余额宝的钱都去哪了？为什么收益率这么低？

观察员徐明星：

我们放在余额宝里的钱，其实是买了货币基金。它的投资资产是严格受限的，大部分是以国债为主，那么国债本身的收益就是相对低的。

最近这一两年国家的一些金融政策也发生了变化，取消了银行的存贷比，银行的流动性变得更多了，所以银行对货币基金的需求也变得低了。所以余额宝的收益从一开始的5%降到现在差不多3%了。

熟人借贷模式出现为用户提供更多理财选择

在主流理财平台余额宝收益率持续走低的背景下，催生出很多新模式下互联网金融平台，为用户提供更多的理财选择，好有钱是一个为熟人之间提供借贷和众筹的APP。

观察员徐明星：

金融在过去其实是有专业的机构才能做的，但是与此同时其实民间金融几千年来就存在，互联网的出现让民间的金融可以更蓬勃的发展。

那好有钱的人人金融其实是在面向借贷这个领域啊，借贷这个领域大家都知道今天你去P2P公司借贷那你要付的这个利息加手续费管理费等等差不多每年要到35%。

好有钱通过人人金融来跨过这种借贷的模式，我们让借方和贷方直接互相匹配，我们的借贷成本其实会比P2P公司低很多但是当然还会比货币基金高很多，所以这种（借贷模式）它的收益一定会比余额宝高很多的。

好有钱出借方用户：

上个月的时候我有一个朋友他在好有钱上借钱，借了10万块钱。他说急用 周转一下，他发了年化18%的利率。我借了他2万，不到3个月 他把钱都还回来了，利息什么的也都还了。

2015年消费金融开始涌现

除了熟人借贷模式，还有最近多家互联网公司推出的消费类金融产品，例如京东白条、蚂蚁花呗、以及刚上线不久的美利金融。

观察员史志隽：

消费金融是说在消费场景里面，为消费者提供消费分期这样的特定金融服务的我们叫做消费金融。

消费类金融产品其作用类似于信用卡，他的资产标的是为消费者提供贷款，目前美利金融所给到投资者的收益率在年化百分之八到11之间，这远远高出余额宝目前3%左右的收益率，两者的收益率存在不小的差距。

观察员史志隽：

这个差别主要的原因就是，这是完全两种模式和两种资产。美利金融这样的公司呢我们主要做的是给消费者提供像二手车 数码产品的分期贷款服务。主要做的是小额 短期这样一些消费借款。所以相对来说更够让借款人承受一个相对更高的利率，所以我们给到投资人的回报也会更高一点。

美利金融出借方用户：

我买的是定存宝，三个月的一个产品。收益呢大概是8%，我觉得还是很高的。我所有的这些投资，可以在平台上很清晰的看到它的去路，主要是针对消费领域，我觉得也是比较靠谱，比较有保障的。

互联网金融已经进入2.0发展阶段

互联网金融1.0时代，其主要产品形态是陌生人之间的借贷，一部分人把钱给平台，平台来决定把钱给另外一部分人，平台赚取一定的利差，但这种模式风险较大，2014年起，随着消费金融以及熟人借贷，众筹等新形态的出现，互联网金融进入了2.0发展阶段。

观察员徐明星：

其实我们都在探索用新的模式来解决1.0时代粗放式发展高风险，大量企业跑路，试图去解决这些问题。

E租宝事件会加速互联网借贷行业的洗牌

12月8日，网上爆出，互联网金融A2P平台，以融资租赁债权转让为基础业务的e租宝涉嫌违法经营，接受有关部门调查。16日，公安机关已对"e租宝"平台，涉嫌犯罪问题依法立案侦查，此事件一出，在业内引起了强烈关注。

观察员史志隽：

目前调查还没有一个定论，不管最后的结论是如何，那我觉得它再次提醒了我们行业相关从业者，一定要坚守政策的红线，类似于不做资金池 ，不做自融这样一些事情。

第二 我们作为一个信息中介的平台，一定要做到项目本身的真实和透明性。第三个就是说，还是一定要严把风控，真正的做到为投资人的，资金安全和利益最大化去服务。

观察员徐明星：

以E租宝为代表的这些事件，一定会促进整个互联网借贷行业的洗牌。让一些没有风控能力，甚至出发点就是骗钱跑路的企业会被慢慢的淘汰，让优秀的企业能够越来越壮大，同时我相信也会促进国家监管政策的尽快出台。

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