9月1日午盘收费频道推荐板块

　　官宣时间点 下半年最明确主线 一带一路+中特估

　　中国外交部发言人汪文斌8月31日主持例行记者会，汪文斌表示“一带一路”倡议以互联互通为主线，旨在为国际经济合作提供新平台，为各国发展和世界经济增长提供新动力。10年来，“一带一路”已成为深受欢迎的全球公共产品和国际合作平台。中方将于今年10月在北京举办第三届“一带一路”国际合作高峰论坛，这不仅是纪念“一带一路”倡议提出10周年最隆重的活动，也是各方共商高质量共建“一带一路”合作的重要平台。中方正就高峰论坛筹备同各方保持沟通，将适时发布相关消息。

　　“一带一路”是典型的政策型主题，受高级别政策、事件等驱动较强。今年是“一带一路”倡议提出10周年。10年来，“一带一路”主题大致经历了三轮比较大的主题机会。回顾历史来看，从历史来看，“一带一路”主题行情与“中特估”主题行情的相关性较高，2013年以来，四轮“一带一路”主题行情期间，“中特估”指数均出现明显的上涨。分别发生在2014年6月-2015年6月、2016年6月-2017年4月、2019年1月-2019年4月、2021年7月-2021年9月，以港股国企指数为例，平均涨幅超10%。

　　对于第三届“一带一路”国际合作高峰论坛，此前决策层已多次明确要在今年召开，但一直未确定具体的时间节点，直到8月31日外交部官宣。今年年初，“一带一路”与“中特估”迎来了一波共振反弹，但二三季度便重回震荡。此阶段可以类比2018年11月的主题炒作，可视为第四轮“一带一路”主题机会的上半场。随着第三届峰会确期，“一带一路”主题大级别行情(第四轮的下半场)有望开启。

　　其一，大基建。其实大基建仍然是“一带一路”新一轮主题机会最确定的方向之一。在过去几年，“一带一路”沿线国家的工程项目受疫情影响出现整体收缩。目前疫情冲击已基本消退，此前被搁置的基建需求也将加速释放。需求旺盛，必然就不缺订单。国际工程龙头在过去几年损失的订单大概率都能回补。重磅事件催化下，估值修复可期。另外，以新疆为首的地方国企以及受“中特估”催化的建筑央国企都可重点关注，如301***、603***、601***、688***，以及ETF标的159***等……更多具体题材个股详

　　在“一带一路”建设中起主导作用的央国企基建企业。重点推荐：中国中铁、中国交建、中国建筑、中国铁建;国际工程：中材国际、中工国际、中钢国际。

　　：青松建化、新疆交建、北新路桥

　　159619基建ETF、151150一带一路ETF

重组方案发布，成飞将实现整体上市

　　本博评论：7月26日晚，公司发布重组方案(草案)，拟以174.42亿元收购航空工业成飞100%股权，本次交易不涉及募集配套资金。截至报告书签署日，上市公司总股本为5.91亿股。本次交易上市公司拟发行股份数量合计20.86亿股。本次交易完成后，上市公司总股本将增加至26.77亿股。公司将新增航空装备整机及部附件研制生产业务并聚焦于航空主业。重组方案公布，股本将急剧扩大滩薄赢利;不过新发行的20.86亿股，估计锁定一段时间。以下摘自网络

　　重组方案发布，成飞将实现整体上市

　　近日，中航电测(300114.SZ)披露2023年半年度报告，这也是重组后首次发布的业绩报告。

　　报告显示，2023年上半年，公司实现营业总收入8.73亿元，同比下降7.31%;归母净利润1.01亿元，同比下降19.28%;扣非净利润9854.96万元，同比下降14.10%;经营活动产生的现金流量净额为-1.64亿元，上年同期为-9350.46万元;报告期内，中航电测基本每股收益为0.17元，加权平均净资产收益率为4.23%。

　　中国企业联合会特约高级研究员刘兴国在接受《华夏时报》记者采访时表示，近年来中航电测的盈利能力持续下降，今年的半年报显示，公司营业收入与利润继续呈现下降态势，尽管同比降幅有所缩窄，但仍然难以看到反转迹象，下半年的经营业绩依旧令人担忧。即使下半年顺利完成并购重组，成飞集团差强人意的盈利能力，也难以在短期内改变公司整体盈利水平。

　　截至8月30日收盘，公司股价报43.83元，较前一日微涨0.3%。

　　盈利水平持续下滑

　　报告显示，2023年上半年，公司毛利率为35.62%，同比下降2.40个百分点;净利率为11.55%，较上年同期下降1.57个百分点。从单季度指标来看，2023年第二季度公司毛利率为34.15%，同比下降6.80个百分点，环比下降3.59个百分点;净利率为15.39%，较上年同期下降3.18个百分点，较上一季度上升9.37个百分点。

　　分产品看，传感控制、航空军品、智能交通2023年上半年毛利率分别为40.69%、27.68%、31.20%。其中，智能交通连续3年下降。

　　2023年上半年公司主营业务中，传感控制收入5.13亿元，同比增长2.97%，占营业收入的58.76%;航空军品收入2.75亿元，同比下降9.2%，占营业收入的31.54%;智能交通收入7443.84万元，同比下降12.74%，占营业收入的8.53%。

　　数据显示，2023年上半年公司加权平均净资产收益率为4.23%，较上年同期下降1.48个百分点;公司2023年上半年投入资本回报率为3.76%，较上年同期下降1.45个百分点。

　　2023上半年，公司经营活动现金流净额为-1.64亿元，同比减少7004.56万元;筹资活动现金流净额2.19亿元，同比增加1.48亿元;投资活动现金流净额-1.27亿元，上年同期为-8139.76万元。

　　《华夏时报》记者进一步统计发现，2023年上半年公司自由现金流为-2.09亿元，上年同期为-1.47亿元。2023年上半年，公司营业收入现金比为64.44%，净现比为-162.31%。

　　营运能力方面，2023年上半年，公司总资产周转率为0.23次，上年同期为0.27次(2022年上半年行业平均值为0.17次，公司位居同行业11/59);固定资产周转率为1.92次，上年同期为1.97次(2022年上半年行业平均值为2.38次，公司位居同行业36/59);公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.78次、0.84次。

　　根据报告显示，2023年上半年公司期间费用为2.06亿元，较上年同期减少1613.07万元;但期间费用率为23.55%，较上年同期上升0.01个百分点。其中，销售费用同比下降12.37%，管理费用同比下降0.78%，研发费用同比下降10.75%，财务费用由去年同期的-149.43万元变为-215.62万元。

　　资产重大变化方面，截至2023年二季度末，公司应收账款较上年末增加28.77%，占公司总资产比重上升4.76个百分点;在建工程较上年末增加36.00%，占公司总资产比重上升3.09个百分点;货币资金余额较上年末减少19.02%，占公司总资产比重下降2.34个百分点;固定资产较上年末减少2.54%，占公司总资产比重下降1.37个百分点。

　　负债重大变化方面，截至2023年二季度末，公司长期借款较上年末增加308.14%，占公司总资产比重上升6.53个百分点;应付账款较上年末增加21.56%，占公司总资产比重上升2.02个百分点;合同负债较上年末减少55.70%，占公司总资产比重下降1.70个百分点;其他流动负债较上年末减少39.00%，占公司总资产比重下降1.05个百分点。

　　在刘兴国看来，总体上看，公司净利润的下滑，主要是受到两方面因素的影响：一是主要产品的毛利率连续下降;二是资产负债率上升，尤其是长期负债出现大幅跃升，加大的公司利息支付负担。

　　公开资料显示，公司目前业务主要涉及飞机测控产品、电阻应变计、应变式传感器、称重仪表和软件、智慧物流分拣系统、智能工业称重系统、智能车载称重系统、智能仓储配送系统、机动车检测系统、驾驶员智能化培训及考试系统、电磁阀等。

　　兼并重组能否带动业绩回升

　　本周，军工半年度报告持续发布，子行业分化加大，航发产业链表现突出。但各子行业之间业绩分化明显，航空装备子行业表现较好，例如中直股份(归母净利润+632.48%)、中航光电(归母净利润+29.40%)、中航电子(归母净利润+25.30%)。

