今天人在外面出差，也没有怎么仔细的看盘，所以就简单的聊两句。今天整个市场的盘面是非常差的，除了最近起来的工业母鸡以及我们昨天说的工业硅之外，其他的人气板块大多都是处于熄火状态。尤其是今天光伏组装的高开冲高之后大幅回落，特别是福斯特的摸板出货，这对三样而言是一个士气上的重大打击。

  究其根本无非就是大消费又被茅台的降价给暴击了之后，大消费的资金踩踏而出，同时锂电芯片又处于一个震荡回调的趋势中。所以就是新老抱团的代表一起崩了，这就导致了市场毫无还手之力，除了最近一段时间炒作比较热门的工业母机，以及目前现货价格仍然在继续飙升的工业硅。

  工业硅，这个我再简单的说两句。目前整个光伏产业链的。工业硅这一块的原材料焦虑是非常浓烈的，因为工业硅它是属于整个产业链产能最薄弱的一环。这也就导致了，在整个光伏大幅扩张的时候，它的紧缺程度是最紧俏的，从而导致了它的价格一路走高。同时目前金属硅的生产商和贸易商，他们的库存水平都是处于历史低点附近。也就是他们的库存告急了，同时产出方面因为受到能耗的限制。所以未来一段时间工业硅的主产地新疆可能会面临减产的这么一个阶段。同时今年以来，其实新疆的总产能到8月份为止已经超过2020年全年的产能。所以大家可以想象一下，因为能耗的限制工业硅的主要生产基地，新疆接下来肯定会面临减产的这么一个危机的，一旦新疆开始减产，那这个工业硅的缺口将会被继续扩大。这也就是一批机构资金已经不玩什么潜伏了，直接往里面冲的主要原因。而这个逻辑最大的风险点是什么？最大的风险点就是。光伏的需求下降，但目前已整一个政策的节奏以及政策的落地节奏来看，这个风险点存在的可能性是微乎其微的。虽然前景广阔，增长稳定，但目前无疑工业硅的整个走势已经非常高了，并且这两天逐步有了一些阶段性见顶的信号，所以我们直接往里面冲是不合适的，个人还是更倾向于随着大盘的回落把工业硅给带下来，然后我们再逐步入场。

  其实今年全年的炒作思路，主线还是围绕着锂光芯，但是之后，锂光芯的中军以及主线大概率是会被慢慢削弱的，毕竟估值位置摆在这里，那么接下来市场要做的就是深入挖掘挖掘出板块内的低估的，挖掘出中军里低估的。而这些被挖掘出的细分方向，会代替主线去拉动，主线完成进一轮的上涨。这也是我们选择等待工业硅的一个逻辑点。接下来的操作中，我们会把工业硅当作是光伏的补充，虽然从账面上来看。他的估值不低，但跟他的未来的产能缺口而言，它其实还是低估的。

  消费方面。茅台这么玩直接击溃了大消费基金抱团反弹的决心，因为他刺激到抱团大消费的这些基金的敏感点。他们之所以会成为茅台的忠实簇拥，核心逻辑是茅台有绝对的议价能力，同时又供不应求，也就是只要茅台的产能能够保持恒定，他想要有多少利润，他的账面上就可以有多少利润。但是茅台要求供应商降价。这会使最近几年本就紧张的茅台本场跟供应商之间的关系更加紧张。这也是市场上很多投资者并不愿意看到茅台去改革的根本原因。因为茅台去改革，从体制内而言是件好事，但从资本市场而言，它脱离了本身的恒定模式去探索新模式，这本身就是有巨大的风险的。所以茅台的做法更加让我确定了，消费只能当成反弹来做，而不能当成反转来做大趋势依然在向下，这个观点。

  至于大盘，前两天我也隐隐约约跟大家说了自己对大盘的一个担忧，今天的大盘也是非常差的。至于之后怎么走。这个问题其实取决于茅台。所以接下来我们的主要思路还是以放弃上证50盯着创业板个股为主，同时这两天我跟我们量化团队的研究员进行了一次交流，最近一段时间小市值因子的表现又开始回转了，最近三个月最小市值100个股每月月初轮动，最近三个月的收益可以做到1.2倍以上。这个现象是值得注意的。如果这个现象能够继续持续的话，说明机构的审美也在逐步发生改变，当然我这里说的机构不是那些私募，也不是那些不大的公募。而是那些真正掌握市场话语权的机构。追其背后的深层逻辑，个人觉得主要跟排队上市的速度以及审批的难易程度，还有。整个大环境急着上市融资的机构的数量有很大的关系。