【市场信息】

上半年实现净利润4.3亿元，同比增长1306.52%；香港结算持股由1.35%增至2.2%，成公司第二大股东。

【逻辑阐述】

行业高景气度持续，产能为王深度受益：目前公司产能规模国内领先，子公司士兰集成5/6英寸片可达21万片/月；子公司士兰集昕8英寸6万片/月

启动汽车和工业级功率模块封装项目，发力汽车和工业级IGBT市场

【投资建议】

短期看，行业景气度持续高企，缺货涨价持续，公司作为功率IDM显著受益涨价及产能利用率双升。而长期看，不断壮大的产能规模和制造能力将增强公司市场竞争优势，为高速成长奠定基础。

【风险提示】

1、行业周期性波动风险；

2、技术迭代不及预期风险.

【免责声明】

本咨询仅供参考，不作为投资决策依据。股市有风险，投资需谨慎。

投资顾问：

张宇哲 执业证号：A0210611020001

国    玮 执业证号：A0210619050001

宋    南 执业证号：A0210613050001      

王德智 执业证号：A0210611110001

孙慧凤 执业证号：A0210613050002      

张明明 执业证号：A0210616110004      

苏海鲲 执业证号：A0210614010001      

佟明雷 执业证号：A0210610120013

郑永良 执业证号：A0210611010001      

刘    淳 执业证号：A0210612070001

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