2021-01-18时报财富资讯（星期一）

【资讯导读】
>国家层面政策护航、稀土行业趋势拐点来临
>供需格局改善、六氟价格开启新一轮上涨
>永兴材料：自研负极材料是超宽温区超长寿命锂电项目技术关键
>赛微电子：8英寸MEMS国际代工线2季度正式生产

【主编视角】
>A股冲高回落成交略降、关注两项行业政策
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过去一周，A股冲高后回落。上证指数在周三创出3622.35点的5年新高，其后有所回落，全周跌0.1%，周线未能五连阳。创业板指周三短暂冲上3200点，全周跌1.93%。两市日均成交11385亿元，较前周减少504亿元，连续增长三周后环比首次下滑。北上资金全周净流入约179.6亿元，较前周流入额减少12亿元。从板块看，银行、地产、电子等涨幅居前，农林牧渔、食品饮料、有色和军工跌幅较大。
继续对2021年可能炒作的主题进行前瞻。本期关注两个年内实施的行业政策。一是今年7月1日起，机动车排放国六标准将覆盖到重型汽车。由于重型汽车多为柴油车，相比汽油车尾气处理流程更复杂、催化剂种类更多，因此成本增加更多。(单车价格增加5000元，是汽油车的5倍)。这将给国内尾气处理企业带来丰厚订单，时点早于政策实施；二是国家医保按病种付费（DRGs）扩大试点将全面铺开。该模式在欧美应用广泛，通过将不同疾病组别的费用标准化，进一步降低治疗费用。在该模式下，药品、检查项目等将不再是医院利润来源而变为成本，将部分检测外包将为第三方检测机构带来业务增量。

【今日头条】
>国家层面政策护航、稀土行业趋势拐点来临
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1月15日工业和信息化部就《稀土管理条例（征求意见稿）》，向社会公开征求意见。国家层面立法规范稀土产业高质量可持续发展，将稀土行业提高到前所未有的战略高度，凸显战略地位重要性。
分析人士认为，从具体内容上看，条例全面涵盖了行业管理的每个角落，着重强调全产业链管理，应该说这是多年行业管理经验的一次全面总结和智慧结晶。此次单独将稀土行业管理立法，更加凸显战略地位重要性。这一意见稿与前期《中华人民共和国出口管制法》遥相呼应，规范中国特色战略资源的进出口管理，并进一步明确了稀土产品战略储备制度，供给端严控仍将继续，稀土行业供需基本面有望持续向好。此次立法必将为进一步提升产业竞争力、龙头企业更强更快发展打下根基。从行业层面来看，随着新能源汽车、风电、传统汽车、节能变频空调等下游需求持续回暖，上游原材料氧化镨钕、氧化镝、氧化铽消费或持续高增，而稀土供给严控态势不变，近期产业链补库需求持续，一季度稀土价格有望持续上行。机构预计今年上半年氧化镨钕高点或将突破60万元/吨，氧化铽高点或将突破1000万元/吨，2021或将成为稀土价格长牛元年，稀土产业链上游龙头公司利润弹性或持续释放。
A股公司中可关注北方稀土（600111）、五矿稀土（000831）、盛和资源（600392）等。

【投资聚焦】
>供需格局改善、六氟价格开启新一轮上涨
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去年12月下旬以来，六氟报价持续上涨，据鑫椤资讯数据，1月15日六氟磷酸锂价格再度上涨，至12.5万元/吨左右，相比历史低位涨幅高达78%。本轮上涨主要系需求超预期带动的供需紧张，以及碳酸锂、氢氟酸等原材料价格的上涨传导。
去年下半年以来，六氟磷酸锂价格自低位持续反弹。六氟产能投产周期较长，除了天赐自供产能外，大部分新增产能预计在明年才能贡献，紧张的供需关系将继续维持。同时，春节期间行业部分头部企业可能需要检修产能，会进一步扩大供给缺口，预计今年六氟价格可能很快突破我们此前12-15万元/吨的预期。展望未来，2021年全球新能源汽车需求有望保持高速增长，同时电动工具、电动两轮车、3C及储能等市场需求景气度也在持续提升。2021年全球六氟磷酸锂需求逐季环比增长，产能在2021年前三季度保持稳定；因此，预计供需将出现明显的季节性错配，产能利用率快速提升，第三季度名义产能利用率或将超过100%，价格有望持续上涨。
可关注六氟磷酸锂龙头标的多氟多（002407）、天际股份（002759）等。