　　值得注意的是，8月10日，中航电测披露公告称，收到深交所下发的重组问询函。经过对此前披露的《中航电测仪器股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易报告书(草案)》(下称《报告书》)进行形式审查，深交所要求中航电测说明本次交易以资产基础法评估结果作为定价依据的原因及合理性等。

　　此前在7月26日晚间，中航电测披露《报告书》，较更早前披露的重组预案补充了多项内容，明确标的资产航空工业成都飞机工业(集团)有限责任公司(下称“航空工业成飞”)100%股权的交易定价(扣除国有独享资本公积)为174.42亿元。

　　“从另一个侧面看，公司盈利水平的持续下滑，也反映了公司产品结构的缺陷，更加彰显了通过并购重组优化产品结构、深化产业链整合的必要性。”刘兴国对《华夏时报》记者表示。

　　有业内人士认为，中航电测重组十分必要，公司近几年盈利和营收一般，主导资金回笼措施、力度不足，通过兼并重组将业务板块拓展开，来实现企业全面发展。

　　中航电测半年报透露，2023 年上半年，公司虽然持续加大研发投入，科研生产任务有序推进，智能装备、部队检测、工业软件等战略新兴和种子业务呈现良好增长势头，但面对地缘政治冲突加剧、经济复苏动力不足带来的国际、国内市场需求收缩，公司传感控制等核心业务经营业绩不达预期;由于军品增值税改革及价格政策调整等因素，航空军品业务受到较大冲击，利润空间被大幅压缩;同时，智能交通业务受公安部深化“放管服”改革政策的影响仍在持续，乘用车检测行业继续萎缩，对公司上半年整体经营业绩造成了较大影响。

　　对此，中航电测方面表示，下半年要强化战略引领，优化自运营体系;紧抓市场机遇，发挥协同效应;落实强军首责，航空防务业务取得新突破;聚力科技研发，创新驱动发展;加强风险控制，稳固高质量发展基础。

预计今日A股继续调整

隔夜美股三大指数尾盘急挫，收盘仅纳斯达克小幅上涨，其他均下跌。黄金收盘1939美元；原油上涨，收盘83.5美元。
特斯拉小幅上涨，收盘258美元；英伟达小幅上涨，继续创出新高收盘593美元；AMD下跌，收盘105.7美元。
日经225指数高开高走，收盘上涨0.88%；印度孟买指数高开低走，阴线收盘。
昨日B股崩盘，带动A股下跌。今日是9月的第一个交易日，预计继续缩量、小阴小阳调整概率比较大。

对比A股，美股为什么能那么牛？

　　本博评论：2022年美股公司回购股票金额为1.26万亿美元，而同期发行IPO总额仅480亿美元。对比A股，今年上半年A股发行IPO金额2188亿元，再融资金额3591亿，股东减持1710亿，发行可转债金额721亿，印花税和佣金1667亿，共计9877亿，仅上半年就那么多。给A股回血：上半年公司回购股票336亿。以下摘自网络

　　美股为何那么牛!四大科技巨头过去十年疯狂回购 苹果荣膺“回购之王”

　　标普全球(S&P Global)的数据显示，过去十年，美股四家大型科技公司总共投入了逾1万亿美元用于股票回购。

　　在截至今年3月31日的10年里，美股四大科技巨头苹果、Alphabet、微软和Meta总共投入了1.1万亿美元用于回购，超过了特斯拉(8050亿美元)、伯克希尔哈撒韦(7810亿美元)或Meta(7670亿美元)的市值，几乎接近英伟达目前的市值1.2万亿美元。

　　苹果的回购力度居美股上市公司之首，投入额高达6210亿美元。谷歌母公司Alphabet以1930亿美元的回购额排名第二。随后是微软和Meta，回购额分别为1800亿美元和1300亿美元。

　　其他公司回购起来也毫不手软。过去十年，富国银行、美国银行和摩根大通的回购额处于1100亿至1200亿美元之间。强生、伯克希尔和家得宝分别以1130亿美元、770亿美元和700亿美元的回购额跻身前十。

　　过去10年，回购最多的20家公司总计投入了约2万亿美元，占标普500指数成分股公司同期6.6万亿美元总回购额的很大一部分。

　　作为对比，美股标普500指数在截至3月31日的10年里，涨幅高达约150%。

　　回购减少了公司流通在外的股票总数，那么在利润不变的情况下，每股收益会上升，从而有助于提振公司股价。高管们常常通过回购来表明，他们相信自家公司的股票被低估值得投资。

　　从历史上看，回购在成熟型公司中更为常见，这类公司专注于向股东返还现金而不是发展业务。相比之下，创业型公司往往会将现金用于扩张、投资新设施和设备、研究和开发新产品或进行收购。

　　伯克希尔掌门人沃伦·巴菲特是股票回购的忠实拥护者。在他看来，回购好处多多：对股东和股票卖家有利，比收购更安全，比派发股息更有效，也是高管们表达他们关心股东回报的一种方式。

　　伯克希尔目前持有苹果近6%股份，几乎占该公司股票投资仓位3500亿美元的一半。巴菲特曾在致股东信中盛赞苹果，称该公司大举回购让股东受益良多。

8月31日收费频道盘后综述

　　周五变盘很关键 大行情需新刺激

　　美股4连涨，中概股涨跌互现，A50期货上涨，今天恒指、上证50高开，沪指创业板却低开，大盘全天调整，恒指翻绿跌幅扩大，北上资金一路流出。8月官方制造业PMI49.7超预期，大盘为何还调整?公司文章指出大盘修复到3150震荡2天再看，强则周五再上往3219靠，弱就3150-3050震荡，明天9月开门，如何变盘很关键?公司VIP波长光电继续大涨，科源制药逆势发力。

　　白天是广州，晚上深圳官宣执行认房不认贷，利好一个接一个，但房地产板块今天大跌居首，走的都是利好落地兑现，跟券商一个样。机会在轮动或新刺激!比如减速器、科技股大涨后，今天减肥药上涨，华为Mate60突然开售，对整个半导体国产替代都是重大的提振，大基金半导体连涨2天今天光刻胶领头。

　　轮动毕竟不足，大行情需新刺激，周末会出什么利好?科创板降低门槛?叠加科技更强?

愚蠢是怎样一种公共危害

　　愚蠢是怎样一种公共危害

　　作者：徐贲为美国加州圣玛利学院英文系教授，文章摘自网络

　　文艺复兴时代的人文学者伊拉斯谟的《愚人赞》通过愚人(the folly)之口来讽刺和揭露那些自以为聪明、自以为是的愚蠢(stupidity)。这种讽刺式的揭露同任何其他讽刺一样，是破坏性的，而不是建树性的。在这样的讽刺之外，我们还需要增强对愚蠢的认知，知道愚蠢到底是怎么回事。这是为了更好地识别现实中的愚蠢，增强对愚蠢的抵御能力。

　　在汉语词典中似乎找不到对“愚蠢”的特定解释，在《辞海》里，“愚”是愚笨的意思，“蠢”是蠢笨的意思，加在一起大概是特别“笨”的意思，说一个人愚蠢，可以是很严肃地看不起，也可以是不太当一回事地觉得好笑。

　　在英语中，“愚蠢”(stupid)也常常是蠢和笨的意思，stupid来自拉丁文的stupere，是麻木或昏头昏脑的意思，扮演傻瓜的角色叫the stupidus of the mimes，类似于小丑和丑角。我们称为fool，《愚人赞》里的“愚人”就是这个字。

　　然而，愚蠢并不是一种单一的状态，而是可能有不同的情况。例如，意大利作家和符号学家艾柯和法国作家和演员卡里埃尔在《别想摆脱书》(pp. 180-185)一书里有一个关于“愚蠢”问题的交谈。他们认为，需要区分三种不同的情况：弱智(imbecile)、痴呆(cretin)和愚蠢(stupide)。我们可以把“痴呆”搁置到一边。痴呆的人把调羹举到前额而不往嘴里送，出了门不知道怎么回家，你对他说什么，他都听不明白。

　　相比之下，“弱智”是一种社会性质的智力缺失,还有别的叫法，如“傻冒”“二百五”。在许多人眼里,“愚蠢”和“弱智”是一回事，譬如在葬礼上轻松愉快地说笑。与弱智不同，“愚蠢”的根本缺点不是社会性的，而是逻辑性的。

