指数突然回调后，再次释放信号

周二，沪深两市单边下跌，沪指跌1.51%，深成指跌2.28%，创业板指跌2.89%，两市共计成交10140亿元。盘面上，养鸡、猪肉、机场航运、煤炭概念等板块涨幅居前；国防军工、新冠检测、烟草、白酒概念等板块跌幅居前。龙虎榜数据显示：大叶股份获2游资和1机构买入，买入净额为2048.18万元；五矿稀土获2游资买入，买入净额为2703.12万元；伟星新材获1游资和1机构买入，买入净额为2703.12万元；美锦能源获2机构和1游资买入，买入净额为2.58亿元。

今日机构研报共发布116条买入型评级记录，共涉及68只个股。安井食品、欧派家居等关注度最高，均有7次机构买入型评级记录。以公布的预测目标价与最新收盘价进行对比显示，共有12股上涨空间超20%，中文在线上涨空间最高，东北证券预计公司目标价为20.00元，上涨空间达119.30%；预计上涨空间较高的个股还有瑞普生物、云图控股等，上涨空间分别为70.83%、58.35%。

早上，央行货币政策委员会委员马俊表示楼市和股市出现了泡沫，货币政策如果不转向，泡沫肯定会继续，会导致中长期更大的经济金融风险。一番表态对于抱团的资金影响很大，市场担忧货币政策收紧，抱团再次全线溃败。还好下午央行行长发话缓解了市场担忧，明天情绪可能迎来修复。

热点题材

次新：长华股份、沪光股份、确成股份、大叶股份、首都在线、天地在线、声迅股份、宏柏新材、奥弘电子

业绩：安硕信息、怡球资源、视源股份、中路股份、阳光股份、天津磁卡、祥源文化、振江股份、安井食品、天邦股份

焦炭：陕西黑猫、云煤能源、开滦股份、美锦能源

稀土：北矿科技、五矿稀土

重要公告

博济医药：预计2020年净利润同比增长142.70%-215.50%；

金山办公：预计2020年净利润约同比增长100%-130%。

中船防务：2020年度净利润同比增长520%-611%。

远东股份：孙公司与小牛电动签订逾9亿元意向战略采购协议。

乐心医疗：电子血压计申报注册获受理。

富瀚微：拟购买SoC芯片公司眸芯科技32.43%股权。

热景生物：三款新冠病毒检测产品获得欧盟CE认证。

亿纬锂能：公司及控股股东拟18亿元认购华友钴业定增股份。

京东方A：拟63.4亿元受让绵阳京东方部分股权，持股比例增至90.42%。

沈阳化工：上修全年业绩为盈利2.8亿至4.1亿元。

安靠智电：一季度业绩预增87.43%至124.91%。

中伟股份：预增116.88%至139.12%。

东诚药业：预增158.54%至190.86%，因原料药业务持续增长。

华天科技：预增126.64%至161.51%，因受益于国产替代加速。

埃斯顿：预增85%至135%，因工业机器人业务在三、四季度大幅增长。

长虹华意：预增242.84%至340.80%，因压缩机产品销售规模同比增长。

中信博：预增66.41%至75.65%，因光伏行业整体向好。

上午，达志科技开盘不久迅速跌停。此前一日，在整个锂电池板块“愁云惨淡”的气氛中，公司也遭到机构大笔抛售，股价大跌16%。两天之内，公司股价累计下跌了33%。回看过往，自去年7月份摸高到48.4元之后，达志科技股价一路向下，今年以来更是开启下坠模式。所谓成也萧何，败也萧何，虽然站上了锂电池的风口，但公司锂电池业务至今尚未盈利。公司在多个场合也都调高调门，为锂电池蓝图摇旗呐喊，但迟迟不见实质性动作。

截至2020年四季度末，公募前50大重仓股在持仓行业上继续偏好食品饮料、医药生物、电子、计算机等行业赛道。按照申万一级行业分类，50大重仓股中，共有9只个股来自医药生物行业，7只为食品饮料板块，其他所属个股较多的行业还包括电子（6只）、电气设备（5只）等。截至今天（1月26日）收盘，公募50大重仓股算术平均市盈率为50.99倍。从股价表现来看，尽管今天A股市场抱团股板块整体普跌，但公募50大重仓股开年至今仍然有39只个股实现上涨，50只个股平均涨幅达10.92%。

公募基金四季报已经披露完毕。统计发现，主动型权益基金2020年4季度小幅加仓银行股，共有26只A股银行股被重仓，其中兴业银行、杭州银行、平安银行、招商银行在4季度被显著增持。业内人士认为，多数时期银行业指数走势与机构持仓比例呈较强的正相关性。随着经济恢复、行业企稳，基金银行股持仓比例还有较大提升空间，银行板块有望继续估值修复。2020年4季度主动型权益基金重仓股榜单中，共出现26只A股银行股。

有基金经理表示，所谓抱团既反映了中国股市价值投资长期主义持股的坚韧，也有中国股市根深蒂固的投机氛围的映射，属于投机的部分自然会回归瓦解。另有分析人士称，市场近15年几次典型牛熊转换都有基金抱团现象存在，但是不能因此说明后市的坍塌因为抱团，这样理解因果关系就反了。如果市场缺乏持续内在驱动力，抱团自然就伴随市场坍塌而解散。

机构抱团加剧，二八分化严重

周一，沪指涨0.48%，深成指涨0.52%，创业板指跌0.09%，两市共计成交12083亿元。盘面上，白酒、丙烯酸、转基因、石墨电极等板块涨幅居前；云游戏、细胞免疫治疗、智能交通等板块跌幅居前。盘后龙虎榜数据显示：盛新锂能获2游资买入，买入净额为4.35亿元；多氟多获2游资和1机构买入，买入净额为3980.54万元；丰乐种业获1机构和1游资买入，买入净额为3928.80万元；联泓新科获3机构买入，买入净额为1.22亿元；越秀金控获3游资买入，买入净额为1.07亿元。

市场二八分化严重，仅两成多个股上涨，涨停板52个，其中创业板5个，一字板4个，涨停被砸个股43个。跌停板23个，大跌5%以上个股298个。主力资金全天净流出315.30亿元。行业资金流向方面，仅有食品饮料、休闲服务、通信行业主力资金出现净流入，净流入为40.64亿元、6.99亿元、0.04亿元。主力资金净流出的有25个行业，电子行业主力资金净流出规模居首，全天净流出资金65.43亿元，其次是非银金融行业，净流出资金为44.16亿元。个股来看，共有60只个股主力资金净流入超亿元。

热点题材

次新：长华股份、天普股份、确成股份、西大门、联泓新科、新亚强、东亚药业、协和电子

业绩预增：越秀金控、陕西黑猫、英飞特、中泰化学、久其软件、建研院

医药：海利生物、昆药集团、我武生物、兴齐眼药、广誉远

酿酒：大豪科技、洋河股份、古井贡酒、泸州老窖

锂电：盛新锂能、多氟多、奥克股份、西藏珠峰

光伏：中材节能、协鑫集成、嘉泽新能

烟标：永吉股份、新宏泽、民丰特纸

重要公告

天邦股份：预计2020年度净利润同比增长101673.77%-106520.14%。

晶方科技：预计2020年净利润同比增长249.01%-260.09%。

中远海能：预计2020年净利润同比增加420.83%-467.13%。

长城汽车：2020年度净利润同比增长20%，派发现金红利总额为25.69亿元。

广州发展：拟13.83亿元收购广东润电新能源有限公司100%股权。

新希望：拟2亿元-4亿元回购公司股份，回购价格不超过人民币34.40元/股。

红豆股份：拟以1.5亿-3亿元回购股份，回购股份价格不超过4.65元/股。

华峰化学：子公司拟投资43.6亿元建设30万吨/年差别化氨纶项目。

居然之家：对外投资开展日用消费免税品经营及免税城开业。

小康股份：发布全球首款续航超千公里量产增程电动车、与华为合作。

中文在线：拟引入重要股东上海阅文、深圳利通、百度七猫。

乐歌股份：2020年度归母净利预增233.44%-265.19%。

牧原股份：2020年净利预增342%–374%。

二三四五发布关于2020年度计提资产减值准备的公告，2020年度拟计提各项资产减值准备合计12.41亿元—13.93亿元，预计亏损近10亿元。截至2020年9月30日，二三四五仍有26.38万户股东。由于商誉暴雷，估计这些投资者将今夜难眠。在2015年3月份触及历史高点后，便一路呈下跌之势，多次遭遇腰斩式下跌。目前而言，股价已经据其高点跌去98%，当前最新总市值为124亿元。

军工股天海防务晚间发布公告称，天海融合防务装备技术股份有限公司于2021年1月25日收到中国证券监督管理委员会《调查通知书》，因公司涉嫌违反证券期货相关法律法规，证监会决定对公司进行立案调查。截至收盘，天海防务报6.00元，涨1.01%，成交2.29亿元，最新市值高达103.7亿元。此外，该股自2020年9月9日创下阶段高点12.9元以来，至今4个月已经腰斩。

内蒙古西水创业股份有限公司(西水股份)发布公告称：经公司财务部门初步测算，预计2020年度实现归属于上市公司股东的净利润为-87.36亿元，与上年同期相比下降356.20%左右。经财务部门初步测算，预计2020年实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-271.23亿元，与上年同期相比下降3,047.72%左右。

2021年以来，百亿体量的爆款基金纷至沓来，一日售罄、百亿认购的产品层出不穷，配售比例不断创下新低。2020年全年，成立规模达百亿的基金数量达40只，已刷新历年最高纪录，但2021年不足一个月就出现12只，更是历史罕见。尤其是明星基金经理产品受到各路资金追捧，创下单日认购2398.58亿元的新纪录。

不仅是A股在抱团，港股近来抱团也是乐此不疲。刚刚披露的公募基金四季报显示，港股的腾讯控股、美团-W和香港交易所成了公募在港股的抱团三甲。腾讯控股日内创2011年10月6日以来逾9年的单日最大涨幅记录，市值高达7.35万亿港元(约合6.15万亿元)，差不多是工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、邮储银行和交通银行6大银行的市值之和。就是这样猛涨的腾讯控股，众机构还在大幅上调目标价。

证监会重磅发布指导，大基金宣布减持！

周五，沪深两市涨跌不一。截止收盘，沪指跌0.40%，深成指涨0.70%，创业板指涨2.27%，两市共计成交11137亿元。盘面上，新冠检测、医疗器械服务、基因测序、烟草等板块涨幅居前；物业管理、RCS富媒体通信、云游资、煤炭开采加工等板块跌幅居前。盘后龙虎榜数据显示：华熙生物获1机构和2游资买入，买入净额为7319.24万元；美年健康获1游资和2机构买入，买入净额为5085.19万元；药明康德获1游资和4机构买入，买入净额为7.31亿元。

过去一周，两市日均成交10306亿元，较前周减少1079亿元。北上资金全周净买入96亿元，周五北上资金结束12个交易日净流入，净流出20亿元。从板块看，医药、有色和化工涨幅居前，非银金融、银行等跌幅居前。值得注意的是，今年以来的所有交易日南向资金均呈现净买入，累计净买入1931亿元人民币。南下资金规模突然膨胀，一个重要原因在于公募基金加速发行。当前是增量市场，而非存量市场。

隔夜，美股三大指数涨跌互现，大型科技股、区块链概念股多数收涨，芯片股走低。苹果股价创收盘新高，涨幅超过1.5%，微软、Facebook、谷歌跟涨；奈飞跌超2%，亚马逊跌近0.5%。芯片股方面，IBM跌近10%，财报显示其第四季度营收不及预期，英特尔跌超9%。上市的新股方面，电子烟生产商雾芯科技大涨逾145%，股价一度站上30美元，市值突破450亿美元。

热点题材

疫情检测：西陇科学、金域医学、明德生物、利德曼、海利生物、美年健康、达安基因

新能源汽车：万里股份、石大胜华、德赛电池、盛新锂能、川能动力、雅化集团、长华股份、天普股份、瑞鹄模具、中恒电气、国机汽车、小康股份

次新：丽人丽妆、联泓新科、中谷物流、西大门、中贝集团、国光连锁

烟草：永吉股份、金时科技、新宏泽、大胜达、东风股份

业绩：金博股份、药明康德、文一科技

光伏：上机数控、精功科技

重要公告

阳普医疗：预计2020年净利润同比增长514.81%-591.66%。

英科医疗：预计2020年净利润同比增长3713.45%-3993.85%。

同兴达：预计2020年盈利同比增长126.13%-171.36%。

寒锐钴业：预计2020年盈利同比增长2207.85%-2856.94%。

庄园牧场：甘肃农垦集团拟受让庄园投资100%股权。

晶澳科技：拟投资100亿元在扬州建设电池和组件项目。

海南发展：拟受让海南海控免税品集团有限公司45%股权。

宁波银行：拟按每10股配售不超1股进行配售募资不超120亿元。

美好置业：拟1亿元-2亿元回购公司股份，回购价格不超过4元/股。

中科信息：拟收购瑞拓科技100%股权，整合烟草检测业务。

东方财富：预增145.73%至167.57%。

长电科技：预增1287.27%左右，因国内外重点客户订单需求强劲。

振芯科技：预增1535.13%至1862.15%。

同有科技：预增220.79%-327.72%。

ST椰岛：预计实现净利润2000万至2800万元，同比扭亏为盈。

统计发现，截至1月22日收盘，已有9家上市券商发布年报业绩预告。其中，华鑫股份、红塔证券、中信建投、长城证券、国元证券等6家上市券商，年报业绩均显示预增，净利润同比增幅均超50%，预计达1002%、78.78%、72.85%、60%和55%。今年以来，仅有4个申万二级行业期间融资净买入额在50亿元以上，券商行业就是其中之一。

A股30余年的历史中，大规模的抱团首次出现在2007年的牛市中，当时金融股成为抱团标的最集中的板块。2009年，机构投资者利用反弹时机，选择受危机影响比较小的消费股作为投资标的。2010年上市的创业板不受市场待见，基准指数1000点最低跌至585点，到2013年5月才重回1000点之上。2014年6月，A股开始走强，随后创业板指数也迎来了比较火爆的行情，信息科技股成了这一轮行情中抱团的主要标的。

自2020年中以来，金融市场流动性边际上已有所收缩，预判2021年大概率应该是小幅边际收紧的中性状态，因此市场大概率呈现震荡格局，股票市场估值整体扩张难度较大，更需要按照业绩增长的线索来优选个股。企业盈利角度，部分顺周期行业短期由于疫情原因造成的同环比低基数，导致阶段性盈利增长较为亮眼，但长期依然难以摆脱周期性的约束。

根据中国商务部贸易调查救济局网站的信息，美国新政府上台一开始，就针对中国的产品发起了多起337调查。就职当天，针对加巴喷丁免疫测定试剂盒和测试条的337调查正式开始；第二天，针对移远通信的UMTS和LTE蜂窝通信模块及其产品337调查开始；第三天，针对立讯精密的特定电连接器和保持架组件及其产品337调查开始。这里面最受关注的就是立讯精密，目前是A股苹果产业链中最大的公司。

交易所对沪港通、深港通业务实施办法进行了修订。自2月1日起，部分符合条科创板个股即将加入沪股通，港资将可以参与相关个股的交易，包括中微公司、睿创微纳、杭可科技、澜起科技、安集科技、西部超导等。这个政策可能会使得科创板的优质公司引来一定增量资金，推动我国的科技创新步伐。

兆易创新、晶方科技、安集科技相继发布公告称，国家大基金计划15个交易日后6个月内，采取集中竞价交易方式减持公司股份，比例均为公司总股本的2%；根据测算，这次合计套现差不多29亿元。大基金2014年开始入股，已经6年时间了，退出是迟早的事儿，不过减持是为了腾出资金更好的扶持其他细分领域的竞争力公司。

