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大基金的减持，又一次科技股的黄金坑？
大飞量化
/ 2021-01-24 22:01 发布晚上好！惯例复盘。 今天动笔有点晚了，所以文章发的晚了些，抱歉！ 1、周末最大消息就是科技股的。两件事儿，一个是立讯精密被调查，一个是大基金减持三个科技股，分开说。 先说立讯精密的事儿，它算是科技中消费电子分支，前两天整个消费电子已经有下跌，不过是别的消息影响。周五蓝思科技闪蹦爆跌14%，还有欧菲光连续两日大跌，跌幅接近15%。 消息面上，当时爆跌的理由有两条：一是周四传闻的欧菲光要卖厂的消息，有人说整个本来是准备卖给蓝思科技的，现在被立讯紧密“截胡”了，被当成是利空。 二是蓝思科技周四公告了增发股上市的消息，有人说是因为增发价太低，但是这个说法很扯淡，定增的事早就定了。 这是当时爆跌的公开能看到的消息，但现在来看的话，周末的消息才是最大的利空。拜登就职第一天，美国就发起了针对中国的337调查，当中就有立讯精密。周末这一事件被闹得沸沸扬扬，加上周五传来苹果砍单的消息，蓝思科技、欧菲光等大跌，让很多人都觉得立讯精密要完犊子了。 这里老闫有话说，这个所谓的337调查不是新的新闻，早在12月18号就已经披露，当天下跌的幅度不过-2%，随后迅速拉升，紧接着逐步拉升，立讯精密我一直跟踪关注，这个股我基本每年都会做。 我只能说从走势上面看，52-50这个区间都可以称之为低价，而且，周末机构持股作业出来了，立讯精密是公募基金持股前20的公司，所以压根不用我们去担心。 立讯精密，明天周一大跌是大概率的，关键就是跌了，你敢不敢抄底呢？ 你不敢，大把公募基金正拿着刚募集到的钱，等着呢。 最近茅台的股价攀上了2000元的高峰，之前也出现过无数次的利空，每一次的利空出来，都是股价大跌。但是现在，无数股民都在后悔，为什么没有在当时出利空的时候买茅台？ 2、第二个利空，大基金的减持，涉及三个公司，兆易创新、晶方科技、安集科技，都算是高价股。这个事周末各种媒体都在说，我也不去复制什么公告了，直接看历史： 表面看这种减持是利空，但其实大基金的减持，有时候反而容易砸出黄金坑。 
2020年6月12日，三安光电宣布国家大基金减持2%，股价因此被砸出了一个黄金坑，在底部也就调整了3天，然后一波26%的反弹。
兆易创新去年也是在减持队列，股价没有砸出黄金坑，连20日均线都没有跌破，后市依旧上涨了32%以后，在7月中旬才开始回落。 
晶方科技上一次，大基金在2020年5月6日宣布减持，但是股价在减持这个“利空”后，基本没什么影响，在七月那轮牛市最高涨幅36.77%。 大基金减持并不是什么洪水猛兽，减持的原因一方面当然是获利比较多，但更重要的原因是，为了支持半导体产业的长期发展，现在大基金二期已在积极投入。此时适当减持，更多是为了投入下一轮需要扶持的企业。 所以，我么没必要过多纠结减持的短期利空，如果能砸出个黄金坑最好，即使砸不出持股逻辑和减持没关系，对于整个产业链更加没有影响。 
这轮半导体的反弹已经很强了，毕竟业绩确实不错，截止1月22日，17家半导体上市公司发布业绩预告，业绩涨幅几乎全部为正，其中业绩涨幅最高的超过5倍。 除了表格中的公司，最新的还有：长电科技2020年净利预增1287%，净利12.3亿；北方华创020年预增48.85%-87.68%，净利4.60亿元~5.80亿元； 这样的业绩还是比较超预期的，之前每次大基金减持之后，利空消化完，科技股都会反弹一波，反而成了神助攻，这次会不会继续上演历史？ 3、周末数据，本周公募基金规模突破20万亿，在股票圈刷屏了，但认真去看基金重仓的股票，如此高度一致的抱团，真的是一言难尽了。 
贵州茅台、五粮液、美的集团、宁德时代、中国中免、中国平安、泸州老窖、隆基股份、迈瑞医疗这些，几乎是规模百亿以上的基金，必须要配置的股票，而茅台依然是第一大重仓股，有高达1361只基金买入！ 抱团不可怕，但20万亿公募基金抱团才是最可怕的。按照新基金发行速度，A股那些核心资产的流通市值，都不够他们买了。这就是为什么，抱团龙头回调个10%，就一堆资金去哄抢了。发几张数据： 
四季度公募基金持仓TOP100。虽说公募针对个股调仓明显，但在公募最新持仓前100公司中，有84家公司在三季度的时候也是公募基金持仓前100公司。换句话说，公募基金更多的是在自己的股票池中左右腾挪，并没有明显出圈。公募持股更多的依然是科技、白酒、医药、光伏、新能源车等板块，只是略微朝价值进行了配置。 
