市场个股的上涨无非两种：一是因为业绩而上涨，二是因为题材而上涨；但不管哪种上涨，最终都要回归到业绩的验证上。但从持股市值的逻辑来看，回调应该是我们持股过程中的必属品而不是附属品，有的回调是属于短线扰动，比如水晶光电周二的回调，就是因为纾困资金的减持而引起的短线扰动因素而非长线扰动因素，那这种回调就是机会，机会的前提是建立在业绩的逐步释放和验证上；再比如前段时间的大热股硕贝德周二的回调，则是因为大股东的减持及业绩释放的不及预期，由于5G业绩的刚刚开始释放，对硕贝德下杀影响更大的就是大股东的减持了，这会严重影响持股人的信心。

前面说过，很多半导体、通信设备个股进入到了一个调整时间，表因是中美贸易摩擦的缓解及美国对华为供货的逐步解禁，但实质上还是之前的巨大涨幅下的一个正常回调而已，因为中国的自主可控之路已经进入了一个不可能走回头路的阶段，就像倪光南院士所说的那样：一切建立在别人地基之上的高楼大厦是不真实的；这个经过去年的中兴、华为事件之后，应该是朝野的共识，所以自主可控之路是不可逆的，对于那些真正有核心技术和业绩助推的个股，回调下来后又是机会。

我目前持有的科技个股已从之前的元器件切换到5G应用相关及一个欧菲光上来了，而5G应用的逻辑到现在都还没有兑现，所以我也没有任何减仓的动力其中【下一步重点关注的方向应该是5g应用的相关核心标的】列出的5G应用标的还是很强势的，比如我目前并不持有的联创电子周二还新高了，共达电声也是与前高近在咫尺；欧菲光的买入逻辑是困境反转，从欧菲光3季报看好像还差点火候，自然也是没有减仓的动力。没有减仓，那就要忍受跟随其他科技股下跌的可能，回调应该是持仓的一部分，而不是一直高歌猛进，事情的关键就是对所持个股未来的预期，而这个预期主要就是业绩。

市场总是存在预期差的，有时候预期很差，但在被市场充分反映后，反而市场表现越来越好。比如以房地产、银行为代表的低市盈率个股的表现，都是稳步推进，低市盈率的走势图如下：

很明显的一个欧奈尔右壁的构筑走势。

【从IDC行业中挑选出第五只科技股如何？大家给给建议】，IDC观察个股也跟随科技股回调，先买了点美利云，光环新网及光库科技看能否有120日线的逐步建仓机会，同时谢谢大家的宝贵建议。

最后说说常山药业，2019年10月14日常山药业发布了三季报预告：盈利16,097.99万元—20,927.39万元，而常山因为2018年计提了7610万的投资损失导致其2018年净利润只有1.3998亿，其中常山2018年四季度不算计提的话，利润实际上有4490万左右，也就是说不考虑常山2019年四季度净利润增速的话，常山2019年的净利润大概在1.61+0.449~2.09+0.449，即2.059~2.539亿之间，如果2019年常山没有计提损失的话，常山2019年全年业绩增速至少在46.4%~80.7%之间，取个平均数对应的业绩增速是63.55%，同时对应目前市值的pe是26~21.2之间，取个平均pe数是23.5，目前这个市值对应其2019年的估值还是很有安全边际的。

免责声明：以上只是笔者的投资记录与心得而已，不是推荐股票，请勿据此操作。

祝大家好运，祝大A长虹！