证监会重磅发布《指数基金指引》，规定标的指数的成份证券数量不低于30只；单一成份证券权重不超过15%，且前5大成份证券权重合计占比不超过60%，自2月1日起施行，将对1.7万亿指数基金市场产生影响。抱团炒作太夸张，连管理层都看不下去，开始修改规则打压抱团炒作了，打算让基金公司也买点其他股票，可能会引导市场风格切换，可留意成长类小盘股的反弹。

市场回归万亿，券商大胆预测！

周四，沪指涨1.07%，深成指涨1.95%，创业板指涨2.46%，两市共计成交10857亿元。盘面上，稀土永磁、煤炭概念、基因测序、有色冶炼加工等板块涨幅居前；物业管理、造纸、深圳国资改革等板块跌幅居前。盘后龙虎榜数据显示：凯普生物获1游资和1机构买入，买入净额为7737.56万元；三全食品获1游资和4机构买入，买入净额为1.10亿元；科大讯飞获2游资买入，买入净额为6.63亿元；华铁股份获1游资和1机构买入，买入净额为2912.87万元。

南向资金21日净买入162.63亿港元。腾讯控股获净买入39.41亿港元。北向资金21日净买入56.78亿元，已连续12个交易日净买入。中国平安、通威股份、TCL科技分获净买入11.36亿、5.88亿、4.18亿元。

热点题材

业绩：华阳集团、亚太药业、东易日盛、雪龙集团、日月股份、东湖高新、厦门钨业、福斯特

稀土：北方稀土、五矿稀土、盛和资源、广晟有色、中色股份、中铝国际、五矿发展、华铁科技

磁材：德宏股份、温州宏丰、北矿科技、科恒股份、太化股份、华宏科技

次新：长华股份、天普股份、巴比食品、祖名股份、西大门、联泓新科

焦炭：陕西黑猫、云煤能源、开滦股份、山西焦化

光伏：鄂尔多斯、上机数控、明阳智能、京运通

地产：亚太实业、阳光股份、粤泰股份

军工：南岭民爆、弘高创意、中国卫星

酿酒：大豪科技、金徽酒、青青稞酒

重要公告

福莱特：签订总额89亿元光伏玻璃销售合同，金额占公司2019年总资产的约94.85%。

特变电工：子公司与上机数控达成战略合作，并签署超60亿元多晶硅销售合同。

金博股份：与晶科和上机数控签署长期合作框架协议，并签总计9亿元销售合同。

龙大肉食：预计2020年净利润为9亿-10亿元，同比增长273.64%-315.16%；

科德教育：预计2020年度净利润为1.40亿元-1.70亿元，同比增长73.87%-111.12% 。

三只松鼠：拟1亿元-2亿元回购公司股份，回购价格不超过人民币65元/股。

丹化科技：公司控制权拟发生变更，公司股票1月22日复牌。

博俊科技：投资5亿元建设汽车零部件生产基地建设项目。

微光股份：已全面展开产品涨价工作。

通宇通讯：2020年净利预增177.62%-197.45%。

国际实业：2020年净利同比预增114%-212%。

富满电子：2020年净利同比预增177%-193%。

南京聚隆：2020年净利同比预增105%-140%。

民丰特纸：2020年净利同比预增266%-285%。

投资机会

就地过年或提升一季度GDP增速至28.9%。劳动力流动使得Q1GDP环比-10%~-15%，就地过年减少生产地春节前后用工损耗，生产端影响更大。就地过年多出5个有效工作日，测算一季度GDP增速28.9%，工业增加值增速35.3%。预计21Q1GDP同比增速高出一致预期10.6pct，经济基本面持续改善，流动性短期没有进一步宽松必要。

生产端：利好机械、建筑、基础材料、电子设备、家具。①从产业链供需看，受益幅度依次中游制造（机械、建筑）＞基础材料（采掘、有色、钢铁、化纤）＞终端制造（电子设备、家具）。②用工人数来看，建筑业有望最为受益，其他包括基础材料：采掘、有色、钢铁；中游制造：通用设备、专用设备；下游制造：电子设备、家具。③疫情严重阶段股价上行，疫情缓和阶段股价下行股票主要集中在电子、医药、计算机等。

消费端：利好外卖、物流、医药、游戏教育。①居家必需消费：外卖、物流、速冻食品。②医药防疫消费：核酸检测、疫苗、常备药、手套。③互联网：游戏、线上教育&办公。④地产：就地过年，一线城市房屋销量春节期间有望继续攀升。⑤受损行业-线下聚集消费：白酒、院线、餐饮、春节礼品。⑥受损行业-跨区域消费：航运、景区、酒店。

近5个交易日（1月14日至1月20日）两市约76家公司被机构调研。容百科技最受关注，参与调研的机构达到64家；航天宏图被55家机构调研，榜单中排名第二；永兴材料、埃斯顿等分别被50家、46家机构调研。机构调研次数来看，有7家公司被机构调研2次，分别是中泰化学、精工钢构、开立医疗等，机构调研最为密集。机构扎堆股中，公布去年业绩预告的共有4只，业绩预告类型来看，预增有3只。

对于2021年大盘表现给出的点位预测，最为乐观的莫过于西部证券。该机构策略团队表示，站在当下预计2021年国内经济复苏或将换挡至“主动扩张”，并驱动A股朝着“2007年牛市”的方向发展。基于完整的国内经济扩张周期及通畅的宏微观传导逻辑，给予上证指数2021年保守、中性、乐观目标价位分别为：4700点、5800点、6200点。

茅台遭巨头减持，指数午后迅速跳水！

周二，沪指跌0.83%，深成指跌1.74%，创业板指跌2.05%。两市共计成交10211亿元，较上个交易日增加229亿元。盘面上，赛马概念、烟草、社区团购、有机硅等板块涨幅居前；大豆、航运概念、稀土永磁、第三代半导体等板块跌幅居前。市场呈现出指数调整，个股大分化的走势。指数早盘已经是疲软乏力的走势，午后则是大跳水。盘后龙虎榜数据显示：容百科技获3机构买入，买入净额为2880.46万元；中泰化学获2机构和1游资买入，买入净额为2603.38万元；陕西黑猫获2机构和1游资买入，买入净额为5135.95万元；省广集团获2游资买入，买入净额为4252.85万元。

热点题材

地产：南国置业、嘉凯城、珠江实业、泰禾集团、北辰实业、中房股份、沙河股份、新华联、我爱我家

业绩：爱施德、华阳集团、百利电气、阳煤化工、亚太药业、中泰化学、锋龙股份、七一二

老妖股：蓝盾股份、海川智能、润禾材料、中能电气、ST金刚

电子烟：劲嘉股份、陕西金叶、东风股份、美盈森

装配式装修：亚夏股份、柯利达

冰雪运动：莱茵体育、长白山

造纸：宜宾纸业、松炀资源

煤炭：陕西黑猫、山煤国际

免税：鄂武商A、众信旅游

军工：南岭民爆、豪能科技

珠宝：金一文化、爱迪尔

近期核心资产高位震荡，高位抱团股继续松动，TCL科技跌停，三一重工跌5.64%，立讯精密跌3.78%，赣锋锂业跌7.48%，宁德时代跌4.63%，三安光电跌5.95%、美的集团跌4.31%，茅台也下跌2.6%。而另一面，宜宾纸业10连板，路畅科技7连板、南国置业5连板，日月明4连板，让人目瞪口呆，游资卷土重来。所以说，物极必反，祸福相依。

目前为止，2020年年度业绩、预告已公布958家，数据显示近三个季度业绩环比连续增长的公司有99家。其中ST永泰、华灿光电、龙源技术等公司第四季度的净利润环比增幅最大，分别高达4599.97%、2127.10%、607.35%。33家公司年度每股收益超过0.800元，其中三人行、万华化学、韦尔股份的每股收益最高，分别为5.1308元、3.1372元、3.1121元。值得关注的是，一些公司不仅近三个季度业绩连续环比稳定增长，年度净利润同比也实现增长，这类公司共有88家。

重要公告

宝莱特：预计2020年净利润为3.45亿元-3.6亿元，同比增长433.12%-456.30%；

万泰生物：预计2020年净利润与上年同期相比将增加4.5亿-5.1亿元，同比增长215%-244%。

华天科技：拟定增募资不超过51亿元，用于集成电路多芯片封装扩大规模项目、高密度系统级集成电路封装测试扩大规模等项目。

成都路桥：拟中标投资约6亿元项目，金额约占公司2019年度营业收入的21.47%。

中谷物流：签订不超45亿元集装箱船舶建造合同，金额占2019年营收的45%。

宝钢股份：拟用不超过人民币40亿元的自有资金，以不超过人民币8.09元/股的价格回购公司A股股份。

恒力石化：与欧瑞康巴马格惠通举行年产60万吨PBS类生物可降解塑料项目签约仪式。

晶瑞股份：购得ASML光刻机设备。

宝莱特：2020年净利预增433.12%至456.3%。

天华超净：2020年净利同比预增280%-320%。

东易日盛：2020年净利同比预增158%-172%。

上海贝岭：2020年净利同比预增116%-124%。

行业机会

中国最大电子烟制造商、知名电子烟品牌悦刻的主体公司雾芯科技申请赴美国进行首次公开募股，融资至多11.7亿美元，引爆A股电子烟产业链。电子烟被认为是相对健康、环保的传统烟草替代品而在全球范围越来越流行，市场体量从2010年的10.6亿美元成长至2019年的200亿美元，CAGR34%，目前渗透率仅2.5%。产业链投资方面，关注两条主线：

思摩尔国际：全球雾化设备龙头，拥有优质稳定的国际大客户；

亿纬锂能：思摩尔股东(持股33.1%)，并提供全球50%的电池；

顺灏股份：电子烟包装业务行业领先，拥有工业大麻种植牌照、布局烟弹烟具；

东风股份：提供新型烟草烟标；

盈趣科技：收购国际电子烟厂商吉瑞，布局OEM；

赣锋锂业：电子烟锂电池供应商；

赢合科技：旗下斯科尔，生产包括代工品牌及自主品牌。

劲嘉股份：携手云南中烟、小米生态链布局HNB市场，同时进军电子烟代工；

华宝股份：国内香精香料龙头，已为中烟提供HNB香精订单；

爱施德：子公司一号机是头部电子烟品牌的一级代理商。

截至2020年底，资管集团旗下的美洲基金-欧洲亚太成长基金持有贵州茅台7161704股，较三季度末的7611804股，减少5.9%。据此前报道，这只基金是目前全球持有贵州茅台股份数最多的基金。2020年底，这只基金持有贵州茅台市值为21.89亿美元，折合141.95亿元人民币。尽管小幅减持，不过由于期间贵州茅台股价上涨，这只基金对贵州茅台的持有市值较三季度末的122.17亿元仍显著增加。资本集团旗下另一只持有较多贵州茅台股份的基金，美洲基金——新世界基金期间也小幅减持了茅台。

华兴证券估算，新经济公司在香港市场的市值占比在过去三年内已经由33%上升至45%；预计这一比例有望在未来3年至5年间，继续稳步上升到55%甚至更高。在这一过程中，资金有望持续追捧新经济成分股票，港股市场整体也有望获得更高的估值水平、流动性、交易量和代表性。而一位香港的基金经理说：A股的基金经理们是卖掉了A股80倍市盈率的股票，跑去港股买80倍的股票。这样切换，还不如留在A股。

港股今年涨势破竹，A股正在泡沫中狂欢，全市场都找不到便宜资产了，大家往南边一看，港股这AH折价程度，明显是严重低估了，于是各家机构轮番一顿爆吹。此时平安策略表示，港股牛第一阶段的价值股补涨预计仍将延续，且科技成长股的强势有望继续。当前全球疫苗仍处于接种的上半阶段，全球制造业景气度有望维持缓慢回升的通道，确保港股价值股盈利的稳定预期。中金公司表示，在更为强劲的盈利表现、较低的估值水平和有利的流动性三大因素共同支撑下，我们预计到2021年底恒生国企指数和MSCI中国指数存在约12.4%和10%的上涨空间。

国泰君安：蓝筹股泡沫的成因是主要有三点，一是疫情后对经济的冲击叠加国际政治关系的不确定性，市场的风险偏好总体处于低位。二是2020Q4各期限的利率开始快速下降，宏观流动性边际改善。三是微观流动性改善的直接体现在于理财收益率下行，公募基金爆款频出。但居民的投资行为也趋于非理性，认为买基金就是躺着赚钱。一旦蓝筹股泡沫消散，居民的储蓄资金可能蒙受较大损失。但基本面优秀稳健的公司存在结构性的交易机会，行业选择上需要满足景气趋势向好以及估值合理两个重要条件。

大妖股再现江湖，南向资金也疯狂了！

周一，沪指涨0.84%，深成指涨1.58%，创业板指涨1.92%。两市共计成交9982亿元，跌破万亿大关。盘面上，可降解塑料、化工新材料、氟化工、国家大基金持股等板块涨幅居前；机场航运、特钢概念、汽车整车等板块跌幅居前。盘后龙虎榜数据显示：通富微电获2游资和1机构买入，买入净额为2.36亿元；德赛西威获4机构和1游资买入，买入净额为2421.19万元；天际股份获2机构买入，买入净额为3058.77万元；爱施德获1游资和2机构买入，买入净额为1.51亿元。

热点题材

业绩：华峰化学、我乐家居、金晶科技、信捷电气、百润股份、爱施德、焦作万方、国联股份、亚太药业、中泰化学

可降解塑料：丹化科技、冠豪高新、莫高股份、中粮科技、联创股份、金发科技

锂电：川能动力、石大胜华、云天化、国光电器、多氟多、天际股份

芯片：通富微电、中晶科技、新洁能、振华科技、立昂微、韦尔股份

军工：中飞股份、南岭民爆、航天动力、万里马、万泽股份

稀土：盛和资源、博云新材、广晟有色、北方稀土

造纸：宜宾纸业、安妮股份、松炀资源

焦炭：陕西黑猫、开滦股份、金能科技

化纤：澳洋健康、东方盛虹、恒力石化

地产：云南城投、南国置业、嘉凯城

今天9连板的宜宾纸业也没有迎来监管函，成为2021年第一个妖股， 也把小盘股超跌反弹行情演绎到了极致。创业板超跌次新日月明，连续3天涨停，吸引市场眼球。南向资金全天净流入229.7亿港元，创历史新高。盘后数据显示，腾讯控股、香港交易所、小米集团、中国移动净买入金额居前。

近5个交易日（1月11日至1月15日）两市约94家公司被机构调研。诺德股份最受关注，参与调研的机构达到127家；海康威视被60家机构调研，榜单中排名第二；东鹏控股、杭可科技等分别被58家、56家机构调研。有4家公司被机构调研2次，分别是鸿路钢构、金风科技、亿田智能等。市场表现上，机构扎堆调研股中，近5日上涨的有7只，涨幅居前的有风华高科、东鹏控股、中谷物流等。

重要公告

韦尔股份：预计2020年净利润相比将增加19.84亿-24.84亿元，同比增长426.17%-533.55%。

圣湘生物：预计2020年净利润与上年同期相比将增加25.2亿到27.7亿元，同比增加6375%-7008%。

隆基股份：签订年产15GW单晶电池建设项目投资协议，公司投资预计约80亿元。

东方日升：投资约53亿元新型高效光伏电池及组件项目

浙富控股：拟以1.5亿-3亿元回购股份，回购价格不超过6.60元/股。

赤峰黄金：拟3亿元-7亿元回购公司股份，回购价格为15元/股-22元/股。

兄弟科技：投资25亿元建设国际化医药产业基地。

杭齿前进：预增320%至370%，因风电产品销售收入实现翻倍增长。

华润微：预增130%至140.03%，公司接受到的订单比较饱满。

凯伦股份：预增100%至130%，公司主营防水材料销售。

拓尔思：预增90%至110%，在数字政府、媒体融合取得较高的营收增长。

东方电缆：预增96%，海缆系统及海洋工程业务增长尤为明显。

景兴纸业：预增50%至80%，因工业包装用纸和生活用纸吨纸毛利高于上年。

德方纳米：拟与宁德时代合作、投建年产8万吨磷酸铁锂项目，总投资约18亿元。

慈星股份：广微珠海将成为公司控股股东，陈炫霖将成为公司实控人。

三峡水利：2020年净利同比预增213%-265%。

华阳集团：2020年净利预增114.79%-155.06%。

理邦仪器：2020年净利同比预增390%-405%。

科顺股份：2020年净利同比预增120%-150%。

双一科技：2020年净利同比预增100%至130%。

百川股份：进行石墨烯锂电池正极材料、石墨烯电池的技术研究。

行业机会

台积电上修2021资本开支计划背后是潜在的更大超预期，为解决订单满载产能不足的局面，台积电宣布将2021年资本支出金额上调至在250亿-280亿美元之间，较上一年的172亿美元有大幅增长。

