盘面综述

上证三连阴，向3400点靠拢，量能维持在4000亿以上。创业板连续两日大跌，迅速回吐了4月的一半涨幅，压力很明显，个股也是绿盘居多。这里创业板指复制春节后的走势，不意外。但日内高位人气股的杀伤力超预期，伴随着一批ST品种的超跌反弹。这里传递的是高低切换的信号，同时也意味着指数的调整还没有结束。

盘面上看，期货市场大涨之下周期股早盘即亢奋，吸金效应下其余板块也就难有作为。朗姿股份和士兰微的大跌，宣告了医美、科技两大分支的补跌，资金直接回到最低位，ST宝德走出连板带动一批超跌人气股反扑。盘面的感受，人气股特停叠加高低切换，退潮比较猛烈。当下的策略，短炒超跌股并关注主线的回流，趋势核心品种低吸的初心，不应忘记。

到收盘时止，上证总成交量3.54亿手（量能相比上一个交易日明显放大），上证总成交额4110.79亿元，大盘下跌22.41点，跌幅0.65%，报收3418.87点。两市涨幅在9.0%以上的股票有67只；跌幅在9.0%以上的股票有36只；两市炸板率超过了36%。

主力资金动态

一、北上资金：今日全天外资净流入28.58亿元（实际净买入3.80亿元），其中沪股通流出1.14亿元。

二、南下资金：今日南下资金净卖出3.4亿元。

从主力资金流动情况来看，外资今天净流入28亿多元，但实际净买入不足4亿元；内资主力今日流出额达超过380亿元，最近三个交易日内资主力净流出额超1000亿元。虽说医药制造板块今日的流出额排名第二，但相比流出额第一名的电子元件板块而言可以说是小W见大W，因为电子元件板块今日流出超过95亿元。流入相比较大的板块主要在稀缺资源板块，其流入额超过了30亿元，说明主力资金还在大把地向大宗商品类板块介入。但是，我们作为投资者，不能仅看资金面来参与行情，一定要看当下的行情是不是自己计划入场的位置，千万不要被市场的形形色色的变化而扰乱了自己的思维。

大局观和板块热点

锦泓集团特停，哈三联止步4板，市场高度被压缩到3板。爱普股份、楚天龙晋级，但下周初也会受到高度的压制，这里的退潮压力仍然比较大。创业板、科创板方面，ST宝德超跌2板，后排6只首板股表现，ST超跌属性居多，老人气股、次新股有表现，昨日涨停品种仍有高溢价，整体的赚钱效应显著强于主板，具体的策略照例周日再做说明。

昨日晚间锦泓集团特停，早盘未名医药、哈三联两个替代含义的品种直接尝试加速。这里其实只从板块自身而言问题不大，问题则是处在周期股的亢奋吸金上。这里下周初仍然有反包可能，但由于朗姿股份、复星医药的轮番跌停，板块整体是需要修复和消化的。当下的重点在低位，像悦心健康、三星医疗、澳洋健康，也包括一些低价小票，下周更值得关注。热景生物、共同药业终于大幅补跌，这不是坏事，连续大幅下跌概率不大，止跌后板块就会回流，届时可以留意龙回头。

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ST宝德，戴帽杀跌后走出连板，带动超跌股反抽。昨天晚间ST天山的异动公告是导火索，之前包括ST金刚、ST邦讯在内都有先例，这里是物极必反的效应。垃圾股炒作不可入戏太深，毕竟后面继续涨会特停，特停大概率会补跌，而能够得到的启示则是低位20cm品种的赚钱效应，尤其是后续题材+300品种的崛起。

旗天科技号召下，数字货币继续表现，尾盘有分歧，后续还是走走停停。士兰微的跌停走势比较意外，前面31元一线不应该轻易破，彻底走弱的话科技股就不用看了。周期股在亢奋之后分歧，短期核心还是在钢铁、电解铝，连板则主要在铁矿石，煤炭，这里走出连板妖股的概率不大，还是等待分歧后回落的机会来低吸，别上头。

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从行业板块成交来看，周五总计28个行业板块成交过百亿元，相比周四增加2个，其中，15个行业板块成交过二百亿元，相比周四增加2个，元器件、软件服务、通信设备板块跌1%左右位居行业板块成交排行榜第4、11、25名，合计成交901.3亿元，占市场比10.2%，相比周四成交放大83.9亿元或10.26%，占市场比回升0.86个百分点——由此可见三大新兴行业板块呈现放量下跌状态，增量成交逾一成。

从个股收盘情况来看，周五两市总计4328家个股均跌0.41%，涨股比41.06%，其中，沪市个股均跌0.33%略强于大市，创业板个股均跌0.75%弱于大市，总市值排名前30家个股均跌1.17%、沪深300个股军你爹1.01%、科创板个股均跌2.31%领跌市场——由此可见周五市场呈现普跌状态。值得注意的有一点：在创业板指大跌3.46%的背景下，创业板个股均跌0.75%，这说明创业板指杀跌纯属机构抱团股、权重指标股所为。

从技术面来看，沪指报收小阴线，MACD指标翻绿，KDJ指标向下扩散，预计下周一该指数跌破3400点整数关概率较大；创业板指报收中阴线，终盘失守5、10日均线逼近60日均线，MACD指标红柱大幅收窄，KDJ指标向下扩散，预计下周一该指数跌破60日均线和2900点概率较大。

周线方面，本周沪指跌0.81%报收周线二连阴，深成指跌1.95%，中小板指跌3.18%，创业板指跌5.85%——由此可见本周深市弱于沪市。不过，就创业板指周线形态来看，下周该指数继续下跌空间有限，预计在10日均线——也就是2850点一线获得支撑的概率较大。

结论：机构抱团股集体杀跌导致本周创业板指大幅回调，但是就大盘和个股回调幅度来看，下周三止跌回升概率较大。操作上，重点关注预高送转板块中的低估值、袖珍盘、高成长次新股——此类个股极有可能引爆后年报行情。

近期强势股【锦泓集团、博俊科技、金一文化、海南矿业、陕西黑猫、河钢资源、楚天龙、爱普股份、拉芳家化、重庆钢铁、西藏珠峰、中广天择、亚联发展】持续连板，连板股留意：宏达股份、华东数控、安奈儿、北玻股份