低空经济第三波！聚焦应用场景，相关概念股梳理

【低空经济第三波！聚焦应用场景，相关概念股梳理】

“低空经济+”应用场景日益丰富。近年来，以通航和无人机为主导的低空经济发展快速。目前，已经进行商业化探索的应用场景有物流、旅游、农业、消防、巡检等。随着低空经济被提升到国家战略后，政策+产业正不断推进“低空经济+”应用场景的落地，旅游、物流、城市管理、交通等重要场景的应用现状值得关注。

以2023年12月29日发布的《深圳经济特区低空经济产业促进条例》为例，深圳鼓励社会组织、企业和个人积极探索各类低空飞行应用场景：

1)应急救援方面：推进低空飞行快速应急救援体系建设，加强低空飞行在应急处置、医疗救护、消防救援等领域的应用。

2)城市管理服务方面：推动低空飞行在国土资源勘查、工程测绘、农林植保、环境监测、警务活动、交通疏导、气象监测等方面的应用。

3)交通运输方面：推动开通市内、城际、跨境等低空客货航线，支持探索在机场、铁路枢纽、港口枢纽、核心商务区等开展低空飞行联程接驳应用。

4)物流配送方面：加强无人驾驶航空器在快递、即时配送等物流配送服务领域的应用。

5)文体旅游方面：推动低空文化园区、低空消费小镇、低空飞行营地等建设，鼓励开展低空运动、低空旅游等活动。

“低空经济+旅游”概念股：

中化岩土：子公司浙江中青国际航空俱乐部有限公司主营通用航空业务：空中游览、个人娱乐飞行；航空摄影、空中广告；私用驾驶员执照培训。下辖五大公司：安吉天子湖机场（全泰（安吉）机场有限公司）、绍兴鉴湖直升机场（全泰（绍兴）机场有限公司）、浙江鑫鹰通用航空机场投资有限公司、中青通航、中青黄龙俱乐部。

岭南控股：公司与亿航智能以智能自动驾驶飞行器在文旅产业的应用为切入点，携手构建“旅游 ”产业合作。

西藏旅游：投资建设了完善的旅游基础设施，并推出观光大巴、江面游艇、低空飞行和温泉康养等特色旅游项目。

ST西域：公司拟与亿航智能下属企业广东亿航通用航空有限公司共同出资设立无人驾驶航空器运营的合资公司西域青鸟。西域青鸟拟在未来5年内运营数量不低于120架EH216-S或同类载人级自动驾驶飞行器。

君亭酒店：君亭酒店在互动平台表示，公司密切关注新技术对提升酒店

178家公司获机构调研（附名单）

统计显示，近5个交易日（9月27日至10月11日）两市约178家公司被机构调研，调研机构类型显示，证券公司共对159家公司进行调研，即89.33%的上市公司调研活动有证券公司参与；基金公司调研130家，位列其后；阳光私募机构调研77家，排名第三。

机构调研榜单中，共有47家公司获20家以上机构扎堆调研。指南针最受关注，参与调研的机构达到199家；中科创达被194家机构调研，榜单中排名第二；键凯科技、汇川技术等分别被167家、164家机构调研。

中信建投：内需慢修复是下一个阶段配置底层逻辑

中信建投指出，内需慢修复是下一个阶段配置底层逻辑，配置稳扎稳打，先在顺周期中精选景气，后续进攻时再在低渗透率新动能方向中优选，重点关注：1）低库存+需求改善带动价格弹性的铝；2）数据出现改善信号的可选消费，关注白酒、消费建材/家居，同时向智能汽车、机器人、存储、海风等高端制造科技成长方向进攻。此外，考虑到节假日后即迎三季报业绩预告披露期，需尤其关注Q3业绩环比明显改善且有望超预期的细分，例如通信、半导体、汽零、电力设备等，医药板块若Q3业绩落地可逐步关注。

