市场点评

周五A股交易氛围突然好转，大盘高开高走逼空大涨2%，创业板指上涨1.52%，市场画风突变，主线明显。行业看，大金融齐齐发力，券商、保险、银行均是大涨，周期、地产、建材表现也可圈可点。题材看，深圳本地、新疆本地、金融科技、新能源汽车显著强势。市场涨停板49个，有9个股票跌逾10%。总体来看，大A机会从高位的白马股成功切换到了主板的大蓝筹，风格切换良好，创业板依然有诸多妖股，存在一定的赚钱效应。

周末消息面整体偏利好，理由是国联证券宣布吸收并股国金证券，券商合并预期被落实，让人热血沸腾。后续其他券商还有重组的预期，比如中信证券与中信建投，首创股份与第一创业等。只要作为牛熊风向标的券商股暴动，那么金九银十遍可以期待，国庆节前总体还是乐观概率大一些。毫无疑问，目前主板蓝筹核心在于券商，明天重点关注这个板块。只要量能有效放大而且收出大阳线，便是加仓入场的机会。

短期来看，创业板注册制已经过去一段时间，但影响依旧在持续，还是诞生了不少强势股，比如易事特。然而在周五的快速变动下，赚钱效应短暂被压制，但依旧具备大投机属性，目前重点关注金融科技这一题材，看看能否被主板金融带动上来。还有一个值得注意的，那就是台海问题，这也是一个正在发酵的事件，我们可不时留意军工板块有无拉升信号。本周市场可能先扬后稳，安稳过节，我们继续耐心持股。

主线题材

深圳本地：盐田港、沙河股份、深物业A、深赛格、深振业A、建科院、天健集团

新疆本地：雪峰科技、新疆众和、熙菱信息、新疆交建

金融科技：汇金股份、银之杰、京天利、汉鼎宇佑

券商：国金证券、国联证券、浙商证券、哈高科

保险：新华保险、中国人寿、西水股份

芯片：科隆股份、奥普光电

免税：腾邦国际、凯撒旅业

锂电：石大胜华、天际股份

燃料电池：厚普股份、金通灵

公告淘金

国联证券：拟换股吸收合并国金证券。

雅戈尔：公司拟使用不高于15亿元的自有资金，以不超过7.50元/股的价格回购公司股份。

深天地A：科杰斯投资于6月10日至9月18日期间，通过集中竞价方式增持公司股份，增持价格区间为15.10-19.60元/股。

东方中科：拟以发行股份的方式，购买北京万里红科技股份有限公司79.30%股权，本次交易构成重大资产重组。

东安动力：东安汽发股东三菱商事、三菱自动车、马中投资拟转让三方合计持有东安汽发30.00%股权。

巨化股份：公司正在筹划以发行股份及支付现金的方式，收购巨化投资持有的浙江石油化工有限公司20%股权。

兰石重装：公司拟非公开发行股票，募资总额不超13.4亿元，将用于盘锦浩业360万吨/年重油加氢EPC项目。

巴安水务：公司于今日收到公司控股股东张春霖的通知，其正在筹划股权转让的事宜。

天合光能：公司与常州国家高新技术产业开发区管理委员会签订投资合作协议，项目投资总额不超过30亿元，其中设备投入不超过15亿元。

复牌公司：东方中科

停牌公司：巴安水务、国金证券、巨化股份、舍得酒业、国联证券

投资机会

1.8月新增信贷社融数据表现依然不俗，同时地方政府债券发行重新提速，继5月后发行额再次突破1万亿元。近期，各地项目集中开工加速推进，有效支撑了基建投资保持高位。从钢材成交、水泥出货率等高频指标来看，投资需求正在加速释放，大基建预期再起，建议关注天山股份和精工钢构。

2.北京市经济和信息化局发布2020北京工业互联网发展报告。据测算，2019年我国工业互联网产业经济规模达到了2.1万亿元，进入工业互联网平台的工业设施已达到4000多万台。据北京市经信局信息化与软件服务业处处长尤靖介绍，北京市在工业互联网网络、边缘、平台、软件、安全及应用等六大细分领域均有布局，多个领域在全国领先发展，建议关注东土科技和东方国信。

