【资讯导读】
>电炉炼钢抢占“碳中和”先机　耐火材料成为关键耗材

>绿色金融助力实现碳中和资金需求　被央行确定为今年及“十四五”重点工作

>山东威达：公司换电设备产品有利于贯彻落实碳中和目标

>航锦科技：环氧丙烷等产品价格大幅上涨　推动公司盈利能力增强


【主编视角】
>A股反弹未能延续　4月区域题材炒作前瞻
------
过去一周，A股反弹未能延续。上证指数周四冲至3478点，周五再度跌穿3400点，全周跌1.4%险守3400点，周线四连阴。创业板指表现更弱，周一大跌4%，全周跌3%，连跌5周。两市日均成交7522亿元，较前周减少1148亿元，周三单日成交7105亿元，创三个月以来新低。北上资金净流入87亿元，较前周增加21亿元。从板块看，军工、休闲服务、纺织服装涨幅居前，采掘、金融跌幅居前。

本期对4月可能炒作的区域题材进行前瞻。一是川藏铁路全面开工。据媒体从国铁集团获悉，3月18日川藏铁路公司组织召开了施工企业进点动员会，4月1日前雅安至新都桥、波密至林芝段各标段将相继开工建设。这标志着川藏铁路雅林段这一世纪工程即将进入全面开工阶段。除此之外，西藏5月将迎来和平解放70周年大庆，“政策红包”预期渐起，区域题材炒作有“接力”可能；二是博鳌亚洲论坛将于4月18日举行，今年恰逢论坛成立20周年，论坛以线下会议为主，参会嘉宾值得关注。除此之外，5月海南还将迎来首个以消费精品为主题的国家级展会—中国国际消费品博览会。由于境外展品在展期内享受免税政策，且恰逢五一小长假，可能形成海南+旅游复苏+免税多重概念“共振”。


【今日头条】
>电炉炼钢抢占“碳中和”先机　耐火材料成为关键耗材
------
据报道，在20日举行的2021（第十二届）中国钢铁发展论坛上，有关人士透露《钢铁行业碳达峰及降碳行动方案》已完成初稿。方案提出了推动绿色布局、节能及提升能效等实现“碳达峰”的五大路径，从源头减少碳排放成为关键。从具体举措看，不仅要严控新增产能并淘汰落后产能，更要调整钢铁工业流程结构，提高电炉短流程工艺占比，因为电炉吨钢碳排放只有高炉的1/4。

业内认为，国内目前电炉钢占比仅10.4%，相比日本的24%、欧洲的40%和美国的68%，具有翻倍式增长空间。从工艺特点看，电炉炼钢以废钢为原料，利用电弧热在4000度高温下发生冶金化学反应。由于所用废钢品种繁多富含杂质，使得炉内工况更加苛刻，耐火材料损毁加速，因此对材料性能要求更高，价格明显提升。同时，有数据测算，高炉炼钢每8000炉需更换耐火材料，电炉炼钢每400炉就需要更换，需求量成倍增长。随着电炉炼钢的快速发展，耐火材料将迎来量价齐升的发展格局。A股中，瑞泰科技（002066）重组后控股股东将变为中国宝武，并成为宝武整合、发展耐火材料业务的核心平台，公司耐火材料收入规模将由行业第二晋升为第一；濮耐股份（002225）公司钢铁材料事业部所辖各生产基地耐火材料制品的设计产能为64万吨，公司去年底以来陆续中标韶钢、首钢等钢企供货合同超过10亿元。


【投资聚焦】
>绿色金融助力实现碳中和资金需求　被央行确定为今年及“十四五”重点工作
------
央行行长易纲表示，实现碳中和需要巨量投资，要以市场化的方式，引导金融体系提供所需要的投融资支持。对于实现碳达峰和碳中和的资金需求，各方面有不少测算，规模级别都是百万亿人民币。这样巨大的资金需求，政府资金只能覆盖很小一部分，缺口要靠市场资金弥补。这就需要建立、完善绿色金融政策体系，引导和激励金融体系以市场化的方式支持绿色投融资活动。人民银行已经把绿色金融确定为今年和“十四五”时期的一项重点工作；即将完成修订《绿色债券支持项目目录》，删除化石能源相关内容；同时正在与欧方共同推动绿色分类标准的国际趋同，争取年内出台一套共同的分类标准。

数据显示，截至2020年末，我国绿色贷款余额近12万亿元，存量规模世界第一；绿色债券存量8132亿元，居世界第二。尽管如此，资金问题仍是当前和下一阶段我国绿色低碳发展面临的一大挑战。据国家气候战略中心测算，为实现碳中和目标，到2060年我国新增气候领域投资需求规模将达约139万亿元，年均约为3.5万亿元，长期资金缺口年均在1.6万亿元以上。随着相关政策推动，我国绿色金融体系望加速发展，相关公司迎来机遇。华自科技 (300490) 参股的湖南省国际低碳技术交易中心有限公司，主营低碳技术推广服务、绿色金融服务等。国网英大（600517）公司上线国网英大碳资产管理平台，发布绿色金融行动方案，构建绿色金融服务体系。越秀金控（000987）子公司越秀租赁业务涉及环保水务、新能源公交车等绿色领域，并不断探索开发绿色产业宜租标的物，践行绿色金融。


