以下是A股AI眼镜概念核心梳理!

小米眼镜概念：卓翼科技、歌尔股份、水晶光电、欧菲光、佰维存储、明月镜片等

Rokid（灵伴科技）概念：慈文传媒、浙版传媒、博士眼镜、亿道信息、龙迅科技、宏景科技杰美特、龙迅股份、紫建电子、顺网科技等

代工：天键股份、华勤技术、佳禾智能、龙旗科技、卓翼科技

光学组件：歌尔股份、永新光学、腾景科技、水晶光电、韦尔股份、蓝特光学苏大维格、美迪凯、华灿光电、舜宇光学

SOC芯片：瑞芯微、全志科技、星宸科技、国科微、国芯科技、恒玄科技、乐鑫科技、中科蓝讯、炬芯科技、安凯微、博通集成、芯海科技

感知交互：国光电器、联创电子、欧菲光

微显示屏：京东方 A、三安光电、华灿光电

结构件：东山精密、长盈精密、信维通信、立讯精密

存储芯片：佰维存储、兆易创新

电池技术：珠海冠宇、亿纬锂能、欣旺达、德赛电池、紫建电子

产品服务：虹软科技

其他相关：博士眼镜、明月镜片、雷柏科技、创维数字、宇瞳光学、雷神科技

逐光者：联创电子的科技征途

联创电子的技术优势主要体现在以下几个方面：

1. 模造玻璃技术与产能

联创电子拥有全球领先的模造玻璃产能，达到7KK/月，超过日本豪雅的5KK/月。公司在模造玻璃技术上具备高精度和高良率的优势，能够生产高精度、高性能的光学镜头，其技术指标在全球处于领先水平。

2. 高端纯玻镜头技术

联创电子在高端纯玻镜头技术方面处于全球领先地位，精度超过日本豪雅，可应用于智能汽车等多个领域，为自动驾驶及相关技术发展提供有力支持。

3. 车载光学领域的技术与市场优势

联创电子是全球自动驾驶ADAS镜头和模组的龙头企业，拥有300多个项目定点，如特斯拉6成份额、蔚来独供等。其车载镜头及影像模组适用于L2-L4级自动驾驶系统，支持多目视觉方案，符合行业技术升级趋势。

4. 强大的专利与研发投入

截至2024年6月底，联创电子拥有发明专利580项，上半年新增授权107项。公司在车载ADAS镜头和模组方面累计投入超30亿研发费用，技术和产品力大幅领先同行。

5. 与头部车企和方案商的深度合作

联创电子已与比亚迪、蔚来、吉利等国内主流车企建立合作关系，并计划扩大合作规模。同时，公司还与Mobileye、Nvidia等国际头部智驾方案商合作，为其提供自动驾驶光学解决方案。

6. 消费电子与新兴技术领域的布局

联创电子在消费电子领域为Meta、Pico供应VR Pancake光机模组，全球份额超30%。此外，公司还布局Micro LED巨量转移技术，并在2024年完成中试验证。

7. 机器人与无人机领域的技术拓展

联创电子为机器人提供高性能视觉模组，帮助机器人实现快速感知和精准定位。在无人机领域，公司为大疆部分高端航拍无人机提供核心镜头组件，满足专业用户对高清广角镜头的需求。

8. 产能与交付能力的保障

联创电子的合肥车载产业园已于2024年下半年投产，规划2026年实现年产0.5亿颗车载镜头的产能目标，能够满足大规模订单需求。

通过以上技术优势，联创电子在光学领域形成了强大的竞争力，特别是在车载光学、消费电子和新兴技术领域，展现出广阔的发展前景。(灵童仙篮传奇)

机器人：春季躁动焦点，继续把握后续行情（附股）

国盛证券:本次民营企业座谈会第一排大换血，相较18年最明确的边际增量就是人形机器人行业，预示着前春季躁动的焦点仍然是机器人！结合3月特斯拉、英伟达的催化，后续行情仍然要积极参与！

