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机构抱团股下跌后，拿什么来接上？
大飞量化
/ 2021-01-10 21:25 发布晚上好！惯例复盘。 昨天晚上偷懒，今天加班，原本写了有六千多字，中间引用了一些过去的数据，写完后感觉太长，不符合读者提出的建议，就删减了一些，去掉一些意义不大的内容，保留重点。 1、周五说重点关注监管是否会下手喊停“指数牛”，截止目前看，没有大的利空消息，那就证明领导觉得这行情还行，还不算疯，那就继续玩耍。 不过周五是有消息的，当天传闻后面将会暂缓消费类基金产品发行。这一幕似曾相识，犹记得去年初，半导体基金限制发售，然后整个板块指数是下面这样走的，当时相关股票和基金下跌中位数30%。这次故伎重演，虽然盘后澄清了，但是对于大部分资金来说“宁可信其有，不可信其无”，这也是以白酒为首的高位消费抱团股，周五崩塌的原因。 
后面虽然有“辟谣”，但是老闫相信“无风不起浪”不管你信不信，反正我是信了。任何一个板块如果涨太多了，自然就容易出现泡沫。为了保证大A正常的节奏，村里要降温也是很正常。 但是，有个很重要的问题：抱团股跌了，散户持股最多的中小票就涨了？ 我看未必。 举个例子：如果你是一个基金经理，现在如果你手持10亿～100亿资金，而不是你现在账户里面10万～100万，你会买什么股？你首要考虑的是资金相对安全、稳健，而不会去买100只小盘股、妖股去博一个反弹； 同理，如果你是外资，你有几百上千亿，你是买耳熟能详的大公司，而不是买一些你从来都没听过的小公司？现在临近年底，各种小公司可能会业绩爆雷，各种黑天鹅，你是相信超级大公司的财务报表，而不是去相信小公司。 所以，不要去期待抱团股瓦解了，然后中小市值个股就雨露均沾，开始普涨，不可能的。抱团不会瓦解，只会从估值特别高的抱团股，部分转移到估值相对低的抱团股，例如海螺水泥、上海机场这样的。 很简单，因为他们不是散户，他们现在手里没有拿着你被套的那些股。我之前举过一个例子，关于自己手里被套股要不要换股。设想一下：你现在是空仓，你是否还愿意在现在的价格买你手中目前被套的股票，如果愿意，继续持股即可。如果不愿意，你说呢？ 2、说说外资。 
自从2016年外资进入A股以来，单日净流入超过200亿的次数，并不多： 2019年11月26日，北上资金净流入243亿，当天大盘突破3000点大关，开启跨年行情； 2020年2月3日，北上资金净流入199亿，这一天大家应该都有印象的，春节后的首个交易日，千股跌停，但北上资金大手笔抄底，大盘持续反弹了一个月； 2020年6月19日，北上资金净流入210亿，之后进入下半年，大权重板块爆拉，大盘一举冲上3458； 2020年11月9日，北上资金净流入220亿，市场站稳3300后，开启缓慢震荡的跨年行情，一直持续至今； 2020年1月8日，北上资金净流入206亿，这一次呢？拭目以待。 跟着北上资金去炒股，这个观点我从16、17年就经常提，也不是专利，市场中有很多老师也都提过这样的观点，而基本散户也都知道这个观点，但是几年下来，很少有人跟着北上资金赚到钱。 原因我之前总结过：有跟着千亿级别资金去买白马赚翻倍的欲望，但是缺没有大资金持股的耐心。想的永远是自己先买入，然后外资一直买把自己的股票买上去，自己好赚钱走人，而不是按照外资的投资逻辑去等待开花结果。 周五外资买了200多亿，很多人好奇买了什么股票，有没有自己的。其实外资每天买的股票数量都是公开数据，根本不怕抄作业。再分享一下方法： 
东方财富“沪深港通资金流向”页面，标题正下面那里有个“沪深港股个股持股”里面可以输入个股代码。举例601318中国平安： 