【独家参考】
>永兴材料：自研负极材料是超宽温区超长寿命锂电项目技术关键
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永兴材料（002756）在接受投资者调研时表示，公司在锂电新能源领域，将始终坚持以碳酸锂为主的发展方向，目前已经建成了年产1万吨的产能，未来的资本开支和发展方向都将主要着眼于锂盐产品的研发和生产，锂盐业务在公司业务中的权重比例将会逐渐增加。公司投资建设超宽温区超长寿命锂离子电池项目产品，未来的目标市场主要是海外的纯电动大巴和工程机械，以及极寒地区和高温地区的5G基站储能，还有电网储能、物联网的电池。本项目把锂离子电池上限运行温度推高至70度以上，这是与普通锂离子电池最大的区别，突破了传统锂离子电池温度上限60度的极限。公司正极材料可以是三元，也可以是锰酸锂，还可以是高镍，没有限制。负极是自有技术研发生产的锂过渡金属复合氧化物负极材料，是实现锂离子电池宽温区长寿命的技术关键。电解液也是自主研发生产。同时，正极和负极都需要用到碳酸锂，可以和公司现有碳酸锂项目形成联动，原材料供应将会得到有效保障。

>赛微电子：8英寸MEMS国际代工线2季度正式生产
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赛微电子（300456）在接受投资者调研时表示，公司决策逐步将特种电子业务进行剥离（今后相互独立发展），将有限的精力与资源聚焦、专注于发展具备全球竞争优势的半导体业务，以把握万物互联与人工智能的时代机遇。2020年9月底，公司8英寸MEMS国际代工线建成并达到投产条件，根据公司当前实际建设情况与生产计划，预计2021年2季度实现正式生产，2021年下半年预计实现50%的产能，即月产5000片晶圆，2022年实现一期100%的产能，即月产10,000片晶圆；2023年实现月产1.5万片晶圆，2024年实现月产2万片晶圆，2025年实现月产2.5万片晶圆，2026年实现月产3万片晶圆。北京产线的定位是国产替代与规模量产，因此在运转初期会向通信、工业、消费电子领域倾斜，此后再逐步拓展其他产品与领域。截至目前GaN材料及器件方面的研发及产业化进展比当初设想的要快，材料与器件产品均已有成熟产品、应用方案并已形成产品序列，下游意向需求旺盛，在GaN器件方面已签订批量销售合同，公司正积极努力解决稳定批量供应能力方面的挑战。

【热点数据】
>海外机构调研股名单、石基信息最受关注
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数据统计显示，近10日共有144家公司获机构调研，调研机构类型显示，证券公司调研达122家，占比最多；基金公司调研96家，位列其后；海外机构共对40家上市公司进行走访。海外机构调研榜单中，石基信息参与调研的海外机构达到15家，最受关注；其次是拉卡拉，参与调研的海外机构共有13家。从股价表现看，获海外机构调研股近10日平均上涨3.79%。其中，股价上涨的有天齐锂业、鸿路钢构等，表现最好的是天齐锂业，累计涨幅为52.18%。股价下跌的有18只，跌幅最大的是立昂微，累计跌幅为19.54%。公布年度业绩预告的个股有7只，业绩预告类型来看，预增3只，预盈1只，预降1只。以业绩预告净利润增幅中值统计，净利润增幅最高的是达实智能，年度净利润同比增长幅度为190.00%。

【财经要闻】
>银保监会、人民银行近：印发《关于规范商业银行通过互联网开展个人存款业务有关事项的通知》，支付宝等平台不许再卖互联网存款产品。
>国资委：强化企业创新主体地位，进一步加大科技创新投入。
>国常会：部署进一步推进药品集中带量采购改革。
>央行：加强互联网平台公司金融活动的审慎监管。
>银保监会、央行：商业银行不得通过非自营网络平台开展定期存款和定活两便存款业务。
>发改委：提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展。
>中国贸促会：今年将重点促进“一带一路”经贸合作。
>证监会：坚持“四个持续” 不断提升上市公司监管效能。
>北京：努力建设全球区块链科技创新和产业发展高地。
>苹果考虑推出折叠屏IPhone。

【公告淘金】
道恩股份（002838）拟投建12万吨/年生物可降解树脂项目。
中科创达（300496）公司预计2020年度的净利润为4.28亿元-4.52亿元，同比增长80%-90%；
华海药业（600521）2020年度的净利润预计在9.1亿元-10亿元之间，同比增长约60%-76%。
斯迪克（300806）特斯拉将向公司采购新能源汽车电池制造领域相关产品。
哈工智能（000584）拟不超14亿元收购江机民科98%股权。
航新科技（300424）恒星资本或成为公司控股股东，公司股票与衍生品种可转换公司债券将于2021年1月18日开市起复牌。
隆基机械（002363）再次成为广汽埃安新能源汽车新车型供应商。
海南橡胶（601118）拟与王府井（600859）联合投资海南岛内免税项目。
京东方Ａ（000725）拟定增募资不超200亿元，扣除发行费用后的募集资金将用于“收购武汉京东方光电24.06%的股权”、“对重庆京东方显示增资并建设京东方重庆第6代AMOLED(柔性)生产线项目”等项目。
埃斯顿（002747）与国家制造业转型升级基金签署战略合作框架协议。

