【市场信息】

公司发布半年度报告，2021年上半年实现营收24.41亿元，同比增长16.06%；归母净利润2.75亿元，同比增长28.61%。

【逻辑阐述】

1、稳扎稳打，公司业绩持续突破。

2、公司聚焦主业，竞争优势明显。

3、在手合同充足，凸显综合实力。

【投资建议】

预计公司2021年至2023年归母净利分别为7.13亿元、11.18亿元和15.49亿元，EPS分别为0.31元、0.49元和0.68元，当前股价对应PE为35X、22X和16X。参照可比公司估值，公司具备明显优势。公司作为北斗龙头企业，有望显著受益于北三装备的爆发增长，维持“推荐”评级。

【风险提示】

公司研发和产能扩张不及预期的风险；公司订单交付验收不及预期的风险。

【免责声明】

本咨询仅供参考，不作为投资决策依据。股市有风险，投资需谨慎。

投资顾问：

张宇哲 执业证号：A0210611020001

国    玮 执业证号：A0210619050001

宋    南 执业证号：A0210613050001      

王德智 执业证号：A0210611110001

孙慧凤 执业证号：A0210613050002      

张明明 执业证号：A0210616110004      

苏海鲲 执业证号：A0210614010001      

佟明雷 执业证号：A0210610120013

郑永良 执业证号：A0210611010001      

刘    淳 执业证号：A0210612070001

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