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赞(1) | 评论 2022-11-22 23:37 来自网站 举报
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导读：茅台酒含税销售提前破千、茅台1935提前完成销售指标，龙头韧性持续凸显，全年坚守目标、Q4茅台酒提速可期、系列酒维持增长，内生改革有望持续兑现红利。投资建议：茅台酒提前一个月含税销售破千凸显龙头韧性，全年目标信心充分，强品牌力与稳健增长下中长期配置价值凸显。维持2022-2...导读：茅台酒含税销售提前破千、茅台1935提前完成销售指标，龙头韧性持续凸显，全年坚守目标、Q4茅台酒提速可期、系列酒维持增长，内生改革有望持续兑现红利。
投资建议：茅台酒提前一个月含税销售破千凸显龙头韧性，全年目标信心充分，强品牌力与稳健增长下中长期配置价值凸显。维持2022-2024年EPS 50.13、58.22、67.44元，目标价2378.34元，坚定布局！
茅台酒销售过千亿，系列酒茅台1935提前完成目标。公司公告，茅台酒含税销售收入已于2022年11月21日突破千亿元，含税1005.69亿元，对应营业收入894.08亿元，与2021年相比提前一个月实现破千，同时近期茅台时空发布，系列酒茅台1935全年销售指标已在前三季度完成，四季度配额有限，逆境之下销售节奏前置彰显品牌力与稀缺性。
锚定目标，坚定信心。展望Q4，预计公司将围绕年度目标有望加速推进销售工作：1）茅台酒方面，目前12月配额回款已完成尚未进入发货阶段，根据渠道调研反馈并考虑到2023年春节开门红较早，预计12月经销商普飞配额占全年比重10%+左右，较往年同期略有提升，同时渠道反馈12月非标投放有所增加，结合i茅台来看预计直销占比保持40%左右，渠道改革与产品优化持续拉动下Q4有望提速。2）系列酒方面，Q4基数较低，稳健增长与结构优化下预计有望保持双位数增长。
顺应变革，持续发展。2022年公司在营销体系与产品结构等方面主动求变，上半年i茅台落地、下半年第三代专卖店集中开业，持续强化渠道掌控力的同时为未来营销体系持续改革奠定坚实基础，中长期龙头持续增长与稳健发展下估值有望修复、配置价值凸显。
风险提示：宏观经济大幅波动、食品安全风险、社会舆论加大等。
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特别声明：
本发布内容赞 | 评论 2022-11-22 15:02 来自iPhone客户端 举报
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赞 | 评论 2022-11-01 16:29 来自iPhone客户端 举报
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赞(2) | 评论 2022-10-13 15:03 来自iPhone客户端 举报
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赞(1) | 评论 2022-01-29 14:40 来自iPhone客户端 举报
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赞(3) | 评论 2021-09-27 15:46 来自iPhone客户端 举报
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看到一些抗跌能力比较强的板块，如芯片、储能、光伏、新能源车这类高景气度板块，相对抗跌，并且近2日在尾盘也获得资金的持续回流，所以可以注意这些板块。 目前市场整体放量下跌，从A股指数的当前位置波动来看，背后是资金的分歧在加大。但是，从当前A股的估值水平来看，目前市净率处于历史均值...看到一些抗跌能力比较强的板块，如芯片、储能、光伏、新能源车这类高景气度板块，相对抗跌，并且近2日在尾盘也获得资金的持续回流，所以可以注意这些板块。 目前市场整体放量下跌，从A股指数的当前位置波动来看，背后是资金的分歧在加大。但是，从当前A股的估值水平来看，目前市净率处于历史均值附近，并不存在明显泡沫，而且现阶段货币政策较为稳健，不存在单边趋紧预期，所以大盘系统性的向下持续大幅回调的风险并不大。而且考虑到三季度内，上市公司的披露的半年报业绩仍有一定韧性，所以近期的走势大富翁断定为“震荡市”，在这个中短期大盘走势中，主要留意抗跌的光伏、储能、新能车行业的个股即可。 另外，根据近期公募机构的二季报的披露，其中从披露的信息中，大富翁认为对于公募基金的持仓动态，尤其是二季度内的重点资金流入领域，值得分析下： 针对公募最新持仓，如果从“资金配置流向”角度来分析的话，其实可以看到一个二季度比较明显的迹象，就是：二季度公募基金增持创业板、科创板较多，并且增持后，并且公募机构对于创业板个股的持仓仓位逼近到历史高位，而对于科创板的仓位配置比重也突破了新高。反之，对于A股主板的配置比重，却在持续下降，二季度的配置仓位低于历史中值82%。 针对公募机构在二季度持续流入配置的科创板领域，大富翁把公募基金重点持仓的个股作了梳理，其中有601只公募产品，对科创板进行了配置，所配置的科创板个股的持仓规模前20名的个股。
赞(5) | 评论 2021-07-28 11:44 来自iPhone客户端 举报
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赞(3) | 评论 2021-05-30 19:48 来自网站 举报
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赞(1) | 评论 2021-04-22 11:25 来自网站 举报
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