复盘台积电二十年历史，基本上每十年出现一次资本开支连续大幅上调，之前分别是99~01、09~10年。并且，每次资本开支大幅上调后的三年，营收复合增速会显著超过其他年份。台积电大幅上修资本开支，面向未来的创新需求，引领科技发展方向。

【半导体核心设计】

韦尔股份、卓胜微、兆易创新、恒玄科技、圣邦股份、芯朋微、晶丰明源、思瑞浦、芯原股份；

【军工芯片】

紫光国微、景嘉微；

【功率半导体】

华润微、士兰微、斯达半导、扬杰科技、新洁能；

【半导体代工、封测及配套】

IDM：三安光电、闻泰科技、士兰微；

晶圆代工：中芯国际、华润微；

封测：长电科技、通富微电、华夭科技、晶方科技；

材料：鼎龙股份、晶瑞股份、雅克科技、安集科技、兴森科技、立昂微、华特气体、金宏气体、南大光电、沪硅产业；

设备：北方华创、中微公司、华峰测控、长川科技、精测电子、至纯科技、万业企业、盛美半导体；

【苹果链龙头】

立讯精密、歌尔股份、京东方、领益智造、鹏鼎控股、比亚迪电子、工业富联、信维通信、大族激光、东山精密、长盈精密、欣旺达；

【光学】

瑞声科技、舜宇光学、丘钛科技、欧菲光、水晶光电、联创电子、苏大维格；

【消费电子】

精研科技、杰普特、科森科技、赛腾股份、智动力、长信科技；

【面板】

京东方A、TCL科技、激智科技；

【元器件】

火炬电子、三环集团、风华高科、宏达电子；

【PCB】

鹏鼎控股、生益科技、景旺电子、胜宏科技、东山精密、弘信电子；

【安防】

海康成视、大华股份。

全球第一大MLCC厂村田在日本境内最大的工厂福井厂因连日大雪而停工，该厂MLCC产能比重达25％，该工厂停工会对全球MLCC供应陷入紧张境况。台湾厂商表示，该厂是村田在日本境内最大的工厂，若停工太久，将会冲击被动元件出货。风华高科是国内MLCC龙头，主营产品产能满负荷运转，市场订单饱满。三环集团深耕电子陶瓷元件及材料领域，已推出定增预案。

去年12月，我国5G手机出货量1820万部，占比68.4%。从全年看，去年国内手机5G手机累计出货量达1.63亿部，占比为52.9%。随着5G手机价格的快速下探，5G手机快速普及。去年11月，在中国移动2020年全球合作伙伴大会上，中国移动副总裁简勤预计：2021年5G手机占比将达80%，2021年底千元机中5G渗透率将超过90%。而5G手机快速放量下，产业链公司有望受益。

易方达竞争优势企业的全天募集规模目前已经接近2000亿元。基于150亿元的募集上限，预计其最终配售比例约为7%。作为我国公募基金历史上首募规模最大的产品，这一认购规模大幅超出此前由鹏华匠心精选创造的1357亿元纪录逾600亿元。由于统计工作还在进行中，该基金认购规模将继续增长。

经济日报称：受宏观经济环境、退市制度落地、流动性相对宽裕等因素影响，机构短期抱团避险确实情有可原，但长期过度抱团爆炒龙头股，等于偷懒赚快钱，与证券投资基金的信义精神相违背，忽视了机构投资者最重要的主动管理能力，无异于一俊遮百丑。真正着眼于长期业绩的基金管理人，不会拾人牙慧、盲目从众抱团，而应尽早选择自己的赛道，精选行业和个股，发掘低估值机会，在未来长期的业绩比拼中彰显真正的资管实力。

央行重磅定调，周末大消息不少！

周五，沪指涨0.01%，深成指跌0.26%，创业板指涨0.02%。两市共计成交10364亿元，较上个交易日减少850亿元。盘面上，注册制次新股、高送转预期、包装印刷、石墨烯等板块涨幅居前；国家大基金持股、白酒概念、第三代半导体等板块跌幅居前。盘后龙虎榜数据显示：天赐材料获2游资和1机构买入，买入净额为1.22亿元；爱施德获1游资和1机构买入，买入净额为9817.87万元；至纯科技获1游资和2机构买入，买入净额为3793.73万元。

热点题材

新能源车：方正电机、光洋股份、朗博科技、通达电气、川能动力、西藏矿业、龙蟠科技、丰元股份、凤凰光学、天齐锂业、石大胜华

注册制次新：日月明、海昌新材、上海凯鑫、华业香料、康平科技、南山智尚、大叶股份、江天化学

年报业绩：大烨智能、我乐家居、纳尔股份、国风塑业、亚太药业、焦作万方、国联股份、爱施德

地产：南国置业、新能泰山、云南城投、中房股份、绿景控股、阳光股份、嘉凯城

石墨烯：广汽集团、碳元科技、华丽家族、宝泰隆、东方材料、华控赛格

医药：广誉远、同和药业、华森制药

网红经济：引力传媒、因赛集团

造纸：宜宾纸业、京华激光

过去一周，A股冲高后回落。上证指数在周三创出3622.35点的5年新高，其后有所回落，全周跌0.1%，周线未能五连阳。创业板指周三短暂冲上3200点，全周跌1.93%。两市日均成交11385亿元，较前周减少504亿元，连续增长三周后环比首次下滑。北上资金全周净流入约179.6亿元，较前周流入额减少12亿元。从板块看，银行、地产、电子等涨幅居前，农林牧渔、食品饮料、有色和军工跌幅较大。

近10日共有144家公司获机构调研。海外机构调研榜单中，石基信息参与调研的海外机构达到15家，最受关注；其次是拉卡拉，参与调研的海外机构共有13家。从股价表现看，获海外机构调研股近10日平均上涨3.79%。其中，股价上涨的有天齐锂业、鸿路钢构等，表现最好的是天齐锂业，累计涨幅为52.18%。股价下跌的有18只，跌幅最大的是立昂微，累计跌幅为19.54%。

1月15日，央行就近期市场关心的货币政策转向、降准降息空间、蚂蚁集团整改、人民币汇率、房地产金融调控等热点问题作出回应。会议表示，2021年，稳健货币政策会更加灵活精准、合理适度，货币政策要稳字当头，不急转弯，继续保持对经济恢复必要支持力度。12月金融数据比较差，但央行周五投放5000亿MLF让人心安了不少。周末奇葩事多，天齐锂业、京东方A定增备受争议，八连板宜宾纸业提示风险，8天7板ST亚星终止收购景芝酒业，广汽新能源的事刷屏了。

重要公告

道恩股份：拟投建12万吨/年生物可降解树脂项目。

斯迪克：特斯拉将向公司采购新能源汽车电池制造领域相关产品

哈工智能：拟不超14亿元收购江机民科98%股权。

航新科技：恒星资本或成为公司控股股东。

隆基机械：再次成为广汽埃安新能源汽车新车型供应商。

海南橡胶：拟与王府井联合投资海南岛内免税项目。

京东方Ａ：拟定增募资不超200亿元。

深冷股份：完成股份转让过户，四川省国资委成新实控人。

龙源电力：拟换股吸并*ST平能，实现A+H两地上市。

埃斯顿：拟定增募资不超8亿元。

中航重机：拟定增募资不超19.1亿元。

绿景控股：拟收购三河雅力51%股权，预计构成重大资产重组。

博杰股份：2020年净利预增120%-139%。

蔚蓝锂芯：2020年净利预增121%-147%。

博汇纸业：2020年度净利预增514%-534%。

金晶科技：2020年净利预增297%。

八一钢铁：2020年净利预增160.93%到217.62%。

中科创达：预计年度的净利润同比增长80%-90%；

华海药业：预计年度净利润同比增长约60%-76%。

近期爆款基金接连发行。据海通证券测算，年初以来，偏股型基金已成立约30支，募集总规模超2000亿元。加上去年四季度已成立但尚未完成建仓的基金，总规模约为6000亿元。预计2021全年，场外资金有望加速入市，整体增量资金将达到2.1万亿元。有基金经理表示，好赛道资金必然拥挤，但长期关注的依然是具备核心竞争力的企业，目前关注新能源方向，寻找光伏、新能源车产业链、清洁能源等投资机会。

2021年首周，在大盘指数上涨的同时全A有近七成公司下跌，个股表现分化加大引发市场关注。有人称之为“机构牛”，也有人称之为“消灭散户”行情。总而言之，市场出现了极端分化的抱团行情，除了少数抱团板块外，赚钱效应普遍不佳。有观点认为，机构抱团板块的景气度仍处在上行阶段，短期内行业逻辑难以证伪；有的则认为目前正处在抱团观望和抱团松动阶段。

回顾过去15年的A股市场，2005—2009年大小票同涨同跌，2009—2015年小票领先，2016年后，大小票行情切换，以大为美的特征逐步显现并持续强化，期间经历了温和上涨、相对抗跌和加速上涨三个阶段。经济由增量逐步过渡到存量时代，传统政策空间逐步收窄，行业集中度不断提升，机构投资者逐渐主导A股市场，制度建设与监管不断加强。以大为美的本质是给予龙头企业成长性及确定性溢价，但美所代表的成长性才是市场追逐的本质。

龙头总结

贵州茅台
青岛啤酒
张裕A
宁德时代
招商银行
中信证券
海螺水泥
宝钢股份
中国建筑
万科A
恒瑞医药
云南白药
智飞生物
中芯国际
中兴通讯
三一重工
恒力液压
苏宁易购
顺丰控股
牧原股份
比亚迪
双汇发展
福耀玻璃
隆基股份
金风科技
中国核电
长江电力
中国石油
恒力石化
浙江龙盛
洛阳钼业
紫金矿业
中远海控
上海机场
中国国航
宝信软件
东方财富
芒果超媒
中国出版
航发动力
中国船舶
上海电气
伊利股份
美的集团
上港集团
宁沪高速
太阳纸业
迈瑞医疗
中国平安
中国神华
隆平高科

漂亮50泡沫的背景环境包括——经济复苏、通胀回落、居民收入提高、消费升级、投资理念从炒作到价投。漂亮50也好、核心资产也罢，关键特质是业绩具备可持续性和稳定性。2017年后，随着外资进入A股，中国的核心资产估值逻辑亦是如此。全球定价的A股消费核心公司，估值中枢的变化，在过去4年中，与短期业绩波动关联度降低，但与美债利率的反向关联度明显提升。

从短期来看，当前A股的行业分化和个股分化已经处于较高水平，一些基本面出现边际改善的赛道龙头公司开始显现新的性价比。因此预计未来的市场将呈现如下的特点：龙头效应仍是长期趋势，好赛道中的优质公司仍将长期获得估值溢价，股价虽有短暂回调但仍保持强势。当前的市场情绪和配置风格使得抱团品种面临分化，行情向具有较高性价比和有短期反弹动力的板块扩散。当前重点关注补涨品种中行业逻辑出现边际改善的和成长板块中赛道不太拥挤的。 

近期如下因素需要关注：其一，市场利率下行，A股基金资金募集仍持续火热，流动性偏宽松，部分公司加大股权融资力度。其二，宏观数据逐步披露，出口仍然高增长，物价继续修复，关注四季度GDP增速。其三，社融增速超预期下滑，政策逐步转弯，关注政策退出节奏。其四，A股盈利预警逐步披露，上周部分银行披露业绩快报，好于预期。其五，海外疫情仍继续演绎，美国新一任总统将就职。

抱团股遭遇重挫，券商紧急发文提示！

长江商学院日发布最新的投资者情绪调查报告：本期投资者情绪继续回暖，67.5%的受访者认为A股会上涨。报告大胆预测，在基本面因素向好、整体风险可控的背景下，我们很可能处在十年来最大的、最可持续的牛市的开端。理由一，中国是唯一可以真正控制住疫情、基本回归经济常态的国家。理由二，中国的经济回弹主要原因是控疫政策效率高，成本低。理由三，拜登总统上台会带来更为理性的、系统性的对华政策。理由四，资本市场的大力改革，基本面的增长会有保障。理由五，在世界主要经济体中，中国是唯一还保持2.5%左右正利率的国家。理由六，目前中国A股整个市场的估值实际上仅仅略大于净资产。

国泰君安证券发文称：A股首次蓝筹股泡沫已至，是风险偏好低位、宏观流动性不急转弯、微观交易流动性超预期三维共振的结果。短期抱团难瓦解，但伴随流动性拐点的出现，泡沫将消散。前市场龙头行情已脱离预期环节走向交易维度，且行情在广度与深度均有表现，从好赛道龙头转向普通赛道龙头。这并非基本面预期维度能够左右，而是交易维度进一步强化的结果。极致的风格何时结束？需等待对交易维度能够产生深刻影响的流动性拐点。短期继续享受泡沫的可能性较大，春节前出现拐点的概率极低。但只要是泡沫，终将会消散。

英大证券首席经济学家李大霄表示：随着疫苗的推出，全球经济复苏是主基调，由于目前仍然是全球货币宽松的大环境，形成了史无前例的债券市场巨大泡沫而商品价格也随之上升，强周期品种股票见底回升就成为大概率，而相当中字头股票与商品周期强相关。经过13年的漫长岁月，相当部分股票已经调整到位，其实这里面不乏具备全球竞争力的好股票，其中最优秀最低估最有潜力的中字头股票的崛起就成为可能。

今天中字头大盘蓝筹股支撑大市，以601代码开头的个股全线上涨，板块平均涨幅近5.6%，市值突破2.5万亿。宁德、金龙鱼、迈瑞三个抱团股市值则跌超1200亿元。恒大集团首席经济学家任泽平此前表示：如果要给这轮牛市起一个名字，我觉得是改革牛，准确的说是由于注册制改革、鼓励创新、加大对外开放、供给侧结构性改革等落地攻坚带来的红利。

天风证券研究所所长赵晓光表示：特斯拉明显在复制苹果当年的路径，就是不断的导入中国的供应商，培养中国供应商，帮助它不断地降价，不断地低价化，不断地创新。像特斯拉，现在已经有20%的供应商是中国厂商，我们预测，未来它在上海的工厂，一定是50%、80%、90%甚至全部国产化。全球汽车零部件前100强，加起来是7万亿的收入，这里96%还不是中国人的。在未来5~10年，在这个领域也会不断出现一些非常好的公司。

去年下半年以来，新能源板块强势爆发，重仓新能源者得天下。但近期，知名百亿私募宁泉资产在最新四季报观点里罕见看空：我们不认为现在是投资光伏、锂电、电动汽车的股票的好时机了。也许个别强大且幸运的领先企业可以通过时间来化解估值，成为最终真正的王者，但大多数被爆炒的新能源股票恐怕未来只能以股价的大幅下跌来消化估值了。

证券时报刊文指出：自2020年以来，资本市场上出现了一个机构投资者抱团的现象，并且形成了一种正向循环，这种正向循环平时不太容易见到。资本市场上的盈利模式，除了通过创造真正实体经济的价值实现，也不会永远保持利润的增长。而如果一种形成了正向循环的盈利模式，看起来可以一直持续下去，那么一定是因为我们还不了解这个循环周期的全部。