　　乍看起来，愚蠢的人似乎在以正确的方式进行思考。我们很难一眼辨认出端倪。这也是为什么他们最危险。

　　愚蠢的人不仅仅是错了，他还大声宣传自己的谬误，让全世界觉得他最聪明。他昭告天下，要所有人都听见。所以，“愚蠢像喇叭一样响亮，这多少让人惊讶”。弱智只是对自己有害，而愚蠢则是对社会有害，社会应该特别防范和警惕的是愚蠢，因为愚蠢不满足于错误，他满世界嚷嚷，发出刺耳的言论，把蠢话当真理来说。对善来说，愚蠢是比恶更加危险的敌人。恶可以抵抗，愚蠢则无法防卫，因为它并不服从理性，毫无运行规则可言。倘若事实与愚蠢的偏见相左，愚蠢便拒绝相信事实;倘若那些事实无法否认，那愚蠢就干脆视而不见。

　　在日常交往中，人们一般不说别人弱智、白痴或愚蠢，至少当面不说，因为这些是有伤害性的字眼。《圣经》里告诫，不要用raca——亚拉姆语(Aramaic)中的“愚蠢”(犹太人在公元前几百年就已经在用亚拉姆语了)——来说你的兄弟，耶稣说：“你们听见有吩咐古人的话，说：‘不可杀人’;又说：‘凡杀人的难免受审判。’只是我告诉你们，凡向弟兄动怒的，难免受审断;凡骂弟兄是拉加的，难免公会的审断;凡骂弟兄是魔利的，难免地狱的火。”(《马太福音》，5：22)

　　在待人接物中动不动就嘲笑或训斥别人“愚蠢”是不对的，不仅因为愚蠢这个字容易伤害人，而且还因为这么做往往本身就可能是一件愚蠢的事。你凭什么自高自大，老觉得自己比别人聪明?你自己就没有犯过愚蠢的毛病吗?美国作家艾里森(Harlan Ellison)说：“在这世界上有两种元素是最丰富的，一个是氢气，另一个是愚蠢。”这话听起来虽然像是玩笑，但却提醒我们，愚蠢无处不在，可能发生在任何人身上，包括我们自己。自以为是是缺乏自知之明的表现，而缺乏自知之明正是愚蠢的又一个特征。

　　缺乏自知之明最常见的表现是自作聪明，这种愚蠢不是因为缺乏知识或能力低下，而是因为缺乏自我反思，或是根本不具备这种能力。自作聪明的愚蠢往往是不但有不当言行，而且还自以为得计，自鸣得意。愚蠢不在于不当言行本身，而在于对此浑然不觉。这种愚蠢特别容易发生在有知识、有能力的人身上，也就是人们常说的聪明反被聪明误。例如，美国驻华大使馆不断发表北京空气质量低劣的报告，对此有发言人表示：“根据国际公约，众所周知美国使馆区是美国领土，他们在那里监测到的数据只能说明美国空气质量不好。”这样的回答不是聪明人还真想不出来，但却是令人啼笑皆非的小聪明，明摆着是拿听者当白痴。在重要的场合说出这样不自重的话来，怎么说都是一个愚蠢之举。

　　缺乏自知之明的愚蠢还常常表现在弄不清自己的利益或身份。经济学家奇波拉(Carlo M. Cipolla)在《人类愚蠢的基本法则》(The Basic Laws of Human Stupidity)中把损人不利已当作愚蠢的典型，便是就利益来考虑的。自己弄不清自己是谁，对自己身份完全没有反思的能力，也是愚蠢的一个原因。有时候，弄不清自己的利益和身份是混杂在一起的，民族主义激情驱使下的“生日本人的气，砸中国人的车”就是一个例子。愚蠢不只是无知，而且更是不善。

　　当然，也有单纯是因为弄不清自已身份的，网上对这种愚蠢有一个生动的说法，它还被提炼为一种愚蠢情境(situation of stupidity)，演绎出多种剧情，举一个例子：“人声鼎沸的交易室，青年一手拿了两块钱一个的烧饼，一边喝着八毛一斤的碎茶叶，一边盯着中介报价，愁眉紧锁的他陷入沉思：股票市场下一步该怎么发展?国家什么时侯出手救市?怎样才能迅速把握央行政策?此时，传来经理呼喊声：过来，把这些宣传单拿出去发一下!”

　　人们往往只是把愚蠢当作一个笑料，或者顶多不过是恼人的搅扰，而没有看到愚蠢的可能危害。愚蠢的危害不仅在于它是一种愚昧，而且在于它是一种可以用高尚的道德、理想和正义来包装的，富有欺骗性和诱惑力的愚昧。一旦时机成熟，这种真诚的、认真的、并非玩笑的愚蠢便成为正确行为的楷模，在整个社会中大行其道。马丁·路德·金说过：“这世界上最大的危险，莫过于真诚的无知和认真的愚蠢。”这话是值得认真记取的。

　　已故的哥伦比亚大学教授沃尔特·皮特金(Walter B. Pitkin)在《人类愚蠢历史简论》(A Short Introduction to the History of Human Stupidity. Simon and Schuster，1932.)一书中说：“愚蠢是一种最大的社会之恶，它由三个部分结合而成：首先，愚蠢的人非常之多。其次，商业、金融、外交、政治的大权都掌握在愚蠢程度不等的人们手上。最后，高超的能力经常与严重的愚蠢结合在一起。”皮特金所总结的愚蠢三特点都是我们熟悉的。

　　用放纵欲望的“富起来”来刺激发展是另一个大家熟悉的例子。今天，贪婪无度的金钱和物质追求已经危害到了中国人的基本道德生存安全。虽然可以说每个人都与不择手段、一心发财的“严重愚蠢”有责任联系，但愚蠢不应该成为一种集体罪过。制造严重愚蠢的权力掌握在那些所谓有远见、特别有能力的少数人手里，而为严重愚蠢付出最高昂代价的却是那些最无助、最弱势的社会成员。

　　今天，污染自然环境、使之恶化的愚蠢，受害最深的仍然是社会中最弱势的群体。大城市环境治理的一项主要举措就是把有污染的工业迁出那些城市，以邻为壑地把自己的问题转嫁到别人头上。恶劣的空气谁都难以忍受，有钱的用得起室内空气净化器，但是，为了生产、开动他们使用的净化器，却又给用不起的人增添了更多的污染。

　　从社会危害来看愚蠢，这正是迪特里希·朋霍费尔(Dietrich Bonhoeffer)在《狱中简书》(Letters and Papers from Prison, )里强调的：“愚蠢是后天形成的，而不是天生的;愚蠢是在某些环境中形成的，在这种环境中，人们把自己发展成蠢人，或者允许别人把自己发展成蠢人。……比起不善交际或孤寂独处的人来，在倾向于或注定要群居或相互交往的个人或团体当中，愚蠢要普遍的多。由此看来，愚蠢是一个社会学问题，而不是一个心理学问题。它是历史环境作用于人的一种特殊形式，是特定的外部因素的一种心理副产品。”

　　朋霍费尔是20世纪杰出的德国思想家和神学家。因为参与刺杀的密谋活动，1943年入狱，1945年德国投降前夕被纳粹处死。他的悲情人生和狱中神学对二战后的基督教神学乃至整个西方产生了广泛而深刻的影响。他对于极权国家和社会的愚蠢有着深刻的体验，因此剖析也格外入木三分，显出特殊的悲情色彩。

　　他认为，必须认识愚蠢本来的面目，十分肯定的是，愚蠢是一种道德上的缺陷，而不是一种理智上的缺陷。有了这样的认识才能恰当地对待愚蠢。愚蠢的人不是不会讲理，而是根本就鄙视讲理，拒绝讲理。你可以用知识说服一个无知的人，但永远无法说服一个愚蠢的人。同恶棍相比，蠢人总是自以为是，自鸣得意。而且他很容易变成危险，因为他会用暴力回答说理。所以，就像对恶徒一样，愚蠢需要加倍小心才能对付。我们不要再三努力同蠢人论理，因为那既无用又危险。

