水晶球财经APP 高手云集的股票社区
下载、打开
X

今年巴菲恃股东大会能给A股投资者什么启示

苏渝   / 05月04日 12:48 发布

4cd0fbb5gy1gq4zp0o2nuj20n00m777m.jpg

4cd0fbb5gy1gq4zp0bdswj20lu0mi0xj.jpg

4cd0fbb5gy1gq4zp16ysij20qx0ur7a9.jpg

苏渝

巴菲特股东大会,也称为伯克希尔·哈撒韦股东大会。于北京时间5月2日召开。作为巴老的忠实读者,巴菲特的投资理念和他对各个行业财务报表的分析,对我们A股投资者同样具有借鉴意义,而巴菲特投资方向也一次又一次地证明了其在A股市场的影响力。虽然,巴老和芒格的理论并不是放之四海皆准的,在A股也许会水土不服。(我个人在首印数非常大的36万字的新书【我不是股神】中有专门的章节论述和剖析,目前该书首印已经售磬,现出版社正在再版加印。请需要购买的读者私信我,由我签名后免费快递给你。)。

巴菲特股东大会十大金句
1.如何看待股市变迁?
巴菲特:你必须先上船才可能获利,但更重要的是要上对船。
2.如何看待美国疫情?
巴菲特:结果比预期的糟,我们在医保上投入了巨额资金,但死亡率却依然名列前茅。
3.去年减持了航空股,是否考虑买回来?
巴菲特:国际间旅行仍有困难,现在还不想买。
4.是长期持有股票,还是实现投资组合多元化更好?
巴菲特:对于完全不懂得股票的人,不如直接买标普500指数基金。
5.为什么卖出了苹果股票?
巴菲特:苹果的估值并不疯狂。查理,我们卖错了吗?
芒格:确实错了。
6.如何评价比特币?
芒格:我憎恨比特币的成功,虚拟货币将绑架我们现有的货币系统,这与我们的文明相悖。
7.是否愿意作为马斯克((Elon Musk)火星移民计划的保险公司?
巴菲特:这要看马斯克愿意付多少保费。
8.如何看待遗产税?
巴菲特:我更希望遗产能投入慈善,而不是被美国联邦政府收走。
9.如何看待原材料价格快速上升?
巴菲特:通胀已上涨,工资却没跟上。供应链完全被扭曲。
10.过去一年学到的最宝贵的课程是什么?
巴菲特:去年发生了许多奇奇怪怪的事,而未来还会有更多奇怪的事情发生。

如何看待股市变迁? 巴菲特:你必须先上船才可能获利,但更重要的是要上对船。什么意思呢?个人认为:你只有持股才能获利;但更重要的是什么时候买及买入什么样的股票。现在投资理念完全改变了,我们给投资者精选的长期持有的股票有的翻了几倍。而大多数股票却在不断创新低。故巴菲特的经典投资理念你一定要有所了解:

巴菲特的10大经典投资理念

(下面是我总结出的巴菲特的十大投资理念)

1、找到杰出的公司

巴菲特的第一个投资原则是“找到杰出的公司”。这个原则基于这样一个常识,即一个经营有方,管理者可以信赖的公司,它的内在价值一定会显现在股价上。所以投资者的任务是做好自己的“家庭作业”,在无数的可能中找出那些真正优秀的公司和优秀的管理者。

巴菲特总是青睐那些经营稳健、讲究诚信、分红回报高的企业,来最大限度地避免股价波动,确保投资的保值和增值。而对于总想利用配股、增发等途径榨取投资者血汗的企业一概拒之门外。

2、少就是多

巴菲特的第二个投资原则是“少就是多”。他的理由同样是基于一个常识:买的股票越多,你越可能购入一些你对其一无所知的企业。通常你对企业了解越多,你对一家企业关注越深,你的风险越低,收益就越好。

他认为,投资者应该像马克·吐温建议的那样,把所有鸡蛋放在同一个篮子里,然后小心地看好它。巴菲特采用集中投资的策略,重仓持有少量股票。

3、把大赌注压在高概率事件上

巴菲特的第三个原则是“把大赌注压在高概率事件上”。也就是说,当你坚信遇到大好机会时,唯一正确的做法是大举投资。这也同样基于一个常识:当一个事情成功的可能性很大时,你投入越多,回报越大。

绝大多数价值投资者天性保守。但巴菲特不是。他投资股市的620亿美元集中在45只股票上。他的投资战略甚至比这个数字更激进。在他的投资组合中,前10只股票占了投资总量的90%。

4、要有耐心

巴菲特的第四个原则是“要有耐心”,就是说:不要频频换手,直到有好的投资对象才出手。他有一个说法,就是少于4年的投资都是傻子的投资,因为企业的价值通常不会在这么短的时间里充分体现,你能赚到的一点钱也通常被银行和税务瓜分。

有人曾做过统计,巴菲特对每一只股票的投资没有少过8年的。巴菲特常引用传奇棒球击球手特德威廉斯的话:“要做一个好的击球手,你必须有好球可打。”如果没有好的投资对象,那么他宁可持有现金。

