震荡分化继续！创业板表现的比沪指稍强！芯片和新能源等新经济板块带动创业板指走势强劲。

技术上看，沪指连续三个交易日出现横盘震荡，上方受压3550中轴线，呈现弱反弹态势，科创板、创业板明显强于市场，其中科创50指数突破整理平台连创新高。后市沪指短期受压或下探寻求支撑，科创、创业板则可能持续上升。

市场资金将逐步向科技成长类行业转移！周五沪深两市成交量重回万亿，也归功于科技类行业板块的持续扩散，市场人气趋暖！

针对当前市场关注的流动性问题，上面已经明确表态：没有根据的所谓流动性预测可以休矣！无疑在货币政策“稳字当头”政策取向下，保持流动性合理充裕不是一句空话。所以市场主体无需对流动性产生不必要的担忧！

在流动性影响渐弱的情况下，业绩将成为估值的主要基础。后市机会渐渐从流动性驱动转向业绩成长驱动！2021年后期市场可能更多的围绕业绩展开，高估值的回归和低估值的修复仍将继续。

所以机会依然在于业绩的超预期！方向上，继续看好科技成长板块，由于市场不确定性下降，从受益顺序上来看，券商之后是科技。

随着下半年经济增速逐步回落，科技成长板块的成长性优势有望凸显，目前行情仍处于早期。另外近期鸿蒙OS、神舟飞船等催化剂不断，科技成长板块的行情有望延续，重点跟踪新能源车，芯片以及军工等几个方向。

军工方面，近期利好密集！国产新一代隐身战斗机歼-20列装！歼20是目前全球仅有的四款四代机之一，另外三个分别是美国的F22、F35、俄罗斯的苏57，歼20的列装标志着国内战机水平已经进入了全球第一梯队。

这也表明歼20各方面的技术都已经比较成熟了，未来加速列装是必然的。而对照美国的水平，到十四五末的未来的4-5年国内四代机将会有300-400架的增量空间，这将会是目前20架左右数量的1500%-2000%，先进战机产业链需求将持续释放。

另外随着神舟十二号载人飞船成功发射、天问一号火星探测器顺利着陆火星，标志着我国航天技术水平迈向新台阶，航天产业链上下游有望保持高景气度。

军工板块目前动态PE在77倍，但板块内存在一定业绩分化，部分公司市盈率经过前期回调已在30倍以下，当前多数业绩增速较快的标的估值已回归至合理甚至偏低的范围，我们预计后续不排除有上升空间。

首批9只公募REITs闪亮登场，出现了集体上涨的局面，其中招商蛇口产业园REIT涨近16%领涨，首钢绿能涨超12%。这些公募REITs覆盖京津冀、粤港澳大湾区、长江三角洲等重点区域，涵盖产业园区、收费公路、仓储物流等主流基础设施类型。

作为国内的创新金融产品，基础设施公募REITs具有资产属性强、分红比例高、收益稳定等特点，天然契合价值投资理念！对于投资者而言，可通过场外直销及代销机构认购REITs产品，也可通过券商进行场内认购，而在相关基础设施基金上市后，投资者只能参与场内交易。

从来都说上阵父子兵！但对于81岁“猪肉大王”万隆来说，显然是不认可的，免去了儿子万洪建的职务！近日万洲国际发布执行董事免职公告，免去万洪建执行董事、董事会副等职务。按照古代的说法，这就是废了太子！值得一提的是，万洲国际是双汇的母公司！近期双汇股价跌跌不休，创了近期的新低！