　　他在纳粹统治下生活的经验告诉他，愚蠢的人处于咒语之下，并且已经成为一个无意识的工具，这个愚蠢的人也将有能力制造任何邪恶，同时也无能力看到它是邪恶的。更进一步观察就会发现：任何暴力革命，不论是政治革命或宗教革命，都似乎在大量的人当中造成了愚蠢的大发作。事实上，这几乎成了心理学和社会学的一项规律。而且，“对于善来说，愚蠢是比恶意更加危险的敌人，恶意，你可以抵抗它，你可以揭下它的面具，或者凭借力量来防止它，……然而面对愚蠢根本无法防卫。要反对愚蠢，抵抗和力量都无济于事，愚蠢根本不服从理性。假如事实与一己的偏见相左，那就不去相信事实，假如那些事实无法否认，那就可以把他们干脆作为例外推开不理”。因此，在与愚蠢的人打交道时要比与有恶意的人打交道更加小心。

　　愚蠢并不是人天生的能力缺失，而是人的理智能力遭到了阻碍或破坏的结果，甚至是外力故意营造的一种统治效果。外界的力量既强大又可怕，它既能剥夺人的独立判断，也能使人自行放弃做出判断的努力。蠢人常常十分顽固，固执己见，我们切不可误认为这是他们在表现自己的独立判断或选择。我们在同蠢人谈话时会感觉到，谈话的那个人根本不是他本人，他向你抛出一连串标语口号、陈词滥调，都是日久天长灌输在他头脑里的东西，却冒充是他自己的主意。

　　其实，他的思想早已被控制，他的眼睛遭蒙蔽，他的人性被利用，他的良心被糟蹋。他交出了自己的意志，变成了纯粹的工具，就再也没有什么罪恶的极限是蠢人所不会到达的了，但他仍然始终不可能了解那是罪恶。这种恶魔般的人性扭曲会对人造成无可补救的损害。

　　愚蠢的事情在每个国家里都会发生，但是，发生愚蠢的原因，尤其是愚蠢的规模和严重程度却会在不同的国家有很大的不同。朋霍费尔所说的那种愚蠢是极端的，也是可怕的，一旦发生了，就会落地生根，再也难以逆转。因此，我们必须在它发生之前，就尽最大的努力，阻止它的发生。看不到愚蠢的落地生根可能，那只会成为另一种更严重的愚蠢。

8月31日午盘收费频道推荐板块

　　mate60或仅开胃菜 发布会或还有黑科技 暴涨动力

　　昨日的公开文章中，我们已经提到在尚未宣传预热的前提下突然就开启新品销售，联想到某国商务部长来访，这事就解释得通了。毕竟，当年美国国防部长盖茨访华，歼20就曾以"公开首飞"来欢迎他，这次华为以麒麟9000S欢迎某人也很正常嘛。根据网友放出的Mate60 Pro跑分来看，麒麟9000S的CPU性能强于骁龙888，但略微逊色于骁龙8Gen1，略低于麒麟9000。考虑到其跑分时温度并未飙升很多，预计这款处理器要么散热方面有黑科技，要么自身功耗较低。

　　有相关人士分析表示，麒麟9000S并非简单采用N+1制程工艺，应该还加上了自己独有的低功耗晶体管技术或者其他黑科技!比如，在日前曝光的华为自研鳍式场效应晶体管，据说这种晶体管相比普通鳍式场效应晶体管性能功耗均有很大幅度提升。

　　在美史无前例的非法限制下，华为麒麟SOC还能在3年左右的时间重出江湖，已经是非常厉害了，同时也标志着某国的限制已经彻底失败!或许你以为在各种封锁下能量产麒麟9000S已经很厉害，但实际上麒麟9000S或许仅是开胃菜!

　　目前Mate 60目前关于芯片的信息还有很多没有公布，按照以往惯例，传闻华为在9月12日或19其召开的新品发布会如期进行，这个发布会大概率还会爆出更炸裂的信息，如新构架CPU、以及目前还无法识别的新架构Maleoon910的GPU芯片。

　　而就在8月29日的下午，科大讯飞创始人、董事长刘庆峰在2023亚布力中国企业家论坛第十九届夏季高峰会期间表示，华为的GPU能力现在已经跟英伟达(Nvidia)一样。华为在GPU领域取得了重大进展，实现了与英伟达A100 GPU相当的能力和性能。如果属实，考虑到英伟达在高性能计算和人工智能领域的长期主导地位，这将是一项了不起的成就。科大联合华为推出讯飞星火一体机，布局大模型算力，星火认知大模型通用模型将在10月24日直接对标ChatGPT。

　　目前A100是当下AI大模型训练市场上应用最广泛的GPU芯片，而且不再中国销售，在当下针对如今AIGC的发展，AI大模型风起云涌的大时代，GPU的需求暴涨，这也是英伟达股价暴涨的核心动力，因此华为的这一款新架构Maleoon910的GPU未来的市场空间还是非常巨大的。因此，华为供应链中芯片产业链标的中芯国际(688981)、002***、688***、600***、688***、688***，同时，对手机代工厂组装标的300***、算力，以及芯片封装(CPO)等可重点关注……更多具体题材个股详

　　芯片产业链：中芯国际、兴森科技、中芯集成、士兰微、伟测科技、甬硅电子

　　【华为产业链相关标的】

　　射频及通信：唯捷创芯(发射端)，卓胜微(接收端)，华力创通(卫星通信)，三安光电(化合物代工);

　　光学传感器：韦尔股份(48M由OV64B裁切)，思特威;

　　模拟：圣邦股份(信号链及PMIC)，杰华特(DC-DC)，美芯昇(无线充电)，南芯科技(充电芯片)，力芯微(LDO及OVP);

　　屏幕：京东方;

　　指纹识别：汇顶科技;

　　芯片测试与手机检测：利合兴;

　　IC载板及封测相关：兴森科技，甬矽电子，天承科技;

　　整机组装：深科技;

中国人民警察有多少种?

　　中国人民警察有多少种?

　　一、警察分别为：

　　人民警察按照其职业分类可以分为：

　　公安机关人民警察(含交通警察、治安警察、森林警察、网络警察、旅游警察、禁毒警察、海关缉私警察、铁路警察、民航警察、PTU、特警等);

　　机关人民警察;

　　司法行政机关中的监狱人民警察以及人民法院;

　　人民检察院的司法警察。

　　二、警种

　　1、治安警察。预防、发现和制止违法犯罪;维护公共场所的治安秩序;管理特种行业;管理危险物品;处理一般违法案件等。

　　2、户籍警察。管理户口，包括户口登记、户口迁移、有关身份证的管理问题等。

　　3、刑事犯罪侦查警察。主要任务就是侦查刑事案件。

　　4、交通警察。指挥交通;预防、处理违章和交通事故;管理车辆和驾驶人员。

　　5、巡逻警察。这个警种有的地方和交通警察合并的，叫交巡队，巡警设置的目标是“一警多能，一警多用”，所以巡警的任务范围十分广泛。巡逻警察执行任务的形式就是巡逻(另外，防暴警察属于这个警种，有的地区称为“巡警防暴警”)。

　　6、外事警察。接触的通常是指出入境事务的警察。通常是这公民办出境通行证、因私护照(因公不是在此)并进行管理等。

　　7、经济犯罪侦查警察(独立警种)。主要任务就是侦查经济案件。

　　8、公共信息网络安全监察专业警察。监察互联网，打击网络犯罪。

　　9、禁毒警察(独立警种)。负责涉毒犯罪的侦查。

　　10、警务督察。监督警察内部纪律的特殊警察，有着“管警察的警察”和“警中警”的称呼~~

　　11、监所警察。就是看守所(不是监狱)的管理警察。

　　12、科技警察。公安部门内专门负责技术研发的人员，由于我国体制的特殊性，这部分人也称为警察，但是其正式称呼前要冠以“专业技术”一词。

　　13、公安法医。有一部分从事司法医学勘验工作的法医是公安部门的编制内成员，是有警衔的，也算是警察。

　　14、监狱警察。从事监狱管理、执行刑罚、改造罪犯工作的人民警察。

　　15、戒毒警察。对强制戒毒人员进行教育、管理、治疗的人民警察。

　　16、比较特殊和神秘的一类警察，负责情报和反间谍工作

　　17、接受公安部和铁道部双重的警察：铁路警察。

　　18、接受公安部和交通部双重的警察：航运警察(负责水路运输管理)。

　　19、接受公安部和中国民航总局双重的警察：民航空中警察(负责民航飞行安全维护和处突)。

　　20、接受公安部和国家林业局双重的警察：林业警察(是林业公安，不是森林武警)。

　　21、接受公安部和海关总署双重的警察：缉私警察。

网安行业或迎多重催化

　　东方证券认为，下半年信创行业有望加快布局，而数据要素和AI发生对网安、数据安全需求的提升，预计行业景气度有望进一步上行。

　　浙商证券此前表示，部分地区以地方政府为主要组织方的网络安全攻防实战演习已先行启动，如广西、南平、南京已分别于6月或7月启动。根据以往经验，我们预计全国护网行动有望在Q3启动，有望对行业内订单增长起到一定拉动作用。