日前，腾讯发布中国股民行为年度报告显示，当前A股自然人投资者数量已经超过1.75亿人。在家庭现金资产的分配上，超25%的家庭愿意拿出50%以上资产进行炒股，另外13.20%的受访者愿意拿出70%的现金资产炒股。在选股方式上，根据新闻、公告等内容选股仍是最主流的选股方法。投资者对财经资讯需求凸显，超40%投资者每天花费30分钟至1小时阅读财经内容。

中信证券最新研报认为：年初增量资金集中建仓驱动市场脉冲式上行和结构分化加剧，随着建仓急迫性的下降，市场上涨和分化的节奏都将有所放缓，回归慢涨轮动，同时二三线品种的投机性抱团或将延续瓦解趋势。在配置上，从景气角度出发建议紧扣顺周期主线，把握海外工业品涨价补库存以及国内可选消费轮动两个趋势，重点关注有色金属、汽车、家电、家居等。

近来，不少大票屡屡创出历史新高，面值退市股更是排成了长队。一时间，市场上关于拥抱核心资产的声音再次想起。从核心资产50的行业分布看，目前医药生物股居多，足有11家。其次是电子和食品饮料两大行业，分别有8家和7家。医药生物个股是恒瑞医药、迈瑞医疗、药明康德、爱尔眼科等，电子个股是海康威视、立讯精密、兆易创新、深南电路等，食品饮料个股是贵州茅台、海天味业、伊利股份、洋河股份等。

高位抱团股松动，高送转打响第一枪！

今天沪深两市震荡下跌。截止收盘，沪指跌1.08%，深成指跌1.33%，创业板指跌1.84%，两市共计成交12118亿元。盘面看，国家大基金持股、无人驾驶、半导体及元件领涨，养殖业、酿酒、有色领跌。市场不到两成个股上涨，涨停板43个，其中一字板6个，跌停板47。总体来看，市场呈现出一片跌势，不少个股跌成股灾一样，杀伤力比较大，抱团股有松动迹象。

无人驾驶：路畅科技、华阳集团、德赛西威、四维图新、浙江世宝

业绩预增：南方轴承、川仪股份、坚朗五金、三人行

四连板：宜宾纸业

三连板：苏常柴A

二连板：亚厦股份、东信和平、荣丰控股、丹化科技、星期六

稳健医疗：预计2020年净利润为36.5亿-39.5亿元，同比增长568%-623%。

科远智慧：拟以5000万元-1亿元回购股份，回购价格不超过21.83元/股。

恒润股份：年度净利润同比增长443%-491%。

沃特股份：年度净利润同比增长27%-50%，拟10转7派1元。

德赛电池：惠州电池增加项目投资总额由26亿元增加到30亿元。

惠云钛业：拟上调公司钛白粉销售价格。

TCL科技：年净利润42亿元-44.6亿元，同比增长60%-70%。

年报高送转打响第一枪，沃特股份拟10转7。其它有高送转预期的股票包括：英科医疗、科华恒盛、东方雨虹、登云股份、乐歌股份等。

今天抱团股大跌，债王却继续发威。英科转债大涨逾15%，盘中最高涨至2677元，再创新高，比贵州茅台还贵500多元。英科医疗也首次升破200元，市值一度突破800亿元。早盘油茅金龙鱼的股价一举拿下145.62元/股的历史新高后便一路下挫，午后开盘大幅跳水超13%。截至收盘，股价仍大跌11.3%，成交额高达116亿元，最新总市值6973亿元。

酿酒板块大幅走低，惠泉啤酒、兰州黄河、古越龙山、会稽山等跌停，单单是白酒板块，最近两个交易日已经蒸发了3000亿左右。锂电池概念遭遇重挫，多氟多、天赐材料、恩捷股份、璞泰来、石大胜华等跌停。北向资金小幅净买入8.94亿元，截至目前已连续四日净买入。十大活跃个股方面，招商银行、比亚迪、东方财富、海螺水泥净买入居前。

私募界大佬级人物宁泉资产杨东看空新能源立刻引发业内热议，一直崇尚极品投资的神农投资陈宇同样是业界大咖，他表示，大战正酣，岂言退兵。注册制造就了三十年一遇的大牛市，买房的钱、固收的钱、存款的钱，还有那些炒垃圾票的钱都应该涌入光伏、新能源、智能车这些产业突围的新方向，让战略新兴产业有长期泡沫。

本周一早间开盘仅1小时，渠道就传来富国价值创造、南方阿尔法发行规模已超募集上限的消息，两只“日光基”已经诞生。今日正式首发的新基金中，南方阿尔法混合募集金额超过210亿元，富国价值创造募集已超180亿，博时汇兴回报一年持有吸金过百亿，易方达战略新兴产业和工银瑞信圆丰三年持有基金募集规模也有100亿左右，5只爆款基金半日合计销售约700亿，非常夸张。

天风策略

1.消费电子：未来三年我们预计苹果产业链的公司将大举向下游成品组装渗透，三类公司将胜出，有成品NPI开发能力，有海外优秀管理能力，能够通过上游组件持续盈利的，重点推荐领益智造、闻泰科技、比亚迪电子、立讯精密、工业富联、歌尔股份、同兴达等。

2.半导体：行业景气恢复周期中，持续看好重资产企业ROE提升带来的PB修复，重点推荐长电科技、闻泰科技、中芯国际等。设备材料重点关注公司的个体产品突破和份额提升，叠加景气度复苏需求，设备行业利润有望继续增长。

3.面板：随着疫情备货不足与海外产能退出，面板供需关系变好已经体现在面板价格上，整体20年已经实现平均涨幅50-70%。步入疫情后周期，销量增速有望恢复，重点推荐京东方A、TCL科技等。

4.LED：供给侧改革，供需关系缓和，国内外照明订单回暖，叠加新基建带来照明与显示新的需求增长，预计将加速MiniLED渗透率提升，重点推荐木林森、三安光电等。

5.被动元器件：MLCC下游2019年后进入新的需求景气周期，主要驱动力是电动车为代表的汽车电子需求和5G产业链增长需求。石英晶振方面有望复制MLCC逻辑，涨价+进口替代，重点推荐风华高科、宏达电子等。

二八分化继续加剧，私募基金同样踩雷

A股中一直有牛股是小而美的说法，意思就是小市值高增长的公司未来的潜力比较大。当然，这种说法的前提必须是业绩必须要拿得出手，而非因某个题材引来的短期炒作。不过，近期的A股市场难免会让人对这一说法产生怀疑：明显的二八行情让大象们纷纷上天，小盘股票们却跌得稀里哗啦。

当前，对于那些持有A股所谓核心资产的股民来说，现在可谓是最赚钱的时候。市场除了新能源车、光伏、白酒等持续大热门以外，各种被网友以茅台命名的龙头股市值不断飙升，油茅金龙鱼、药茅恒瑞医药，酱茅海天味业、化茅万华化学等，甚至还有港股的水茅农夫山泉。

上市公司的一则公告，牵出了私募基金的一桩投资惨案——因杠杆重仓济民制药，已至少有两家私募管理基金的两只产品净值变成了负数，而这家认购了私募产品的上市公司则躺着中枪。1月10日晚，中来股份公告，预计2020年实现的净利润为9000万元-1.15亿元，同比下降52.71%-62.99%。

上周，沪深两市共有73家上市公司接待了多家机构调研，有41家公司期间累计接待参与调研的机构家数超过10家，立昂微期间累计接待参与调研的机构家数居首，达到120家，华阳集团、蒙娜丽莎、信维通信、宋城演艺、云南白药、德生科技等6家公司期间均受到50家以上机构扎堆调研。

上周北向资金净买入金额最多的是海螺水泥，金额为10.1亿元；其次是立讯精密，金额为9.38亿元。净卖出金额最多的是海康威视，金额为70.92亿元。海螺水泥近期回调较大，安全边际指标好，作为中国最大的水泥生产企业之一，在疫情后经济快速恢复增长的背景下，水泥需求、价格大幅好转，其营收和净利润均实现了正增长。

除即将上市的新股外，下周将有37只个股面临解禁，合计解禁量为56.94亿股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为612.77亿元，较本周解禁市值409.01亿元增长49.82%。从解禁股情况来看，江苏银行、盈趣科技、王府井、东方盛虹的解禁市值超50亿元，奥普家居、盈趣科技、和远气体流通盘将增加超100%。

关于美国漂亮50泡沫的破灭，有两点值得借鉴：其一，当时利率水平在石油危机、滞胀的影响下，由73年的6%提升到81年的14%以上，对应漂亮50的估值从43倍降到9倍。其二，虽然漂亮50从73年到82年的十年间基本都在杀估值，但是从超额收益角度来讲，相对标普500仅跑输4年，跑输幅度4年总共23%。

1月2日至1月8日，已有320份研报对于个股给出了买入或是强推的评级，其中首次评级就有70余只。在这320份研报中，有一些热门股被多份研报给予买入评级。具体来看，万华化学、长春高新、中顺洁柔、贵州茅台本周被超过10份研报推荐，值得留意。

此前证监会发布了上市公司分拆所属子公司境内上市试点若干规定。A股市场境内分拆上市的制度空白被填补。当前，已提出分拆上市意向的A股公司数量至少已有60家。这些公司中，市值超过千亿的除了海康威视外，还有比亚迪、长春高新、片仔癀、歌尔股份、中国中铁等多家公司。

2020年以来，以GIC Private Limited为载体的GIC在A股筹码逐渐集中，布局调整为以半导体产业链为核心的高端制造业企业为主，偏爱细分领域头部公司，如中芯国际、中际旭创、兆易创新、深南电路、卓胜微等。此外，还持有少数大消费股头部企业，如金龙鱼、美的集团、海尔智家等。

据不完全统计，近期至少有3只个股暴跌超50%：奇信股份、天迈科技、全新好。而1月8日晚间，深交所披露，天迈科技跌幅严重异常期间，获自然人买入34.44亿元，占比79.28%。其中，中小投资者累计买入27.27亿元，占比62.77%。

数据显示，1月初已经有8支一日售罄的爆款基金，合计规模812亿。截至目前公布的数据，未来一个月已经排期等待发行的基金还有47支左右，其中有26支公布了发行上限，平均上限76亿。如果按照这一上限乐观假设，那么47支基金，对应最大发行规模可以超过3500亿。

周五美股新能源汽车板块普涨，特斯拉涨近8%，股价再度刷新历史高位，市值突破8000亿美元；蔚来汽车涨超8%，股价创新高。百度涨超15%，报240.25美元，市值超过800亿美元，据报道该公司将与吉利汽车成立智能电动汽车公司。

12月以来，流动性的边际改善已经提前开启了春季行情，目前全球疫情出现一些不确定性，流动性宽松环境有望持续，全球通胀预期提升，A股春季行情尚未结束，部分涨价品种可能出现一波新的机会。行业上建议大家重点关注：军工、农业、化工、有色、电子(Mini Led、半导体、苹果链)、新能源汽车、光伏、白电、机械、券商等。

一位接近沪深证券交易所的人士表示，全市场推行注册制的条件逐步具备，2021年全国两会后全面推行注册制或可期。科创板用260天将注册制从理念变成现实，创业板用119天完成了注册制从增量到存量的突破。2021年，主板、中小板也将迎来注册制改革，中国资本市场将进入全面注册制时代。

陈嘉禾（九圜青泉科技首席投资官）在接受记者采访时表示，投资的根基永远是价值。从基金的持仓来看，过去一年，估值和业绩的上涨是一致的。如果基金完全依靠抱团，或者抱团股，持仓的估值非常高的话，一段负循环开始的话，基金也会受伤，受伤很严重。从美股市场的发展历史来看，不是市场给予A股这些头部企业一两百倍甚至更高市盈率的理由。

一个旧时代的谢幕，机遇和挑战并存

今天写一篇思考类的文章，对近期一些热门的投资问题发表个人观点，仅供参考，不作为买卖建议：

其一，今年A股发生了什么？毫无疑问就是市场投资生态的变化，很多老股民表示看不懂。近期出现指数上涨，然而却出现个股普跌的情况，一句话形容就是冰火两重天。比如今天沪指上涨0.71%，创业板上涨1.52%，而市场下跌的股票高达3296家，上涨只有784家，这是前所未有的情况，也说明了市场的极端。而且，股市出现了价值股的常态化高估，比如114倍市盈率的海天味业，94倍的珀莱雅，142倍的酒鬼酒，153倍的华友钴业，178倍的比亚迪。而其他成长且带着业绩的股票，比如14倍市盈率的华帝股份，19倍的科顺股份，10倍的蓝帆医疗反而下跌。还有一个迹象，就是12倍市盈率的中国平安，8倍的万科A，5倍的中国建筑等反而没有上涨出现回调，说明市场的行情非常局部。

其二，这种情况是什么造成的？我认为第一个就是市场基础制度的变化，比如注册制推出对题材股和庄股的打击。第二个就是公募基金的大力发行，形成了一个显著的抱团效应，不断新发行的基金涌入大同小异的股票，导致价值类资产瞬间推高甚至产生局部泡沫化效应。第三个就是部分私募和散户投资者实在忍不住自己的股票滞涨，而眼睁睁看着公募赚钱，所以宁可割肉自己的持仓股也抢着要进去追高搞一波大蓝筹，不然业绩实在难看，而且很多还带着融资盘。这样就是形成一个阶段的跷跷板效应，局部失血严重，局部非常疯狂。今天很多价值股涨得越来越猛，行情正在加速化完成最疯狂的牛尾巴，追加高位筹码的基本都是短线投机资金。这部分资金入场更多就是做超短线，一旦趋势拐头就容易形成踩踏效应。

第三，这波抱团泡沫是否破裂？我认为是会的，但什么时候破不好推测，而估计这一两年内就会轮番补跌，而且跌幅在30%-60%之间。目前国外疫情还在发酵，国内部分地区偶尔有新增案例，总体来说大级别拐点还没有到。叠加最近快春节会产生比较大的人流变动，增加了一定的不确定性。不过可以预见的是，部分主力资金会同去年一样，布置一定的仓位在医药、消费、云办公、在线教育等题材，主要是用于潜伏博弈。而大多数资金还是集中在高位的价值股，价值股本身经营没有问题，缺点就是短期估值高需要时间消化，但主力资金短期等不了，于是争先恐后的入局推高。从以往经验看，价格和价值的对应规律长期来看是适应的，这个不以人的意志为转移，高估的资产后期需要回调并且通过时间消化。有些资产确实长期成长性良好正常就不会回调太多，而部分则可能出现崩塌。行情在集体绝望中产生，在不断犹豫中前行，在梭哈希望中毁灭，这个经常如此，看谁接到最后一棒而已。

第四，当下我们的投资思维如何矫正？随着外资和基金等机构力量的不断加强，以后市场不会出现牛短熊长的迹象，而可能走出一波长牛和慢牛行情，会上演局部性的抱团行情。至于指数，我是看到4000点乃至6000点以上的，但这需要一个过程，没办法一蹴而就，因为需要遵循宏观经济的走势。而且可以说，今年将会是一个历史性的转折点，所以才说机遇与挑战并存。如果无法适应市场的生态变化，极有可能最终被淘汰或者消灭，目前其实已经到了一个去散户化的过程，游资手法也在发生巨变。所以我们应该借鉴港股和美股的投资思维，毕竟人家的市场比我们成熟。那么，以后A股资金就会往头部集中，而且金融和科技会成为核心的看点。想全面推高指数需要一个成熟的金融环境，而科技无论何时何地都是当之无愧的第一生产力。目前美国最核心的资产是微软、苹果、特斯拉等，香港则是美团、腾讯、维他奶等，A股暂时是贵州茅台代表的白酒和工商银行代表的银行居前，后期排名还会渐变，比如宁德时代和美的集团等正在不断追赶。

