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低位定性、高位定量是困境反转企业投资的核心

双龙寺来客   / 2020-01-10 09:05 发布


低位定性、高位定量是困境反转企业投资的核心,这与【投资中的确定性和不确定性】是相符的。


从企业投资大逻辑的角度来讲,低位的定性是最难的,因为低位这个时候要兼顾考量投资中确定性和不确定性,但从个股交易的角度来讲,这个时候却是最容易的,因为这个时候的市值基本处于低位,比如2018年年低以正邦科技、天邦股份等为代表的猪、2019年8月份的欧菲光等等,都是这个道理。


高位定量,从大逻辑的角度来讲,相对容易,盯着企业的业绩看即可,但从交易的角度来讲,这个时候却是最难的,因为这个时候市值普遍在高位,需要不断的业绩验证在逻辑上进行加持,现在的猪及现在的欧菲光等等,也都是这个道理。


企业困境反转在得到市场验证前,其一般处于高PE、低PB及低PS的估值状态,以欧菲光为例,在2019年7月份的时候,其PE100多倍,但PS只有0.5左右,从PS这个角度来讲是极其便宜的,再比如2018年年低以正邦科技、天邦股份等为代表的猪、2019年8月份的中宠股份、现在的维科技术等也都是这样的状态。而企业困境反转的逻辑一般得到验证,其市值一般会在很短时间内得到修复,从这个角度来讲,对困境反转企业的投资,也是我们获得良好投资效率的重要途径之一;不管是投资概率、投资赔率,还是投资效率,在困境反转企业的身上是可以达到一个完美的契合点的。




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关于我的投资哲学的几篇过往拙文:

  1. 通解《缠论》中的买点

  2. 投资中的确定性和不确定性

  3. 突破关键价位的右侧趋势买入法及企业困境反转的左侧买入法

  4. 抛开时间成本谈未来赔率及抛开估值谈未来概率都是耍流氓

  5. 透过现象看本质与透过本质看现象是一个相互验证的过程

  6. 镭融投资:我国未来资本市场是细分领域龙头的天下

  7. 所有抛开投资概率、投资赔率及投资效率去谈投资方式的都是耍流氓

  8. 周末标杆性的大消息及应该如何做差价

  9. 再论发掘市场主线的重要性

  10. 股市交易的重点在于预判和跟随



免责声明:以上只是笔者的投资记录与心得而已,不是推荐股票,请勿据此操作。

 

祝大家好运,祝大A长虹!