丝杠之后，两大最核心的细分赛道是本体制造与灵巧手产业链。

#从价值量上来讲本体大于灵巧手大于丝杠、电机、减速器等任何零部件，市值天花板更高。本体代工会诞生机器人行业的富士康或立讯精密或赛力斯（事实上正在发生），灵巧手则是Optimus Gen3最大边际变化（核心变化在电机数量和触觉）。本体代工重视#中坚科技； 灵巧手产业链，灵巧手本体重视#捷昌驱动（参股灵巧智能并代工），触觉重视福莱新材、日盈电子，电机重视鸣志电器、峰岹科技。

t链仍然是最重要的跟踪方向，震荡中抓核心。

三花智控、拓普集团 估值中枢不断抬升，是25年最值得配置标的；

t链四小龙：北特科技、鸣志电器、峰岹科技、世运电路，不要把表观估值当束缚，核心看卡位、确定性，核心供应商最终会拿订单、交付量说话！

AIDC之核心品种探讨

　　最近一段时间，行情的热点有且仅有算力，端侧AI，人形机器人（具身智能），下面这篇是民生证券研究基础算力的，推荐品种可以适当参考。

功率密度为当前AI产业的核心矛盾之一。从北美四大云厂商对资本开支最新的反馈来看，算力需求持续旺盛，而电力系统为算力Capex的重要一环，根据SemiAnalysis，2023-2028年温控+电力系统市场空间增长约400%，为数据中心建设增量最大的环节。伴随摩尔定律放缓，制程升级迭代延后，功耗墙成为挡在高算力需求前面的拦路虎，数据中心建设也必将不断向液冷+电源倾斜。典型的AIDC电气设备结构可细分为三级供电及三级备电，三级供电主要包括1）UPS/HVDC；2)ACDC；3）DCDC。三级备电主要包括1）超级电容；2）UPS蓄电池；3）柴油发电机。

　　从UPS到HVDC，数据中心供电效率变革。在传统数据中心中，UPS配电方案占据主流地位，国内主流HVDC方案为240V/336V输出电压。然而AIDC带动数据中心能耗和稳定性要求不断提升，国内外主流厂商纷纷推出下一代HVDC方案，电压进一步提升。百度2024年推出的“瀚海”直流电源配备了750V输出柜，台达最新推出的10kV供电系统DPSST系列最高输出电压更是达到1000V，海外主流互联网及AI芯片公司也纷纷推出下一代HVDC方案。相较于传统的UPS配电，下一代HVDC系统具有效率更高、可靠性更好、成本更低、占地面积更小的优势。未来，AI芯片功耗提升和超大算力扩张，数据中心高功率密度、高效能趋势日渐清晰，HVDC系统预计将向高集成度、高电压输出、碳化硅MOSFET应用、清洁能源方向演进，HVDC有望逐步成为数据中心主要供电方案。从供应商格局来看，台达、维谛、中恒电气、中达中通等厂商为目前HVDC主流供应商，禾望电气等厂商则有望凭借海外大厂的配套关系，在下一代HVDC市场中获取重要份额。

　　超级电容为GB300全新增量。超级电容具备充放电速度快、能量密度较高、使用寿命长及高可靠性等特点，在AI数据中心可以实现提供紧急供电、平滑电路波动等功能，当前武藏与Flex合作，推动超容成为GB300标配。江海股份为国内少数深耕超级电容的企业，自2016年开始，江海股份利用8亿募投资金对超容技术及生产工艺进行改造，当前公司已于相关生产商探讨技术方案，在方案上完全达到GB300的性能、功用要求，并具备产能大、扩产周期短、特别是成本低的优势；此外公司MLPC产品也已适配AI数据中心，有望将AI打造成公司第二成长曲线。

　　投资建议：我们认为2025年AI算力的核心矛盾在于“功率密度+传输速率”，前者背后是温控液冷+电力系统等，江海股份、麦格米特、禾望电气、申菱环境、潍柴重机、科泰电源等；后者背后是AEC、CPO、PCB等，博创科技、瑞可达、太辰光、天孚通信、沪电股份、生益科技、景旺电子等.

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作者：胖胖鼠
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来源：雪球
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