今天市场整体波动不大，跟大家谈一谈中美两国的货币政策对市场的影响吧

中美两国的货币政策现在是完全两个方向。

美联储现在就像个既要又要的灭火队员，一方面，到处剿灭对于通胀会刺激缩表加息的猜想，怕市场风偏下降把美股搞出大波动来，反过来压制消费，没准还得再准备一大笔钱救市，另一方面，他又担心总给市场“我不会紧”的错觉，把泡沫越吹越大，到时候真紧了反而更麻烦，所以会时不时的出来，喊喊泡沫已经很高了。

他其实真的不担心通胀，导致他缩表的，只有K型复苏没那么K了，依赖财政发钱过日子的红脖子们赶快出去工作，给自己弄点现金流，让消费更内生循环，同时加速美国产出端的恢复，让通胀变得更温和。这时候他才会缩表，来压一下高估值的泡沫，经济复苏进入正轨后，道指大概率不难看，这种结构性的涨跌，是市场自身能承受的。兑现到交易上，在美联储真正缩表前，就围着他的既要又要做，把节奏错开了就行。

大家都在定价通胀预期的时候，弄点高增速成长股埋伏好，等联储表态通胀不重要，钱从通胀回流进成长，捅了成长再去埋伏通胀预期，等下一个通胀数据再上头…… 这个是整体游资的交易思路。

中国央行，目前是有后发优势的，确实是不用跟着美联储瞎晃。 他也在等美国产出端的数据，如果美国供给端恢复不畅，我们的出口下行就不会太惨，那输入型通胀就可以部分传导回美国。他们王八蛋扔给我们臭鸡蛋，我们捏着鼻子忍着恶心吃一半，等到他们撑不住了也饿了再扔回给他们，大家一起恶心一下。

这个就是现在两国政策的差异。 而今年从交易的角度来看，今年最好的波段机会，应该就在这个中美央行的应对时间差里找。对岸先发力，把市场砸下来，然后我们这边再发力，给一个做V反转的良好金融环境。

如果上面的那个情况没有出现，那么市场就只有细分行业和局部个股的机会。

正因为中美两国的货币政策差异导致的上述逻辑，所以今年上半年咱们更多采取的策略是“锚定细分领域优质龙头，在短期产业景气度上行的业绩爆发式机会”

其实今年的市场，大的方向上只有两类机会： 1.低估值叠加基本面拐点的困境反转机会，这种机会以顺周期的股票为主，前段时间大家也看到了它们的表现，这种机会从经济和投资的角度没问题，但是从政治的角度是“不正确”，所以大家也看到了近期发改委开始出手了； 2.高景气、高成长的机会，这种机会分为两类，一类是高举高打高估值，最典型的就是医美，这种高举高打的机会虽然短期见效快，但肯定是伴随着大量泡沫的；第二类就是合理估值伴随产业景气度提升的，人工智能行业就是典型，这种虽然短期看起来慢，但是由于估值合理且景气度逐渐提高，持续性会特别强。