　　公司AI：美亚柏科、深信服、安恒信息、绿盟科技、启明星辰、奇安信、天融信

　　数据安全：安恒信息、启明星辰、绿盟科技、奇安信

　　运营商：启明星辰、亚信安全、绿盟科技、迪普科技、山石网科

　　密码：三未信安、信安世纪、数字认证、电科网安、吉大正元、格尔软件

　　网络可视化：浩瀚深度、中新赛克、安博通、恒安嘉新(未上市)

这两天个股令人防不胜防

隔夜美股三大指数均小幅上涨；黄金上涨，收盘1943美元；原油上涨，收盘81.7美元。
特斯拉小幅调整，收盘256.9美元；英伟达继续创出新高，收盘492.6美元； AMD小幅上涨，收盘106.5美元。
日经225指数高开低走，上涨0.33%收盘；印度孟买指数也高开低走，基本收平。
今日周四，预计A股仍将维持缩量小幅整理的行情。这两天A股即使中报还不错的公司，也会面临忽然大跌，如马应龙、赢合科技，让人防不胜防；另一方面，随着房价、地价下跌，拖累金融企业风险凸显。经纬纺机的突然退市，有可能是因为涉及中融信托的暴雷所致。汇率下跌的趋势难改，理论上A股趋势向下。

8月30日盘后收费频道推荐个股

　　歼20之后又现mate60 华为供应链 1股个位数见底

　　降"印花税"等利好等利好之后，虽然是高开回落，但昨日是低开强势走高，今天股价也是维持一个多头运行，市场阶段反弹并没有结束。

　　市场博弈中，热点也在轮动，特别是在华为突然宣布推出"HUAWEI Mate 60 Pro先锋计划"，搭载麒麟芯片 支持5G网络，并于官方商城、部分线下门店上线新机!同日总理会见美国商务部长雷蒙多，雷蒙多表示不寻求同中国脱钩，愿同中方加强在人工智能等合作，而日前几日XX李X去了华为，这些都是有意义的。

　　23号有外媒消息称，美商务部部长雷蒙多访华访华的目的已机构明白无误的告诉中国，主要四条，其一就是要求中国停止半导体等高高科技领域的研发和投资，停止高端芯片和新进半导体产业，美国就会考虑全面取消对中国高端芯片出口。紧接着8月24日总理就在广东和深圳调研高科技企业创新发展成果，新闻还特意强调华为作为产品成果展示。

　　美商务部部长雷蒙多27号落地，29日我国李XX理会见雷蒙多，而就在29日中午华为突然开卖华为mate60，一样的配方一样的味道，就在12年前的2012年1月11号，美国前国防部长盖茨访华，同样是带着轻蔑和打压的态度而来，而结果在没有热河预兆的情况下，中国首飞成功了歼20战斗机，成为全世界第三个拥有五代战斗机的国家，这对于盖茨而言，对其职业生涯无疑是一生难忘的的侮辱。

　　而这一次同样，mate60开售不是搞发布会而是直接开卖开售，开发布会还有可能是吹牛，直接开卖就好比之前的歼20战斗机首飞一样，用事实打脸，而且mate60开售并没有写使用的是什么芯片，也没有写有没有5G…………

　　华为Mate60突然开售，热度直接上热搜，这对于华为板块无疑就大利好，如真的实现5G突破以及自研芯片突破，必然意义重大，无论是对人心还是对经济，甚至是里程碑事件，这不仅仅利好相关的5G芯片产业链，对整个半导体国产替代都是重大的提振;而其中002***是华为的战略优先级供应商，而且是军民两用通信领域的领先企业，其股价目前仅仅个位数，而且市盈率也处于历史低位……更多具体题材个股详

　　002446盛路通信

葡萄皮能吃吗

　　葡萄皮能吃吗

　　1. 相信大家也都听说过，水果皮的营养比肉质要高很多。葡萄皮也不例外的。如果你吃葡萄的时分把它吐掉的话，这样葡萄皮含有的维生素，还有蛋白质这些养分物质就白白的糟蹋掉了。

　　2. 葡萄皮里面含有抗氧化的物质，这种物质可是对我们的皮肤有很好的作用的，还有吃了葡萄皮能保护自己的皮肤，防止我们犯皮肤癌等等皮肤类的疾病，另外还可以帮我们预防心脑血管疾病。

　　3. 葡萄皮含有天然色素，对人体很有用的，可以帮助你抵抗高血糖，还有吃葡萄时候把皮也吃下反而能防止吃太多导致的消化不良。

　　4. 看到以上所述，大家以后可不要轻易吐掉对我们人体那么有好处的葡萄皮了，尽管它有点苦涩，但是吃进去体内还是有那么多的功效。

　　葡萄皮的作用

　　一、花青素的作用

　　葡萄皮含有很多的花青素。它是一种很强的抗氧化剂，除了可以有用清除自由基，推迟变老之外，还有增强免疫力，按捺炎症，抗过敏，防止眼疲惫，增强视力。

　　二、改善睡眠功能

　　葡萄皮可以有效改善睡眠。葡萄皮能够刺激大脑中的松果腺，分泌褪黑素，帮助调节睡眠周期，起到改善睡眠的功效。

　　三、抵抗高血糖的作用

　　葡萄皮具有降低血糖的作用。葡萄皮含有天然色素，能积极促进人体内糖类的分解，能够有效起到抵抗高血糖的效果。

　　四、抗心脑血管病的作用

　　葡萄皮可有用抵抗心脑血管疾病。葡萄皮中含有的白藜芦醇可以有用降低血清中的低密度脂蛋白胆固醇，添加高密度脂蛋白胆固醇，并且还能维护细血管，预防心脏和肝脏损害，提高免疫系统活性，消炎抗菌。

　　五、抗肿瘤作用

　　六、其它作用

　　葡萄皮中富含一种多羟基酚类化合物：白藜芦醇，白藜芦醇具有降血脂、抗血栓、预防动脉硬化、增强免疫能力等作用。

　　葡萄不能和什么一起吃

　　1. 海鲜

　　葡萄不要和海鲜一起吃，葡萄内含有鞣酸，而螃蟹，海虾一类的海鲜含有蛋白质和钙等营养物质。一起大量使用会有中毒的风险，最好隔开4—5个小时。

　　2. 牛奶

　　牛奶中的蛋白质很多，与葡萄中的果酸互相反应，使蛋白质凝固，导致牛奶的营养成分难以吸收，严重者还会导致腹泻。

　　3. 人参

　　人参蛋白质丰富，葡萄中的鞣酸和人参中的蛋白质结合后形成沉淀，会影响人参吸收，还会降低人参的药效。

　　4. 钙片、补钙的药

　　钙会被鞣酸吸走，甚至会凝固在一起，形成结石。

　　5. 不要吃完立马喝水

　　葡萄与水、胃酸急剧氧化、发酵、加速肠道蠕动，不到半小时就可能会引起腹泻。

越南首富为什么能身家过千亿美元?

　　本博评论：无论在那个国家，越南的范日旺肯定算是一个传奇人物。我们作为一个投资人如果不怎么了解基本面，见涨就追，就很容易吃亏。昨晚纳斯达克VinFast股价差不多跌了对折，让追高者亏损累累。今年美股三大指数从形态上看已经步入技术上的牛市，其实大多数股票都没涨，只有象VinFast这样少数的股票此起彼伏的涨一下，再跌一下，比较难把握。但也有规律，世界上最著名的股票所谓华尔街七子，在今年始终引领美股三大指数的涨幅。以下摘自网络

　　越南首富为什么能身家2000亿美元?

