管理 周末，资本市场好消息不断，有预料内的也有预料外的。YH3月16日定向降准 释放长期资金5500亿元，4月1日起取消证券公司外资股比限制。这些都是预料之中。将利好银行证券板块。意料之外的是特没谱宣布M紧急状态以应对疫情 ，同时将释放500亿美元救灾资金，用于协助各州和市政当局控制疫情。M股尾盘受此消息刺激大涨逾9%。之前欧美资本市场的过度恐慌源于特没谱对疫情的懈怠态度。如今终于拿出应有的态度认真对待疫情了。极大的缓解了资本市场的恐慌，大概率形成短期的一个转折点。除非全世界疫情的发展大大超乎了我们的意料，否则A股很难再有周五的低点，明天A股大涨也基本是定局。

目前的主流题材一是特高压，二就是半导体材料，因为大基金二期投资即将落地，相关个股重启升势是大概率。国产替代是核心逻辑，目前半导体材料国产率接近10%。有着巨大的发展空间。国家层面对上游材料领域的投入力度有望大幅加强，大基金一期对材料和设备的投资占比约在7%-8%，二期预计将会加大投入。

今天重点讲讲新的板块土地流转，近日，发布《关于授权和委托用地审批权的决定》，要求在严格保护耕地、节约集约用地的前提下，进一步深化“放管服”改革，改革土地管理制度。这个被社会各界称之为“土地新政”的决定，将显著影响中国未来城镇化建设。试点将永久基本农田转为建设用地和批准土地征收审批事项委托部分省、自治区、直辖市人民政府批准。 首批试点省份为北京、天津、上海、江苏、浙江、安徽、广东、重庆，试点期限1年。 在这8大地区中，北上广深的土地价值又是最为显眼的。 在这些地方有农用地的上市公司，其土地价值将面临重估，这对其是实质性利好，在上周五已经开始有所表现。这利好相比其他地方体现的会更明显，也更快。明日关注1.上实发展，2.华微电子，3.紫金银行