1、海康威视
由于海康在基于物联感知业务的“平台型”战略定位下，持续打造软硬件体系、构建开放生态平台，我们认为未来公司可实现多板块高速发展以及体现平台协同效应，预计21/22/23年归母净利润为166.88/201.28/238.01亿元（21/22年前值：156.98/182.99亿元）。参考可比公司Wind一致预期均值2021年37.45倍PE估值，我们给予公司2021年37.5倍预期PE，目标价66.98元（前值：55.43元）。

2、兆易创新
从供给方面分析，多数晶圆厂扩产一般较为谨慎，目前市场上多数MCU均生产自8寸线，而8寸线扩产极为有限，且由于疫情导致海外供应链不畅、美国雪灾、瑞萨大火等原因进一步影响供给，MCU供不应求现象愈发严重。公司作为国内MCU市场的龙头公司，2020年销售接近2亿颗，2021年公司业绩将伴随着工控等领域的快速放量，迎来快速发展的时期。公司2021年产能增长30%以上，考虑行业缺货涨价等因素，我们预计公司2020-2022年营收45.93、67.04、86.65亿元，归母净利润9.38、14.48、19.31亿元，当前市值对应2020-2022年PE分别为85/55/41倍。

3、鱼跃医疗
考虑到后续新品推出会加大研发费用和销售费用支出，我们调整盈利预测，预计公司2021-2023年归母净利润分别为11.02/13.66/16.70亿元（2021和2022年前值是12.86/15.64亿元），同比-37%/+24%/+22%，当前股价对应2021-2023年PE为24x/20x/16x。鉴于其多品类协同的平台型公司优势，我们给予公司2021年30x的PE估值（可比公司2021年PE均值为23x），调整目标价至32.96元（前值是38.50元）。