海特高新(002023,股吧)：军民融合、国防信息安全、通用航空战略配置标的

　　核心观点：公司航空新技术研发制造业务板块已形成产品量产、多种新型号在研，以及多个项目预研全面推进的良好局面。某型航空动力控制系统正批量化生产；其他多型号航空动力控制系统项目的研制工作正在有序推进中；可满足多型直升机使用需求的电动救援绞车研制项目和氧气系统即将进入试飞测试阶段。公司航空动力核心控制系统为核心军品，技术含量和壁垒极高。根据公司 2014 年年报，目前航空新技术研发制造业务已成为公司重要的业务板块，形成了既有产品量产、又有多种新型号在研，还有多个项目预研的良好科研生产局面。(银河证券推荐)

　　深圳机场(000089,股吧)：航空主业区域优势延续，财务减压释放利润

　　核心观点：维持“买入”评级。考虑到：1)随着业务放量，利用率提升带来航空主业毛利率回升；2)白云机场(600004,股吧)饱和，珠三角新增需求将更多转移至深圳机场；3)因受罚下半年无法新增加密航线，但不影响中长期产能释放；4)24小时通关和部分境外旅客72小时过境免签等政策有望落地，为深圳机场国际化发展提供了良好条件。我们维持对公司2015-17年的EPS预测为0.22元、0.29元和0.36元，维持“买入”评级。(长江证券(000783,股吧)买入)

　　海格通信(002465,股吧)：收入业绩延续快速增长，军民融合构筑长期发展优势核心观点：多业务布局成型，军民融合利好公司长期发展： 公司充分发挥上市公司资源优势，通过外延收购，发展网络优化、专网集群、频谱管理等民品业务，其收入和利润规模持续增长，为公司成长提供持续动力。在国家大力推动“军民融合发展”的背景下，公司打造军品+民品的产品公司发展模式，具有极强的战略前瞻性。当前公司产业资源丰富，且自身已具备推动军民融合发展的技术条件，未来将有望受益于国家相关政策红利，在军品和民品市场同时建立长期持久的领先优势。(长江证券 　买入)

　　北京科锐(002350,股吧)：“制造+服务”双驱动，业绩望逐步回升

　　核心观点：配网投资计划出台，纯正配网设备商优先受益 ： 能源局正式发布2015~2020年两万亿投资计划，公司主营产品全部集中在配网侧(2014年一次设备收入占比超 80%)，势必将在此次配网大投资浪潮中优先受益； 2015年前两次配网协议各省网招标中，公司已位居前二，最新公布配网库存新增批次中，公司已中标山东、安徽等 13 网省，中标金额约 1.6亿元，占 2014年收入的 11.87%；我们预计随着两万亿投资计划的不断落地，公司中标金额望持续攀升，带动公司业绩回升。投资建议： 我们看好公司在配网巨额投资下的业绩弹性及在电力服务市场的布局,预计公司2015-2017年EPS分别为0.34元、0.68元、0.94元，给予“买入-A”投资评级，按照70亿市值估值，6个月目标价32.07元。(安信证券 　买入)

　　海格通信：收入业绩延续快速增长，军民融合构筑长期发展优势

　　核心观点：多业务布局成型，军民融合利好公司长期发展： 公司充分发挥上市公司资源优势，通过外延收购，发展网络优化、专网集群、频谱管理等民品业务，其收入和利润规模持续增长，为公司成长提供持续动力。在国家大力推动“军民融合发展”的背景下，公司打造军品+民品的产品公司发展模式，具有极强的战略前瞻性。当前公司产业资源丰富，且自身已具备推动军民融合发展的技术条件，未来将有望受益于国家相关政策红利，在军品和民品市场同时建立长期持久的领先优势。(长江证券 　买入)