【独家参考】
>山东威达：公司换电设备产品有利于贯彻落实碳中和目标
------
山东威达（002026）公司在互动平台表示，大力发展新能源汽车产业是全球实现碳中和的重要途径，公司的充、换电设备产品可以应用于新能源汽车领域，符合国家绿色产业导向，有利于贯彻落实国家制定的碳中和、碳达峰目标。公司是国内电动车换电设备领域龙头公司，具有螺栓式换电结构的专利120多项，换电设备和电池是强耦合，公司的行业壁垒很高。公司是蔚来换电站的主要供应商，正加速与东风等其他企业的深度合作，为更多的车厂、运营商提供换电服务。日前，工信部发布的《2021年工业和信息化标准工作要点》指出，将大力开展电动汽车换电系统、燃料电池汽车等标准的研究与制定，在政策的推动下，“换电模式”进入加速普及期。碳中和背景下，公司作为电动车换电领域龙头公司望率先受益。


>航锦科技：环氧丙烷等产品价格大幅上涨　推动公司盈利能力增强
------
航锦科技（000818）接受机构调研时表示，在碳中和方面，公司从两个方向去考虑。一、电厂改造。公司立足于内部节能减排，计划把现有的燃煤发电机组替换成燃气（氢气、天然气）发电机组。公司将根据项目的发展，适时推动该事项。二、氢气利用。公司在生产烧碱的过程中产生副产品氢气，目前公司氢气产量为1.2亿标立，其中0.45亿标立自用、销售，剩余0.75亿标立氢气排空。公司新建氢气充装站0.1亿标立预计下半年可投产销售。随着氢能源汽车的发展及碳炉改氢炉的推动，长期看氢气的价格会上涨，氢气利用率会进一步提升，为公司带来经济效益。

化工板块方面，公司第一主要产品为烧碱，年产能在43万吨，目前烧碱价格处于行业底部；第二主要产品为环氧丙烷，年产能在12万吨，目前价格为2万左右；第三产品为聚醚，年产能在17万吨，目前价格为2万左右。公司环氧丙烷，一半直接用于销售，一半用于生产产品聚醚。由于国外受疫情影响，环氧丙烷与聚醚价格大幅上涨，推动公司盈利能力增强。


【财经要闻】
>易纲：实现碳中和需要巨量投资，引导金融体系提供所需要的投融资支持。

>国家发展改革委召开钢铁、有色、建材行业碳达峰研讨会。

>易会满：注册制绝不意味着放松审核要求；部分学者、分析师关注外部因素远远超过国内因素。

>今年以来成立的新基金发行总规模超过1万亿元，同比近乎翻番。

>工信部：我国已有5款疫苗，新的疫苗还将陆续上市。

>国家卫健委：加快解决一批药品、医疗器械、疫苗等领域的“卡脖子”问题。

>海南省常务副省长沈丹阳：大力发展离岛免税购物。


【公告淘金】
>越秀金控（000987）2020年净利润46.15亿元，同比增长291.45%，拟10转3.5派2.5 。

>虹软科技（688088）拟回购2亿元-3亿元公司股份，回购价格不超过75元/股。

>北新建材（000786）2020年净利润同比增长548%，拟10派5.5元；盈趣科技（002925）2020年度净利同比增5.32%，拟10转7派10元。

>卫星石化（002648）拟投资102亿元新建年产80万吨PDH、80万吨丁辛醇、12万吨新戊二醇及配套装置。

>中国巨石（600176）拟17.96亿元投建年产15万吨玻璃纤维短切原丝生产线建设项目。

>协鑫能科（002015）拟与中金资本签署战略合作协议。

>光洋股份（002708）成为一汽大众Magotan车型轮毂轴承批量供应商。

>西藏旅游（600749）拟13.7亿元收购新绎游船100%股权，公司股票将于2021年3月22日开市起复牌。

>吉电股份（000875）拟4.75亿元投建辽宁阜新100MW农光互补光伏项目。

>迪瑞医疗（300396）3项医疗器械产品取得CE认证证书。


【热点数据】
>碳中和概念股获北向资金青睐
------
据统计，本周北上资金累计买入87.08亿元，其中，沪股通净买入6.76亿元，深股通合计净买入80.32亿元。以净买卖金额统计，上榜活跃的个股中，共有13只个股为净买入，净买入金额最多的是格力电器，本周净买入金额为26.31亿元，其次是三一重工、隆基股份，净买入金额分别为9.41亿元、9.33亿元。此外，光伏等“碳中和”概念继续被北上资金青睐，隆基股份、通威股份等获得重点加仓。资金流向方面，有11只成交活跃股获主力资金净流入，净流入资金最多的个股是格力电器，主力资金净流入金额为6.11亿元，主力资金净流入居前的还有美的集团、TCL科技。从持股比例变动情况来看，青鸟消防获加仓幅度最大，较7周前增持股数占流通股的比例为5.88%；其他连续加仓的还有三花智控、八方股份、宏发股份、中国外运等。


