不动则已，一动惊人！连续三连没涨的钢铁板块，近期惊艳归来！昨日多达7家钢铁公司股价涨停，带领钢铁指数占据申万行业涨幅榜第一。

钢铁的逻辑是：碳中和概念！碳中和背景下，产能周期基本结束，产能不再是钢铁盈利之殇。碳中和是21年两会和十四五规划的重点内容！钢铁目前是碳排放量最大的行业，占比高达15%，如果要碳中和，压缩产能势在必行；钢铁又是货真价实的资源周期品种，受益于全球泛滥的流动性！

总结下来一句话，碳中和将压缩生产供给，叠加通胀，双重挤压下，用脚趾头都能想到，后续钢铁产品应该会有一波乐观的上升周期

另外与钢铁行业基本面也有极大关系，市场普遍预期2021年钢铁行业预计供需好转，其中供给端产能换导致新增产能1.5%左右，需求端受益制造业复苏和海外经济回升，预计增长4.8%左右，由此产能利用率预计小幅抬升！

而且螺纹钢期货主力合约价格创近十年新高，热卷、线材期货价格也纷纷改写上市以来新高。数据显示，春节过后钢材现货市场整体大幅上涨，目前各品种累计涨幅都在400元/吨左右，工业材报价普遍超过5000元/吨，均为近几年新高。

从价格表现来看，目前工业材好于建筑用钢，仍在高产量、高成本、高库存状态下运行，看好现货市场行情。专业人士预计，碳减排将首先在钢铁行业进行试点。这对钢铁行业来说，意味着迎来新一轮供给侧改革

在货币政策稳字当头下，钢铁股的低估值、高股息率，使得板块投资性价比高，防御性较好。整体而言目前钢铁股具备较好防御性，未来业绩具有较大向上弹性。