【龙虎榜看台】
>资金流入注册制次新股、石墨烯等板块
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周五，沪深两市探底回升。截止收盘，沪指涨0.01%报3566.38点，深成指跌0.26%报15031.70点，创业板指涨0.02%报3089.94点。两市共计成交10364亿元，较上个交易日减少850亿元。盘面上，注册制次新股、高送转预期、包装印刷、石墨烯等板块涨幅居前；国家大基金持股、白酒概念、第三代半导体等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：川能动力获1机构买入，买入净额为1.09亿元；天赐材料获2游资和1机构买入，买入净额为1.22亿元；爱施德获1游资和1机构买入，买入净额为9817.87万元；至纯科技获1游资和2机构买入，买入净额为3793.73万元；永兴材料获1游资和2机构买入，买入净额为2562.31万元；太平鸟获2机构买入，买入净额为2326.58万。

【一周回顾】
上周市场震荡下跌。沪指周跌幅为0.10%，深成指周跌幅为1.88%，创业板指周跌幅为1.93%。
上周时报财富资讯推的车企芯片概念股闻泰科技（600745）5日最大涨幅为14.9%；四维图新（002405）当日涨停；独家参考联泓新科（003022）5日最大涨幅为16.6%；屏下相机概念股诺（002387）当日涨停。

【新股申购】
药易购：申购代码300937，发行价格12.25元/股，发行市盈率18.71倍。可比公司：九州通（600998）。
信测标准：申购代码300938，发行价格37.28元/股，发行市盈率36.04倍。可比公司：华测检测（300012）。
秋田微：申购代码300939，发行价格37.18元/股，发行市盈率39.98倍。可比公司：经纬辉开（300120）。

2021-01-18-中证快报 -（星期一）

2021-01-18-上证早知道 -（星期一）

【今日导读】
>新基金数千亿资产待建仓、优质赛道公司仍获青睐
>六氟磷酸锂下游需求旺盛、机构预计价格持续上调
>航空工业集团发布改革方案、驱动产业链共同进步
>航新科技控股股东变更、斯迪克与特斯拉开展合作

【上证聚焦】
○新基金数千亿资产待建仓、优质赛道公司仍获青睐
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近期爆款基金接连发行。据海通证券测算，年初以来，偏股型基金已成立约30支，募集总规模超2000亿元。加上去年四季度已成立但尚未完成建仓的基金，总规模约为6000亿元。预计2021全年，场外资金有望加速入市，整体增量资金将达到2.1万亿元。
对于新基金的操作，华南一位权益基金经理表示，在无法预测拐点的情况下，需要跟上市场，避免踏空，现在只买了一些白酒、科技类大白马股票。北京某基金经理表示，目前短期涨幅较高，会在跌幅较大的情况下加大建仓力度。也有基金经理表示，好赛道资金必然拥挤，但长期关注的依然是具备核心竞争力的企业，目前关注新能源方向，寻找光伏、新能源车产业链、清洁能源等投资机会。

【上证精选】
○15日召开的国务院常务会议部署进一步推进药品集中带量采购改革，以常态化制度化措施减轻群众就医负担。
○央行副行长陈雨露15日表示，展望今年货币政策，稳健的货币政策会更加灵活精准、合理适度，继续保持对经济恢复必要的支持力度。
○银保监会、央行发文规范互联网存款业务，商业银行不得通过非自营网络平台揽储。对已经开办的存量业务，允许到期自然结清。
○证监会拟修订《证券市场禁入规定》，违反规定影响证券交易秩序或交易公平、情节严重的违法行为，将被禁止参与二级市场交易。
○工信部发布稀土管理条例征求意见稿，明确了稀土开采、冶炼分离投资项目核准制度，以及稀土开采和冶炼分离总量指标管理制度等。
○15日，北向资金净买入8.01亿元，为连续第八个交易日净买入。招商银行获净买入12.87亿元，中国平安获净买入8.11亿元。

【产业情报】
○六氟磷酸锂下游需求旺盛、机构预计价格持续上调
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从百川盈孚获悉，1月15日，国内六氟磷酸锂价格上调5000元/吨，报价11万-12万元/吨，较14日上涨4.54%。
据招商证券产业调研反馈，由于下游春节基本不停工，新签六氟价格都已经超过13万-13.5万元/吨。如果春节后六氟磷酸锂公司检修，价格将提前半年超过15万元/吨。
多氟多（002407）-0.52%、天际股份（002759）+6.99%等公司的六氟磷酸锂产能居行业前列。