【龙虎榜看台】
>资金流入电力等板块
------
周五，沪深两市大幅下跌。截止收盘，沪指跌1.69%报3404.66点，深成指跌2.56%报13606.00点，创业板指跌2.81%报2671.52点。两市共计成交7721亿元，较上个交易日增加354亿元。盘面上，电力、核准制次新股、国防军工等板块涨幅居前；丙烯酸、采掘服务、有机硅、环氧丙烷等板块跌幅居前。

盘后龙虎榜数据显示：盛德鑫泰获3游资买入，买入净额为4475.35万元；金山股份获1游资买入，买入净额为2394.31万元；大唐发电获3游资买入，买入净额为5237.10万元；闽发铝业获1游资买入，买入净额为4848.47万元；仁东控股获3游资买入，买入净额为7115.18万元；以岭药业获2游资买入，买入净额为9051.33万元；森特股份获2游资买入，买入净额为6107.35万元。


【新股申购】
盛剑环境：申购代码732324，发行价格19.87元/股，发行市盈率22.99倍。可比公司：博天环境（603603）。

元琛科技：申购代码787659，发行价格6.50元/股，发行市盈率19.82倍。可比公司：中创环保（300056）。

金田发债：申购代码783609，评级AA+，转股价值93.06。

盛虹发债：申购代码070301，评级AA+，转股价值99.30。

日丰发债：申购代码072953，评级AA-，转股价值101.35。


【一周回顾】
上周市场先扬后抑。沪指周跌幅为1.40%，深成指周跌幅为2.09%，创业板指周跌幅为3.09%。

上周时报财富资讯推荐的石墨烯概念股易成新能（300080）3日最大涨幅为16%；方大炭素（600516）连续两日盘中涨停；碳中和概念圣阳股份（002580）2日最大涨幅为10%；碳中和概念谱尼测试（300887）3日最大涨幅为17%；有机硅概念合盛硅业（603260）2日最大涨幅为10%。

2021-03-22-中证快报 -（星期一）

【今日导读】
○“挖矿”需求爆发、显卡价格短期翻倍有钱买不到
○千亿元投资抽蓄、国网发布构建新型电力系统举措
○疫情导致全球木材持续短缺、价格创历史最高水平

【中证头条】
“挖矿”需求爆发、显卡价格短期翻倍有钱买不到
----------------
据央视报道，从去年底开始，受虚拟币行情火爆影响，显卡价格大幅上涨。以RTX 3070型号显卡为例，去年9月刚推出时，各家品牌官方公布的销售价格仅为3899元，而在发售后四个月的时间，价格大都在8000元左右，上涨超过100%，甚至老显卡也能卖出高价。即使如此高的价格消费者也很难买到，商家大都表示缺货。
点评：由于疫情影响，全球芯片都出现了紧缺的情况，显卡也不例外，显卡厂商的产量出现了大幅下滑。另外，近期虚拟币行情火爆，“挖矿”导致对显卡的需求爆发。业内人士称，显卡组装的矿机主要是挖掘以太币。作为虚拟货币中市值第二大的币种，从去年10月至今，以太币涨幅超过了400%，一枚以太币的价格涨到了11000多元。利益驱动下，新建的矿场层出不穷。这些矿场少则需要数千张显卡，多则数万张。投资规模上亿元。市面上的显卡有多少，矿主就收多少。由于以太币成本仅为币值的7%，“挖矿”利益巨大，短期内显卡价格仍将维持高位。
胜宏科技（300476）+1.07%在互动平台表示，公司生产显卡用PCB在细分领域市场份额占比较高，显卡收入稳定呈逐年递增趋势。
通富微电（002156）-1.68%提供显卡芯片的封装测试服务。

【中证聚焦】
千亿元投资抽蓄、国网发布构建新型电力系统重要举措
----------------
3月19日，国家电网有限公司在京召开发布会，发布服务碳达峰碳中和构建新型电力系统加快抽水蓄能开发建设重要举措。为落实国家可再生能源发展规划，充分满足新能源发展需要和区域、省级电网调峰需求，积极推动抽水蓄能电站科学布局、多开多投，国网力争“十四五”期间在新能源集中开发地区和负荷中心新增开工2000万千瓦以上装机、1000亿元以上投资规模的抽水蓄能电站。发挥电网统一调度优势，推进“新能源+抽水蓄能”联合调度，最大限度提高抽水蓄能和新能源的协同效益。
点评：国家“十四五”规划和2035年远景目标纲要指出，要构建现代能源体系，加快抽水蓄能电站建设和新型储能技术规模化应用。财经委员会第九次会议强调，“十四五”是碳达峰的关键期、窗口期，要构建清洁低碳安全高效的能源体系，控制化石能源总量，着力提高利用效能，实施可再生能源替代行动，深化电力体制改革，构建以新能源为主体的新型电力系统。
浙富控股（002266）+2.35%主营产品包括抽水蓄能发电机组以及电站机电设备工程总承包项目。
九洲集团（300040）+1.35%2020年与国家电网签订了蒲石河、张河湾、河北丰宁、重庆蟠龙等抽水蓄能电站项目。

