管理 回顾分享一篇上周被封禁的的帖子。

供大家学习借鉴。












南极电商股价下跌，起因是近期受网上报道质疑公司财务造假，于是导致股价大血崩，从今年高位下来，已腰斩一刀后，再斩去膝盖。股价跌去了6成，相比高位打了4折。

公司在1月6日股价出现两跌停后，紧急发布回购增持股份，拟回购不低于5亿元不超出7亿元。

在回购公告发布后，立马便对公司股票进行了回购增持，从6号发布公告，至今天为止，短短的20天内，15个交易日的时间，公司便完成了7亿资金的回购量，出手可谓快速而果断。


在这里基哥发表下自己的观点，供大家参考：

网上质疑造假，这个当然需要重视下。这也是导致股价大跌的主要推手。

但反过来，我们去想一想，又是什么原因，才会引起上市公司的回购，难道仅仅只是维稳股价么？拿出真金白银7个亿，又是在短时间内拿出的如此巨额资金，如果真相是造假，这几年上市公司造假引起的爆雷那么多，有谁能举个例子出来，见过被披露造假后，还能快速拿出7个亿资金来立马回购增持的？在基哥的记忆中，似乎并没有哪家被报道过造假的，在股价下跌后，还能拿得出真金白银的巨额资金来增持的。康得新有过么？康美药业有过么？


换成是你自己经营企业，有没有造假，你自己不知道么？如果你知道自己的企业是存在造假的，你还会拿巨额资金去回购自家股份么？用正常人的思维去思考下，似乎不会。换成是我，我是不会，不知道你会不会。


第二点，从股价两天跌停，到发布公告回购，再到资金到位投入回购，以及回购完成，才只用了不到15个交易日的时间。这资金调集的速度之快，出手之果断，也是A股罕见。如果造假，多数情况是因为缺钱，但是你看从他这调集资金的速度和金额，好像一点都不像是缺钱的主嘛。


当然，这些只是基哥基于一些常识上的心理分析。并不能完全作为真正看好的原因，这只能是作为加分项。


在基本面财务各项数据分析上，基哥并没有发现他的财务数据有太明显的造假，财务上有8.9亿的商誉，但对于年利润有10多亿来说，9个亿的商誉并不算什么，公司的负债也很低，属于轻资产一类，财务结构没问题，那就是经营上是否会有问题，从近四个季度的数据来看，业绩增长性依然较好。


 根据业绩预测，20年业绩对应当前8.66元的股价，估值只有不到18倍，对于这类轻资产，增长性较高的互联网行业来说，十几倍的估值，跟同行业相比，估值是属于中下的。

截止1月26日已回购7249万股占2.95%，最高10.62元最低8.93元，

总金额69985万。均价9.65元。


002127南极电商。在回购完7亿后，

于1月27日，再度抛出二次回购计划，拟回购金额不低于3亿元，不超过5亿。


另外我们再来看看南极电商的前几大持股股东的持股变化。

其中有 一个的持股变化，非常的异于常态。




20年2季度的时候，前十大持股股东，香港结算有限公司，进一步增持了440.84万股。




20年三季度的时候，前十大持股股东，香港结算有限公司，再次大幅增持了2783.34万股，持股比例上升至4.05%。




而到了2021年的1月4日发布的前十大股东持股信息。香港结算有限公司的持股，再次大幅增仓，进一步增持了4351.53万股。持股比例上升至5.82%。


而从20年3季度至21年1月4日之前，南极电商的股价表现是下面这样的：




这时候股价是持续下跌中。


而更令人感觉奇怪的，就是在1月初网上爆出南极电商造假时，股价出现加速杀跌的时候，作为持股第二大的前十股东，香港结算有限公司的作法，不是在减仓避险，而是进一步快速的出手买买买。




在今年1月4日至1月26日这段时间，南极电商 的股价 下跌了30%多，可就是在这咱情况下，香港结算有限公司却是快速的出手，又再再再一次的大举扫货式的增持了5601.3万股。持 股 比例上升至8.1%。




与此同时，在前十大股东名列中，我们还发现了两个新的身影，南极电商股份有限公司，快速回购了8618.76万股，占公司总股本的3.51%。


而另一个新的身影，则是私募界大佬，高毅晓峰2号致信基金，持股3515.06万股，占比公司总股本为1.43%。


很多新手可能不太明白，香港结算有限公司是谁，其实这就是国家队在香港设立的代理人。


如果公司财务上真的是严重的造假，作为国家队和私募大佬，又怎么会如此胆子逆天，去逆市扫货增持呢。你真的是以为有钱就能任性么。


大资金会作出异常的举动，那必然是实实在在的看好企业，并非真 正造假。


1月26号复盘的时候，发现这么好的货，赶紧通知学员路客户，立马调动资金，于是27号早盘赶紧调集资金追高也要跟进。





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【全文完】


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