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股民必看的"筛雷"技巧!

旗帜先明   / 2021-01-11 09:02 发布

今天聊点干货,详细复盘周一见。


但凡懂一点投资技巧的股民都知道,炒股就要价值投资,价值投资简单解释就是,公司业绩要足够优质,股价才能强势。


那么问题来了,到底怎样的公司业绩才算优质?对于我们这些不投资实业,只投资股市的股民来说,不要求公司“大富大贵”,最起码保证一点,主营业务OK就足够了。


这也不难理解,如果一个人品行不端正,我们却让他去带兵打仗,能胜?如果一家公司连自己的主营业务都撑不下去,怎么指望他长远发展?


所以我认为选股时,可以且有必要先从公司业绩着手,把主营能力差的剔除掉,然后再从剩下的强公司里进一步筛选。


接下来我们就进今天的主题,给大家介绍两种平时我自己看的也比较多的指标,第一个是同花顺软件中自带的“财务变动”,另一种是公司扣非净利润的变化,我们一个一个展开。



01左中括号财务指标变动说明左中括号


我相信就算是平时不炒股的人,一看也了然,大家日常想要了解哪只股,就打开哪个,然后按键盘上的“F10”,系统会自动跳转到下图这样的界面,这里我们以三一重工为例。


图片



“F10”是我们了解一家公司整体情况的窗口,里面有很多详细的内容解读,大家平时可以自己去了解深挖。


点击“财务概况”,再点击“指标变动说明”,系统会自动显示如下界面。


图片


这里的指标变动说明,是以每个季度的财报为划分单位,可以看到,三一重工前三季度的营业收入是728.92亿,而去年同期是586.91亿,相当于同增24.2%,聪明的系统已经自动向我们列明他营收变动的具体原因,如图方框显示,有公司的工程机械销售增加了,以及竞争力提升了等因素。


这个说明中,我们还能看到其他变动项目的解读,比如三一重工销售回款增加了现金流,业务规模扩大等等,总结下来就是说,其营业能力是OK的。



02左中括号扣非净利润变化左中括号



我们在看公司财报时,可能通常会看到关于净利润多少的表述,但实际上,要想真正了解一家公司的经营能力,不应该单纯看净利润多少,而应该是看扣非净利润。


先来说说这两者的不同吧,归属净利润,通常是指子公司和母公司的总利润之和,而扣非净利润,总称是扣除非经常性损益后的净利润,看字面意思我们也能猜出,等于是扣除了跟公司本身经营没什么关系的收支后,所得出来的利润。


一般扣非,扣的是政府的补贴呀,母公司出售子公司的一次性收益呀,财务利息收益呀等等,解释完这两个名词,大家应该心里有数了吧?


这里也给大家举个例子吧,还是三一重工,如下图,前三季度报告净利润是124.5亿,扣非净利润是113.05亿,两个数值之间有11.45亿的差距。


图片


数值差距不大,我算了一下,等于是三一重工将近91%的净利润收入均来源于正常运营所得,而且具体造成这项差值的原因,我们也可以在财报中找到答案,也给大家贴一下,都是一些很正常的损益,所以三一重工净利润来源基本没有异样。


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没有对比就没有伤害,大柱子再给大家举个反面教材,如下图,是中青宝去年3季报,净利润163.4万,实际扣非后净利润仅有-804.87万,一正一负,简直一个天上,一个地下。


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有的公司财报中归属净利润大增,但实际上扣非净利润很少,说明这家公司主业亏损,盈利能力也欠缺,大家遇上了这种公司,务必记得先规避。


通过对比,相信大家也都清楚了,选公司不要只看净利润优秀,重点其实要看扣非净利润,这个指标更真实反映一家公司的盈利能力和经营状况呀。


今天就分享这么多吧,炒股学问其实还挺多的,大柱子也刚入股市不久,跟大家一样,都在摸索阶段,分享自己的心得体会,共同进步,也算是我今年的小心愿之一吧,阅读文章后,有收获的朋友,可否点亮右下角“在看”?给大柱子一个鼓励和支持,欢迎收藏和转发。