继昨天沪指如期回补下方缺口之后，盘口上出现强劲反弹，今天三大指数顺势走高预示着多方谨慎情绪有所缓解，市场持续向好的预期在不断升温。而且形态上今天低开高走的技术配合，也让昨天提到的3500点一带需要夯实的需求得以实现，总的来说，上午走势比较健康。

从板块表现来看，题材股渐次回暖，锂电池、钴金属、稀土永磁、军工等联动走强。而昨天起到维稳作用的石油、煤炭等位于跌幅榜前列，透露出市场还是处于结构化的跷跷板行情之中。不过，对于煤炭板块的表现，中信证券认为，当前的估值并未充分反映全年业绩预期，因为从全年煤炭价格的表现上来看，同比增速有望达到30%-40%。近期煤炭指数始终处于高位震荡，但成交量萎缩说明资金流出压力不大，如果在技术修整到位后，资金重新做多，则板块有望在中报业绩的驱动下，迎来估值修复行情。

当然，对于钢铁板块的逻辑也基本相似。近期钢铁行业上市公司陆续披露年中业绩预告，无论在最开始的鞍钢、到后来的本钢都实现的明显增长，说明行业在经济复苏的形势下，基本面快速转暖，逻辑上存在技术性反弹的需求。至于有色行业中稀土永磁以及钴镍、锂电池等，除本身因素外，还与新能源汽车的带动有关，值得引起投资者重视。

而业绩大增板块对资金的吸引力则会更加明显，比如明牌珠宝、柘中股份、运达股份、岳阳林纸、新安股份、聚灿光电、芯源微、华昌化工、安利股份等等近期走势极为强劲。显示出市场资金在市场景气度不高的形势下，对于业绩大增类个股的关注度明显增加。当然，此类个股从属性上来看，基本受行业景气度回暖有关。在披露上半年业绩预告的661家上市公司中，有117家的半年报业绩预增幅度超出一季报，主要分布在化工、电子及机械设备三大行业，值得重视。

总体来说，市场在缺口回补之后，做多情绪有所盘活，市场接下来有望继续保持稳中向好的优胜局面，战略性做多仍为当前主要交易性策略，但在战术上也要注意板块的轮动以及风格的切换。

提示：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。