　　仅仅上市两周，之前名不见经传的VinFast就成为世界市值第三的汽车公司。

　　这家来自越南的新能源车公司于美国当地时间8月15日，在美国纳斯达克上市，上市前估值220亿美元。上市当日，VinFast股价暴涨254.64%，开盘当日市值就冲向了860亿美元，VinFast一跃成为在美市值最高的越南企业，也是美股今年最大的IPO。

　　接下来的两周，VinFast继续保持了火热态势，甚至因为市值波动太大而一度出现盘中临时停牌。8月29日, VinFast盘中暴涨30%，总市值1912亿美元，仅次于特斯拉和丰田。

　　和广为人知的特斯拉、丰田不同，VinFast仅仅创立6年，业务仅局限于越南本土。VinFast暴涨的股价使得其控制人范日旺稳坐越南首富的位子。这位越南首富的产业涵盖地产、房地产、度假酒店、零售、医疗健康和新能源车。

　　有没有觉得似曾相识?对，范日旺也被中文媒体称为“越南的许家印”。

　　曾在越南工作过与政商各界打过交道的卢然(化名)分析认为，“范日旺可能就是个白手套。这次把股价拉起来，然后会在二级市场逐步出售股份套现离场。”

　　果真会如此吗?

　　01

　　VinFast的火爆程度完全超出了华尔街的预期，连投资机构都很难给出合理的交易指导意见。

　　有分析师认为，由于大股东掌握着VinFast绝大部分股票且出于被锁定状态，因此其真正在市场上流动的股票很少，且缺乏传统的大型机构投资者，因而股票价格很容易出现大幅度的波动。简而言之，这是一家很容易被炒作的公司，现在的市值有大量泡沫。

　　这并非是无根据的揣测。

　　因为VinFast的上市方式很特别。2022年12月，VinFast向美国证券交易委员会提交F-1文件招股书，准备在纳斯达克全球精选市场上市。根据当时招股书披露的数据，VinFast在2021年、2022年前9个月合计亏损27.93亿美元。

　　如此大的亏损，但VinFast的估值却达到600亿美元。显然以这个估值是很难IPO的。

　　所以今年5月，VinFast和Black Spade Acquisition Co宣布达成业务合并协议，二者计划以超230亿美元的股权价值SPAC上市。Black Spade Acquisition Co是家空壳公司，隶属新濠国际旗下的黑桃资本。新濠国际则是何猷龙，他是赌王何鸿燊的儿子。

　　Black Spade Acquisition Co于2021年3月3日在开曼群岛注册成立，正是SPAC上市方式火热的时候，设立它的目的是为了与一项或多项业务或资产进行合并、股份交换、资产收购、股份购买、重组或类似的业务合并。

　　待价而沽两年后，Black Spade Acquisition Co迎来了买家。根据交易结构，范日旺夫妻将持有合并公司约99%的股份，何猷龙则持有VinFast1%的股份。以VinFast上市当天的股价来算，何猷龙通过“卖壳”赚了数亿美元。

　　这个钱多不多?看你怎么看咯。

　　赌王家族虽然富可敌国，但何猷龙掌控的新濠国际受大环境的影响，在2021财年净亏损38.09亿港元，在2022年财年亏损达到51.13亿港元，同比扩大34.24%，目前市值只有110亿港元。

　　所以这卖壳的收益可谓“及时雨”。熟悉大湾区金融的李明(化名)对《最话》说，“新濠投资二季度提前偿还了笔银团贷款。看来是缓过来了。”

　　曲线上市后，虽然股价暴涨得蹊跷，但由于股权高度集中，VinFast并不是一个好的做空标的。截至目前，还没有做空机构就VinFast拿出详细调查报告和证据指出问题。

　　02

　　和VinFast一样，范日旺的发迹之路同样充满神秘色彩。

　　VinFast的母公司Vingroup JSC是越南最大民营集团，范日旺是公司实控人。

　　现年55岁的范日旺出生于越南河静省一个普通家庭，学生时代在河内矿业地质大学就读地质工程，后又获得了公费资助前往莫斯科深造。苏联解体后，范日旺的生活变得一片混乱。

　　出于生计考虑，范日旺没有直接回越南，选择去碰碰运气，用借来的钱开了一家越南餐馆。餐馆有了稳定收入后，他又扩展进入食品加工领域，并逐渐成为的“方便面大王”，他创办的方便面品牌Mivina在市场份额超过90%。

　　但这个传说中的励志故事，却存在另一种说法，据媒体报道越侨协会称当时范日旺和越南太阳集团黎越蓝经常以乌越同胞理事会的名义，拦截、剥削和抢劫当地小商贩的财产。哈尔科夫市某市场上，近4000名小商贩都对范日旺的强盗行为签名谴责。

　　但无论哪个说法是真的，总之，范日旺已经赚到了第一桶金。2000年，范日旺在越南一位官员的劝说下最终决定回国发展。

　　当时正值越南模仿中国改革开放的“革新开放”，急需发展企业推动经济转型，范日旺看准了越南房地产、旅游度假市场的机会，在芽庄改造原始岛屿经营豪华度假村，在河内开设商业中心，开发和经营高端公寓、写字楼。随着越南城镇化进程，范日旺的房地产生意迅速崛起。2007年，公司正式上市，经营房地产、写字楼租赁等业务，并逐步进军医疗机构、教育机构、商场超市、农业等行业。

　　2010年，潘日旺以1.5亿美元的价格将业务出售给了雀巢，和东欧生涯告别。随后，他又把在越南的地产业务与度假村服务合并，Vingroup正式诞生。

　　范日旺的生意离不开他的“朋友们”的支持。2015年，越南巴松海军造船厂搬迁，地块重新规划。按照越南政府最早的计划，该地块由韩国Eunsan集团和Oue·公·司投资50亿，在周边建设桥梁道路等基建工程。

　　但越南国防部直接发出书面反对意见，要求由Vingroup的附属公司承接这个项目。甚至国防部出面代表投资方，要求胡志明市政府调整“西贡-巴松综合中心”规划：要求增加建筑物高度，将容纳人口从5400人增加到24000人，调整交通线路。

　　在越南国防部的支持下，Vingroup完成了这个名为“Vinhomes Golden River”的项目，它现在已是胡志明市最核心地段、紧邻西贡河与守添新区的江景豪宅项目，标价约5.5万元人民币/平米。而胡志明市的平均工资在3000元人民币左右。

　　“由于经费不足，越南军队可以经商挣钱，在越南的生意做得很大，什么生意都可以做，在一些行业是垄断地位。要在越南做生意，如果不跟军队打交道，是做不成的。”卢然介绍说。

　　有着诸多支持的范日旺如鱼得水，到2020年，范日旺的商业帝国已经横跨房地产、零售和医疗保健等众多领域，年营收增长近50倍，突破50亿美元，潘日旺也登上了福布斯全球富豪榜。

　　2022年，Vingroup JSC营收占越南GDP的2.2%。

　　有了巨大的财富和影响力，范日旺也想有好名声。2020年，疫情肆虐的时候，越南航空公司从接送越南人回国，据报道：“双方已达成一致，将安排的越南人回国的航班。所有费用包括包机费将由范日旺富豪赞助。”

　　03

　　但范日旺并不满足于当地产、酒店、零售大佬。

　　越南是骑在摩托车上的国家，一亿人口摩托车保有量达到了4500万。随着经济发展，越南车市的发展潜力让国内外人士都充满着想象力。有乐观人士认为，越南汽车保有量有望到2030年增加到30%，这意味着越南未来一段时期会是乘用车需求增长最快的国家之一，年增长率在10—20%之间。

　　越南政府决定大力扶持本土汽车产业，出台了不少政策。看到机遇的范日旺响应号召，在2017年，范日旺举着打造越南民族品牌的口号进军汽车制造领域，创建VInFast。VinFast的名字蕴含深意，Vin指的是越南，Fast则是“风格、安全、创造、先锋”这四个词语越南语首字母缩写。

　　他说，“越南需要至少拥有一个全球认可的品牌。”

