如何寻找并把握翻倍牛股？

九点君 / 2020-11-28 20:56 发布

19年以来的行情，无论是从指数还是从个股角度看，都不错。区间涨幅翻倍的有2051只个股，翻三倍的有342只。

我也曾经思考了好久，怎么才能抓住翻三倍、五倍的牛股。正常情况下，2年买到个翻三倍的是可以的，五倍要看运气，十倍到现在没拿到过。

那这三倍怎么来的呢。我觉得和个人投资体系有很大关系，要学会长期跟踪选股，从政策面到产业再到企业，从题材阶段跟到成长阶段。

昨天文章贴出来的三一重工的截图，是最近一个月的操作表现。而买入并持有最大的信心则来自于10月下旬参加的机构交流会。

交流后，九点君认为今年和未来一个周期，下游基建、地产、矿场的平稳增长，为工程机械行业提供了很大支撑。

其次，人工替代效应越来越明显，在混凝土、挖掘、起重机械都有反应，渗透率大幅提升。

最后，设备使用周期的更新，叠加环保政策趋严，加速了挖机和起重机更新换代，未来几年都会保持较高的速度。

而三一重工的投资逻辑则有三点原因：

原因1：三一重工的逻辑，并不是固定资产投资和换机潮，而是城镇化、老龄化和海外出口等，参考日本，也是在老龄化加速的时代，工程机械因为替代作用，而销量整体呈现了持续的增长；

原因2：大家参考卡特彼勒，估值维持在15-20倍、ROE11%、市净率6.6倍，而三一重工估值目前在13倍附近（估值切换后只有11倍）、ROE17.2%、市净率4.2倍，而且三一目前年研发投入在50亿附近，但都没资本化，利润的含金量很高，现金流也是如此；

原因3：看市值空间的话，工程机械在国内是一个8000亿销售额的赛道，长期来看，市值仅有2000亿的三一有机会超过卡特彼勒的6000亿人民币市值，成为全球工程机械龙头。

所以，在仓位合理时，遇到好票大跌，一定大干快上。有句老话说的好，大跌大买，小跌小买，不跌不买。这句话，到现在也是有用的。

这种跌了20%、30%的票，翻倍买入，估值一修复就有望翻倍了，再来点成长，来点溢价，稳稳三倍以上。

唯一的问题是，这几年做产投思路的资金越来越多，尤其是大的机构，不断发产品。这就导致了，好赛道好企业，不跌啊！

不跌，就没有好的左侧机会。那么被迫就要调低收益预期，调高时间成本预期。通俗一点讲，就是原来两年三倍的票，降成了三年两倍。

当然，如果对标的研究够深入、够透彻、交易能力较强的话，还有另外一个操作策略，就是底仓翻倍买入并叠加T+0交易策略。

就像九点君的交易，底部买入15%的仓位，中途有过加仓，但最后在合适的机会进行减仓，最终持有较小比例的底仓。

而留下的仓位，有机会可以做做日内T+0 交易，进一步摊低成本，要么就留待日后有需求的时候腾出空间，配合新仓位的建立。

这个思路和策略，是完全可以复制的，只要有足够的时间和耐心。目前，九点君第三、第四个标的正在运作中，相信，不久的将来针对2021年上半年的布局就会顺利完成。

当然，每个月不一定都能遇到资金的使用效率如此之高，并产生如此高的收益率。再加上，T+0的现金头寸问题所以不可能满仓，而市场波动因素又是非常不可控的，实际年化收益率并没有个股体现的这么夸张。

平时，九点君对交易讲的很少，主要是从中观角度分析行业，寻找龙头的投资机会。但这并不代表九点君不重视交易策略，只不过，我希望大家能正确树立先选股后择时的投资理念。

回看国庆后的操作，能让我跑赢各大指数的最主要因素还是选股策略的成功。很多时候交易性因素是瞬息万变的，也讲不完。

比如恒生电子，前期我也完成了与分析师和公司前高管的交流。结果比较清晰了，核心结论就是中长期确定性很高，转云不可能，但并不影响什么。

但市场因素方面，虽然看历史看海外，50多倍的估值对它而言是合理的。但近期市场杀高估值，所以它持续出现回落。

对基本面的分析，本质上是概率分析。我觉得并不是说，恒生电子跌了，就是前面的基本面分析错了。如果你要说基本面东西错了，需要指出具体的问题，不能是因为股价跌了就错了。

再比如，我对长春高新做了大量研究，结果很不错，就参与了。那最终说就一定看对了嘛，那也未必。金磊的意图、公司的想法、国家的政策和各种突发卫生事件等，都会对公司产生直接的影响。所以，知道我们在做什么，在赚什么钱太重要了。

正文就这么多，没有聊到的，或者大家有什么想聊的，我们留言区见。大家周末愉快！

赞(55) | 评论 (9) 2020-11-28 20:56 来自网站举报

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