○航空工业集团发布改革方案、驱动产业链共同进步
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航空工业集团发布《改革三年行动实施方案（2020-2022年）》，提出提升国有企业自主创新能力，多项思路推进上市公司做优做强；建立上市公司考核评价体系；打造若干市值千亿的上市公司。中信证券付宸硕认为，这将推动国有资本向航空及防务和战略性高技术产业集中，上游研发设计、下游分系统、总装集成等将获得更多资源投入。
中航沈飞（600760）+1.94%是三代半歼击机龙头供应商；
中航西飞（000768）-2.56%是军用大中型运输机、轰炸机、特种飞机的主要制造商；中航光电（002179）+0.67%是军品连接器龙头。

【公告解读】
○航新科技控股股东将变更
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航新科技（300424）0.00%部分控股股东方面与恒星资本签署协议，筹划以解除一致行动协议为前提，向后者合计转让公司15.3%股份。并在股份转让前，将标的股份的表决权委托予恒星资本。完成后，恒星资本将成为控股股东。

○斯迪克与特斯拉开展业务合作
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斯迪克（300806）+1.61%全资子公司斯迪克美国与特斯拉签订了产品服务通用条款合同，太仓斯迪克与特斯拉签订了产品定价协议，特斯拉将向公司采购新能源汽车电池制造领域相关的某款产品。

○隆基机械成为广汽新能源新车型供应商
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隆基机械（002363）+1.96%被确定为广汽全新新能源车型AIONY豪华版的前、后制动盘的供应商。5年生命周期内，预计销售额累积近9300万元。相关车型预计今年3月量产。

○海南橡胶携王府井开展免税业务
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海南橡胶（601118）+1.49%与王府井签署协议，拟共同出资1亿元，设立海南海垦王府井日用免税品经营有限责任公司，作为日用免税品项目的运营主体。另拟共同出资1亿元，设立海南王府井海垦免税品经营有限责任公司，用于发展运营海南省岛内免税购物中心项目及开展免税品经营管理。

○哈工智能拟收购江机民科97.96%股权
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哈工智能（000584）+1.20%拟收购交易对方刘延中持有的江机民科97.9626%股权，标的100%股权估值预计不超过14亿元，后者主要从事武器装备系统用光电产品、航材、热电池、军用机电组件等军品。

○博汇纸业拟定增募资加码主业
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博汇纸业（600966）+2.59%拟定增募集资金50亿元，用于绿色环保能源综合利用项目、数字化转型项目、高档包装纸板5号机、6号机生产线改造项目等。公司全年业绩预增514.15%至534.38%。

○埃斯顿拟定增投资工业机器人
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埃斯顿（002747）+0.13%拟定增募资不超8亿元，用于标准化焊接机器人工作站产业化项目，机器人激光焊接和激光3D打印研制项目，工业、服务智能协作机器人及核心部件研制项目等。公司还与与国家制造业转型升级基金签署了战略合作框架协议。

【财报快递】
○金晶科技等全年业绩预增
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金晶科技（600586）-2.56%预增296.66%左右，因受到光伏玻璃价格持续上升影响，公司玻璃类产品毛利率上升。
蔚蓝锂芯（002245）+6.60%预增121.07%至146.57%，因国产电芯持续供不应求，全资子公司江苏天鹏电源的产销和盈利保持了快速增长。
博杰股份（002975）-0.19%预增119.93%至139.34%，公司不断优化产品结构和产品技术，推动产品迭代升级。
中科创达（300496）-2.04%预增80%至90%，公司智能手机、智能汽车、智能物联网业务市场占有率持续快速提升。
信捷电气（603416）+2.88%预增110%，公司经营效率和获利能力有较大提升，疫情相关的解决方案利润率较高。
百润股份（002568）-2.12%预增70%至85%，因预调鸡尾酒业务及香精香料业务销售增长情况良好。

○中泰化学上修全年业绩预期
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中泰化学（002092）-4.46%上修业绩预期为实现净利润1亿至1.5亿元，此前预计亏损3.8亿至5.5亿元，因四季度公司主要产品聚氯乙烯、粘胶纤维销售价格上涨所致。

【资金观潮】
○两机构席位买入至纯科技
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至纯科技（603690）+7.05%近三个交易日获两家机构席位合计买入5051万元，沪股通净买入4299万元。
中信建投认为，2020年下半年起，随着疫情对下游的影响逐渐消除，至纯科技的订单全面供不应求，现已排产至2021年第三季度。考虑到国内特色工艺产线仍处于投资额持续上升的状态，基于公司在槽式清洗的卡位优势，未来订单仍有望持续增长。

【交易闹铃】
○三只新股18日申购
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信测标准（300938）发行价37.28元，市盈率36.04倍，申购上限1.6万股，主营汽车、电子电气产品的检测服务。
秋田微（300939）发行价37.18元，市盈率39.98倍，申购上限2万股，主营液晶显示及触控产品。
药易购（300937）发行价12.25元，市盈率18.71倍，申购上限6500股，主营医药流通服务。