每周看市|同泽私募—灰犀牛拦路虎观点后又谈酒，风险依存！

同泽投资 / 2021-03-28 20:15 发布

Part.1

本周股票市场表现

原油市场方面：

美原油指数本周涨跌-0.98%。

Part.2

市场分析

上期回顾：

上期我们主要提到人气恢复需要时间，本期我们换一个角度来分析一下当前市场。指数经过一轮急跌后开始走稳，筑底过程亦颇为艰难，但市场刚刚有所企稳，就有人又开始鼓吹前期抱团的虚高品种。我们一直都说这些抱团品种都是好公司、好行业，就是没好价格！抱团品种短期涨幅过大，每次回调都会发生短期的流动性风险，原因就是获利盘太多以及估值太高，都怕自己是最后的接盘者，一旦有点风吹草动，落袋为安就成为大部分人的选择；另一方面，经过长时间的上涨，基本面严重透支，有些消费品全靠涨价来维持股价的推升，无底线的炒作已经榨干了这些企业的成长空间，企业除了提升业绩外，对产品开发及发展质量都置之脑后了！要善待你看好的企业，不去做杀鸡取卵的事。

最近也有知名人士提出回避银行、保险、地产是高杠杆型企业，但我们并不完全认同，企业的高杠杆是这些行业属性和周期决定的。经济进入复苏期，银行保险资金对外的投资业务能够明显带来利润增长空间，但要选择抗周期风险强的头部大企业。在经济环境不好的周期里，龙头企业能够挤占更多市场份额，一旦环境趋暖业绩就能迅速释放。这类企业在大家都不看好的时候反而就是布局期。

本周分析：

本期我们分析一下酿酒指数。（我们在年初的周报有明确提出白酒板块的风险，提示白酒板块的下跌对大盘影响很大，回看往期观点：每周看市|同泽私募—这头灰犀牛拦路，慎防！）

1. 酿酒指数日线：

图1：酿酒指数日线图

我们统计了一下日线，从去年12月4日到今年3月9日，累计成交2.8万亿元，这仅仅是酒类的成交额，还没有其它食品类及其他虚高的品种，合计至少估计也得有三、四万亿，目前在这区间的套牢盘大约就是这么多钱，而需要解套这部分筹码，钱从哪里来？增量资金已经基本耗尽，只有存量资金，那么存量资金哪里来，只有卖其他股票，其他票流通性又不好，往往股价下跌很多，才会引发短期资金去接盘，所以这也是很多股票的价格创历史新低的原因。

2.酿酒指数周线：

图2：酿酒指数周线

再看周线，周线的趋势线已经跌穿，如果继续反弹必将受趋势线的反压，头肩顶最有可能形成，一旦头肩顶形成，C浪杀跌正式展开，但估计大部分人忘记了还有C浪时才会出现。

展望未来：

从技术面看，市场经过一轮急跌后，终于在周五企稳，但从盘面看主力还是很谨慎，个股普涨，反弹特征明显，继续做底概率偏大。继续关注上证指数，目前上证指数明显落后于其他指数，技术面有走牛特征，而低估值、高分红值的品种建议分批配置。

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