3.英特尔中国举办了未来智能边缘计算论坛，分享了有关智能边缘计算技术的最新研究、技术进展和产业应用。据IDC预测，2025年全球物联网连接数将增长至270亿个，物联网设备数量将达到1000亿台，5G与AI的乘法效应释放，智能边缘计算快速崛起，将迎来大量数据应用的场景，建议关注高鸿股份和网宿科技。

4.辽宁益海嘉里淀粉公司打响了2020年东北地区新玉米收购价格第一枪。其中，干粮报价为2160元每吨，也就是1.08元每斤。湿粮报价1743元每吨，折合0.87元每斤。随后，另外一家东北知名收购企业嘉吉生化宣布以2100元每吨，折合1.05元每斤的报价来收购2020年新产玉米，这对于每斤涨了2毛钱，而且这一报价创下了自2015年来的新高，建议关注登海种业和荃银高科。

热点聚焦

国联证券与国金证券的拟吸引合并公告，引发全市场的关注，这揭开了今年第一例券商合并的序幕。

国联证券成立于1999年1月8日，第一大股东是无锡市国联发展有限公司，实控人是无锡市国资委，2015年7月6日在香港主板上市，2020年7月31日在上海证券交易所上市。

国金证券成立于1996年12月20日，1997年在上交所主板上市。国金证券是涌金系旗下的金融牌照，控股股东为长沙涌金有限公司。国金证券较早发力创业板上市项目，适逢近来科创板、创业板注册制等制度改革，这家民营券商今年投行业绩突出。

对此，国金证券相关负责人表示：

在国家鼓励各种所有制经济高质量发展，鼓励国有企业加速市场化、专业化、现代化的宏观背景下，双方公司的本次整合，有利于国联证券作为一家国有券商，引进民营券商灵活高效的发展理念、经营机制，增强国有经济的活力、控制力和影响力。

而民营券商也能更好的借助国联证券的资源禀赋、社会资源，提高抗风险能力。双方共同利用各自的专业背景、差异化优势、人才资源、激励机制，形成你中有我、我中有你，业务协同、效率提升、优势互补的良好发展态势。

在本次重大事项履行完内外部决策程序及批准手续后，双方将将在资本金规模、财富管理、承销保荐、资产管理等各个方面形成强强联合、优势互补。两家公司整合的初步信息已经通过官方途径及时、完整、准确地向社会公布，后续的整合事宜，两家券商将会继续通过公司公告等官方途径向社会公布。

温馨提示

1.国金证券、国联证券晚间同时公告，国金证券控股股东长沙涌金与国联证券签署股份转让意向性协议。长沙涌金拟通过协议转让方式将其持有的约7.82%的公司股份转让给国联证券。同时，国金证券与国联证券正在筹划由国联证券向国金证券全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并国金证券。公司股票自9月21日起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

2.招商策略研报指出，国庆长假即将来临，部分投资者担忧各类不确定性，更倾国庆长假即将来临，部分投资者担忧各类不确定性，更倾向于持币过节，特别是2015年以来特征更加明显，因此需要特别关注长假前后的风险点。中期而言，顺周期领域的业绩将在未来几个季度持续改善，市场将继续演绎从流动性驱动到经济基本面驱动的逻辑。

3.国海证券指出，随着中国供给侧改革红利释放，指数有望加速上行，上证指数年内有望冲击4000点，而4000点可能只是中国资产全面重估的起点。短期我们看好顺周期低估值板块的快速修复，长期我们认为传统经济和科技成长板块将同步上涨。高估值板块对景气度要求更高，宏观环境对伪成长企业非常不友好。

4.一周以来，机构调研个股数量有130多只。从调研机构类型来看，近一周证券公司调研相对最广泛，基金公司和阳光私募调研数量次之。较多机构调研的个股有东诚药业、迪瑞医疗、三全食品等，它们均获得了50家以上机构调研。其中迪瑞医疗获得71家机构调研。三全食品获得64家机构调研。

股怪组合

近期对投资有了一些新思考，小结如下：投资的本质是估值预期差，核心在于遵循天道和人心。天道不可逆，人心成合力。我们需要综合胜率、赔率、效率这个三角形，在合适的时间窗口，做出最佳选择，买在临界点，在混沌中生存。