公募持仓市值增加TOP20名单，这个数据是截止到12月31日的，现在过去了大半个月，数据会有延迟的变动，但是应该不会影响太多。 这些表里数据我看周末也不少人解读了，其实没什么看的，还是老样子，无非就是更加确认机构抱团还会一直存在而已。 个人也非常看好里面的票，如果想下手的，可以给个参考策略： 公募基金重仓持仓的，如果1月份涨幅大于50%的股票。你需要等他调整20%以上再介入。 1月份涨幅大于20%的，你只需要等他回调5%-8%以上介入就行。 1月份涨幅小于20%的，直接闭眼买就完了。 4、我们聊点别的，在近期有关基金方面的新闻中，有一个点已经已经被各大基金经理强调了很多从，但是好像并没有太多人接受并且理解：不少基金经理都强调了“2021年要降低收益预期”，大白话就是今年赚钱会很难，而基金经理肯定不会告诉你，今年可能还会亏钱。 我估计今年刚接触基金的基民，因为有了前两年的历史战绩，反而对今年的收益预期极高，更有放言：今年不能做到翻倍的基金经理都是垃圾。呵呵......我估计里面大多数人都不知道，其实基金也是能亏钱的，而且能亏大钱的，不了解的建议去看看2018年的基金业绩排名。 今天一大早，看到一个股友群友发了张图，是广发高端制造的持有人在评论区怒喷郑澄然调仓调得不对： 
这位陈姓网友认为基金经理的最新持仓看上去没有头绪，脱离了他擅长的高端制造，并且旗帜鲜明指出：今年最好的赛道是新能源高端制造、医药、大消费、军工，而医药股调整了大半年刚刚启动，基金经理居然没有抓住机会切换到医药（民工注：周五医药股大涨，很多医药主题基金涨幅都是5%+），可见基金经理连最基本的“喝酒吃药”的常识都不懂，怀疑基金经理不懂医药或者判断失误。 看完了这一段洋洋洒洒的评论，我直呼好家伙，在线指导基金经理操作？请看到这篇文章的朋友把这个图转给郑澄然，让他好好接受一下“新生代基民”的教育。 然后又在头条里面，刷到了嘉实基金消费基金经理吴越的动态，评论区是这样的： 
基民1：建议把持仓的白酒去掉，太扯后腿了。基金经理耐心回复：农业板块天然是短期高波动，白酒反而是低波动。 基民2：海大集团就是养猪的，凭什么作为第一大重仓！基金经理抓狂：海大不是养猪的啊，是水产饲料龙头股……能不能做一下基础功课，谢谢。 只能说这基金经理脾气太好了，要是换个脾气差的，估计就跟持有人对线互喷了。我还特意看了下海大集团的K线图，都翻倍了 
还有一次，我在蔡嵩松（就是那个经常上热闹的，诺安“蔡神”）的头条号评论区发现一个网友给基金经理科普什么是第三代半导体，完了之后说：“蔡经理，诺安成长混合在这波第三代半导体的行情里完全没跟上！你现在应该卖出XXX股票，买入XXXX股票……”洋洋洒洒大几百字。 我震惊了，没有人比你的基民更懂半导体。看完这些评论，我隔着屏幕都能感受到这些网友的爹味儿（痛心疾首）：你们这些基金经理，不听话啊！ 这让我想起了上一轮牛市的时候一个段子：当你七大姑八大姨纷纷问你应该买什么股票的时候，说明行情才刚刚开始；行情快结束的时候，是你的七大姑八大姨都开始给你推股票了。 现在新生代股民入市，都开始对基金经理在线指导操作了，大写的服。虽然这种事我也经历不少，但是我自认为比着这些基金经理差太远了，也从来不争辩，基本就是附和对方建议，然后一笑而过。 目前看数据，2019 2020两年的基金业绩非常靓丽，就是不知道2021结束后，这些今年刚入市的新基民，会是一个什么样的结论呢？个人感觉，大多数基民的投资水平，比着股民，差远了。 个人不怎么操作基金，所以也不推荐，不过还是提个建议：牛市不买新（基金），熊市不买老（基金）。 5、每年1月，A股总有爆雷之夜。而今年的高潮，大概率将出现在下周。根据沪深交易所规则，1月31日是创业板公司和其他板块业绩巨大波动公司发布年报预告的截止日。这些公司的业绩预告将在下周密集发布，而下周五晚上可能又是一个疯狂爆雷之夜。 下周还有一周时间，那些现在还没有公布业绩预告的公司，特别是业绩前景不明的小票，小心点没错。 2021年是中国农历的牛年，A股市场成立以来经历过1997年与2009年两个牛年，上证综指的涨幅分别为30.22%和79.98%。2021年会带给我们怎样的惊喜？一起拭目以待。
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