【市场信息】

2月8日晚间，光伏龙头隆基股份发布两份大单采购公告。其一，隆基股份13家子公司(甲方)与福莱特及其4家全资子公司(乙方)签订了战略合作协议，在原协议约定2021年的年度采购数量9592万平方米基础上，甲方追加采购乙方光伏玻璃数量2786万平方米，并约定2022-2023年甲方按照46GW组件用量向乙方采购光伏玻璃，预估合同总金额约104亿元。其二，隆基股份及其9家子公司还与供应商韩国上市公司OCI子公司OCIM签订了三年期多晶硅料采购合同，根据协议，买方2021年3月至2024年2月期间向卖方采购多晶硅料约7.77万吨。预估合同总金额约63.60亿元，合同总金额约占隆基股份2019年度经审计营业成本的27.19%。

【逻辑阐述】

1、硅料生产属于化工领域，扩产周期长，即便企业现在启动扩产，新增产能短时间之内也难以落地，多晶硅料将长期处于供给紧张状态

2、公司从去年12月份开始加大对上游原材料的采购，强势锁定原材料来源

3、政策消息层面，碳达峰和碳中和的利好，光伏行业被资本看好，装机需求旺盛，公司正积极扩大产能

4、2月4日起中环股份和隆基股份相继宣布对大尺寸硅片提价

【投资建议】

上游供应紧张，下游需求的持续走高，公司逐渐锁定原材料，对下游就有了强势的定价权，公司可持续关注。中短线建议结合容维软件把握买卖点。

【风险提示】

上游原材料断供的危机，受疫情影响光伏装机率不及预期

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