目前盘面快速轮动，结构大幅分化！

即高估值核心资产筹码持续松动，顺周期低估值板块轮番上涨。热点高低位切换明显，资金在不同低位题材间轮动。

昨日，顺周期行业中有色、化工等板块经过前期大涨后，出现了大幅分化。

而低估值板块的代表地产板块则迎来了久违的大涨！房地产板块大涨的背后还是高低风格的切换，这一点是必须明确的。

其次，房地产板块近期的行情催化剂是新颁布的土地“两集中”新政，即集中发布、集中出让。

新政的主要作用有：

1）提高拿地门槛，降低地价

2）新政或将推动地产行业进行供给侧改革，使得行业龙头进一步提升行业集中度！

这是房地产板块的两大逻辑，但这里必须明确，房地产行业的天花板问题，目前是行业发展的最大问题，所以这一波的房地产行业的持续性有待观察。

过去很长一段时间，房地产板块一直表现平平。2020年7月以来，申万房地产板块指数持续下挫，从4702点一路下跌至今年2月初的3506点，最大跌幅超过25%。

但在股价低迷的背后，地产板块的估值优势也在逐步显现，目前在A股上市的138家房地产公司中，动态市盈率低于10倍的已达75家，占比54%。总体来看，整个板块的估值处在历史低位。

从长期发展的角度上来看，最后受益的，也只能是行业龙头。相关标的，主要看万科、保利地产、招商蛇口、新城控股等！