第五，目前A股的投资机会在哪？我相信这是大家最关注的一个话题。我认为有四大方面，第一方面就是定投或者在泡沫破裂之后，延续参与部分具备竞争优势的价值股，而且需要构建组合，不宜单票重仓，这部分股票举6个案例如恒瑞医药、迈瑞医疗、海天味业、贵州茅台、立讯精密、海康威视。这部分价值股比较成熟稳健，长期配置预计会有10%-20%的年化收益，需要的就是耐心。第二方面就是拥抱具备细分竞争优势的高速成长公司，这个需要很强的选股能力，而且要能深入思考基本面的拐点，也是需要建立组合参与，这部分同样举6个这几年的案例比如星宇股份、浙江鼎力、恒立液压、我武生物、爱尔眼科、亿纬锂能等，需要很前瞻性的视野，当然目前价位他们也有些高估的泡沫化了。第三方面就是把握天灾人祸和政策驱动带来的行业机会，会更偏向于共振性的大题材机会，比如非洲猪瘟造就了牧原股份，肺炎疫情造就了英科医疗，免税政策造就了中国中免，中美大国博弈造就了韦尔股份。第四方面就是长期定投低估的高确定性资产，最好也利用分红再投资的长期思路，比如保险的中国平安，地产的华侨城A，银行的招商银行，公用的中国中车等。总而言之，目前更需要前瞻性的眼光，而且要分批做好资产配置，摒弃以往的陋习以及惯性思维。

第六，近期最看好什么股票？这个我很难给你答案，只能提供一些基础的常识性思路。如果你想选对下一个十倍牛股，那么一定要从目前最具备成长潜力的行业里，选择一些中小市值而且成长性良好的公司，比如化妆品的珀莱雅我们是从40亿市值看到400亿，锂电池的亿纬锂能从100亿看到1000亿，这些都是目前市场关注度高的，但早期很多人并没有挖掘到。首先这些牛股多是新经济的产物，而且市场空间广阔，代表未来的转型，来自消费升级和行业升级。上一次非典疫情造就了什么公司？阿里巴巴、腾讯控股、顺丰控股，它们都是借助当时的市场机遇发展一步步发展壮大起来，最终才成为我们耳熟能详的行业巨头。目前的政策环境，也非常有可能诞生类似的公司，核心看点就是国家倡导的新基建和内循环，这是未来5-10年的大机遇。再具体一点，就是区块链、5G通信、智慧城市、新能源汽车，还有化妆品、SAAS软件、芯片等的国产替代。新事物必将代替旧事物，正如目前锂电池近万亿市值的宁德时代取代传统的能源王者中国石油，崛起和跌落同样迅速。

最后多说一句，如果拉长时间维度看，中美的大国博弈依旧是长期的，我们将不断见证部分国家的崛起，部分国家的衰落，这是一个大时代。而反映到股市里，就是一批代表新经济的公司比如哔哩哔哩和拼多多等的崛起，和阿里巴巴及百度等的反思和转型。

2021正式开启，重点注意这些机会！

2020年注定是不平凡一年。2月3日 ，两市逾3000股跌停；5月14日 ，乐视网退市，曾经创业板市值最高的股票退出舞台。6月起杀猪盘连环炸，济民制药、松霖科技、齐翔腾达、泰嘉股份、我乐家居等多家公司在列。6月15日 ，创业板注册制实施 ；7月6日，贵州茅台股价终于突破1600元每股大关，市值首次突破2万亿；9月4日，A股上市公司突破4000家大关；11月3日， 蚂蚁集团上市被叫停；11月8日， 停牌1517天创纪录 深深房A和中国恒大双双发布公告称重组计划被终止；12月31日 ，退市新规正式实施，取消了暂停上市、恢复上市环节。

截至2020年底，中国互联网上市公司中，市值超百亿美元的有20家，其中只有4家公司的股价在2020年出现下滑，其余16家的股价均上涨，股价平均涨幅高达185.9%。股价涨幅超过100%的公司有7家，涨幅最大的是拼多多，其股价在2020年涨幅达330.92%。其次是B站，股价涨幅为309.16%；接着是小米涨幅为195.9%；美团的涨幅也达到184.64%。而4家股价下滑的公司是携程、三六零、爱奇艺和苏宁易购，下滑比例分别是8.76%、34.41%、23.9%、24.49%。

1月，两市将有157家上市公司解禁，解禁市值为4206.98亿元，其中京沪高铁以1410.25亿元的解禁值位居榜首。除此之外，中公教育、成都银行、美凯龙、东方能源、盈趣科技的解禁市值将超过百亿。而从今年首周的解禁数据来看，两市共有44股解禁，解禁市值为402.55亿元，航天彩虹、南钢股份和领益智造位居前三，分别有79.24亿元、52.98亿元和38.64亿元。从解禁股数来看，南钢股份、金科文化和大悦城排行居前；解禁比例方面，润都股份、科华控股和新疆火炬的解禁比例分别达到了64.54%、47.98%和38.35%。

从行业板块看，过去一年医药生物板块之中的牛股最为集中。据统计，在323只年度涨幅超100%的个股中，有46只来自医药生物板块；在4只年度涨幅超1000%的个股中，有2只来自该板块，分别为万泰生物、英科医疗。另外，电子、电气设备、机械设备板块中，年度涨幅超过100%的个股数量均超过30只，分别为35只、32只、30只。从股价表现看，截至2020年年底，A股市场上共计149只个股股价超过100元，与2019年年末时的43只相比，增幅达246.51%。其中，贵州茅台依然是当之无愧的A股一哥，目前股价达1998元，逼近2000元大关。

在12月机构调研的上市公司中，计算机通讯、化学制药和专用设备等行业内公司成为热门关注的前三，这也折射出机构眼中的跨年度、持续性机会所在。总体来看，计算机、电子、医药生物板块的占比较高。其中，计算机板块2020年12月机构关注较高的个股包括安恒信息、万兴科技和千方科技；化学制药的康弘药业、泽璟制药等个股关注度较高；当月股价回撤较大的奥飞娱乐、泽璟制药、森马服饰调研数量同样居前。已有公司率先披露了2020年年报业绩预告，天赐材料、乐歌股份、双星新材、比亚迪、朗姿股份等公司均预计全年净利润同比翻番。

2019年底A股市值为59.17万亿元，2020年底A股市值为79.62万亿元，扣除2020年新上市的A股股票后，市值为73.9万亿元，A股最新户数为1.76亿户。按照全体股票(含2020年新上市)市值计算，2020年股票市值增加20.45万亿元。简单计算，股民户均市值增加11.62万元。全年来看，北向资金累计净买入规模达到2089.32亿元，创下沪港通开通以来第2高数值。11月份和12月份分别净流入579.29亿元和572.39亿元，两个月合计净流入1151.68亿元。在年末两个月北向资金持续大规模流入，预示着外资看好市场的跨年行情。

截至1月2日，目前已有14家券商披露了2021年1月投资组合，推荐的近120只金股中最受看好的是紫金矿业、中国巨石、恒立液压。整体来看，1月券商对顺周期、医药、金融、消费领域个股较为看好。对于后市行情，券商认为市场情绪在流动性充裕的环境下不会太弱，但在海外疫情仍存风险情况下，仍然需要警惕短期的风险。行业配置方面，顺周期、新能源、可选消费等板块继续得到券商较为一致的推荐。

中信证券认为，慢涨三部曲的第一阶段轮动慢涨期将在1月份进入下半场，局部投机性抱团将瓦解，建议紧扣顺周期和五大安全两条主线，转战高性价比品种。估值与基本面失调的二、三线品种的投机性抱团趋于瓦解，而一线核心资产则仍将继续受益于基金新发和外资流入。海外环境较好，基本面弹性高，流动性预期改善，1月份A股市场仍有上行空间。配置上，建议转战高性价比品种，包括有色金属、家居、家电、旅游、酒店等。另一方面，继续围绕科技、国防、粮食、能源、资源这五大安全战略布局。

ST金刚（豫金刚石）发布重大风险提示公告。证监会于2020年12月31日通报了公司信息披露违法案件调查情况。截至公告披露日，公司暂未收到证监会就上述立案调查事项的相关书面文件，相关事项以证监会结论性调查意见或决定为准。根据相关规定，如依据中国证监会行政处罚决定，公司调整后的任意连续会计年度财务类指标触及重大违法强制退市标准的，公司股票将被终止上市。近期上市27年，在1元生死线上苦苦挣扎的互联网珠宝第一股还是宣告退市，成为去年第17家被强制退市的公司。

不平凡的一年，股市发生重大变化

今天是一篇总结反思的文章。开头先感叹一句，现在的股市真的变了。以下先带大家回顾过去：

2012年，曾被戏称为最资深暂停上市公司的*ST嘉瑞停牌6年后，变身华数传媒恢复上市交易，按停牌前最后一天收盘价1.25元计算，涨幅为1054%，成为年度大牛股。

2013年，网宿科技公布收购动网先锋后股价开始一路高歌猛进。10月下旬公司宣布以25亿的资金，一举并购玩蟹科技和上游信息两家游戏公司，加上之前并购动网先锋的8亿规模，全年上涨约420%，让人瞠目结舌。

2014年，由于新股定价机制的扭曲，造就了一大批妖股在上市后连续涨停。其中就以兰石重装为首，自10月9日公司于沪市主板挂牌交易，至11月28日曾创下32个交易日27个涨停的神话。

2015年，暴风科技绝对是值得单独分析的一只个股。集中概股、互联网+、次新股概念于一体的暴风科技，挂牌交易后连续28天一字涨停，5月6日稍加调整，随后又连续5天涨停，成为最亮眼的明星。

2016年，四川双马原大股东拉法基与和谐恒源以及天津赛克环签署了股权转让协议。8月22日复牌，连续四个涨停。从9月5日至22日短短8个交易日，股价涨幅超过100%，10月17日至11月2日9个交易日间再次走出翻倍行情。

2017年，钴价一路上扬，电解钴价格从年初的25万元每吨涨至年末的53万元每吨，寒锐钴业前三季业绩暴增近7倍。涨幅最大的为寒锐钴业，涨幅近13倍，而涨幅最小的为阿石创也有5倍之多，次新是牛股的密集区。

2018年，牛股基本都集中在重组、借壳、或则业绩爆涨为主。重组，借壳这类个股多数是上涨时间短，涨幅巨大，随后再一地鸡毛。恒立实业区间最高涨幅达到319.20%，让人直呼不可思议。

2019年，在政策强心针下，ETC相关公司业绩从下半年开始提速，其中万集科技、金溢科技三季度单季度净利润增速达到1062％、24262％，两者最终成为了年度大牛股。

2020年（今年），因为疫情的原因，口罩英科医疗、光伏阳光电源、锂电池宁德时代、白酒酒鬼酒等成为了年度的香饽饽。

过去，我们在做题材股，比如股权转让、高送转、壳资源；而现在，大家都在阔谈价值投资。这是一个时代的谢幕，也是一个时代的开启。以前，我们相信互联网+的神话，现在我们坚定相信白酒和新能源不灭的传说。以前，我们喜欢小市值的股票，现在是越大越好。

大叔认为，目前中国股市已经不同往日，而2020正是大A的30而立之年。站在这个时间窗口，我们有必要调整思路，用新的思维体系去迎接未来市场的变化。现在的A股越来越趋于港美股化，价值体系发生了很大的改变。

那么，市场在变，公司进进出出。而不变的是什么？其一是人性的贪婪和恐惧，这个就不多说了；其二是价值规律和供需规律。

站在这个时间点，目前创业板注册制推出，新股不断发行上市，会形成一种优胜略汰的格局。短期最利好的是低估值的绩优股，长期最利好的是生命力旺盛的成长股。这种现象也在美国演绎得淋漓尽致，比如拼多多、哔哩哔哩、蔚来汽车等。

站在新一年，我给大家总结出A股具备长期竞争优势的8大龙头股：贵州茅台、海天味业、伊利股份、恒瑞医药、长春高新、华兰生物、立讯精密、科大讯飞。

今年第一天，曾给大家分享了比亚迪（年涨幅290.67%）和法拉电子（年涨幅124.71%）等跨年金股。在这里，也提一下新一年看好的10个具备优势的跨年金股，仅供参考，中途可能发生基本面变数，所以不作为买卖建议，分别是：华工科技、林洋能源、千方科技、恩华药业、科大讯飞、中国平安、万科A、东华软件、承德露露、旭升股份。

抱团股重挫，5G爆发涨停潮

A股

今日沪指高开震荡最终下跌0.54%，创业板指跌1.05%。行业及题材看，券商、保险、5G、软件、芯片、游戏、数字货币领涨，市场高低切换明显，自然涨停板63个。而跌停板高达53个，让人触目惊心。总体来看，市场呈现出震荡分化趋势，亏钱效应相对明显，抱团的高位股集体被砸。最强势的题材是5G通信，这个值得重点留意。

5G：移为通信、剑桥科技、东方通信、中贝通信、中兴通讯、武汉凡谷、世嘉科技、盛路通信、东信和平、二六三、纵横通信、广哈通信、宜通世纪、东方通、广和通

数字货币：御银股份、智度股份、证通电子

风电：闽东电力、晋控电力、中信重工

新能源车：东风科技、亿利达

电力：晋控电力、闽东电力

酿酒：青海春天、皇台酒业

游戏：惠程科技、三七互娱

四连板：长春燃气

三连板：闽东电力、晋控电力

二连板：冰山冷热、华资实业、泉阳泉、小商品城、内蒙一机、龙蟠科技、朗姿股份、青海春天、东风科技、福建金森、御银股份、中广核技

万科A在互动平台表示，目前养猪业务已经落地，正在顺利推进中。针对是否准备开展社区团购业务，万科A称实现与最终客户的连接有很多种方式，我们会保持开放的心态，和产业链上下游各类合作伙伴共同探索，尝试各种可能，但在业务模式通过验证之前，不会过早下定论，也不会贸然扩张。

生态环境部29日透露，十四五生态环境保护规划已形成规划初稿，将抓紧制定2030年前碳排放达峰行动方案，支持有条件的地方率先达峰。广发证券郭鹏指出，公募REITs环保项目及国家级绿色大基金落地，环保行业融资能力进一步恢复，行业订单将重回高增长景气周期。

福莱特：预计全年净利润同比增长109%-132%。

山石网科：三六零方面持股比例升至约10%。

XD中国卫：拟定增募资不超过33亿元。

雅化集团：特斯拉将向公司采购电池级氢氧化锂产品。

哈药股份：哈药总厂头孢氨苄胶囊通过仿制药一致性评价。

广州酒家：拟收购广州市海越陶陶居餐饮管理有限公司100%股权。

亿晶光电：公司在建光伏电站项目全部并网发电。

华统股份：拟10亿元投建生猪全产业链一体化项目。

杭可科技：签订不超3.71亿元锂离子电池后处理系统设备销售合同。

大立科技：签订总额1.04亿元军品订货合同。

五洲特纸：拟投资230亿元建设年产660万吨浆纸一体化项目。

近期，多家轮胎企业把涨价通知单已经排到了2021年。业内人士分析，短期内供需矛盾难以缓解，同9月份相比，预期明年1月份涨价幅度可能在6%至11%之间。近期轮胎涨价行情，主要还是受炭黑、橡胶、丁二烯、钢丝等上游原材料涨价所致，建议关注三角轮胎等和赛轮轮胎。

集邦咨询预估2020年全球晶圆代工产值将达846亿美元，年增长23.7%，增长幅度突破近十年高峰；预估2021年晶圆代工产值可望再创新高，年增长近6%。2020年上半年全球半导体产业受惠于疫情导致的恐慌性备料，以及远距办公与教学的新生活常态，与5G智能型手机渗透率提升及相关基础建设需求强劲，建议关注扬杰科技和海特高新。

今天盘后龙虎榜数据显示：移为通信获2游资买入，买入净额为3907.69万元；东方通获1机构和1游资买入，买入净额为7265.33万元；振华重工获1游资买入，买入净额为3455.57万元；三七互娱获1游资和1机构买入，买入净额为2.30亿元；健麾信息获1游资买入，买入净额为6074.65万元；完美世界获3机构和1游资买入，买入净额为3712.33万元；中兴通讯获1游资和1机构买入，买入净额为3.82亿元。

