特朗普称：美中两国已“非常接近”结束贸易战。对此我的看法是：由于特朗普中期选举及国内弹劾的压力，存在缓和的可能性，但不存在结束的可能性，这个中期贸易摩擦一定是一个中长期的行为，但不管结果如何，在目前国际大背景下，中美贸易摩擦继续恶化的概率不大，同时中国国内资本市场对中美贸易摩擦的敏感度已经急剧下降。

目前整体上中国国内资本市场并不贵，但对应的是中国国内经济增速的继续下滑，这与中国国内资本市场处于历史较低的位置形成了一个呼应，未来中国GDP增速继续滑向6以内是一个大概率，与中国资本市场所对应的以万科A、海螺水泥、宝钢股份、中国神华、格力电器等为代表的传统行业龙头企业目前很便宜的资本溢价相符合。但中国传统行业继续向头部集中是一个大概率，也是一个大趋势，未来中国的这些传统行业的头部企业的日子只会更好不会更差，其所对应的是中国传统行业中的中末端位置企业的逐步出清，所以从这个角度来讲，这些中国传统行业的头部企业未来是非常好的现金奶牛型企业，从资产配置的角度来说，是值得配置一部分的，就像巴菲特对可口可乐的爱一样，尽管可口可乐这些年没啥增长，但因为其特有的全球饮料龙头的位置为其提供了稳定的现金流及稳定的现金分红，所以从经营企业的角度来看，可口可乐是非常值得配置部分资产的一个好标的，而目前中国国内资本市场则出现了不少这种配置机会，这个我们是需要重视的，哪怕从未来赔率的角度来看也不会差，其中海螺水泥的新高也是很好的一个辅证。

中国国内GDP的下滑压力，对应的是中国传统行业中很多中末端企业的出清，同时也对应着中国很多新兴行业的崛起，这个可以从阿里巴巴、腾讯、拼多多、华为、京东等这些中国国内的新兴行业的龙头代表强劲而稳健的营收增长窥探一二。而中国很多新兴行业的细分领域的企业都是在中国这些新兴行业头部企业的庇佑下野蛮增长的，尤其是在目前中国大力发展5G的背景下的华为，更是显得有点石成金之效，之前二级市场上不管是沪电股份【谁会成为5g概念中的第一只10倍股？】、深南电路、生益科技，还是硕贝德【谁会是5g时代的信维通信？】、立讯精密等，都无不是非常好的佐证。

去年美国对中兴通讯的出手，导致中国上至庙堂下至乡野，都意识到科技强国是中华振兴的不二选择。所以从这个大逻辑出发的话，如果未来中国资本市场有牛市，最不可或缺的一定是有核心技术并符合未来科技发展路径的科技型企业。2005~2007年的煤飞色舞，2012~2015年的互金、IDC等，那如果从2018年10月份算起的话，至今最具持续性的行情非科技股无疑，所以窃以为这轮科技股的大牛市实际上已经开始，如果能够比较好的把握这轮科技股的炒作顺序，那股市收益必是锦上添花。在清空硕贝德后，我目前持有4家科技个股，分别是【未来一段时间市场上相对确定的机会应该在这里】【下一步重点关注的方向应该是5g应用的相关核心标的】（点击蓝字可看）中的歌尔股份、水晶光电、顺网科技及欧菲光，其中前面三个都是属于5G应用范畴，5G最精彩的部分无疑是应用，不管是ARVR应用，还是云VR游戏、车联网，尤其是ARVR及云VR游戏，脚步都会越来越近，我们镭融投资在5G应用领域的一级市场也在积极的寻找可供投资的优质标的。2019年10月10日，华为助力中国首个云VR业务在中国电信四川公司正式放号，标志着中国的云VR业务技术验证和商业设计已经完成，正式进入商用阶段。在我眼里歌尔股份是我认知范围内最好的VR标的，水晶光电则是我眼里最好的AR标的，歌尔及水晶在即将公布的三季报里面大概率继续高增长，顺网科技是我眼里是可以实现弯道超车的一个标的，是确定性和不确定兼具的一个标的，欧菲光我会在其经营正常并市值回归后退出，不过从10月13日出的三季报预报来看，欧菲光应该是还要拿一段时间的，其实在目前中美贸易摩擦缓和的大背景下，很多国产替代概念科技股周一都是一个高抛的好机会，对于这些国产替代个股尤其是华为产业链上的科技个股，长线看好、短线看淡，但还没有兑现逻辑的5G应用个股除外。前段时间科技股调整，但上周五科技股一启稳，歌尔股份就新高了，顺网科技最近则是大幅波动，没有一定信念的话很难拿的住。我目前计划准备增加一只科技股标的，也是围绕5G延伸开来的，就是4G场景下相关个股涨幅很大但业绩迟迟不能释放的IDC领域，目前5G建设如火如荼，看好在5G场景下IDC行业的发展，明天如果有时间简单说说这个板块。

最后再说说特属于2019年行情的猪及油轮，2019年是周期股的盛宴，科技股除外，还有两个行业的超级周期，一个猪周期，一个油轮周期。其中猪周期目前正在走最后一轮业绩浪的主升，目前发现还是牧原股份最好最确定，最后一轮业绩导向性的上升会更看重业绩的确定性，之前对牧原有偏见，觉得散户太多，但最近猪板块中牧原率先发出再次启动信号后，还是遵循市场配置了部分牧原，几个交易日已经有20+%的盈利了，但只有5%的牧原仓位；另一个是以招商轮船及中远海能为代表的超级油轮周期，目前正在进行第一轮主升，目前油轮的期运报价已经突破30年新高，未来行情值得期待。猪及油轮这两个周期板块和以康龙化成、博腾股份、药明康德为代表的创新药板块一样，是2019年四季度相对确定的板块，都值得配置部分仓位。

上述是我对目前市场主要机会的一个再梳理，有中长期的5G应用领域及以海螺水泥为代表的传统龙头企业的配置机会，也有2019年四季度比较确定的创新药、猪周期及油轮周期的配置机会，同时短线规避华为产业链上国产替代、自主可控概念的相关个股，当然市场还有很多其他机会，时间及精力有限，就不详说了。

免责声明：以上只是笔者的投资记录与心得而已，不是推荐股票，请勿据此操作。

祝大家好运，祝大A长虹！