银河证券：关注政策窗口期 布局攻守兼备组合拳

中国银河证券研报指出，关注政策窗口期，布局攻守兼备组合拳。9月的重点是在低位寻找攻守兼备的组合拳，注意节奏。随着近期政策频发，一定程度上提振投资者信心，但是投资者信心的完全恢复既需要时间也需要耐心。在投资者情绪较为复杂交织的当下，有的观望情绪浓厚、有的乐观布局，我们建议正视市场波动，坚定信心，提前做好适当布局，把握节奏。具有长期增长动能的行业可创造稳健的业绩，好业绩是不褪色的投资理念。积极策略是适当布局，在低位找可攻守兼备的组合拳，即受益于政策利好+避险性板块是9月配置主要方向。投资策略应当聚焦受益于政策助力板块里的低估值价值股+成长型价值股。9月我们建议战略性布局消费、科技、券商等板块里的价值股。

84股筹码连续3期集中

统计显示，491家公司公布了截至8月20日最新股东户数，相比之前各期，有84股股东户数连续减少3期以上，股东户数最多已连降20期。也就是说筹码呈持续集中趋势。

股东户数连续下降个股中，连降时间较长的有甘肃能源、华塑股份等，其中，甘肃能源最新股东户数为48526户，已连续减少20期，累计降幅为16.06%，华塑股份股东户数连降17期，最新户数为64371户，累计降幅6.44%，股东户数连降期数较多的还有东北证券、卓胜微、杰瑞股份等。从最新一期的股东户数下降幅度看，降幅较大的有新瀚新材、路畅科技、川恒股份等，最新股东户数分别下降10.42%、5.58%、3.53%。

华安证券：无需担忧A股持续长期调整风险 布局四主线

华安证券指出，今年以来市场处于上有顶下有底的震荡行情中，虽然近期情绪略有转弱、各大指数纷纷调整。但市场当下已近震荡下沿，后续市场支撑仍在仍强，无需担忧A股持续长期调整风险。

配置上，短期可沿景气改善和中报业绩确定性把握轮动机会，中长期则加大对估值底部及科技的配置：①景气指标和预期转向积极的板块，围绕部分品种价格出现显著上涨的基础化工、农林牧渔以及业绩超预期提振下信心恢复的食品饮料进行配置；②“中特估”主题投资下受一带一路带动的建筑装饰央国企；③泛TMT板块当下具备较好的布局价值，中长期角度电子、通信配置价值凸显；④估值底部及医疗反腐预期已经明确的医药生物。

博时基金曾鹏：下半年投资机会好于上半年，A股有望多点开花

博时基金董事总经理、权益投研一体化总监、基金经理曾鹏在博时基金25周年高质量发展论坛暨2023年中期投资策略会上表示，下半年投资机会好于上半年，A股有望从一枝独秀到多点开花。

曾鹏指出，宏观环境从经济动能偏弱、流动性偏强，逐渐过渡到经济弱复苏、流动性继续宽松的阶段，A股下半年有望从单一的估值驱动逐渐衍生为业绩和估值双重驱动，投资机会逐渐增多，看好白酒、新能源、科技等板块投资机会。

中信建投：机器人行业跨越式发展有望打开稀土永磁材料未来需求空间

中信建投研报认为，人形机器人产业化加速有望带动永磁材料需求改善。2023年5月，特斯拉Optimus再次进化，叠加近期国内机器人政策升温，机器人行业跨越式发展有望打开稀土永磁材料未来需求空间。从供需基本面看，供应端，整体供应稳定，氧化物及金属市场供应量充足，但因部分企业对于库存出货不多，导致市场现货流通不多，且因贸易商有参与市场，市场散货成交为主，整体出货量不大，供大于求不明显。需求端，近期机器人板块大涨，后续或逐步往上游细分领域传导，作为伺服系统伺服电机核心材料——稀土永磁，或是传导方向之一 。

数据复盘丨27股获主力加仓超亿元 北向资金抢筹昆仑万维、北方华创等

6月28日，上证指数、深证成指、创业板指早盘震荡下探，随后探底回升，午后持续回升；科创50指数早盘高开后震荡下探，随后探底回升，临近午盘再度回落，午后再度回升，尾盘有所回落。截至收盘，上证指数较上一交易日下跌0.07点，报3189.38点，成交额3601.18亿元；深证成指报10926.32点，跌0.47%，成交额5281.44亿元；创业板指报2182.10点，跌0.44%，成交额2318.72亿元；科创50指数报1008.22点，跌0.31%，成交额739.73亿元。沪深两市合计成交8882.62亿元，成交额较上一交易日增加471.98亿元。