近10日共有167家公司获机构调研。海外机构调研榜单中，埃夫特参与调研的海外机构达到18家，最受关注；其次是一心堂，参与调研的海外机构共有15家。从股价表现看，获海外机构调研股近10日平均下跌2.17%。股价下跌的有21只，跌幅最大的是湘佳股份，累计跌幅为25.02%。公布年度业绩预告的个股有5只，业绩预告类型来看，预增3只而预降2只。以业绩预告净利润增幅中值统计，净利润增幅最高的是比亚迪。

港股

今天，恒指涨0.96%，国指涨1.34%，恒生科技指数涨2.59%。金蝶国际上涨4.78%，年涨266.22%。瑞银日前上调金蝶目标价至34港元，评级买入。该行认为公司的估值重估是由收入组合转向云业务、赢得大客户及经常性收入更高所带动，预期估值仍会上升，因为其云业务订单强劲及具良好的竞争定位。另外，花旗本月初指出，考虑到金蝶企业资源管理(ERP)业务表现及其多元化的产品系列，继续将其列为内地软件和SaaS领域的首选股，维持买入评级。

截至港股收盘，南向资金当日成交净买额为72.79亿港元。其中，港股通(沪)当日成交净买额为10.58亿港元；港股通(深)当日成交净买额为62.21亿港元。交易所公布的港股通十大成交股显示，今日南向资金大幅净买入腾讯控股50.14亿港元，同时净买入中国移动3.45亿港元，舜宇光学科技1.88亿港元；净卖出平安好医生3.56亿港元，阅文集团2.93亿港元。

美团遭遇反垄断诉讼，北京知识产权法院已立案审理。12月28日，委托人北京实景律师事务所律师陈鹏飞介绍，北京三快科技有限公司、北京三快信息科技有限公司在其旗下的美团APP、美团点评APP等，利用其市场支配地位，取消支付宝渠道，使得消费者无法在上述APP中通过支付宝进行支付。

近日，国家电影专资数据显示，第51周，全国电影票房收入10.98亿元，环比增长69.24%。继国庆档后单周票房大盘再度突破10亿元。受此影响，影视传媒股全面走强，尤其是猫眼娱乐午后表现突出，欢喜传媒、阿里影业等港股也有不俗表现。财信证券提到，面对疫情冲击下传媒板块线上线下分化的行情，我们认为明年在宏观经济好转的顺周期大背景下，主要围绕业绩拐点、估值修复、顺周期增长来布局。

美股

或许在几年前，没有多少人会相信特斯拉能实现50万辆电动汽车的产销目标。现如今，该公司仅仅在单季度(Q3)就达到14.5万辆的产量、以及近14万辆的交付量。而在电动车投资热潮的推动下，年初迄今，特斯拉的股价涨幅也超过600%。11月，蔚来交付5291台新车，同比增长109%，连续第四个月创品牌单月交付新高，并自今年4月以来连续第八个月实现同比翻番。

有消息称，今年6月底，百度就在招聘港股上市IR负责人。7月下旬，包括李彦宏在内的高管分批见了一些投行，正式启动回港二次上市计划。近期，百度获瑞银、工银国际等多家投研机构给予买入评级。在投行看来，百度仍有较大增长潜力，如回港二次上市，将拓宽其融资渠道，加强在移动生态以及AI方面的布局。

拼多多和淘宝的区别到底是什么？在黄峥之前，电商都属于流量模式，在流量模式里有一个隐含假设：物为先，人来找物。而黄峥在股东信里说了一句话：拼多多诞生于移动互联网时代，它摒弃了PC搜索购物年代的物为先，新电商不再把活生生的人当作流量，把商业模式变成流量批发，它试图理解每个点击背后人的温度，试图通过人和人的连接来汇聚同质需求，只有对人足够好，人群才能聚集成力量。

比特币，似乎又有了更广泛的用途，那就是用于支付上市公司的定增款项。只不过，这一切出现在大洋彼岸的纽交所，主角是一家中国上市公司——500彩票网(WBAI)。创立于2001年的500彩票网，是第一家在海外上市的中国互联网彩票概念股，曾风光无限。但2015年互联网售彩被叫停后，其国内的业务举步维艰，5年间累计亏损近20亿元。

期货

2020年，期货市场发生了一系列惊天巨变。同时，也催生了一波财富增长机会。如果以上帝视角回顾2020年期货市场，5000元本金也能做到600亿……

海外疫情再度发酵，券商称警惕抱团股闪崩

A股

周五大盘低开高走上涨0.99%，创业板上涨0.71%。行业题材看，电力、有色、光伏、煤炭、化工领涨。总体来看，市场还是明显的结构性行情，因为一大半个股没跑赢大盘，而部分机构抱团的股票则是疯狂上涨。目前市场量能一般，主要还是存量博弈行情。新能源汽车产业链的钴和锂受到市场重视，主要还是疫情下的外围冲击叠加新能源汽车势不可挡的发展趋势。目前还是震荡格局，需要新一轮高低切换。

周末消息方面，刑法修正案已通过，欺诈发行最高判刑15年，顶格处罚60万成历史；中国反垄断执法年度报告（2019）发布；老白干酒股东10%国有股权无偿划转给河北省财政厅；深交所对连续多日涨幅异常的豫能控股持续重点监控。

光伏：豫能控股、天沃科技、太阳能、亿晶光电、森源电气、东旭蓝天、北玻股份、爱康科技、天富能源、特变电工、固德威

有色：顺博合金、常铝股份、洛阳钼业、华友钴业、博迁新材、华钰矿业、西部资源、盛屯矿业

电力：晋控电力、赣能股份、金山股份、乐山电力、甘肃电投、节能风电、闽东电力

供热：长春燃气、新天绿能、大通燃气、宁波热电、南京公用、大连热电

锂电：百川股份、多氟多、天际股份、赣锋锂业

本周，沪深两市共有79家上市公司接待了多家机构调研。其中有28家公司期间累计接待参与调研的机构家数超过10家，一心堂、森马服饰、帝欧家居等3只个股期间累计接待参与调研的机构家数均超过100家，万兴科技、虹软科技、坚朗五金、恒逸石化、伟星新材、伊之密、东鹏控股、侨银环保、高德红外和华文食品等10家公司期间也均受到20家及以上机构联袂调研。

有14家公司率先披露了2020年年报业绩预告，业绩预喜公司共有9家，占比逾六成。高德红外、东诚药业、比亚迪、浙富控股、博深股份、瑞丰新材等6家公司均预计2020年全年净利润同比翻番。

目前机构纷纷表示看好A股跨年行情，建议配置顺周期主线，重点关注工业板块的基本金属和能源金属，可选消费板块的家电、汽车、家居等品种；跨年后建议布局十四五的“五个安全”战略背景前期相对滞涨、具备长期空间的高性价比品种，主要包括军工、半导体、消费电子、种植链和种子等。

易华录：预计2020年度净利6.5亿元–7.1亿元，同比增长70%-85%。

山石网科：获鸿腾智能及其一致行动人举牌。

龙蟠科技：拟收购贝特瑞名下磷酸铁锂相关资产和业务。

和邦生物：孙公司拟30亿元投建年产8GW光伏封装材料及制品项目。

华大基因：子公司中标孕妇无创产前基因免费筛查项目检测服务项目。

汉森制药：拟5亿元投建湖南汉森健康产业园。

万 科Ａ：子公司拟30亿元参投国改基金。

广汇汽车：拟2亿元-3亿元回购股份，回购价格不超5.01元/股。

正海磁材：拟投建年产能18000吨的高性能钕铁硼永磁材料生产基地项目。

众兴菌业：预计2020年盈利1.5亿元-1.8亿元，比上年同期增长119.29%-163.14%。

不仅是乘用车，磷酸铁锂电池在重卡、船舶等领域的应用也在加速拓展。工信部日前公示了最新一批《道路机动车辆生产企业及产品公告》，新能源物流车方面出现了16款重卡，其中10款明确搭载磷酸铁锂电池，建议关注宁德时代和德方纳米。

25日山东、江苏等地粘胶短纤价格创反弹新高，当日上调幅度在100元-300元/吨不等，四季度以来累计涨幅达22%。另外，由于环保问题，宿迁翔盛30万吨产能降负50%，行业开工率从80%降至77%。12月中旬以来，粘胶累计上涨700元/吨，仍维持产销两旺，行业景气度将持续上行，建议关注三友化工和中泰化学。

据中国地震台网自动测定：12月25日07时43分在菲律宾民都洛岛附近发生6．5级左右地震。菲律宾是全球被动元器件（特别是MLCC）的主要生产基地之一，全球前三的MLCC大厂村田、三星电机、太阳诱电在菲律宾都有设厂，建议关注风华高科和国瓷材料。

中信证券发布研报称，年末规模战和收益战压力下，机构继续抱团消费和新能源板块，借助主题和赛道逻辑炒作概念，催生出一些纯市场炒作行情。预计到明年年初，排名战结束后机构将迎来集中调仓时点，局部投机性抱团将大概率瓦解。

港股

小小的盲盒，正在掀起巨大的消费风潮。2019年，泡泡玛特营业收入达16.83亿元，2018年、2019年的营收增幅分别达225.4%、227.2%。这股消费热潮不只在国内流行，更强势走红海外。海外盲盒线上消费呈爆发式增长，消费增速达400%以上。

12月26日，雷军在新浪微博宣布，响应科技环保号召，即将发布的小米11不送充电头了。此前，苹果和三星分别宣布新机系列不附送充电器和耳机。据BCC Research测算，2017年全球快速充电器市场规模为17.27亿美元，2022年将达到27.43亿美元，复合增长率为9.7%。

安踏体育发布公告，出售 Amer Sports 旗下非核心品牌 Precor 资产(包括Precor 股份及知识产权)，总现金代价为 4.2 亿美元。通过此次出售，合营公司预计将回笼 3.6 亿美元资金，并且实现 2000万美元收益，对安踏集团的贡献将以 52.7%的比例折算，预计体现在 2021的报表中。出售 Precor 后，安踏能将更多资源和精力集中在核心品牌以及 DTC 战略上。

12月26日，蚂蚁集团接受了金融管理部门的约谈。蚂蚁集团会在金融管理部门的指导下，成立整改工作组，全面落实约谈要求，规范金融业务的经营和发展。蚂蚁集团称已立即着手制定整改方案和工作时间表，并将在过程中及时寻求监管的指导。

美股

美国38个州向谷歌提起诉讼，指控其在互联网搜索市场存在违反反垄断法的行为。而这只是近两个月内，包括美国司法部在内对谷歌发起的第三起反垄断诉讼。从2017年算起到现在，近四年间谷歌被反垄断调查的次数已达30次，被罚金额数量超过96亿美元，两项指标皆为全球第一。

特斯拉今年股价取得了近700%的涨幅，市值超过6200亿美元，已超过包括大众、丰田、日产在内的九大传统车企巨头之和，引起全球瞩目。在特斯拉领衔电动汽车股集体飙升的同时，其上下游产业链股票也水涨船高，甚至涨势比特斯拉更加夸张。

美国证券交易委员会表示，针对造假指控，瑞幸咖啡同意支付1.8亿美元(约合11.75亿元人民币)达成和解。与此同时，瑞幸咖啡官方微博也发布声明称，公司与美国证券交易委员会已就部分前员工涉嫌财务造假事件达成和解，目前公司和门店运营稳定、经营正常。

台湾经济日报近日称，苹果最近向和大、贸联、和勤、富田等台湾汽车零部件厂商提出了备货要求，预计将会在明年9月发表苹果汽车，还称其原型车已经在美国加州上路测试。路透社援引接近苹果人士的消息称，苹果正在研发低成本长续航的动力电池。

期货

自12月16日首度突破2万美元后，26日突破2.5万美元，并在27日冲上2.7万美元。本轮上涨或是因为疫情再度加剧了全球经济衰退的预期，全球通货膨胀已是不可阻挡的趋势，具有抗通胀属性的通缩资产本来就是稀缺的资源，因此比特币的需求进一步增大。另外，市场对比特币合规化产品的预期进一步增加。

近期，国内大宗商品集体暴涨，铜、动力煤、铁矿石期货纷纷创出新高，商品期货ETF净值也水涨船高。截至12月24日，非今年成立的8只商品期货ETF年内平均收益率达到12.3%，华夏豆粕期货ETF收益率最高达到23%，大成有色期货ETF以15.46%的年内收益率排在其后，4只黄金ETF收益率均在13.87%上下。

近日，瑞士媒体报道称，疫情导致的经济衰退，使得瑞士黄金市场格外繁荣，黄金交易量大增。瑞士是全球黄金业务的重要参与者之一。全球黄金年产量的七成都在瑞士进行精炼，全球排名前三的炼金厂均位于瑞士意大利语区的提契诺州。危机时期，投资者会更青睐具有保值功能的黄金，从而推升黄金价格上涨。

白酒继续发飙，市场冰火两重天

A股

今日市场整体延续反弹，沪指涨0.02%，创业板指涨0.07%，然而下跌的股票高达2933家，指数没跌个股重挫。两市量能有所放大，主要是周期股和大金融贡献的。市场最强势的板块题材为电力、白酒、光伏、农业。两大游资热门股郑州煤电，豫能控股均是涨停，还是抱团取暖趋势。

目前市场行情还是跷跷板效应，部分股票新高产生泡沫，部分股票堪比股灾，属于冰火两重天。新股和新债也成为重灾区，这是历史罕见。目前市场的生态在潜移默化的改变，板块也在分批进行轮动。

电力：宁波热电、君正集团、豫能控股、太阳能、新天绿能、晋控电力、闽东电力、乐山电力

白酒：青海春天、会稽山、老白干酒、金种子酒、金枫酒业、酒鬼酒、古越龙山

光伏：豫能控股、太阳能、天沃科技、京运通、和邦生物、川润股份

农业：智慧农业、丰乐种业、众兴菌业、农发种业

七连板：郑州煤电

六连板：豫能控股

四连板：赣能股份、太阳能、天沃科技

三连板：宁波海运、长春燃气、大有能源、新天绿能

连续9个跌停的济民制药发布股票交易异常波动的公告，经公司自查并向控股股东及实际控制人核实，不存在应披露而未披露的重大事项。

连续7涨停的郑州煤电晚间公告，近期公司经营情况未发生重大变化。进10月份以来，煤炭工业需求有所增长。供给方面，受安全、环保监管力度加大对煤炭生产影响较大，短期内造成了煤炭市场供小于求的局面，煤炭供应出现了阶段性紧张，但总体保持了稳定态势。

年内有24只白马股年内备受北上资金的青睐，合计吸金560.47亿元。格力电器年内累计获北上资金净买入额居首，达到157.29亿元，美的集团、迈瑞医疗等2只个股年内均受到60亿元以上北上资金追捧，立讯精密、京东方A、比亚迪、TCL科技、长春高新、歌尔股份、分众传媒、潍柴动力等8只个股年内累计获北上资金净买入额也均超10亿元。

继上周3只可转债上市首日即破发后，今日又有2只可转债加入首日破发队列，且其中一只跌幅超过8%，这个幅度为历史罕见。在今日上市的三只转债中，万顺转2跌8.44%报收，中签1手上市首日即亏损84.4元，这让不少中签者大呼意外。

天合光能：公司拟向不特定对象发行可转债，募资不超52.65亿元。

山东华鹏：公司拟以5.73元每股，向交易对方发行股份购买天元信息45%股权。

沃格光电：公司拟以集中竞价交易方式回购股份，回购金额不低于4000万元，且不高于8000万元，回购价格不超过44元/股。

华荣股份：公司拟以集中竞价交易方式回购股份，回购金额不超2亿元，回购股份数量不低于500万股，回购价格不超20元每股。

名家汇：公司拟通过发行股份的方式购买交易对方悦金产投所持有的爱特微（张家港）半导体技术有限公司52%的股权。

天通股份：子公司天通吉成中标江苏协鑫硅材料科技发展有限公司108单晶项目主设备采购项目，中标总价62708万元。

博世科：公司收到共同实际控制人王双飞、宋海农、杨崎峰、许开绍的通知，上述四人正在筹划股份转让事宜。

复牌公司：山东华鹏、名家汇、海兰信、高盟新材

由于多种原材料价格上涨、燃料天然气成本上升，多地部分陶企陆续发布涨价通知。同时，房地产集中度不断提升，精装房比例上升集中化，使陶瓷板市场空间不断扩大，建议关注惠达卫浴和国瓷材料。