输入代码查询后，会得到上面的页面。图表最左边是日期，中间“持股数量”那一栏，就是代表每个交易日结束后，北上资金的持股数量，当天的持股数量和前一天收盘收的数据差额，就是代表北向资金当天的交易数量。比如：1月7日收盘后是7.95亿股，1月8日收盘后是8.01亿股，那就代表北上资金在8号那天加仓了（8.01-7.95）=0.06亿，也就是当天加仓了600万股； 1月4日收盘后是7.95亿股，1月5日收盘后是7.93亿股，那就代表北上资金在5号那天减仓了，数量是（7.92-7.95）=-0.02亿，也就是当天减仓了200万股； 这个公开的作业，很好抄了吧，就是看每个人的抄法了，有人能超额收益，有人会亏损，然后大骂“外资也是垃圾”。 多研究，多学习，多思考，市场赚钱的唯一捷径。 3、后市行情观点。 大家有没有发现：之前每次指数突破重要关口后，市场都会各种解读，各种牛市论调。而上证指数周五是突破了3年前的高点3587.03点，虽然在精准的控盘下，仅仅突破了一个点，但是也是突破，市场反而很安静，也没人解读，也没人喊牛市了。 其实这是好事，包括过去的一周，指数一直新高，而市场上弥漫的情绪不是群体亢奋，而是各种恐慌。都听说“牛市在疯狂中结束”，现在还没疯狂，所以大家其实是不用太紧张的。历史上，过去这种拉指数个股惨跌的走法很常见，变化的只是拉抬指数的主角在变化，可能是金融股，也可能白马权重，甚至是期指。 这种走法对市场最大的影响：仅仅是促使散户朋友们腾空手上的仓位，降低持仓比重，也就是因恐高而带来的减仓卖股。 4、那么，当下这个时间点，我觉得现在最重要的事情有两条： 第一，继续买入那些你"不怕跌”的股票。就是那种越跌你越觉得有价值的股票是可以买的；而那些你只是想蹭一下车的股票就不要去火中取栗了，大涨大跌只是短期波动，快过春节了，别给自己惹不痛快，好好过个年吧。 第二，如果是做了我之前提过的指数基金投资的，比如沪深300ETF、上证50ETF、创业板ETF等等的，如果你的成本没有很低，这个位置我建议是减仓。因为我认为，接下来指数不一定会有太大拉升空间，而个股将会开始轮动。这个时候，更不建议那些看了别人买了指数轻松赚钱了，就想割自己的手里的票去追指数ETF。 第三，仓位控制，就按你自己的持仓舒服程度来做，你喜欢满仓搞激进股，能经受住波动，那么就仓位多一点，做好止损就可以。 如果不想被折腾，求稳定，那么就做一下仓位配置，去买那些就算是跌了你也能安心睡觉的股。我个人目前分享的策略就是这种，仓位重也不怕。因为真的就算是后面大盘崩了，也是两种情况：大家一起崩；高位的崩，我们的稳。 最后，说点闲话。周末疫苗免费消息都知道，同时有个事比较火“专家倡议就地过年”，我理解这个事儿也是好事儿，为了降低疫情风险，也支持。但是我还是想说几句： “外出务工人员就地过年”的情况大概就是：在十平米的出租屋内，手机放着春晚，有条件的买个速冻饺子，没条件的煮方便面。看着手机里的晚会，听着合家欢的声音，或许租的房子是个老小区，而且能听到本地人一家其乐融融，楼道都是热热闹闹的。就你，在十平米的房间里冷冷清清。 不是在这里专门和国家唱反调，而是我感觉，提这些建议同意这些建议的人物大多都是本地人，或在当地有家。他们不在乎外地打工人一年辛辛苦苦就想回家过个年，他们不在乎留守儿童老人们在山村里就等爸爸妈妈儿子女儿回家过个年。其实这个事，跟目前很普遍的“汽车限行”“农村不让煤炉取暖做饭”政策一样，能提建议，能决定建议的人，大都不会受影响。 过去一年，国外的人随便回来带来多少例疫情？国内的人连回家都难？为什么老是宽松他人，限制自己人？不是格局大小的问题，不从其他层面想办法解决问题光想一刀切处理。没有小家，何来大家？ 不如倡议切断境外航班，不如倡议延长境外输入隔离时间，不如倡议加强冷链监控，不如倡议企业错峰放假；国内的还好一点，想回就回吧，顶多整个小区隔离。国外的就别作妖了，尤其那些华人，拿着别的国家的绿卡国籍，想回来享受中国的福利待遇。 个人观点，有些激进，但是坚持。
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