　　雄心壮志的范日旺斥资15亿美元建造工厂和研发大楼，但最初推出的两款自主品牌车型市场反响并不好。

　　2018年，Vinfast收购了通用汽车在越南的生产线，并直接挖来了通用整套管理团队，贴牌代工生产通用两厢经济车欧宝，并把价格压到12万元。2020年，欧宝在越南卖了1.8万辆，是当年最畅销的车型，范日旺的“造车梦”就此步上正轨。

　　看到新能源车市火爆的局面后，范日旺果断“油改电”。

　　越南政府给予范日旺、VinFast极大支持。2019年6月14日，位于越南海防市吉海县廷武工业区的VinFast汽车制造厂投入生产时，时任越南政府总理阮春福出席落成典礼。根据报道，“阮春福认为，该制造厂建设各环节在仅仅21个月内完成彰显越南人为越南乃至世界的汽车行业创造奇迹的伟大渴望，而且还为国家经济社会发展作出重要的切合实际的贡献，进而实现2045年建设一个小康社会的目标。阮春福强调，越南政府一直与企业同行并愿为有能力、有本领、有威望的投资者做靠山。阮春福总理希望VinFast的产品带有越南的烙印和特色。”

　　阮春福多次视察Vinfast工厂，还曾试乘过President车型。有了阮春福的祝福，所有人都知道范日旺和VinFast是被寄予厚望的。所以2022年10月，宁德时代与VinFast签订全球战略合作，董事长曾毓群还飞到日本和潘日旺会面。

　　既然越南政府给范日旺、VinFast提出了要求，那范日旺当然必须不负众望。

　　2021年12月，VinFast向越南国内用户交付了第一批电动汽车VF e34，又推出了高端智能化电动SUV车型VF 8和VF 9。

　　就在Vinfast交付首批电动车的同时，越南政府推出了电动汽车的补贴政策和税收减免政策，几乎可以说是为Vinfast量身定做的。

　　2023年4月，范日旺为推动VinFast向海外市场扩张和美上市又筹集了25亿美元资金，包括10亿美元个人资产和5亿美元无偿赞助，还有10亿美元的5年期贷款。有统计称，VinGroup JSC累积向VinFast投入在65—95亿美元之间，堪称不惜代价。

　　04

　　只是由于越南的技术研发基础薄弱，VinFast并没有什么核心技术，主要优势是越南的廉价劳动力。在技术上，VinFast非常依靠博世、ABB等全球供应商，其电动车高级辅助驾驶技术来自于德国采埃孚，电池则来自国轩高科，电子水泵和热管理控制阀自来飞龙股份，毫米波雷达来自行易道，HUD来自华阳电子，电池箱体总成来自威唐工业，内外饰解决方案来自台州精超力。

　　并且招股说明书显示，VinFast在2021年亏损约13亿美元，2022年亏损21亿美元，2023年第一季度净亏损继续扩大至5.99亿美元。

　　2022年，VinFast在唯一市场越南售出了约7400台电动车，还处在“赔本赚吆喝”状态。

　　范日旺则对前景充满乐观，他认为2023年销量可以比2022年增长7倍，达到4.5—5万辆。如果运营平稳，公司能够在2024年底实现收支平衡，2025年后实现盈利。

　　范日旺的目标从来不是拿下越南，毕竟他在越南畅通无阻。

　　比亚迪、长城等品牌也想进入越南市场。5月，王传福会见了越南政府，并称要在新能源车制造和组装领域投资越南市场，将新能源车出口到东南亚地区。从各个指标来看，VinFast的汽车和比亚迪有着明显差距。

　　但卢然介绍说，由于越南民众收入水平低，外资新能源车在越南卖不掉，因为太贵，而本地生产的新能源车车免税免挂牌费，还能卖出点。越南在全力扶持本土企业，外来的企业只能做配套。

　　并且越南糟糕的基础设施状况也阻碍了新能源车的普及，“瓶颈就在充电桩，基础设施不足，又赚不到钱，谁来维护。”

　　既然本土市场被层层保护又市场规模小，那范日旺则想把车卖到全球。5月，VinFast高调亮相泰国车展，宣布旗下全系列电动车辆都将进军东南亚市场。Vingroup高管称，公司进军东南亚最大优势是“有利的地理位置和相似的商业环境”。

　　为了赴美IPO，范日旺直接按照全球汽车行业新兴之星的姿态进行产业布局，在德国、法国、澳大利亚等地设立分公司、研发机构、试验场，并扬言品牌未来主要市场将包括北美、欧洲。

　　7月，VinFast宣布首期投资20亿美元位于美国北卡罗来纳州的制造基地已破土动工，计划2024年7月前建成投产。官方称：“公司在全球扩张和公司在北美供应链发展的一个重要里程碑”。

　　但范日旺的雄心有多大程度上是出于经济考量呢?

　　此前为了给上市造势VinFast宣称向美国市场售出了2100台汽车，但美国新车注册数据显示只有一百多台，还出现了产品召回情况，显然宣传有很大的水分。美国媒体评价称：“VF8的感觉和驾驶体验就像一辆距离推出还有一年的原型车，它需要改进。”

　　或许从一件事可以管窥范日旺的行事逻辑。在VinFast宣布要在北卡罗来纳州建立汽车工厂时，美国拜登总统发推文祝贺，称此举将为美国带来 7000 多个就业机会，是其“经济政策奏效的最新案例”。

　　近年来，越南政府与美国交往密切，美国试图将越南发展为“友岸外包”国家。VinFast还在向由美国能源部管理的先进技术汽车制造(AVTM)贷款计划(该贷款计划目前剩余约180亿美元)申请贷款，据了解美国能源部也有意向批准该项贷款申请。

　　相比之下，别克作为地地道道的美国品牌，但就因为是“中国制造”，别克旗下车型出口到美国完全无法获得关税减免，被收取高达27.5%的关税。

　　两者被区别对待的背后，是一系列复杂的国际博弈。卢然说，“哪些资本、企业能进来、能出去都是受更高维度的目的指引的，越南不希望太受中国的影响，而美国现在需要越南。”

　　05

　　这可以解释为什么拜登欢迎VinFast在美国建厂，也可以解释为什么范日旺能顺利上市。

　　但为什么范日旺要急于出海呢?

　　今年1月17日，阮春福突然辞去了诸多职务，他的两个副手也被免去了职务。越南这场持续已久的反腐风暴，不但多位官员落马，多个越南地产大佬也锒铛入狱，其中包括越南最大的私营房地产企业之一万盛发集团创始人张美兰。

　　反腐风暴引发了连锁反应不仅导致越南第五大银行遭遇挤兑，还使得越南股市大幅波动。越南的富豪圈一度人心惶惶。

　　“越南搞南北平衡，但以北方为主，这场风暴肯定对越南一些人有影响。但现在越南还持开放态度，又处在红利期，各种矛盾还没充分暴露出来。”卢然认为。

　　而阮春福是南方派代表。阮春福离场后，范日旺加速了VinFast的上市进程，不能直接IPO，就收购SPAC曲线上市，总之，巨额股权算是有了个落脚点。

　　随着全球经济格局变化，地理位置优越、劳动力人口丰富的越南承接了来自中国的产业转移，出口数据也持续攀升，VinFast已然成为“越南制造”的一张名片，虽然是“万国组装”，但也是仅有的亮点。

　　这或许是范日旺在未来博弈中最大的筹码。

　　前提是，他能维持住VinFast、Vingroup的生产经营，如果维持不住出现崩盘，那么等待他的，可能就是“中国范日旺”同样的命运。

8月30日收费频道午盘综述

　　降门槛非常可能 高开走低

　　美股大涨，中概股涨3.70%，今天大盘高开，沪指，创业板震荡，上证50翻绿，公司早上文章标题：大盘高开走低!短线压力3150附近。昨天普涨，今天肯定分化很大，如何做?公司昨天C波长VIP早上竞价就上盘中30%临停，今天创出新高，C泰凌微亦大涨。

　　房地产存量贷款利率下调，据消息只针对首套房贷，大部分购房者受益，中美商务部长会谈，成果好于预期?这些利好都是预期内，这两天就是反核!指数修复到3150震荡2天再看，强则周五再上往3219靠，弱则3150-3050震荡。