据晨星公司统计,现金在伯克希尔哈撒韦公司的投资配比中占18%以上,而大多数基金公司只有4%的现金。

5、不要担心短期价格波动

巴菲特的第五个原则是“不要担心短期价格波动”。他的理论是:既然一个企业有内在价值,他就一定会体现出来,问题仅仅是时间。 世界上没有任何人能预测出什么时间会有什么样的股价。事实上,巴菲特从来不相信所谓的预测,他唯一相信的是,也是我们能够把握的是对企业的了解。

他购买股票的基础是:假设次日关闭股市、或在五年之内不再重新开放。也就是对公司的未来有着绝对的信心。在价值投资理论看来,一旦看到市场波动而认为有利可图,投资就变成了投机,没有什么比心态更影响投资。

6、稳中求胜

巴菲特的投资哲学首要之处是:记住股市大崩溃。就是说,要以稳健的策略投资,确保自己资金不受损失,并且要永远记住这一点。其次,让自己资金以中等速度增长。巴菲特投资目标都是具有中等增长潜力的企业,并且这些企业被认为会持续增长。 投资股市时,为自己定下合理的长期平均收益率是成功的基础。巴菲特在这方面做得相当出色,他对自己要求并不高,只要他每年击败道·琼斯指数5个百分点足矣。

对那些一心想马上做大的人,巴菲特提醒:“如果你是投资家,你会考虑你的资产--即你的企业会怎样。如果你是投机家,你主要预测价格会怎样而不关心企业。”

同样,一个“企业家”会埋头打造自己的企业,而一个“商人”则更关注企业的价格。对我们大部分人来说,老老实实做“企业家”,成功的概率要比一个包装、买卖企业的“商人”更大。

7、简单、传统、容易

在别人眼里,股市是个风险之地,但在巴菲特看来,股市没有风险。“我很重视确定性,如果你这样做了,风险因素对你就没有任何意义了。股市并不是不可捉摸的,人人都可以做一个理性的投资者。”

(说到了关于股市的风险,为什么在巴菲特看来,股市没有风险?因为说到了以前罗伯特-清崎说过的一句话:投资没有风险,无知才是风险,投资者应先投资自已的头脑。)

巴菲特还说:“投资的决定可用六个字概括,即简单、传统、容易。”从巴菲特的投资构成来看,道路、桥梁、煤炭、电力等传统资源垄断型企业占了相当份额,这类企业一般是外资入市购并的首选,同时独特的行业优势也能确保效益的平稳。

8、永远不许失败

巴菲特说投资的原则其实很简单,第一条,不许失败;第二条,永远记住第一条。因为如果投资一美元,赔了50美分,手上只剩一半的钱,除非有百分之百的收益,否则很难回到起点。

9、“一鸟在手胜过百鸟在林”

巴菲特引用古希腊《伊索寓言》中的这句谚语,再次阐述了他的投资理念。在他看来,黄金白银最实际,把钱押在高风险的公司上,不过是一厢情愿的发财梦。

2000年初,网络股高潮的时候,巴菲特却没有购买。那时大家一致认为他已经落后了,但是现在回头一看,网络泡沫埋葬的是一批疯狂的投机家,巴菲特再一次展现了其稳健的投资大师风采,成为最大的赢家。

10、不迷信华尔街,不听信谣言

巴菲特不迷信华尔街,不听信谣言。他认为凡是投资的股票必须是自己了如指掌,并且是具有较好行业前景的企业。不熟悉、前途莫测的企业即使被说得天花乱坠也毫不动心。

他只选择那些在某一行业长期占据统治地位、技术上很难被人剽窃并有过良好盈利记录的企业。至于那些今天不知道明天怎么样的公司,巴菲特总是像躲避瘟疫一样躲开他们。

图片_20200605102834.jpg

我的三十六万字的新书《我不是股神》已经由电子工业出版社正式出版(定价68元)。首印现在已经售罄,现出版社加印了一万册。需要者可去京东、天猫、当当等网站购卖。若需我亲笔签名,也可以私信我。

《我不是股神》一书,用经典的实战技巧及几十种兵法,用前所未有的投资理念以及通俗易通,妙语如珠的语言敢与所有股市书籍媲美,让投资者享受了一场比电影《我不是神药》更过瘾股市视觉盛宴。

有关股市的书可谓汗牛充栋,可真正写给散户读的书又有几本呢?作为中小股民,面对浩若烟海的炒股书籍,面对两眼一抹黑的股市,你一定在期待这样一本书:

一本浅显易懂的股市“通史”

一本能象“手电筒”一样在黑夜给你光明的书

一本集技术分析,经济分析、社会分析、人物心理分析为一体的书

一本将高深莫测的经济学投资学理论点化为人人都能读得懂、记得住、用得上的书

一本你闻所未闻的独家实战经典技巧的奇书

一本与你的财富得失和把你的炒股生活写得淋漓尽致的书

一本如行云流水、喜笑怒骂皆成文章的书

一本独一无二“股市文化”的书

《我不是股神》涵盖了股市方方面面的投资经典和独道的投资理念及实战技巧和几十种兵法。

萃取投资精华,浓缩股市人生。

无疑,本书是新老股民人手一本炒股必读的炒股技巧教科书。一本书读通股市!

 


已经有0人打赏共0水晶币
赞(27) | 评论 (7) 05月04日 12:48 来自网站 举报