【市场信息】

全球芯片大缺货，存储器巨擘三星电子和SK海力士产能全开，仍然供不应求。韩国Mirae Asset Daewoo数据显示，2月1-20日，韩国存储器出口月增15%、至10.7亿美元。2月是传统淡季，此种热烈买气极为罕见。2月22日，DRAM基准产品――DDR4 8G 2400Mbps现货价升破4美元，为22个月来首见。目前该产品报价为4.2美元，和1月底相比大增14%，和去年底相较大增21.4%。

【逻辑阐述】

1、2021年1月22日，公司公告签订大额采购合同，金额2.57亿元，已超过2020年全年总额，连续12个月合同金额累计已达4.58亿元。说明下游公司正在积极备货，显卡需求迎来爆发期。

2、GPU这一细分领域的芯片设计难度大、专利壁垒高，从产品定义到设计、流片，芯片的制造周期普遍在18-24个月左右，新加入的公司短期内很难对行业造成影响。

3、随着国际贸易摩擦进一步加剧，芯片半导体领域“卡脖子”现状越来越受到产业关注，在国产替代和新基建的双重力量推动下，国产GPU市场热起来了。在可预见的将来，这一热潮还会持续发酵，吸引更多的玩家入场。

4、公司1月推出股权激励计划，彰显公司对未来三年业绩高增长的信心。

5、产能严重紧缺 多家台湾大厂集体上调MCU价格，甚至停止接单。相关需求有望向国内转移并且需求量大的话会带来涨价预期

【投资建议】

2021年公司有望伴随订单加速释放并且公司的MCU芯片已进行批量生产可持续关注。中短线建议结合容维软件把握买卖点。

【风险提示】

下游需求不及预期；竞争加剧的风险

【免责声明】

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