今日复盘

今日总结：

       沪指今日宽幅震荡，最终小幅收跌0.63%，收报3319.27点，3300点整数关口失而复得；深成指收盘下跌1.17%，收报13308.52点；创业板指收盘下跌1.98%，收报2635.50点。两市成交额连续11个交易日超过1万亿元，今日达到1.08万亿元。行业板块多数收跌，黄金与军工板块领跌，民航机场板块逆市走强。北向资金今日小幅净流入5.65亿元。

明日研判：

       从盘面各板块间的估值，股价相对比较适中了，向上可以一举攻破前高，不过美国总统大选居然是靠打中国来博版面，从前面的华为、中兴、海康威视，到最近的抖音、，接下来还出什么招？？这不是我们可以理解的，但每一次的出招，对目前国内股市都会有一定的影响。而且，我们还更可以肯定的一点是，当""不靠谱""的选情愈不乐观，他出的招就会更多且更重，尤其，愈接近牠们11/03日选举，动作就更大。

      半导体产业在未来十年时间里，肯定会是国家重点支持产业。我们接下来要做的，就是耐着性子，等好股票打下来时的低位勇敢买进投资！！另外关于医药股随着疫情的演绎，中-美关系日益恶化，国际局势波诡云谲，对于像凯莱英、药明康德创新药，需要十分重视替代空间。创新升级过渡期的优质赛道，需要同时观察以下标的：

①受益中国市场红利：恒瑞医药、泰格医药、昭衍新药

②中国离岸外包的溢出效应和服务链延伸：药明康德、康龙化成

③技术升级带来的产业转移（CDMO）：药明生物、凯莱英、九洲药业、博腾股份

④其他：研发产业链早期公司，兼具技术和规模的路径可行性：维亚生物、药石科技、成都先导。

汇智财经价值标的：

行业发展机会

      首先大金融行业随着金融对外开放的扩大，境外专业资管机构纷纷进入中国市场。市场改革，提高服务品质，发展多元化、差异化的资管业务，促进资管业务市场化、法制化和国际化，提高中资机构竞争力，将会起到积极作用和正面影响。以中信证券、中信建投为代表的券商龙头将迎来快速的成长空间，因为我国资管市场的发展潜力巨大，打造优秀的、专业、领先的全球资产管理机构，投资理念和企业文化等资管理念也会越来越引起机构投资着的重视。同时数字化时代的到来，资产具有了流动性，可能产生数字资产证券，以及数字货币等新新金融科技企业既能够提高效率，又可以促进普惠、创造更多更大的价值。

      然后是科技领域，国务院印发《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》。国家鼓励的集成电路线宽小于28纳米（含），且经营期在15年以上的集成电路生产企业或项目，第一年至第十年免征企业所得税。国家鼓励的集成电路线宽小于65纳米（含），且经营期在15年以上的集成电路生产企业或项目，第一年至第五年免征企业所得税，第六年至第十年按照25%的法定税率减半征收企业所得税.....。以中芯国际为例，中芯国际2019年，税收减免之后，实际的净利润会提升至14.27亿元，相对于当前的净利润直接提升了12.5%。也就是说，这样的减税政策可以帮助公司直接在利润端提升10%以上，对于之后公司净利润的持续增长大有帮助，长期来看构成持续性利好，所以，对股东，我们股市长期投资的投资人这的确是利好。

      最后讲内需是我国经济发展的重要驱动力，培育“内循环”的主要路径就是内需：一方面以基建投资带动的产业链上下游，包括传统基建发挥稳定器的作用，以及5G、大数据、云计算、新能源、人工智能等新基建发挥增量市场拓展的作用，为经济结构优化调整、经济中长期的发展打下坚实基础。另外一方面继续夯实消费，无论是粮食、食品饮料、医药、医疗等基础性、刚性消费，地产、汽车等大宗消费，家电可选消费，还是在疫情控制良好基础之上的娱乐、体育、旅游消费。基于此，传统基建、以新基建带动的科技产业以及消费是内需的发力领域。不过强调的是“房住不炒”仍然是地产的基调，但是货币宽松的背景下，地产更多是稳，控制住过度上涨带来的其他产业的抽血效应。

哲学道理分享

 一个干净的手掌，为什么用显微镜看有亿万细菌跳跃？

曾国藩的“集众人之私，成天下之公”，为什么大家都是为自己的，为何最后确实可以为国家天下的呢？市场先生长期很公正，短期再丑陋也是有其道理的，只是这个道理是“投票机”的道理，是“显微镜”的道理，是“为自己”的道理。

“心理因素因素决定的投票很难评价”，不是不能评价，是很难评价，如果想不出错，可以像巴菲特、格雷厄姆那样不去评价。

也就是说，有人可以评价短期市场，有人不用评价市场。就比如，有人可以看透一些公司未来，有人不用看透公司未来。能看透一些市场和公司未来的，都是有洞见的高人。