气象台28日早晨升级发布寒潮橙色预警：预计28日至31日中东部大部地区将开启“速冻”模式。这是自2016年11月以来，气象台再次发布最高级别的寒潮预警，建议关注迪森股份和日出东方。

企业的做大做强离不开外延并购，但过度并购背后积累的巨额商誉也带来商誉减值危机。截止三季度，A股市场商誉规模超过百亿的企业合计15家，其中美的集团商誉规模最为289亿元；紧随其后的潍柴动力商誉规模为243亿元；第三名海尔智家商誉规模也达到233亿元。共有83家上市公司商誉数额在总资产中占比超过30%，国华网安的商誉占比最高达到63.77%；顺利办、新开源、东方通、太空智造的商誉在总资产中占比则在50%以上。

今日进入2020年最后一周，A股不同板块走势持续分化，白酒板块继续疯涨。但市场对机构抱团股的后期走势分歧越来越大，不少机构已指出抱团股出现松动迹象，局部投机性抱团大概率瓦解。今年12月份以来，北向资金净买入额较高的个股包括贵州茅台、恒瑞医药、隆基股份、恒生电子、中国平安、伊利股份、宁德时代等，这些个股均为机构抱团股。

港股

交易所公布的港股通十大成交股显示，今日南向资金大幅净买入腾讯控股67.70亿港元，同时净买入吉利汽车3.07亿港元，长城汽车2.04亿港元；净卖出建设银行4.10亿港元，赣锋锂业2.49亿港元。

刚刚，港股市场再有神迹诞生。素有中国神车之称的五菱汽车单日暴涨36%，53个交易日大涨超9倍，从当时的最低位0.305港元上涨至今日收盘的3.1港元。与此同时，汽车零件板块大涨，新晨动力涨幅33%再创新高，正道集团、福耀玻璃跟涨。

恒生科技指数重挫4.26%，收报7795.78点，阿里巴巴港股收跌7.98%，收报210港元。今年恒指成分股加入了高成长的科技龙头，有望大幅拉高恒指估值水平。相比纳斯达克指数、标普500指数和欧洲斯托克50指数，它们动态PE为44.0倍、26.2倍和23.0倍，港股相对十分便宜。

摩根士丹利发表技术研究报告，指中车时代电气日前发表第三季业绩，受订单交付速度较快，以及高速火车采购表现强劲所推动，季度收入及净利润均超出预期，相信其股价在未来60天内有70%至80%概率将上升，给予增持评级，目标价41港元。

美股

据拼多多发布的Q3数据来看，拼多多一年GMV达2147亿美元同比增长73%，整体营收同比增长89%达21亿美元，平均每月活跃用户同比增长50%超6亿，活跃买家同比增长36%超7亿。

微博发布2020年第三季度财报，第三季度净营收4.657亿美元，归属于微博的净利润为3380万美元。9月，每月活跃用户为5.11亿，同比净增约1400万用户；9月，平均每日活跃用户为2.24亿，同比净增约800万用户。

美国固态电池企业QuantumScape今年通过借壳上市，股价在过去2个月以飙涨10倍，最新市值高达414亿美元，公司成立于2010年，由斯坦福大学科学家创立。

据媒体报道，全球市值最高的苹果公司计划将在2024年开始生产一款包含了突破性电池技术的乘用车。在苹果造车的相关消息传出时，也正值特斯拉在华尔街遭到许多分析师对其估值发出警告之际。

期货

美联储的低利率促使资金流向比特币，加上大型品牌投资者正在囤积比特币，大型消费公司也在接受比特币，12月27日比特币一度突破28000美元再创历史新高。但是有分析师警告，比特币正在显示出融涨的迹象，目前存在暴跌风险，可能会突然暴跌20%至50%，因此投资者必须非常谨慎。

某特签署新冠救助法案的消息，提振了黄金的通胀对冲吸引力，金价一度跳涨1%至1900关口附近。2020年以来，随着经济形势受到重击，黄金因为其避险和通胀对冲属性受到投资市场青睐。目前市场环境有诸多因素利多黄金，在各大央行宽松的货币政策以及超低利率的推助下，预计2021年金价仍有较大上涨空间。

尽管市场预期国际油价上行，对于化工品价格存在一定支撑，但由于当前全球苯乙烯装置检修较少，且苯乙烯生产利润尚可，因此明年一季度全球供应预期增加，而苯乙烯主要下游PS、EPS、ABS和UPR等面临负荷下降情况，因此苯乙烯价格面临一定的下行压力。

白银可能将成为明年贵金属市场上最受瞩目的明星。接受媒体调查的散户投资者表示，白银是他们在新的一年里将密切关注的贵金属，散户投资者已连续第五年将白银视为贵金属行业的头号资产。

外围突现黑天鹅，A股却走独立行情！

A股

今日市场收出红周一，然而超9成股票跑输创业板指，二级分化非常严重。沪指震荡上涨0.76%，深市几大指数均涨逾2%，领涨的创业板指涨3.66%。行业看，电气设备、汽车、有色、化工等涨幅居前；题材看，锂电、光伏、种业、光刻胶、军工等则领涨，全天就是大票抱团的基金牛行情。不过市场只有六成多个股上涨，自然涨停板53个，跌停板9个。综合来看，大A在大科技整体回暖带动下出现突破，距离前高一步之遥。接下来，我们可继续关注作为牛熊风向标的券商板块，金融权重股还有待发力。

新能源汽车：宁德时代、比亚迪、江铃汽车、三花智控、东风汽车、克来机电、华友钴业、科达利、银轮股份、南方轴承、格林美、星云股份、银禧科技、华自科技

半导体：露笑科技、士兰微、振华科技、南大光电、帝科股份、惠伦晶体、宏达电子、金宏气体

光伏：豫能控股、隆基股份、京山轻机、晶澳科技、川润股份、天沃科技、禾望电气、嘉泽新能

11连板大豪科技公告，经核查公司不存在违反信息公平披露的情形。根据相关规定，如公司重大资产重组事项停牌前股票交易存在明显异常，可能存在涉嫌内幕交易被立案调查，导致本次重大资产重组被暂停、被终止的风险。

*ST刚泰公告，公司收上交所于公司股票终止上市相关事项的监管工作函，因公司股票已连续20个交易日每日收盘价均低于股票面值，将自12月22日开市起停牌，后期作出相应的终止上市决定。

豫能控股公告，发现近期部分公共传媒将公司股票归入光伏板块，现将相关情况说明如下：截至本公告日，公司的主营业务仍为火力发电，公司控股在运火电总装机容量为599万千瓦，正在建设的光伏发电装机容量为0.16万千瓦对公司营业收入和利润影响较小。

智慧能源：证券简称变更为远东股份。

上柴股份：筹划重大资产重组股票停牌。

数字政通：中标4073万元智慧城管改造项目。

赛伍技术：签订4.63亿元胶膜及背板销售合同。

寒武纪：签署3亿元智能计算设备采购项目的合同。

上海机场：投资首期机场航空产业发展股权投资基金。

东方雨虹：拟20亿元投建东方雨虹江西生产基地项目。

大业股份：拟17亿元收购胜通钢帘线等多家公司股权。

中化国际：拟投建中化仪征新材料产业园总投资预计约80亿元。

中国人寿：1月1日至12月20日累计原保险保费收入首次突破6000亿元。

2021年将是折叠屏手机上市最为密集的一年。随着后续更多手机厂的加入，折叠屏手机市场望进一步加速成长，出货量也将迅速攀升，全球可折叠智能手机的出货量将从2019年的不足100万部增长到2025年的1亿部，建议关注三祥新材和双星新材。

近期新能源产业链利好频出。经济工作会议确定了2021年要抓好八大重点任务，包括做好碳达峰、碳中和工作，合计有33只个股最新价低于机构一致目标价，建议关注拓邦股份和林洋能源。

近期，南方一些省份出现了拉闸限电的现象。本次的限电出现在浙江、湖南、江西等地，有的省份直接停工停产，有的要求工业企业错峰生产。不少义乌企业开始购买或租赁柴油发电机，自行发电以保障生产电力供应，建议关注苏常柴A和潍柴动力。

伴随新能源汽车的上涨，股怪价值投机1号创出新高，今日收益7.94%，总收益达到120.33%，持仓的比亚迪、克来机电、华友钴业均是涨停。

港股

截至港股收盘，恒生指数小幅下跌0.72%。南向资金当日成交净买额为13.69亿港元，大幅净买入思摩尔国际3.58亿港元，同时净买入中国海洋石油2.03亿港元，长城汽车1.12亿港元。五菱汽车、信义光能、京东健康、泡泡玛特等多只个股成为当下市场亮点。

2020年即将结束，回首这一年风雨动荡的港股市场，可谓是几家欢喜几家愁。既有狂赚几倍、节节创新高的大牛股，也不乏跌到让人怀疑人生的垃圾股、老千股。恒益控股年初至今跌近94%，中国鼎益丰年初至今暴跌90%。

稻草熊影业通过聆讯后的招股书，很快将在港交所挂牌上市。控股股东为刘小枫，持股58.41%，其他股东包括：爱奇艺持股19.57%、刘诗诗持股14.8%、赵丽颖持股0.79%、翟芳持股6.43%。

华侨城(亚洲)全资附属公司华昌国际于12月3日至12月18日，在市场上出售了440.76万股同程艺龙股份，平均售价为14.93港元/股共套现6600万港元。这是华侨城(亚洲)自今年8月以来，第6次出售同程艺龙股份。

美股

盘前三大指数期货震荡走弱，截至发稿道指期货跌1.46%，纳指期货跌1.17%，标普500指数期货跌1.70%。欧洲股市主要指数大幅走低，国际油价宽幅震荡，美油和布油盘中一度双双重挫逾6%。

周一特斯拉美股开盘正式加入标普500指数，在标指的权重将达到1.69%，排名第五。如果将Alphabet的两类股票合计，特斯拉将成为大盘股基准中权重第六大的公司。

上海市文旅局对哔哩哔哩(简称B站)进行约谈，责令其限期整改2周，全面排查违法违规和不良信息，加强视频、直播、漫画、图文及相关弹幕和跟评的审核。最新数据显示，B站月均活跃用户1.97亿，大部分在25岁以下。

继蚂蚁集团之后，百度度小满、京东金融、腾讯理财通、滴滴金融、中国平安旗下陆金所等平台相继下架互联网存款产品，其他平台也有此趋势，互联网金融平台的银行存款产品迎来严监管。

期货

随着年末将近，有关广期所的筹建进展持续受到市场关注。证监会副则提出：围绕价格发现这个期货市场的核心功能，进一步夯实期货市场的基础，研究推出碳排放权期货，助力2030年实现碳达峰和2060年实现碳中和。他也透露，新设期货交易所工作进入尾声。

今天国内商品期货多数上涨，黑色系期货涨幅明显，其中螺纹、热卷期货涨停，铁矿石期货涨超9%。机构认为，需求处于旺季，供应维持紧平衡，期货价格贴水较大。政策面调控煤炭市场供应，但影响有限；需求处于旺季，供应维持紧平衡，期货价格贴水较大，补涨为主。

全球市场遭到突如其来的一记暴击，英国变种病毒令全球各地严阵以待，恐慌情绪明显升温，欧股全线重挫。欧系货币遭猛烈抛售令美元走势愈发坚挺，黄金在避险买盘作用下一度冲破1900，但很快回吐全部涨幅失守1880关口，未能摆脱股市重挫下的下跌魔咒，最低触及1854美元附近。

早间，在强劲的资金推动下，比特币价格达24000美元，仅仅用了三天时间就再度上涨了20%。从20000美元拉升到24000美元附近，市值达到惊人的2.88万亿人民币。全球加密货币市值总计为4.49万亿人民币，比特币占比64%。

会议释放信号，10板妖股遭遇问询！

A股

周五，沪指跌0.29%，创业板指跌0.18%，共计成交7713亿元。煤炭、汽车整车、钴等板块涨幅居前；食品加工制造、注册制次新股、养殖业等板块跌幅居前。当周北向资金累计净流入84.84亿元，为连续7周净流入，持股量环比增加的有19个行业，采掘行业持股量增加最多，净流入资金最多的个股是恒瑞医药，上机数控加仓比例最大。

煤炭：恒源煤电、靖远煤电、郑州煤电、昊华能源、大同煤业、新集能源、大有能源、上海能源、冀中能源

新能源车：东风汽车、南方轴承、东风科技、江铃汽车、长城汽车、诺德股份、超华科技、永兴材料

酿酒：大豪科技、金种子酒、古越龙山

电力：湖南发展、赣能股份、宁波热电

有色：西部材料、西藏珠峰、常铝股份

大豪科技已连续录得10个涨停板，原因是公司抛出重大资产重组方案，称有望拥有红星品牌系列白酒、北冰洋品牌系列饮料等资产。而在大豪科技重组公告发布前一天，其成交额由日常3000万左右飙升至1亿元，据悉内幕知情人大概一百七八十人。

本周北向资金持仓市值增加约691亿元，加仓股数最多的是分众传媒，宝钢股份、洛阳钼业、河钢股份、恒瑞医药加仓幅度居前。北向资金减仓最多的是国电电力，格力电器、东方财富、中国银行减仓幅度居前。

周五龙虎榜数据显示：新强联获4机构买入，买入净额为1702.23万元；分众传媒获1游资和1机构买入，买入净额为2.33亿元；江铃汽车获1游资买入，买入净额为7523.15万元；东风汽车获1游资买入，买入净额为2.23亿元；冀中能源获1游资和1机构买入，买入净额为8006.87万元。

海尔智家：以协议安排方式私有化海尔电器事宜已获批。

迈为股份：拟15亿元投建OLED面板设备等项目。

天华超净：电池级氢氧化锂项目二期开工建设。

老百姓：拟6.8亿元收购人川大药房100%股权。

顾家家居：董事李东来拟以1.3亿元-2.6亿元增持公司股份。

江苏国信：国信集团计划在未来6个月内增持1亿至2亿元。

长川科技：与国家产业基金二期、天堂硅谷杭实联合对长川制造增资。

朗新科技：拟回购5000万至1亿元，回购价格不超过23.61元/股。

理邦仪器：拟回购2000万至4000万元，回购价格不超过25.50元/股。

远光软件：国网电子商务有限公司计划在未来6个月内增持股份数量不少于2500万股而不超过5000万股。

麦克奥迪：控股股东麦迪控股、主要股东香港协励行拟分别向亦庄投资转让公司18.85%和11.13%的股份，合计转让价款约13.46亿元。

博腾股份：实控人居年丰方面拟将合计所持公司5.24%的股份转让给张家港卓远，转让价格36.97元/股，总价10.46亿元。

隆基股份：持股5%以上股东李春安拟向高瓴资本转让其持有的6%公司股份，转让价格为70元/股，对价总额为158.4亿。

中央经济工作会议提出，我国二氧化碳排放力争2030年前达到峰值，力争2060年前实现碳中和，推动煤炭消费尽早达峰，大力发展新能源，建议关注隆基股份和通威股份。

十三届全国人大第二十四次会议将于12月22日至26日在北京举行。会议将有两项议程关乎海南自贸港建设，海南自贸港建设望提速，建议关注海峡股份和海汽集团。

12月18日，伦铜涨破8000美元/吨，创2013年以来新高。低库存、中国需求强劲以及美国新一轮财政刺激计划出台预期升温加大美元贬值压力等因素支撑铜价持续走强，建议关注江西铜业和云南铜业。

港股

香港恒生指数周五震荡走低，收盘下跌0.67%，周K线三连阴。截至港股收盘，南向资金当日成交净买额为-8.56亿港元，大幅净买入思摩尔国际2.65亿港元，同时净买入华虹半导体2.63亿港元和维亚生物1.43亿港元；净卖出中国平安2.67亿港元，信义光能8465.39万港元。

