一、大盘

昨天尾盘大幅跳水后，市场今天出现惯性杀跌，但是这个杀跌杀的比较凶，3300点整数支撑都已经轻松跌破，好在尾盘有银行和保险出动，收盘跌幅收窄，最终呈现金针探底走势，这个走势也符合昨天的复盘预判的；

那么，大盘为何会向下探底？经过综合研判，应该有以下几点原因：

1. 最新披露的7月份社融数据不及预期，新增贷款也大幅降低，从而引发市场关于流动性收紧的担忧，加上央行今日开展1400亿元逆回购操作，更加印证了这种担忧；

2. 海外市场最近波动加大，包括金银价格的调整等，均影响市场情绪；

3. 中报密集披露期内很多预期落地，之前涨幅过高的部分热点板块存在调整需求，加上产业资本密集减持近期妖股，对大盘存在利空影响；

但是大家也不必过分恐慌，今天的回调仍属于日线级别的洗盘性质，并不改变中期的反弹趋势，短线回落后已经到了阶段性的底部区域，风险也得到较为充分的释放，耐心等待企稳后反弹的延续即可；

策略上，3300点以下是较好的布局区间，在严控仓位的背景下，建议拿出不超过30%的资金参与反弹；

操作上，目前指数慢牛格局还未打破，但短期会维持震荡来蓄力上攻，在近期市场动荡阶段我们持续关注防御性板块机会即可。

二、板块

1、黄金

俄罗斯宣布成功研发新冠肺炎疫苗，避险情绪不紧俏了，现货黄金价格大幅跳水，大A市场上，黄金板块首当其冲；

但是，对于黄金板块的下跌我们不必过分恐慌，黄金上涨的逻辑是低利率下的资产大放水和军事紧张局势下的避险情绪升温，考虑到经济衰退还会维持一段时间，一段时间以内，黄金的上涨逻辑都不会发生大的改变；

目前的下跌只是短期内快速上涨后存在的一个调整需求，午后现货黄金的回调也说明了这个情况；下半年黄金依然可以作为投资的一个主线之一，持有黄金股的小伙伴建议耐心持仓，静待反弹；

西部矿业，大跌之中逆势翻红的票，前期调整的也比较充分了，尾盘也有拉升动作，建议保持关注；

山东黄金，下跌以后存在一个比较大的缺口，基本面业绩也不错，可以考虑适当低吸。

2、大金融

大跌之下，"救世主"出动了吗？答案是肯定的，大金融就像汪汪队一样从来没让我们失望过，昨天复盘我们也提示过金融板块机会的，不知道你们吃到肉了没？

银行和券商早上都拉过一波，但是效果一般，午后证券板块护盘之心不死再拉升，近期的"绯闻之王"中信建投盘中涨超4%；

金融板块还是"香"的，该板块目前估值较低，技术面调整也比较充分，又有基本面业绩支撑，且股市波动之下，金融护盘的机会还是可以关注的，持股的小伙伴要有耐心；

哈高科，尾盘拉升，这种"有人管"的股票是不好写下跌的，建议保持关注；

新华保险，不仅抗跌，而且涨的还不错，北上资金8月增持个股，可以加个自选关注一下。   

3、科技

科技板块是有使命在身的，高低位切换后，调整充分的科技板块机会来了，在中报密集发布期，应当规避炒作题材而无实际业绩支撑的科技股，大家选股要注意；

大族激光，基本面业绩不错，光刻机虽然处于起步阶段，但是已经接到了少量订单，大家可以考虑关注；

华峰测控，主营半导体自动化测试系统，QFII二季度末新进重仓股持股占流通股比例最高个股，目前有企稳迹象，可以保持关注；

最后说一下房地产相关板块，是目前市场的洼地，近期低位的房地产有异动，在"房住不炒"的政策影响下，大家对地产股都不想轻举妄动，但是实际来看，保利地产、万科等这样的大地产股近期都有企稳走强的意思，大家可以持续保持关注。

4、防御性板块

今天大盘大幅探底，之前大部分的高位股都出现了跌停板式的杀跌，高低位切换明显，市场较之前更加考虑风险；

中美关系的不确定加剧，加上高层定调"经济内循环"，业绩确实性更高的防御系板块机会在当下的市场可能会有很多的机会；

低位的的食品饮料、白酒和医药等板快的机会不容错过，大家可以选择优质标的先行关注。