【市场信息】

1、8月29日，VR创业公司Pico发出全员信，披露该公司被字节跳动收购。据报道，字节跳动在对Pico的争夺战胜了腾讯，起初称价格被谈到了50亿，但是最后收购金额达到了15亿美金（折合人民币约 97 亿元），只比Oculus的卖身价低了一线。当年Facebook收购Oculus大概花了30亿美元（起初报道20亿美元）。Pico以50万台出货量在国内稳居第一。

2、腾讯投资的沙盒游戏Roblox被称为元宇宙第一股于2021年3月在美上市，首日收盘上涨54.4%，估值从一年前的40亿美元翻至450亿美元。

【逻辑阐述】

1、Roblox 是类似于Steam的游戏开发者平台，是世界最大的多人在线创作游戏。至2019年，已有超过500万的青少年开发者使用Roblox开发3D，VR等数字内容 ，吸引的月活跃玩家超1亿。我们也可以把它简单的理解成一个VR游戏的环境系统。

2、VR、AR设备关键技术的迭代：6dof,这个技术可以在3dof(视觉跟随）发展到运动跟随。目前主流Vr、AR头戴设备上都已经采用了该技术。另外Vr、AR头戴设备价格跳水，主流设备价格在1000-2000不等，说明技术相对已经成熟，目标客户已经从发烧的小众群体转移到普及推广占领市场的阶段。而目前头戴设备分两个路线，一个是头显，相当于头戴显示器，需要配合手机或者电脑使用，代表性的设备就是华为的VR眼镜。另一个路线是集合CPU和显卡的头戴设备，相当于头戴电脑+显示器，代表性的就是Oculus和Pico。

3、VR内容：目前切入点就是游戏产品和视频产品。一旦这种技术发展成熟，游戏行业将彻底改变，原本处于二维空间的电子游戏就会彻底被抛弃，单纯依靠键盘或手柄操作的游戏模式则会永久成为历史，取而代之的是能够调动五感的全方位游戏体验，到那时，三维游戏也将成为主流，为玩家带来仿佛置身异次元空间的真实体验。

4、【投资建议】

硬件：002241歌尔声学、002273水晶光电、600363联创光电

游戏内容：300052中青宝、300418昆仑万维、300459汤姆猫、000700腾讯控股（港股）、09999网易-S(港股)

视频内容：300081恒信东方、300182捷成股份、000516华数传媒

【风险提示】
政策风险、技术发展不及预期

【免责声明】

本咨询仅供参考，不作为投资决策依据。股市有风险，投资需谨慎。投资顾问：

张宇哲 执业证号：A0210611020001

国 玮  执业证号：A0210619050001

宋 南  执业证号：A0210613050001      

王德智 执业证号：A0210611110001

孙慧凤 执业证号：A0210613050002      

张明明 执业证号：A0210616110004      

苏海鲲 执业证号：A0210614010001      

佟明雷 执业证号：A0210610120013

郑永良 执业证号：A0210611010001      

刘 淳  执业证号：A0210612070001

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