【要闻精选】
○中国证监会易会满在中国发展高层论坛圆桌会上表示，部分学者、分析师关注外部因素远远超过国内因素，对美债收益率的关注超过LPR、Shibor和中国国债收益率，对境外通胀预期的关注超过国内CPI。对这种现象不作评价，但对照新发展格局，建议大家做些思考。
○国务院总理李克强日前签署国务院令，公布修订后的《医疗器械监督管理条例》，自2021年6月1日起施行。另外，《医疗装备产业发展规划（2021-2025年）》通过专家论证。
○接近雷军的投资方和车企高管等知情人士透露，小米集团正在快速推进造车事项，最快有望在1-2个月内立项，主打强科技属性的中高端市场。
○国家互联网信息办副主任杨小伟介绍，正在抓紧制定《“十四五”国家信息化规划》，加快5G网络规模化部署，前瞻性的布局6G网络技术储备，全面推动IPv6应用的规模部署。
○证监会：适当降低证券公司主要股东资质要求，主要股东净资产下限调整为不低于5000万元。
○HIV治疗方案或将迎来重大创新。据报道，吉利德和默沙东将开发并商业化在研HIV长效联合疗法。
○据报道，由于全球芯片短缺对三星OLED显示器生产的影响，iPhone的生产可能面临中断风险。
○证监会发布修订后的《上市公司信息披露管理办法》，5月1日起施行。
○今年以来成立的新基金发行总规模超过1万亿元，同比近乎翻番。

【产经透视】
疫情致全球木材持续短缺、价格创历史最高水平
----------------
由新冠肺炎疫情引发的木材短缺情况并未结束。据报道，根据全球木材产业调研机构Random Lengths的数据，自新冠肺炎疫情暴发以来，全球木材价格上升了188%。截至今年3月11日当周，每千板英尺（北美木材计量单位）的木材价格为1044美元（相当于每立方米442美元、约合人民币2876元），创历史最高水平。
A股相关概念股主要有福建金森（002679）-5.35%、岳阳林纸（600963）-2.01%等。

【公司动向】
信息发展（300469）0.00%控股股东变更为交信北斗，交信北斗系交通运输通信信息集团有限公司控制的企业，股票3月22日复牌。
金力泰（300225）-10.43%子公司与微软公司达成初步合作意向。
天喻信息（300205）+20.05%控股股东将由华工创投变更为同喻投资，实控人将由华中科技大学变更为艾迪和闫春雨。
西藏旅游（600749）0.00%拟13.7亿元收购新绎游船100%股权，22日复牌。
卫星石化（002648）-7.21%拟投资102亿元建年产80万吨PDH、80万吨丁辛醇、12万吨新戊二醇及配套装置。
光洋股份（002708）+1.48%成为一汽-大众Magotan车型轮毂轴承批量供应商。
科大智能（300222）-1.27%拟6.39亿元转让上海泾申及上海泗卓各80%股权，此次交易预计将产生约1.9亿元的投资收益(未考虑税收影响数)并计入2021年度损益，预计将对公司2021年度业绩产生较大影响。
沃特股份（002886）+0.34%2020年拟10转7派1元。
盈趣科技（002925）+0.42%2020年拟10转7派10元。
捷捷微电（300623）-0.06%2020年度拟每10转5派1.6元。
横店东磁（002056）+0.07%一季度净利预增150%至195%。
虹软科技（688088）+1.40%拟2亿元至3亿元回购股份。
达华智能（002512）0.00%在互动平台表示，在量子安全通信领域，公司已经形成了量子安全卫星互联网通信的全套解决方案，目前已进行试点应用。

【资金观潮】
3月19日主力资金抢筹1股、净买入金额逾亿元
----------------
在3月19日登陆沪深两市的龙虎榜个股中，1股前五席位净买入超1亿元，为丽珠集团（000513）+6.12%，净买入额1.21亿元。
◆丽珠集团第一大买入席位为中国国际金融股份有限公司上海黄浦区湖滨路营业部，买入额5736.20万元。
○北上资金3月19日净流出40.32亿。贵州茅台、泸州老窖、阳光电源、五粮液净卖出居前，分别获净卖出9.70亿元、4.97亿元、4.96亿元、3.64亿元。顺丰控股、立讯精密被买入金额居前，分别净流入4.57亿元、3.26亿元。

