【市场信息】

西南策略最新研报指出，预计下半年半导体行业将进入补库存周期，芯片供需失衡的状况将延续到2022年，结构性的短缺可能持续存在。建议关注产能供不应求的晶圆制造企业，直接受益于扩产的设备厂商以及自主可控背景下的本土化机会

【逻辑阐述】

1、公司单晶总产能已达60GW以上，计划到年底逐步增至85GW；G12产能达27GW，占比达45%，计划在年底提升至60%，公司大尺寸产能持续提升
2、公司在“G12+叠瓦3.0”平台基础上加速PERC3.0研发，叠瓦组件持续上量，已形成5GW产能，进一步引领产业链
3、公司拟非公开发行募资90亿元，全部用于“50GW（G12）太阳能级单晶硅材料智慧工厂项目”，进一步助力公司巩固G12先发优势

4、公司光伏硅材料的产销规模持续扩大，业绩有望稳步提升

【投资建议】

半导体加速推进，公司降本增效显著，定增助力成长，可持续关注。中短线建议结合容维软件把握买卖点。

【风险提示】

半导体市场需求不如预期；半导体硅片行业竞争加剧

【免责声明】

本咨询仅供参考，不作为投资决策依据。股市有风险，投资需谨慎。