一、今日走势

1、大盘走势。大哥监测创业板继续刷新高，沪指低开震荡。

2，主力流向。两市共流出832.1333亿元，北向资金净流出43.93亿元。

二、热点板块

1，资金净流入最多的板块：免税店、医药、科技。

（1）免税店、医药、科技，表现强势。

2，资金净流出最多的板块：蓝筹。

（1）蓝筹，获利回吐！

三、今日点睛

周五市场继续呈现宽幅震荡，盘中两市呈现高位杀跌。从盘面看，一二线蓝筹板块全线回落引发市场震荡走低，保险、煤炭、有色、石油、银行、钢铁、券商等盘中调整幅度较大，保险板块盘中领跌两市行业。仓储物流、旅游板块、酿酒、医疗保健、医药、传媒娱乐等行业盘中表现抗跌；粤港澳、海南自贸、生物疫苗、维生素、新零售、无人驾驶、光刻机等题材盘中呈现逆势走强，黄金、钛金属、铁路基建、猪肉、种业等板块呈现回落，两市在蓝筹板块全线活跃走弱下呈现普跌。截止收盘，沪指下跌1.95%，报收3383.32点；深成指下跌0.61%，报收13671.24点；创业板上涨0.75%，报收2778.46点。两市共有139只个股封涨停。

盘面上看，早盘医疗器械板块异动拉升，南卫股份逼近涨停、国际医学、奥美医疗、普门科技等纷纷走高。而前几日表现强势的电子烟板块出现走弱，随后白酒、胎压监测、免税、航运、汽车整车等多数题材板块出现异动拉升走强，其中免税概念的众信旅游涨停，腾邦国际、王府井、供销大集等纷纷走高。临近午间收盘，证券板块异动走强，但整体冲高回落为主，另外红旗连锁在海南成立免税店子公司，受此利好消息刺激，红旗连锁直线拉升涨停，截止收盘封单超16万手。

午后，免税概念持续走强，中国中免涨逾8%，格力地产、西藏珠峰、航海基础等纷纷冲高，带动共享单车和零售板块走强。盘中富时中国A50指数期货跌幅扩大至2%，银行板块持续下行，张家港行跌逾5%，紫金银行、光大银行、无锡银行纷纷走低，拖累指数出现跳水行情。临近尾盘，水利板块盘中异动拉升，青龙管业涨近9%，科顺股份、钱江水利、大禹节水纷纷走强，消息上，长江水利委员会水文局10日13时升级发布鄱阳湖湖口附近江段、鄱阳湖湖区洪水红色预警。

从板块涨幅板来看，医疗器械、免税店、深圳国改、零售、光刻胶是今天的绝对主线，领涨两市，而银行、煤炭钢铁、电子烟、稀缺资源等前期涨幅较好的板块今天迎来调整居跌幅榜。从两市个股来看，今天结束之前涨多跌少普涨格局，今天上涨只有1177家，而下跌达到2634家，涨跌比超过1:2，不过涨停仍然有155家，跌停只有1家，两市成交量依然有1.6万亿，连续5天在1.5万亿之上，整体而言，今天的行情属于正常的分化调整行情，盘面局部赚钱效应明显。

对于今天盘面的分化调整，本人认为主要有这两个原因：一是管理层不希望股市呈疯牛般猛涨，更希望看到的是一种慢牛状态，所以最近股市涨得这么猛，就开始干预了，前天是曝光258家非法配资平台严查配资，结果昨天不见效，那么昨晚又祭出第二招“社保基金、大基金等国家队减持中国人保等多家公司股份，减持规模超百亿”，所以今天行情就见效了，中国人保大跌7.39%收盘。

第二是机构的正常调仓换股，最近以证券、银行、保险等大金融权重股为主的票涨幅都非常的惊人，比如证券龙头光大证券更是惊人的涨了11个板，涨了这么多资金肯定要兑现，加上今天是周五，选择今天这个时间点兑现就不足为奇了，所以我们盘面看到的就是权重蓝筹股大跌退潮，而题材股较活跃赚钱效应好，这就是主力调仓换股的结果。

技术分析：今天大盘在社保基金股东减持等消息面偏向利空的影响下，两市大盘低开低走，盘中基本没有出现像样的反弹，沪市一路下行，尾盘还出现小幅跳水，但最终有所回收。沪指MACD指标处于红柱缩小，KDJ指标即将死叉。沪指经过连续上涨后，中、短期均线已呈多头排列，同时两市成交量连续突破万亿，已经有效放大，中长期来看月线图上的MACD指标线和KDJ指标线呈金叉共状态，显示短线回落调整不会出现持续单边下跌的现象；季线图上的MACD指标绿色柱缩短和KDJ指标线金叉向上发散运行，显示对应级别的反弹还有上冲动能。在国内经济恢复和供需反弹的背景下，沪指连续突破整数点位并创新高大幅提振市场信心，叠加A股成交量快速上升以及北向资金和外资大量流入，市场增量资金增加导致市场量能强劲，可以确认此次上涨趋势已经形成。不过，指数已呈现严重过热的态势，60分钟图上的MACD指标线构成圆弧顶形态朝下运行，显示短线调整风险暂未彻底解除。

综合分析：目前结构牛市开启的三个条件已经具备：第一，宏观环境上，景气度指标持续回升，通胀处于相对低位。第二，企业盈利处于持续回升通道基本可以确定。第三，信用改善是近期市场上行的主要驱动因素。今年年内预计处于全面牛市的第一阶段，计算前三轮全面牛市的起点至三阶段高点的平均涨跌幅，并以此来估算本轮全面牛市的涨幅空间，上证综指点位空间可到3587点附近。短期内估值修复引发的风格切换仍将持续，至少可以持续到8月底，短期建议继续关注大金融板块的强劲复苏。从全年来看，风格极端分化的核心驱动因素仍在，并且尚未出现政策层面的催化剂，下半年大概率仍是强者恒强的局面，长期来看建议也要把握住消费和成长板块的强势行情延续。

热点展望：下半年市场将完成低估值行业修复和科技股“戴维斯双击”两大任务。重点布局景气度周期性上行的行业，主要包括三大周期：一是信用周期在量价齐升驱动下景气度上行，关注银行、保险、券商；二是地产周期上行，从销售到竣工全面复苏，关注地产和后周期消费；三是科技周期，半导体、消费电子、5G资本开支三轮周期上行驱动。

那么今天这样的分化调整是否意味着这波牛市就结束了呢？本人认为还没有，今天的分化调整是正常的，健康的，是主力资金的调仓换股的结果，因为从涨停板依然有超150家，跌停只有1家就可以看出来，盘面赚钱效应还是有的。不排除下周初还有一波大幅杀跌，把恐慌盘杀出来，然后就会迎来新一轮的上攻，目标是3500点及18年高点3587.03点。所以操作上，密切关注周末消息面的变化，同时规避高位的大金融等蓝筹权重股，把重点放在题材股的轮动补涨上面，最后祝大家周末愉快！

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