2021-03-22中证投资参考（星期一）

【今日导读】
＞LDT模式合法化、第三方医学实验室将明显受益
＞国网拟构建新型电力系统重要举措、助力碳中和
＞中国发布6项干细胞团体标准、临床转化或提速
＞受内蒙古能耗双控影响、赖氨酸多巨头停止报价

【中证视点】
LDT模式合法化、第三方医学实验室将明显受益
----------
3月18日，国家药监局网站发布修订后的《医疗器械监督管理条例》。《条例》明确，国家制定医疗器械产业规划和政策，将医疗器械创新纳入发展重点，对创新医疗器械予以优先审评审批，支持创新医疗器械临床推广和使用。对在医疗器械的研究与创新方面作出突出贡献的单位和个人，按国家有关规定给予表彰奖励。另外，《条例》第53条LDT模式合法化政策引人瞩目。
《条例》第53条为，“对国内尚无同品种产品上市的体外诊断试剂，符合条件的医疗机构根据本单位的临床需要，可以自行研制，在执业医师指导下在本单位内使用。”机构认为合作共建形式也属于本单位内适用，ICL行业公司可受益。未来全面放开有望推动国内特检的大发展。
第三方医学实验室，又称独立医学实验室(简称ICL)，是指在卫生行政部门的许可下，具有独立法人资格、独立于医院之外从事临床检验或是病理诊断和服务，并能够独立承担责任的医疗机构。截至2019年底，中国有1500个以上ICL，而美国有约6500个ICL。2019年，中国每名患者的临床检验支出为人民币94.9元，而美国的相同支出为人民币624.2元。2019年，ICL仅占中国临床检验市场的5%，而欧盟占50%、美国占35%及日本占60%，这表明中国ICL行业处于早期阶段并具有巨大的增长潜力。
业内人士表示，《条例》所述模式为LDT模式，LDT模式是特检的摇篮。LDT模式的放开，对ICL行业是重大利好。
目前ICL行业已经入寡头垄断阶段。
迪安诊断（300244）和金域医学（603882）完成了全国省会的网络布局。
美康生物（300439）2018年半年报显示，公司在河南永城、河南郑州、浙江杭州、浙江金华、浙江湖州、江西上饶、江西抚州、 江西新余、江西赣州、湖南衡阳、广东深圳、山东聊城等地设立了区域医学检验共享中心。

【热点聚焦】
国网发布构建新型电力系统重要举措、助力碳中和
----------
3月19日，国家电网有限公司在京召开发布会，发布服务碳达峰碳中和构建新型电力系统加快抽水蓄能开发建设重要举措。国家电网公司“碳达峰、碳中和”行动方案指出，将充分发挥龙头企业引领作用，带动产业链、供应链上下游，共同推动能源电力从高碳向低碳、从以化石能源为主向以清洁能源为主转变，积极服务实现“碳达峰、碳中和”目标，加快构建以新能源为主体的新型电力系统。
抽水蓄能是目前技术最为成熟的大规模储能方式，是以新能源为主体的新型电力系统的重要组成部分。我国抽水蓄能电站装机容量世界第一，未来抽水蓄能将继续加快发展。国家主管部门高度重视抽水蓄能发展，我国抽水蓄能电站建设规模持续扩大，未来我国抽水蓄能建设步伐还将进一步加快，发展前景十分广阔。
九洲集团（300040）2020年与国家电网签订了蒲石河、张河湾、河北丰宁、重庆蟠龙等抽水蓄能电站项目，其中蒲石河和张河湾电站已经投运使用；
中国电建（601669）此前辽宁清原抽水蓄能电站EPC总承包合同签订仪式在北京举行，该项目由中国电建旗下北京院、水电八局、水电六局组成联合体中标，是目前国内抽水蓄能行业第一大EPC项目。

【信息追踪】
中国发布6项干细胞团体标准、2021年临床转化或提速
----------
20日，第二届国家干细胞资源库创新联盟大会暨标准发布会在京举行。会上，中国科学院动物研究所国家干细胞资源库获中国合格评定国家认可委员会颁发中国第一张生物样本库认可证书，中国细胞生物学会标准工作委员会发布了6项干细胞领域团体标准。业内认为，6项干细胞团体标准发布具有非常重要的指导意义，是干细胞临床转化及相关政策制定的前提和基础。
同样在本周，人类有史以来的第一次在体外构建出了完整的人囊胚样结构。北京时间3月18日凌晨，国际顶级学术期刊《自然》刊发这一重磅突破。科研团队采用不同的路径体外构建出人囊胚样结构，并各自发表了论文。上述突破性的工作，或将让人类胚胎的早期发育过程多了进一步深入探究的可能性。
干细胞技术的出现，让威胁人类健康的器官衰竭、心血管疾病、脊髓损伤等等疾病有望得到治愈，一直是社会关注的焦点。目前，全球注册在案的干细胞临床研究为5000多家，涉及的疾病有140多种。我国干细胞临床研究已经进入快速发展期，间充质干细胞仍是研究的热点领域。
中源协和（600645）与国内外大型综合医院、知名院校、研究机构开展科研与临床合作，积极推动干细胞等生命科学技术的产业化过程；
南京新百（600682）强化巩固上游干细胞采集储存，加大中游干细胞技术研发、推广下游干细胞治疗应用、开拓其他产品业务补充；
冠昊生物（300238）与北大邓宏魁教授团队合作，将搭建一个世界一流的免疫细胞共性关键技术平台，汇聚一批全球先进的人才和技术，开展干细胞与研究临床转化研究；
国际医学（000516）成立了由中科院院士领衔的生命科学研究院，在基因与干细胞领域展开临床研究。