资金流向

1.主力资金

wind统计显示，沪深两市主力资金今日净流出258.76亿元。其中，创业板主力资金净流出94.04亿元，沪深300成分股主力资金净流出38.07亿元，科创板主力资金净流出3.85亿元。

从行业板块来看，申万所属的31个一级行业，今日有4个行业板块主力资金呈现净流入，其中，电力设备行业板块主力资金净流入最多，净流入金额5.14亿元；行业板块主力资金净流入居前的还有汽车、食品饮料，净流入金额分别为3.38亿元、3.31亿元。 27个行业板块主力资金呈现净流出，其中，计算机行业板块主力资金净流出最多，净流出金额为67.96亿元；行业板块主力资金净流出靠前的还有电子、通信、机械设备、传媒、国防军工，净流出金额分别为32.83亿元、23.39亿元、21.86亿元、21.57亿元、15.45亿元。

个股来看，今日有1461只个股获主力资金净流入，其中，27股获主力资金净流入超1亿元。隆基绿能获主力资金净流入最多，净流入金额为6.8亿元；主力资金净流入居前的个股还有北方华创、掌趣科技、莱斯信息、三七互娱、长安汽车，净流入金额分别为4.22亿元、3.77亿元、3.61亿元、3.29亿元、2.5亿元。

此外，3510只个股被主力资金净卖出，其中，51股被主力资金净卖出超1亿元。主力资金净流出最多的个股是昆仑万维，净流出金额为7.23亿元；主力资金净流出居前的个股还有大华股份、中船科技、科大讯飞、拓息、紫光股份，净流出金额分别为5.37亿元、4.73亿元、4.4亿元、4.27亿元、3.92亿元。

2.北向资金

北向资金今日成交额为1166.14亿元，成交净卖出40.72亿元。其中，沪股通净卖出25.83亿元，深股通净卖出14.89亿元。

活跃个股方面，北向资金今日净买入较多的有昆仑万维、北方华创、科大讯飞、美的集团、工业富联，净买入金额分别为5.31亿元、2.67亿元、2.43亿元、2.28亿元、1.66亿元。北向资金净卖出较多的有贵州茅台、宁德时代、金山办公、中国中免、立讯精密，净卖出金额分别为4.64亿元、2.33亿元、1.73亿元、1.14亿元、1.12亿元。

3．龙虎榜机构资金动向

盘后龙虎榜数据显示，今日机构席位资金合计净卖出约2.73亿元。其中，净买入的个股9只，净卖出的个股22只。机构净买入最多的股票是拓息，净买入金额约2.26亿元；机构净买入居前的还有南方精工、兆龙互连、深南电A等股。机构净卖出最多的股票是新时达，净卖出金额约1.46亿元；机构净卖出居前的还有润达医疗、福瑞股份、大华股份等股。

拓息今天涨1.5%。盘后数据显示，3个机构出现在龙虎榜单上，合计净买入约2.26亿元；东方财富证券股份有限公司拉萨金融城南环路证券营业部买入7192.47万元，同时卖出5037.47万元；招商证券股份有限公司深圳深南东路证券营业部买入2159.44万元，同时卖出6962.77万元。

涨跌停个股

截至收盘，沪深两市合计2103只个股上涨，2703只个股下跌，平盘个股189只，停牌的个股24只。不含当日上市新股，共有43只个股涨停，14只个股跌停。连续涨停天数看，中马传动已连收5个涨停板，连续涨停板数量最多。

从收盘涨停板封单量来看，平潭发展最受追捧，收盘涨停板封单有8575.64万股；其次是露笑科技、华脉科技，涨停板封单分别有2174.18万股、2147.03万股。以封单金额计算，华脉科技、平潭发展、露笑科技等涨停板封单资金较多，分别有4.46亿元、2.18亿元、1.7亿元。