　　截至目前，北向资金+0.25亿非常不安全，若转为流出大盘可能就绿了，当然没必要一跌又悲观，当前是可以乐观操作的时间窗，科创板次新涨幅居首，降门槛非常有可能，

人形机器人产业有望重大突破

　　人形机器人行业点评报告：拓普集团规划年产百万台执行器，人形机器人产业有望重大突破

　　人形机器人：拓普、三花执行器扩产，优必选、智元机器人等布局提速

　　1)拓普集团：根据公司中报，公司的机器人直线执行器和旋转执行器已多次向客户送样，自2024年一季度开始进入量产爬坡阶段，初始订单为每周100台。客户要求公司本年度完成4套生产线的安装调试，形成年产10万台的一期产能，后续将年产能提升至百万台。单台机器人需要数十个运动执行器，单机价值约数万元人民币，为把握人形机器人发展机遇，公司将拆分设立机器人事业部。

　　2)三花智控：根据公司公告，公司聚焦人形机器人机电执行器，全方面配合客户产品研发、试制、调整并最终实现量产落地。同步配合客户量产目标，积极筹划机电执行器海外生产布局。

　　3)天奇股份：公司近日披露，公司与优必选科技签署《战略合作框架协议》，双方拟在人形机器人在新能源汽车、3C电子、智慧物流等工业场景的应用领域构建深度合作关系，并将适时设立合资公司推进合作深入发展。

　　4)智元机器人：根据EETimesChina，近期公司关联公司智元新创发生工商变更，新增比亚迪等多名股东。在8月18日的发布会上，智元机器人现场展示了人形双足机器人远征A1。该机器人身高175cm，重量53kg，最高步速可达7km/h，全身49个自由度，整机承重80kg，单臂最大负载5kg。不仅在形态上与人类相似，远征A1更在双足行走、智能任务、人机互动等领域展现出业界领先的能力。

　　人形机器人：多家厂商产业化进度提速，“具身智能”浪潮大势所趋

　　1)预计2030年人形机器人需求量约177万台，全球市场空间有望达1692亿元，2023-2030年CAGR达25%。中短期(3-5年)工商业场景率先应用;中长期(5-10年后)个人场景应用空间大。

　　2)核心零部件：行星滚柱丝杠：价值量占比约19%，目前产能主要集中于欧洲、美国等，国内企业起步较晚，规模较小，海外进口依赖度高。空心杯电机：价值量占比约8%，目前行业龙头为瑞士Maxon、德国Fauhalber等，批量制造难度大，国内厂商技术提升空间大。减速器：价值量占比约13%，目前减速器行业日系厂商占主导，国内厂商关键技术已攻克，在工艺经验积累方面仍有提升空间。传感器：目前有特斯拉的纯视觉方案和其他公司的多器件融合方案。

　　核心标的：看好人形机器人产业化大趋势，聚焦人形机器人核心部件制造龙头

　　电机：推荐鸣志电器，关注汇川技术、江苏雷利、步科股份、伟创电气、拓邦股份等;

　　丝杠：推荐恒立液压、长盛轴承、五洲新春，关注贝斯特、鼎智科技、秦川机床等;

　　减速器：推荐双环传动、绿的谐波，关注中大力德、上海机电、汉宇集团、丰立智能、大族激光、昊志机电等;

　　传感器：推荐华依科技，关注柯力传感、汉威科技、芯动联科等;

　　控制器：推荐华中数控、博众精工，关注新时达、埃夫特、英威腾等;

　　轻量化：推荐精工科技，关注中复神鹰、吉林化纤、吉林碳谷等;

　　集成：关注三花智控、拓普集团等;

　　机器人整机：推荐埃斯顿，关注博实股份、新松机器人等;

　　特种机器人：推荐晶品特装。

　　风险提示：中美贸易冲突超预期，AI技术迭代不及预期，数据测算偏差风险。

SK海力士门槛被踏破：Meta、英伟达上门求货

　　本博评论：AI超预期的发展，让处理器相关配件处于供不应求，这种势态有可能延续至2027年。而在到2027年这段时间内，新的思想、新的科技、新的观念又将逢勃而生。如果脱离了这个世界潮流，很可能就象目前的罗斯国那样。可以说，时不我待，一定要融入当今世界的潮流当中，之少要与主流世界融和相处。以下摘自网络

　　存储巨头SK海力士门槛被踏破：Meta、英伟达上门求货

　　①Meta已在AI服务器上投入巨资，要求公司额外供应高性能、高效率的DDR服务器DRAM;

　　②英伟达或将与公司讨论HBM的供应问题;

　　③在AI服务器需求推动下，该公司Q2 HBM及DDR5/LPDDR5出货量高于预期，且ASP提升。

　　手握HBM、DRAM等多项产品，SK海力士迎来Meta、英伟达等多家巨头“上门要货”。

　　据BusinessKorea报道称，Meta日前SK海力士韩国利川总部，视察利川园区的DDR5、HBM生产设施及EUV设备，并对DDR5进行质量审核。

　　Meta是SK海力士的主要客户之一，之前其已向后者采购企业级固态硬盘及服务器DRAM，用于建设扩展数据中心。而如今Meta已在AI服务器上投入巨资，要求SK海力士也额外供应高性能、高效率的DDR服务器DRAM。

　　双方在利川厂会面时，也讨论了DDR5的供应问题。由于AI需求助推，服务器DRAM正从DDR4逐渐转向DDR5。此前SK海力士已开发了10nm的第四代1a DDR5。

　　此外，英伟达有望在本周SK海力士的利川园区，预计将审查SK海力士的第五代HBM(即HBM3E)产线。报道指出，鉴于英伟达已考虑大幅提高AI芯片H100的产量，双方或将讨论HBM的供应问题。

　　就在一周多以前，SK海力士刚刚宣布，开发出面向AI的超高性能DRAM新产品HBM3E，并开始向客户提供样品进行性能验证。公司将从明年上半年开始投入HBM3E量产。在速度方面，HBM3E最高每秒可以处理1.15TB数据，其相当于在1秒内可处理230部全高清级电影。

　　另外，在8月8日的SIGGRAPH 2023上，英伟达发布搭载HBM3E内存的Grace Hopper超级芯片NVIDIA GH200第二代，将于2024年Q2出货。

　　总体而言，由于人工智能需求激增，HBM和DDR5的价格和需求都在增长。HBM的价格是现有DRAM产品的5-6倍;DDR5的价格也比DDR4高出15%到20%。

　　今年二季度，在AI服务器需求推动下，SK海力士HBM及DDR5/LPDDR5出货量高于预期，且ASP提升，两类产品营收合计增长超过2倍，预计其增长在下半年会更显著。为了在有限的资本开支投入下保证高密度DDR5/HBM供应能力，公司正在努力提高生产效率，缩短设备交期，并减少其他领域投资。

　　另据7月业内人士消息透露，在一次非公开企业说明会上，SK海力士预计，2024年HBM和DDR5的销售额有望翻番。

　　公司副总裁Park Myoung-soo对整个市场前景颇为乐观。他预计，AI服务器内存(包括HBM、DDR4和DDR5)在整个服务器内存市场的份额将从今年的17%增加到5年后的38%，未来5年人工智能服务器效应带来的新增DRAM需求将累计达到400亿GB。SK海力士目标2026年生产HBM4。

　　广发证券指出，存储产业链各环节库存去化显著，价格趋势改善。主流及利基DRAM现货价已趋稳，价格跌幅显著减缓，DRAM合约价已企稳回升，而DDR5模组的价格近期已出现小幅回升趋势;NAND现货价也已经基本企稳。

　　国盛证券认为，HBM最适用于AI训练、推理的存储芯片。受AI服务器增长拉动，HBM需求有望在2027年增长至超过6000万片。Omdia则预计，2025年HBM市场规模可达25亿美元。

预计今日A股仍将上涨

隔夜美股三大指数，纳斯达克引领尽数大涨；黄金收盘1937美元，原油收盘81.2美元。
特斯拉大涨，收盘257美元，开启新一轮的主升浪；英伟达低开走高，创出收盘新高，收盘487.8美元； AMB上涨，收盘105.9美元。
日经225指数高开低走，收盘一根小阴线上涨0.18%；印度孟买指数也是高开低走收盘略涨。
预计今日A股仍将上涨，修复周一的阴线。