【逻辑阐述】

1、中国电力信息化行业市场规模持续增加

2、政策推进电力信息化发展

3、新基建增加电力信息化需求

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【行业板块解析】

一、中国电力信息化行业市场规模持续增加

中国电力信息化市场的总收入将由2014年的141亿元增至2019年的308亿元，复合年增长率为16.9%，预计于2024年将进一步增至712亿元，2019年至2024年的复合年增长率为18.2%。

二、 政策推进电力信息化发展

智能电网是建立在集成的、高速双向通信网络的基础上，通过先进的传感和测量技术、先进的设备技术、先进的控制方法以及先进的决策支持系统技术的应用，实现电网的可靠、安全、经济、高效、环境友好和使用安全的目标，其主要特征包括自愈、激励和包括用户、抵御攻击、提供满足21世纪用户需求的电能质量、容许各种不同发电形式的接入、启动电力市场以及资产的优化高效运行。2019年初，国家电网创造性地提出“三型两网”的转型升级目标，“两网”分别为坚强智能电网、泛在电力物联网。其中智能电网的建设已开展多年，智能电网是通信、信息和现代管理技术的综合运用，将大大提高电力设备使用效率，降低电能损耗，使电网运行更加经济和高效。智能电网是以电力流、信息流为主线，涵盖电力系统，包括发电、输电、变电、配电、用电、调度等各个环节整体的系统解决方案。我国国家电网公司在2010年提出坚强智能电网的定义为：坚强智能电网是以特高压电网为骨干网架、各级电网协调发展的坚强网架为基础，以通信信息平台为支撑，具有信息化、自动化、互动化特征，包含电力系统的发电、输电、变电、配电、用电和调度各个环节，覆盖所有电压等级，实现“电力流、信息流、业务流”的高度一体化融合的现代电网。

三、新基建增加电力信息化需求

1、特高压成为电网新重点

作为发力于科技端的基础设施建设，特高压位列“新基建”七大领域之一。目前，国家电网公司已累计建成“11交11直”特高压工程，项目累计投资超过4300亿元。在建“3交3直”特高压工程，在运在建28项特高压工程线路长度达到3.9万公里，变电(换流)容量超过3.9亿千伏安(千瓦)，累计送电超过1.3万亿千瓦时。依托大电网发展新能源，国家电网公司新能源并网装机已超过3.4亿千瓦，成为世界风电、太阳能发电并网规模最大的电网。由此，“新基建”风口已来，特高压蓄势发力。国家电网在建在运特高压线路长度、变电(换流)容量超过3.8万公里、4亿千伏安(千瓦)，在保障电力供应、促进清洁能源发展、改善环境、提升电网安全水平等方面发挥了重要作用。

2、新基建推进信息化建设

根据国家发改委给出的最新定义，“新型基础设施是以新发展理念为引领，以技术创新为驱动，以信息网络为基础，面向高质量发展需要，提供数字转型、智能升级、融合创新等服务的基础设施体系。”新基建的落实对于推进信息化建设，带动ICT产业发展，提升科技实力都具有积极意义。

国网公司高度重视“新基建”，今年4月将年度投资计划由4186亿元调增至4600亿元，重点向特高压、新能源汽车充电桩、“数字新基建”等领域倾斜。其中“数字新基建”聚焦大数据中心、工业互联网、5G、人工智能等“新基建”领域，以信息基础设施、融合基础设施、创新基础设施为重点，总体投资约247亿元，预计拉动社会投资约1000亿元，带动上下游企业的共同发展。“数字新基建”十大重点建设任务包括建设以云平台、企业中台、物联平台等为核心的基础平台，打造能源互联网数字化创新服务支撑体系；建设以电力数据为核心的能源大数据中心，以智慧能源支撑智慧城市建设；建设电力大数据应用体系；建设覆盖电力系统各环节的电力物联网；建设技术领先、安全可靠、开放共享的能源工业云网平台；建设“绿色国网”和省级智慧能源服务平台，加强5G关键技术应用、行业定制化产品研制以及电力5G标准体系制定；建设电力人工智能开放平台；建设能源区块链公共服务平台，推动线上产业链金融等典型应用，年内建成“一主两侧”国网链；建设电力北斗地基增强系统和精准时空服务网。

【相关个股】

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逻辑一、公司售电运营一体化平台

公司紧握新电改契机，结合十余年电力行业经验、最新落地政策文件，采用高内聚低耦合设计思路，打造了适用于各类售电公司的售电运营一体化平台。平台可根据不同售电公司业务需求灵活配置系统功能，整体涵盖售电公司的购电、供电、售电、采集、客户服务和增值服务等业务，为售电公司主营业务开展提供全面信息化支撑。

逻辑二、公司布局基建板块

公司基于为电网公司及其下属单位提供基建管理信息化系统的项目经验，持续迭代更新已上线 SaaS产品，基建管理业务平台、智慧工地系列产品在世界最高电压等级特高压直流换流站、世界首个多能互补绿色工程等电网公司重大工程中得到应用，产品功能及运行效率不断提升；本次疫情防控期间，公司智慧工地 SaaS 产品迅速上线红外测温、人员健康监测与大数据分析等模块，为疫情下施工企业复工提供了良好的技术支撑，产品实用性进一步增强；结合泛在电力物联网发展的新趋势，在智慧建设、工程现场智能管控方面，与电网体系客户合作，开展了基建领域电力泛在物联网方向的技术研究，取得了阶段性成果。

逻辑三、云服务平台用户增长平稳，线上线下相结合满足多样需求

电+智联服务云平台是公司联合中电联电力发展研究院为广大电力从业者搭建的知识、信息、资源共享平台。公司继续探索电+智联服务云平台的经济创新运营模式，积极推出线上、线下配套活动。随着公司设计版块、基建管理版块、配售电版块SaaS产品线的不断升级完善以及电+智联服务云平台行业影响力的稳步提升，公司现已逐步形成覆盖电源侧、电网侧以及配售电侧的业务体系，电力垂直行业互联网生态圈已基本建立。电+智联服务云平台联合中电联电力发展研究院等单位共同组织了2019输变电工程三维设计发展论坛，并在本次疫情防控期间积极开展电+智慧设计服务免费活动、电+公益云直播课程等系列活动，电+智联服务云平台行业知名度和影响力得到显著提升。公司云服务平台体系（包含电+智联服务云平台以及各SaaS产品线用户数量）注册用户数量持续增长，云服务平台注册用户数64,022 个，较上年同期增长20.84%。其中，电+智联服务云平台注册用户数 34,830个，较上年同期增长11.68%，月均浏览量（PV）33,841次，月均访客量（UV）10,907个，日均活跃用户379个。

【风险提示】

1、增量配电改革不及预期

2、新基建推进进展不及预期

3、疫情控制不及预期