【产业观察】
销售回暖叠加低估值、家电龙头攻守兼备
----------
据奥维云网统计数据显示，2021年1-2月线下累计零售额规模及同比情况分别为：空调25亿，同比提升37.9%；冰箱42亿，同比提升51.7%；洗衣机30亿，同比提升37.6%；小家电8亿，同比下滑10.9%。1-2月线上累计零售额规模及同比情况分别为：空调49亿，同比提升39.9%；冰箱81亿，同比提升96.8%；洗衣机72亿，同比提升65.8%；烟机、燃气灶分别同比增长39.2%/45.0%；小家电43亿，同比提升15.9%。尽管近期家电产品受上游原材料上涨的影响，价格有所提升，但从销售数据来看，1-2月家电市场整体表现良好。
从地产竣工来看，增速也开始逐步提速，2021年1-2月，房屋竣工面积1.4亿平方米，累计YOY+40.4%；增速比2020年全年提升45.3%；相比2019年同期增长8.2%。2021年1-2月，住宅竣工1.0亿平方米，累计YOY+45.9%；增速比2020年全年提升49.0%；相比2019年同期增长10.5%。随着地产竣工数据的不断改善，家电行业有望持续受益，建议关注海尔智家（600690）、浙江美大（002677）等。

彩电厂商酝酿涨价、相关概念或受关注
----------
近日，创维电子、TCL实业两大彩电厂商高管在接受媒体采访时表示，他们均有计划提高彩电产品零售价格。推动彩电厂商再次涨价的原因主要有液晶面板价格持续走高、其他核心原材料短缺、海外彩电需求旺盛等。去年9月，彩电厂商纷纷调高产品零售价格，涨幅大多在300-500元不等。时隔半年，彩电即将迎来再一次集体“涨”价。
自9月份厂商调高彩电价格以来，彩电均价一直维持在高位，进入2021年，彩电价格也并未呈现回调。奥维云网数据显示，今年1月彩电均价略有上升，线下均价4573元，同比增长22.3%。作为彩电最核心元器件，液晶面板的成本决定了彩电价格的走势。行业机构和专家纷纷预计，连续8个月上涨的液晶面板价格，仍将延续到今年上半年，并且全年价格将保持高位，受涨价预期提振，相关彩电厂商概念股可关注深康佳Ａ（000016）、四川长虹（600839）、TCL科技（000100）等。

【行业动态】
受能耗双控影响、赖氨酸多巨头停止报价
----------
3月18日伊品停签的消息令市场再起波澜。受内蒙古自治区能耗双控影响，伊品赤峰工厂存在减产风险。此外阜丰、成福等厂家也纷纷停报停签，赖氨酸、苏氨酸市场止跌，部分地区报价反弹。
与此同时，3月15日，农业农村部畜牧兽医局发布关于推进玉米豆粕减量替代工作的通知，重点下达了《饲料中玉米豆粕减量替代工作方案》，最主要目的是推进料中玉米豆粕减量替代，促进料粮保供稳市。早在2020年9月，国务院办公厅就发布《关于促进畜牧业高质量发展的意见》，提出要健全饲草料供应体系，调整优化饲料配方结构，促进玉米、豆粕减量替代。从此次农业农村部下发的《方案》可见，当前玉米豆粕减量替代异常紧要，国家对饲料粮调控极大重视。方案细则清晰明了、分工明确，将分别制定利用稻谷、小麦、杂粮、薯类、杂粕和其他农副产品等原料替代玉米、豆粕的饲料配方调整方案，并且要求在40天左右的时间完成并且全面推广，可见力道之重。
饲料中玉米豆粕减量替代，不排除增加添加剂等营养制剂的需求。动物营养氨基酸产品以赖氨酸、苏氨酸为主。近几年来，赖氨酸、苏氨酸在饲料中得到了广泛应用，下游需求的复合增长率在10%左右。赖氨酸是饲料营养强化剂，具有增强畜禽食欲，提高抗病能力，提高瘦肉率，改善肉质，提高饲料蛋白的利用率，减少粗蛋白质用量的作用。
梅花生物（600873）是国家农业产业化龙头企业，也是目前全球氨基酸行业的领军企业，动物营养氨基酸产品以赖氨酸、苏氨酸为主；
星湖科技（600866）有生产赖氨酸、苏氨酸、缬氨酸等产品生产线。

