这份城市家庭财富报告非常详细全面，一系列指标设计都很关键，切中要害，很具代表性。总体看，中国城市家庭财富这么多年取得突飞猛进增长，得益于中国经济的快速发展。

突出问题表现在：城市贫富悬殊急剧拉大；财富结构畸形，房产占总财富七成；投资性的金融资产比例小；城市家庭财富继续增长后劲严重不足。

首先看看城市家庭财富增长概况。从增长指标看，横向比较非常喜人。中国家庭户均总产规模从2011年的97万元，增加到2017年的150.3万元，年均复合增长率为7.6%。增速虽然在个位数，但很稳定很平均。

家庭总资产是指家庭所拥有的能以货币计量的财产、债权和其他权利。其中财产主要是指各种实物、金融产品等最明显的东西；债权就是家庭成员外其他人或机构欠您的金钱或财物，也就是您家庭借出去可到期收回的钱物；其他权利主要就是无形资产，如各种知识产权、股份等。能以货币计量的含义就是各种资产都是有价的，可估算出它们的价值或价格。不能估值的东西一般不算资产，如名誉、知识等无形的东西，虽然它们是财富的一种，但很难客观地评估其价格，所以在理财活动中，它们不归属资产的范畴。另外就是家庭资产的合法性，即家庭资产是通过合法的手段或渠道取得，并从法律上来说拥有完全的所有权。

家庭户均净资产规模从2011年的90.7万元，增加到2017年的142.9万元，年均复合增长率为7.9%。家庭净资产是指家庭总资产减去家庭负债。与总资产差距不大，说明中国城市家庭不善于负债，而且固定资产比例过大。

家庭户均可投资资产规模从2011年的28.9万元，增长到2017年的50.7万元，年均复合增长率9.8%。家庭金融资产包括流动性资产和投资性资产。投资资产包括股票、基金、外汇、债券、房地产、其他投资等。

预计2018年中国城市家庭户均总资产规模为161.7万元，户均净资产规模为154.2万元，户均可投资资产规模为55.7万元。

另一个观察点就是中国城市家庭资产与美国比较如何呢？这份报告分析的也比较全面翔实，从中能够发现不少问题。

从总量比较看，2017年中国城市家庭平均总资产规模为150.3万元，而美国则为530万元；中国城市家庭平均净资产规模为142.9万元，美国为467.2万元。中国城市家庭户均总资产、净资产分别为美国的28%和30%。客观说，与美国还不在一个重量级。

从结构上比较，中国城市家庭总资产中住房资产占比已经高达77.7%，美国为34.6%。中国家庭资产变现能力非常差，基本压在住房上。

金融资产上占中国城市家庭总资产的比重仅为11.8%，而在美国，这一比例为42.6%，在日本，这一比例为61.1%，英国、新加坡、瑞士则都超过了50%，加拿大为48.6%，法国为39.8%。中国远远低于这些发达国家。

金融是现代经济的核心与枢纽。而金融活跃度、景气度必须体现在每一个交易对象与主体上，参与金融交易的主要是企业和家庭个人投资者。就如美国金融业发达主要体现在华尔街，而华尔街又是全球企业与个人交易者组成的一样。

中国家庭个人金融在2013年以后由于互联网金融的发展曾经活跃过，但如今金融的强整顿与监管基本扼杀掉新金融，导致中国家庭金融资产特别是可投资资产大幅度缩水。

有67.7%的中国城市家庭仅拥有一种投资品，拥有2种的为22.7%，拥有3种以上的仅10.6%，而美国拥有3种及以上投资品的家庭占比达到了61%。

金融投资意识不强，金融可投资资产与品种过少，与中国监管过度保守，对金融风险如临大敌，或者对抗性监管思维长期存在不无关系。

什么是对抗性监管思维呢？金融业是高风险行业，非要把一个高风险行业监管成零风险不可就是对抗性监管思维。这种监管只有一种结果：把行业监管死掉，把金融创新彻底消灭。最终金融业成为一潭死水，不仅不能促进经济发展，而且成为经济发展的羁绊与阻碍力量。

对此，要保持高度警惕，要进行深刻反思：这么多年是不是错误估计新金融风险了呢？