糖僧   / 09月15日 15:25 发布

金融等权重股昨天开始迎来调整,但是油气等板块依旧表现坚挺,而且煤炭调整后再次走强,这个再次表明目前市场对于低估的景气度好的品种,仍是青睐有加。而除此之外,市场万亿成交不断之下,交投热情依旧,不缺乏机会,所以,对于个股的博弈,还是可以继续加强。


上证指数在昨天大幅调整之后出现弱势反弹,但当下日线技术形态头部基本形成,大家要谨防日线级别头部向周线级别扩张的风险,断线继续关注10日线附近3650点附近支撑。

创业板指数整体仍处于阶段性底部位置震荡格局,后期有望进一步向上反弹,继续关注反弹力度。


这两日市场调整震荡之时,周期调整,但锂电走势较强,特别是其中磷化工方向更是多股涨停,关于磷化工的投资机会前面文章我也是多次提示关注回调机会,目前仍然维持该观点,继续回调低吸。

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近期磷化工价格持续增长的主要原因在于,下游新能源汽车销量爆发,带动磷酸铁锂需求高增长,从而导致供需失衡。


2021年上半年,国内新启动的磷酸铁锂正极材料项目产能已达近150万年吨,总投资规模更是超过400亿元,碳酸铁锂产量也占到动力电池总产量的50%以上。(具体gp白明单下来可找我)


在此背景下,我根据研报梳理磷化工产业链的三重机会:


1、短线看工业级磷酸/磷酸一铵产能


碳酸铁锂需求不断扩张,带动上游材料碳酸铁需求增高,而生产碳酸铁最核心的原料是净化碳酸、工业级磷酸一铵,它们的需求也迎来大增。虽然黄磷和磷肥可以生产高纯磷酸和工业一铵,但需要1.5年以上的产能扩张周期,而且目前农业级磷酸一铵盈利情况较好,短期内企业转产意愿不强,利好已有高纯磷酸和工业一铵布局的企业。


2、中期看磷加工能力


目前磷加工属于类牌照业务,磷化工产能的扩张受政策限制,虽然不同产品的产能可以置换,如黄磷和磷肥可转产为工业级磷酸/磷酸一铵,但转产又会导致黄磷和磷肥自身发生短缺,预计2023~2025年,碳酸铁锂需求将快速增长至207万吨,对应工业级磷酸/磷酸一铵总需求161万吨,总磷加工能力大的企业有望受益。


3、长期看磷资源储量


未来增加磷矿石产量将面临两个壁垒,第一个是磷矿石开采的政策壁垒,第二个是磷资源稀缺壁垒,磷资源不可再生,中国现有的储采比仅为35年左右,每吨磷酸铁锂消耗1.9吨的磷矿石,2025年,碳酸铁锂潜在需求将占到2020年磷矿石产量的4%以上,2030年将有可能达到20%,这一需求或将导致磷矿石短缺,中长期来看,具备磷矿资源的企业有望充分受益磷化工上行周期。


此外,近日,工信部在关于政协第十三届全国委员会第四次会议第2499号提案答复的函中表示,工信部将推进磷复肥行业由集聚发展向集群发展全面提升,加快培育一批具有国际竞争力的先进制造业集群,进一步细化行业绿色制造标准,加大对绿色磷复肥、新型肥料产品研发推广的支持力度。


全年新能源汽车高增速成为定居,碳酸铁锂在一段较长时间之内将保持其优势地位。


中信建投最近研报估计,随着9月“金九银十”的开启,全年新能源汽车高增速成为定局,上调全年销量预期至300万辆以上。动力电池内部,碳酸铁锂在一段较长时间之内将保持其优势地位。


澳矿拍卖价格再超预期 锂价预期向上突破


澳洲锂精矿拍卖价格超出市场预期,打开了锂价上行空间,预计锂价大概率在三季度突破2017年高点,构筑新的运行平台。


锂价向上突破将进一步打开锂板块公司的盈利空间,锂板块在经历调整后将有望迎来新一轮的普涨。


中断概念关注两条配置主线:


1、近期调整幅度较大的锂行业龙头,将深度受益锂价更高的运行平台;

2、锂资源保障成本更高的企业,在锂精矿原料价格大幅上涨的背景下,盈利增长的确定性更强。


锂上游供应过剩压力有望大幅缓解,刺激锂价显著回升,建议重点关注受益于锂价上涨和资源端布局深入的企业。

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(以上消息仅供参考,请多指教)

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赞(33) | 评论 (22) 09月15日 15:25 来自网站 举报