在一二线城市的商场里，很容易看到摆在路边的盲盒机，这些盲盒机并不喧嚣惹眼，看上去和其他贩卖饮料零食的自助售货机没太大区别，然而就在最近，在港股登陆的泡泡玛特证明了这是一门价值超过千亿的生意。

兆科眼科向港交所递交招股书，拟在香港主板挂牌上市，高盛及富瑞为联席保荐人。招股书显示，兆科眼科为一家眼科制药公司，致力于疗法的发现、开发及商业化，拥有中国最全面的眼科药物管线之一。

12月16日，广州日化巨头蓝月亮正式在港交所敲钟上市，但继首日涨13.07%后，股价在12月17日即调头向下，周五延续下跌。市场的眼睛是雪亮的，分析认为过于依赖洗衣液产品成为蓝月亮最大的短板。

美股

周五美股三大指数小幅收跌。道指跌幅0.41%，纳指跌幅0.07%，标普500跌幅0.35%。特斯拉、哔哩哔哩股价续创历史新高，其中特斯拉尾盘急速拉升收盘涨幅接近6%，总市值突破6500亿美元；哔哩哔哩涨超3%，市值接近300亿美元。

根据最新的报道，苹果有可能在2022年推出可折叠的iPhone。苹果已经拥有多项与可折叠iPhone相关的专利。传言称今年早些时候，苹果已经将其可折叠iPhone送到富士康进行测试。

自亚马逊、苹果之后，微软也将加入自研芯片阵营大展拳脚，目的在于在最重要的硬件方面自给自足，减少对英特尔的依赖，英特尔大跌6%。

据报道，随着越来越多的消费者使用耐克的健身应用程序和数字商店，该公司已经能够收集数千万消费者的购买习惯、个人信息和锻炼习惯等额外数据。今年1月至11月，Nike Run Club应用在全球的下载量为1540万次，比2019年同期增长了45.3%。

期货

近段时间，铁矿石再度被市场捧为“疯狂的石头”，期现货价格均创新高。受山西等多地加快焦化去产能的影响以及下游钢铁企业需求旺盛，近几个月焦炭已连续9轮提价，涨幅在450元吨/左右。

湖南、江西、浙江等多地电力供应偏紧，出现限制用电情况。煤炭作为电力的主要燃料需求大增，叠加进口煤炭数量减少，短期煤炭供应偏紧，煤价或仍维持强势。

自9月以来，国际大豆卖家在华销售量激增，多家国内大豆贸易商和大豆压榨企业不断加大采买力度。1~11月，我国进口大豆达9280.3万吨，增加17.5%，我国月度进口大豆数量已连续六个月创下历史同期最高。

国际黄金本周连续第3周收高，一度重新逼近千九关口，盘中创11月16日以来高位至1896.19美元/盎司，因美国开始广泛接种新冠疫苗，且美联储维持现行宽松政策不变。但美国国会似乎无法在最后期限之前就刺激方案达成协议，限制了金价涨势，终盘上涨2.28%至1881.24美元/盎司。

A股大道理：男人爱喝酒，女人爱医美

市场点评

周一市场有所企稳反弹，大盘高开震荡上涨0.66%，创业板指涨1.44%，依旧是机构抱团行情。行业看，食品、汽车、农业、医疗走强，煤炭大跌；题材看，光伏、风电、锂电、医美、半导体局部强势，社区团购大跌。市场上涨的股票有2529家，涨停板40多个，跌停板19个。近期市场跌停股显著增加，体现了短期资金的出逃恐慌情绪。

总体来看，今天市场在高度分化中走强，投资者的情绪有所修复，不过量能继续缩小说明资金厌战。目前大多高位强势股出现补跌，不少低估的股票也启动了，总体是高低切换格局。市场最强的题材是光伏和风电，这其实是前期的老题材了，目前行情也接近尾声，还是高位借利好出货的状态，只适合情绪性短炒。芯片近期蠢蠢欲动，主要是外围工厂关闭导致的业内集体涨价趋势带来的技术面修复。

最近一段时间主力资金还在消费医药和汽车里抱团，行情依旧局部，有些板块非常牛，有所板块特别熊。目前市场还是修修补补的状态，没有特别好的赚钱效应，但也跌不下去。只有创业板真正启动，才会产生赚钱效应。短期我们重点关注作为牛熊风向标的券商，只有它才能带动真正的大级别反弹行情。

主线题材

光伏：天富能源、露笑科技、金晶科技、金辰股份、嘉寓股份、新天绿能、豫能控股、中闽能源

新能源车：东风汽车、小康股份、华阳集团、蔚蓝锂芯、西藏城投、天赐材料

医美：朗姿股份、悦心健康、奥园美谷、东宝生物、哈三联

酿酒：青海春天、老白干酒、金种子酒

芯片：立昂微、至纯科技、新洁能

C2M：天创时尚、梦洁股份

医药：贵州三力、长江健康

风电：新强联、恒润股份

投资机会

数据显示，制冷剂R32和R22的原材料自9月份的价格低点快速上涨，涨幅达到60%和100%，达到2014年和2018年的价格高位。从需求上看，疫苗冷链运输带来制冷剂的增量需求。国内疫苗也将带来医用冰柜的较大增量，从而增加制冷剂的需求，建议关注巨化股份和三美股份。

据媒体报道，近日终端市场电池价格出现上涨趋势，有电池厂家接连宣布将全系调整电池价格，一周涨幅已经超过10%。据知情人士透露，近日电池厂家召开紧急会议，由于电池更换旺季来临，原材料涨价，一级车厂大量备货等原因，马上电池第二波涨价即将来临，建议关注圣阳股份和骆驼股份。

据报道，印尼政府在一份最新声明中表示，美国电动车制造商特斯拉近日将派代表团前往印尼，讨论对其电动汽车供应链的潜在投资。马斯克表示，只要镍的开采“高效且环保”，他计划提供一份长期的巨额合同。权威预计，到2040年全球镍资源30%以上将用于动力锂电池，建议关注青岛中程和合纵科技。

多部门关于加快推进快递包装绿色转型意见的通知。要求加强快递领域塑料污染治理，推动重点地区逐步停止使用不可降解的塑料包装袋、一次性塑料编织袋，减少使用不可降解塑料胶带。推动全国快递业务实现电子运单全覆盖，大幅提升循环中转袋（箱）、标准化托盘、集装单元器具的应用比例，建议关注仙鹤股份和金丹科技。

重要公告

特变电工：与隆基股份子公司签署总额约192.35亿元原生多晶硅料销售合同。

仙鹤股份：投资118亿元建设年产250万吨高性能纸基新材料及纤维制备项目。

海思科：国家药监局批准环泊酚注射液上市。

健友股份：获得美国盐酸吉西他滨注射液药品注册批件。

中国电建：前11月新签合同总额5970亿元，同比增33%。

三维股份：合营企业收到中标通知书，预计中标金额4.84亿元。

ST岩石：拟购买控股股东上海贵酒持有的江西章贡酒业25%股权及赣州长江实业25%股权。

中环股份：间接控股股东TCL科技于11月18日至今，累计增持7804万股，增持比例达到总股本的2.57%。

华工科技：控股权接盘方国恒基金合伙人变更，原拟出资9.99亿元的北京茂榕投资退伙，武汉地铁集团出资4.49亿元新入伙。

中色股份：以2.56亿元的价格转让珠江稀土72%股权，预计交易将增加今年净利润约2亿元。

主力数据

近五日龙虎榜中，机构或营业部资金净买入的个股有82只，净买入净额为32.92亿元。从资金流向来看，A股主力资金近五日呈现净流出状态，主力资金净流量-2041.52亿元，已连续8天主力资金净流出。在主力资金净流出的背景下，龙虎榜机构资金近五日呈现净买入状态。

近五个交易日的龙虎榜当中，77只个股出现了机构的身影，其中38只股票呈现机构净买入，39只股票呈现机构净卖出。近五日机构净买入前三名分别是云南白药、百润股份、德力股份，机构资金流入净额分别是1.76亿元、1.36亿元、1.31亿元。此外，机构净卖出居前个股分别有沃森生物、蔚蓝锂芯、日月股份等，机构资金流出净额分别是2.10亿元、1.07亿元、0.82亿元。

与此同时，近五个交易日登陆沪深两市的龙虎榜个股中，营业部净买入较大的个股有云南白药、天赐材料、凯龙高科。具体来看，云南白药是资金最青睐个股，营业部净买入金额达1.83亿元，高居榜首。此外，天赐材料营业部净买入金额也排名居前。

温馨提示

12月14日晚间，沪深交易所发布了改革后的退市制度安排。此次改革，在对原有退市制度细化明确的基础上，还增加了多条触及退市的制度标准。堪称力度空前。新增市值退市，标准为连续20个交易日总市值均低于人民币3亿元；新增财务组合指标：扣非净利润为负且营收低于1亿元将被ST，连续两年终止上市。

据市场监管总局官网14日消息，根据《反垄断法》规定，市场监管总局对阿里巴巴投资有限公司收购银泰商业（集团）有限公司股权、阅文集团收购新丽传媒控股有限公司股权、深圳市丰巢网络技术有限公司收购中邮智递科技有限公司股权等三起未依法申报违法实施经营者集中案进行了调查。

华润信托阳光私募股票多头指数月报显示，11月末该指数成分基金的平均股票仓位为78.52%，较上月末上升1.44个百分点，至此已经连续两个月仓位提升。从调仓情况来看，11月私募显著加仓顺周期板块，减仓科技和医药行业。短期部分标的存在估值回归的风险，但消费、科技与医药为中长期看好的三大黄金赛道。

本周美联储官员将把资产购买计划的未来与就业和通胀指标联系起来，而不是立即采取任何行动来改变债券购买的速度或构成。在12月4日至10日进行的问卷调查中，47位受访者中略超过多数表示，他们预计新政策指引将在周三结束的为期两天的政策会议上获得批准，而剩余分析师中的多数则预计会在明年1月份或3月份得到批准。

160万手封单被撬，大妖股瞬间涨停！

周二大盘小幅下跌0.06%，创业板指上涨1.18%，出现了跷跷板效应。行业看，医药、汽车、传媒、软件表现较好；题材看，新能源汽车、光伏、代糖局部走强，芯片显著走弱。市场下跌的股票高达2197家，涨停板30多个，跌停板14个。总体来看，市场是情绪修复下的蓄势反弹阶段，量能低迷制约了上涨的力度。有意思的是，创业板虽然上涨，但就连一个涨停的股票都没有。

今天妖股仁东控股和朗博科技总体，对市场的投机情绪具有积极的影响，不过这种只是昙花一现，没办法走持续行情。近期市场的杀跌情绪有所减少，但题材比较混乱，市场的情绪也不稳定，行情非常局部。总体来看，市场还是避险属性强一些，以云南白药和海天味业为代表的医药消费再次反弹，依然是市场最亮眼的角色。新能源汽车目前到了上涨的中后期，只剩个别股票强势。

大盘还是区间震荡的格局，急跌就有反弹，下方支撑还是比较强。今天部分低位的股票比如新华网和人民网为代表的传媒有所启动，总体还是高低切换的走势。短线操作上，我们还是谨慎中带着乐观。白酒这一波行情让人赞叹不已，大豪科技目前7个涨停，明天停牌583天的ST皇台恢复上市，到时估计是一场新豪赌。

主线题材

新能源车：东风汽车、小康股份、华菱星马

疫苗：常铝股份、华北制药

新股：彩虹集团、协和电子

传媒：中视传媒、新华传媒

代糖：保龄宝、丰原药业

庄股：朗博科技、仁东控股

重组：大豪科技

医美：悦心健康

投资机会

据商务部介绍，在提振大宗消费、重点消费等政策作用下，11月份商品零售额同比增长5.8%，连续5个月呈现出加速增长走势。在限额以上单位15大类商品中，有13类同比实现增长。其中通讯器材类、化妆品类、金银珠宝类、饮料类的商品零售额分别增长43.6%、32.3%、24.8%、21.6%。本土品牌快速崛起，建议关注珀莱雅和上海家化。

根据市场研究机构DSCC发布的最新报告，2020年第四季度全球OLED面板的销售额预计同比增长46%至119亿美元，达到历史新高。OLED面板的销售额很大程度上依赖于智能手机市场，苹果iPhone 12系列和三星Galaxy S21的手机面板成为OLED面板销量增长的重要动力。第四季度预计OLED电视面板销售额年增28%，建议关注奥来德和隆华科技。

四季度以来，甲醇价格大幅反弹，多地价格重心不断上移并达到疫情以来最高点，欧美外盘也已突破年内新高。据百川资讯数据，12月15日国内现货甲醇价格达到2040元/吨，较上一日上涨3.13%。期货方面，甲醇主力期货合约MA2105周二收盘报收2515元/吨，较上一日上涨1.86%，涨势有加速趋势，建议关注泸天化和华谊集团。

阿里巴巴宣布旗下淘工厂直营店年度活跃购买用户突破1亿。阿里巴巴副总裁、C2M事业部总经理汪海表示，未来三年，淘工厂直营店还将在20省100个产业带建立产地仓，打造1000家产值过亿的超级工厂，服务3亿消费者。随着中产人群扩大，定制商品行业的整体市场容量也将不断扩大，建议关注酷特智能和赛摩智能。

重要公告

华新水泥：拟合作建设总投资约100亿元的绿色建材产业园项目。

晶澳科技：投资建设扬州年产6GW高功率组件项目。

海特高新：控股股东及其一致行动人拟转让公司8.38%股份。

国投电力：获长江电力及其一致行动人再度举牌。

步 步 高：拟与宿迁京东共同出资设立七鲜公司。

中国天楹：筹划全资子公司江苏城环分拆至创业板上市。

深康佳Ａ：参与设立重庆康芯半导体产业基金。

赤峰黄金：拟1.09亿美元收购海外企业，取得Bibiani矿山控制权。

千方科技：拟1.5亿元至3亿元回购股份。

主力数据

近5个交易日（12月8日至12月14日）两市约98家公司被机构调研，调研机构类型显示，证券公司共对75家公司进行调研，即76.53%的上市公司调研活动有证券公司参与；基金公司调研56家位列其后；阳光私募机构调研38家，排名第三。

机构调研榜单中，共有11家公司获20家以上机构扎堆调研。泽璟制药最受关注，参与调研的机构达到109家；天齐锂业被43家机构调研，榜单中排名第二；万达信息、康弘药业等分别被39家、38家机构调研。机构调研次数来看，有2家公司被机构调研3次，分别是汉钟精机、德赛西威等，机构调研最为密集。

20家以上机构扎堆调研股中，近5日资金净流入的有3只，新雷能近5日净流入资金0.38亿元，主力资金净流入最多；净流入资金较多的还有康弘药业、拉卡拉等，净流入资金分别为0.22亿元、53.22万元。

温馨提示

仁东控股第三大股东京基集团有限公司今日减持1055.7万股，占总股本的1.88%；其于4月13日至今累计减持1182.9万股，占总股本的2.11%。控股股东仁东信息之一致行动人仁东天津接到中信建投通知，两融合约将于12月15日至18日间陆续到期。160万手封单竟然硬生生被撬，只用了39秒从跌停板直接推上涨停。

1-11月证券交易印花税1728亿元，同比增长49.2%。全国一般公共预算收入169489亿元，同比下降5.3%。其中，一般公共预算收入78173亿元，同比下降9.2%；地方一般公共预算本级收入91316亿元，同比下降1.7%。

生态环境部应对气候变化司司长李高表示：在十四五和十五五期间，我国将进一步大力发展风电、太阳能发电。到2030年，风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上等4项目标。

永安期货向中国证监会报送了首次公开发行股票并在上海证券交易所主板上市的申报材料。有业内人士预计，由于永安期货的行业特殊，主板排队的企业又少，预计明年三季度末有望正式登陆沪市主板。