盘面综述

上证小幅上行，收盘站上3600点，量能略缩至4300亿左右。创业板涨近1%，收复昨日失地并保持着强势的状态，个股层面也是多数上涨。这里上证早盘快速回补昨日缺口后上行偏强势，情绪上昨天分歧的个股强修复，大豪科技、三星医疗等。需要注意的是，短期趋势股的走法有亢奋的嫌疑，注意一下月末热点切换的压力。

盘面上看，题材热度维持，且以轮动为主。前面酝酿的科技股爆发，以光刻胶为首，多数20cm涨停品种出自这一方向。医美、碳中和继续在分歧中走高，朗姿股份、长源电力等新高是板块强势的进一步确认。大票端的金融、酿酒，由湘财股份、大豪科技带队，稳定指数预期。盘面的感受，量能提升、外资流入带来的增量引导着行情向好。当下的策略，尊重市场的轮动，在亢奋和高潮的板块上找卖点，在分歧、逻辑尚存的方向上找机会，且需注意汰弱留强。

到收盘时止，上证总成交量3.10亿手（量能相比上一个交易日明显萎缩），上证总成交额4290.04亿元，大盘上涨15.49点，涨幅0.43%，报收3608.85点。两市涨幅在9.0%以上的股票有95只；跌幅在9.0%以上的股票有4只；两市炸板率不足20%。从今日市场的量能来看，大盘指数明显缩量，深市的量能比沪市的量能要大，同时上证50与沪深300指数的量能也都明显萎缩了，三大板指中只有创业板指有放量的表现。

主力资金动态

一、北上资金：今日全天外资净流入195.43亿元（实际净买入146.27亿元），其中深股通流入106.56亿元。

二、南下资金：今日全天南下资金净买入8.11亿元。

从主力资金流动情况来看，外资净买入额近150亿元，连续三个交易日净流入，内资主力流出额近140亿元。可以说，今天的行情仍然是沾了外资的光，也说明了外资坚定看好A股后面的行情，不光是坚定了市场的情绪，也坚定了投资者内心的担忧。从最近的行情来看，第一天主力资金以大蓝筹（如房地产、银行、保险、证券、酿酒）为主要的介入方向，第二天主力资金以造纸印刷、化工、降解塑料为主要的介入方向，第三天（今天）又以半导体、芯片、氮化镓等科技板块为主要的方向介入。虽说这三天，主力进攻的方向并不相同，但是有一个方向明显受到了主力资金的青睐，那就是调整了很久的板块有所动作了，也就是说被低估的板块有望成为新的方向。哪些板块是被低估了的？

比如说国产软件、IT、5G、计算机等板块，并且它们都相继突破了各自的压力位，接下来就看主力还要不要继续在这些板块上造势了。

大局观和板块热点

福建金森6板晋级，拓展连板高度，但对标前面融钰集团8板，仍有退潮压力在。后排天原股份4板表现仍还有一个3板或5板的联络互动，均是一字的方式呈现，参与性较差。低位的2-3板后续有高标预期，可做留意，尽量寻找确认性的操作来参与。创业板、科创板方面走出8只首板股，以科技科创属性为主，昨日涨停品种的整体溢价低于预期，明日需留意是否能够形成改善，仍可试错前排，后文会做说明。

朗姿股份，医美题材的核心趋势股，日内继续新高。这里从低点6.79元启动，短期即有完成十倍涨幅的预期在。这对于题材的级别是个强化，未必会像5G的东方通信，碳中和的南网能源等那样完成十倍使命就见顶调整，但作为核心品种一旦分歧，可能对于高位趋势股产生一定的影响。包括医美题材自身的高位股，也包括酿酒的大豪科技，碳中和的长源电力、华银电力，甚至顺控发展这些呈现二波形态的品种。即便是短线的视角下也是如此，昨天强势的亚联发展、仁和药业等都是闷杀，反而是被砸的三星医疗、大豪科技反包走高，这都意味着高位股参与的难度在增大。

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联络互动，摘帽+科技题材，连续五个一字板表现。无论按3板还是5板计算后面都有可能走成高标，那么相关属性也依然值得关注。摘帽题材的品种也就几十只，短期可以作为叠加项，初步看走势不错的品种也不少，类似于业绩线和以往高送转之类的炒作。科技股日内有高潮嫌疑，前面每天都在讲低吸布局，这里短期是兑现为主，昨天的降解塑料题材没多强，今天的光刻胶题材也未必有多好，切忌再去追高。

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其他几个题材。碳中和的二波预期仍在，长源电力也新高，但短期看分歧，包括碳汇。金融方向上湘财股份尾盘封板，做风向标看，明天转强的话盘面会是金融股的天下，留意后排套利。其他的像建档题材、降解塑料、盐湖提锂、酿酒等一系列题材也都是找分歧来参与，新华网、西藏矿业之类的图形应该能够给出启示。

热点上，电子元件走强：派瑞股份、北京君正、立昂微、中晶科技、三安光电涨停，全志科技、银河微电、中颖电子、明微电子、长盈精密、富满电子、沪硅产业、华瑞光电、利扬芯片、北方华创涨逾7%。医疗行业走强：艾隆科技领涨，万东医疗、健麾信息、立方制药涨停，明德生物、美年健康、伟思医疗、翔宇医疗等涨逾5%。

状态上，大哥认为4月PMI指数回落，显示经济复苏增速放缓；一季度宏观杠杆率下降以及4月社融数据低于预期意味着流动性收紧；加之公募基金发行放缓，市场重新寻求确定性，核心资产股和券商成为近期行情的主要推手。周四半导体板块全面启动，券商、煤炭、医疗等冲高回落，沪指围绕3600点拉锯，北上资金连续第3天大笔净买入。总体看，春节之后的抱团股杀跌已基本完成技术修复，市场达到短期弱平衡，注意控制仓位，中期逢低关注低估大蓝筹。

操作上，当前市场正处于强势格局之下，短期的调整无碍市场的总体趋势，近期市场强势拉升，为长期横盘调整的市场打开新的反弹空间，近期市场高位调整，在于短期获利盘的消化和市场休整。近期盘面呈现局部分化和轮动，说明市场资金在进行低吸高抛，主力资金在不同的行业和板块间寻求短期机会。而近期市场炒作焦点不断在周期资源与大金融、大消费、大科技板块间来回切换，说明短期赚钱效应不具备较长的持续性，市场机会总体上仍以结构性轮动为主，但市场整体风格依旧以低估值板块为主，叠加短期绩优蓝筹和高成长。短期来看，随着机构抱团股的回暖以及大消费、大金融、大科技等重新走强，市场阶段性反弹行情将延续，在市场重新走强下，可考虑继续关注大金融、大消费、大科技未来结构性轮动机会。短期继续关注资源股、能源股、科技股、消费股的轮动机会。

近期强势股【福建金森、岳阳林纸、亚联发展、天原股份、龙软科技、华升股份、湘财股份、李子园、仁和药业、未名医药、福建金森、泰坦股份、联络互动】持续连板，连板股留意：科创新源、丹化科技、亚星客车、青山纸业