海南旅游市场渐复苏、海口机场单日客流破7万人次
----------
随着国内常态化疫情防控形势稳定向好，海南旅游市场逐渐复苏。海口美兰国际机场机场3月16日航班量达到496架次，客流量超过7.06万人次，生产运输数据创下2021年以来新高。
据悉，海南省旅文厅于3月11日启动了“海南健康游欢乐购 我和春天的约‘惠’”主题联合推广活动。从3月中旬至5月底，海南省旅文厅联合中国银行、光大银行、海南航空、携程、美团、飞猪、去哪儿、马蜂窝、途牛、腾讯等金融机构、航空公司、新媒体、OTA共同开展联合推广活动，通过推出特色旅游线路产品，举办各类促销让利活动，吸引游客来琼旅游消费。
随着该主题活动的深入推进，美兰机场的航班量、客流量开始出现较为明显的攀升，形成令人惊喜的春运后客流热潮。近日以来，美兰机场日航班量比疫情前的2019年同期已开始出现正增长，日客流量则恢复到95%左右。
业内认为，随着国内疫情好转、疫苗推广，旅游业将迎来快速反弹，前期积压的存量出游需求将得到快速释放，清明、“五一”等假期的临近，有望为上半年的旅游市场带来复苏高潮。
首旅酒店（600258）控股74.81%的海南南山景区为公司唯一经营的5A级景区；
海峡股份（002320）主要经营三亚至西沙、海口滨海游两条旅游航线；
凯撒旅业（000796）与三亚市政府签署了合作协议，双方将共同推进旅游业务合作。

2021-03-22-上证早知道 -（星期一）

【今日导读】
>唐山钢铁行业限产进一步升级、钢企利润有望修复
>国家电网将加大抽水蓄能投资、行业迎来景气周期
>华龙一号海外首堆并网发电、核电建设迎来新机遇
>天喻信息控股股东变更、西藏旅游拟收购新绎游船

【上证聚焦】
○主要指数周线五连阴、机构青睐低估值传统行业
------
刚刚过去的一周，A股市场先延续前一周的温和反弹，但周五再次显著调整，投资者对美债收益率上行、新兴市场加息、中美关系等外部因素担忧上升。几大主要指数周线出现五连阴。
安信证券陈果认为，如果市场估值修正至疫情前水平，或者说和盈利增长更为匹配时，市场对外部利空因素的敏感度将显著降低。当前对于股票估值的容忍度需要比去年显著苛刻，行业方面重点关注银行、房地产、化工、有色、家电家居等。
开源证券牟一凌认为，市场经过大幅回撤之后，“抱团”风险的系统性扩散正在接近底部。钢铁、铝、建筑、煤炭行业当前的收益率相对ROE处于被低估状态，存在价值修复需求。并且碳中和的长期目标和当下的限排限产措施，正在推动传统周期性行业产能价值回归，形成了股价上行的共振力量。
粤开证券李兴认为，从目前一季报业绩预告来看，以化工为代表的顺周期行业表现更为占优。供给端方面，前期疫情对于供给的冲击修复仍需时日；需求端方面，经济复苏的大背景下，内外需将共振回暖。重点关注化工、有色、机械等板块。

【上证精选】
○19日，北向资金净卖出40.32亿元，终结了此前的连续八日净买入。顺丰控股获逆势净买入4.57亿元，立讯精密获净买入3.26亿元。
○央行行长易纲20日表示，实现碳中和需要巨量投资，要以市场化的方式，引导金融体系提供所需要的投融资支持。
○银保监会修改外资保险公司管理条例实施细则，删除了外国保险公司在中国境内设立合资寿险公司中有关外资股比的限制性规定。
○国家互联网信息办副主任杨小伟19日表示，正在抓紧制定《“十四五”国家信息化规划》，将加快5G网络规模化部署，前瞻性布局6G网络技术储备。
○高瓴CEO张磊20日表示，中国实现碳中和可能需要数百万亿级的投资和持续数十年的努力，电力、交通、工业、新材料、建筑、农业、负碳排放等领域孕育着重要投资机遇。
○博亚和讯数据显示，近一周主产区肉鸡苗均价突破5元/羽，较年初大涨逾170%。因春节后养殖场和终端餐饮消费需求旺盛。

【产业情报】
○唐山钢铁行业限产进一步升级、钢企利润有望修复
------
3月19日，唐山发布通知，要求7家钢铁企业3月20日至6月30日执行限产50%的减排措施，7月1日至年末限产30%，另外16家钢企至年末限产30%。3月20日、21日两天，唐山钢坯价格累计上涨130元/吨，达到4620元/吨的近13年新高。
近期公开的《钢铁行业碳达峰及降碳行动方案》初稿提出，2025年前，钢铁行业实现碳排放达峰。减产有利于钢材价格上行，相对压制铁矿石、焦炭等原材料价格，钢企利润有望得到修复。
华泰证券邱瀚萱认为，环保趋严将促使钢铁产量向环境容量较大的南方转移，南钢股份（600282）+0.82%、华菱钢铁（000932）-2.10%的吨钢碳排放低于行业均值。

○国家电网将加大抽水蓄能投资、行业迎来景气周期
------
国家电网近日宣布，“十四五”期间将积极推动抽水蓄能电站科学布局、多开多投，力争在新能源集中开发地区和负荷中心新增开工2000万千瓦以上装机、1000亿元以上投资规模的抽水蓄能电站。并向社会开放国家电网拟建抽水蓄能项目，合作模式一厂一议。
天风证券认为，在碳达峰、碳中和背景下，提高新能源发电占比成为必然。为解决消纳问题，提高电网的安全性和可靠性，各地纷纷出台鼓励配套储能的措施，新能源发电侧配置储能大势所趋。
浙富控股（002266）+2.35%主营大中型成套水轮发电机组、抽水蓄能发电机组等业务；
东方电气（600875）-0.54%旗下国内首个抽水蓄能改造项目黑麋峰水轮机模型通过验收。

○华龙一号海外首堆并网发电、核电建设迎来新机遇
------
18日，华龙一号海外首堆——巴基斯坦卡拉奇2号机组首次并网成功，该机组预计每年发电近100亿度，能够满足当地100万人口的年度生产和生活用电需求。
华龙一号是我国具有完全自主知识产权的三代百万千瓦级核电技术。2021年政府工作报告明确指出，要在确保安全的前提下积极有序发展核电。业内人士估算，未来5年，中国或将有2000万千瓦的核电装机容量投入运营，相当于20台百万千瓦级核电机组。
上海电气（601727）+0.36%是国内唯一可以配套核电站内所需全套设备的厂商；
远东股份（600869）+0.54%子公司安缆为核缆特缆领域龙头。

【公告解读】
○天喻信息控股股东变更为同喻投资
------
天喻信息（300205）+20.05%股东产业集团、华工创投合计将公司总股本的24.58%转让给同喻投资，转让价格为10.37元/股。完成后，公司控股股东将变更为同喻投资，实控人将变更为艾迪和闫春雨。公司最新股价为8.92元。

○西藏旅游拟收购新绎游船100%股权
------
西藏旅游（600749）0.00%拟发行股份及支付现金，作价13.7亿元收购新奥控股持有的新绎游船100%股权。标的公司主业为海洋旅游运输服务，主要运营北海-涠洲岛等3条海洋旅游航线，目前总共运营船只20艘。

○虹软科技等拟回购股份
------
虹软科技（688088）+1.40%拟回购2亿至3亿元，将用于员工持股计划或股权激励，回购价格不超过75元/股。
亿纬锂能（300014）-2.94%拟回购1亿至2亿元，回购价格不超过120元/股。

○信息发展实控人拟变更为交通运输通信信息集团
------
信息发展（300469）0.00%控股股东中信电子将其持有的9.60%股份转让给交信北斗，同时将所持13.35%股份所对应的股东表决权委托给后者行使。完成后，交信北斗将成为公司控股股东，交通运输通信信息集团有限公司将成为实控人。

○协鑫能科拟设立百亿元“碳中和”基金
------
协鑫能科（002015）-1.53%拟与中金资本合作发起设立一只以“碳中和”为主题的产业基金，基金总规模不超过100亿元，首期40亿元，将对移动能源产业链上下游优质项目和充换电平台企业进行股权投资。

○光洋股份成为一汽大众轮毂轴承供应商
------
光洋股份（002708）+1.48%成为一汽-大众Magotan车型轮毂轴承的批量供应商。该款轮毂轴承是运用最广的大众MQB平台产品，开发认可通过后，将为后续平台化拓展奠定坚实基础。

○吉电股份拟投建农光互补光伏等项目
------
吉电股份（000875）+3.40%孙公司拟投资4.75亿元建设辽宁阜新100MW农光互补光伏项目。公司还拟与太湖能谷、信业华诚共同成立吉电能谷智慧能源有限公司，负责建设发电侧、电网侧等储能系统项目工作。

【财报快递】
○通达动力等一季度业绩预增
------
通达动力（002576）+2.20%预增350.68%至450.84%，因公司产销两旺，产能利用率提升；创新产品及高附加值产品占比提升，新能源业务板块订单显著增加。
横店东磁（002056）+0.07%预增150%至195%，因公司各业务板块发展强劲，产销持续增长。

【交易闹铃】
○两只新股及三只可转债22日申购
------
盛剑环境（732324）发行价19.87元，申购上限1.2万股，主营工艺废气治理。
科创板新股元琛科技（787659）发行价6.5元，市盈率19.82倍，申购上限1.1万股，主营除尘过滤材料及脱硝催化剂。
日丰转债、盛虹转债、金田转债申购代码分别为072953、070301、783609，其中日丰转债正股日丰股份的最新股价高于转股价。