行业板块、概念方面看，行业板块跌多涨少。其中，煤炭、燃气、电力设备、公用事业、汽车、物流等行业板块涨幅靠前；减速器、绿色电力、轮毂电机、煤化工、调味品概念、工业气体、TOPCon电池、啤酒概念、碳基材料等概念走势活跃。计算机、通信、传媒、电子、教育、房地产、商贸零售、建筑材料等行业板块跌幅居前；CPO概念、Web3.0、数据要素、液冷概念、国产软件、信创、摄像头等概念走势较弱。涨停个股主要集中在汽车、机械设备、公用事业、传媒、通信等行业。

中金下半年通信设备展望：AI质变时刻来临 信息基建有望提速

中金公司研报称，复盘2022年下半年至2023年上半年，AI迎来质变时刻，通信设备产业链标的业绩预期与估值实现“戴维斯双击”。行业基本面侧，三大运营商总资本开支小幅增长，5G建设伴随新一轮集采启动有序推进，加大算网建设推升云网设备采购需求；AI大模型开启新一轮产业变革，算力相关硬件需求持续向上，部分个股2023上半年报表端或仍承压于传统云需求降速，但订单指引不断超预期，2023-2025年业绩预期有望持续改善。受此催化，截至2023年5月末，A股通信板块整体滚动市盈率达31.34x，较去年低位有所修复，但仍低于历史平均估值水平。展望2023年下半年，中金公司认为AI仍将驱动产业基本面向好，随着全球经济下行压力加大，国内信息新基建资本支出占比有望持续提升。

博时基金：A股处于底部区域 中报下的投资机会显现

　　海外方面，美国5月PMI依然延续制造业弱、服务业强劲的分化态势，5月新增非农就业人数大超预期，美联储加息预期再度升温，7月加息概率升至50%以上。当前，美国劳动力和房租出现局部边际改善，整体仍然偏紧，通胀高中枢隐忧依然是掣肘美联储急剧转鸽的重要因素，二、三季度海外流动性可能延续波动态势。

　　国内方面，经济基本延续偏弱态势，制造业PMI连续三月走低，非制造业和建筑业PMI亦有所回落，在持续低迷的情绪后，市场对于稳增长的预期升温。

　　市场策略方面，债券方面，地产仍是关键指标，主要观察点是销售和开工活动。5月以来，三十城市销售面积整体偏弱，开工更为低迷，后续仍有待修复。债市利率点位偏低+谨慎情绪延续的背景下，以控久期票息策略的防守为主。中期，经济复苏预期改善将带来利率上行。

　　A股方面，上周大宗商品价格、人民币汇率等边际好转，同时政策预期加强，市场情绪缓和，海外方面美债上限风波平息。整体来看，当前A股市场整体处于底部区域，“乐观者”开始主导定价，下阶段市场将对政策预期较为敏感。结构方面，既要成长性，也要确定性，关注中报下的投资机会。年初以来，经济预期从强复苏到弱复苏再到担忧，基本面维度推动的行情显得短暂且不确定。棋至中盘，伴随经济预期下修进入临界点，反弹有望结构性展开，但空间和持续性仍有疑问。当前与其博弈经济预期的反复，不如关注中报下的投资机会。整体而言中报的机会集中在两个维度：一方面，科技产业的革命性机会将使得TMT板块业绩超预期逐步扩散，可在TMT板块中寻求弹性；另一方面，与经济大盘相关，且“资产荒+改革”逻辑共振的中特估是较为确定的方向。

　　港股方面，2023年，随着国内经济复苏，港股企业盈利将从筑底转为向上扩张。二季度美元流动性仍有不确定性，重视高股息国企、贵金属板块在海外高波动场景下的防御价值。

　　原油方面，2023年全球需求向下，原油震荡偏弱。OPEC减产与美国收储计划叠加海外服务消费韧性为二季度油价提供支撑。

　　黄金方面，海外增长趋弱，年度维度黄金投资价值较为明确，短期加息预期反复或带来震荡。

　　以上观点不代表任何投资建议，市场有风险，基金投资须谨慎。

　   金融投资报

东方证券：电池行业将随新能源车需求增长快速发展（附股）

东方证券指出，电动车仍处于高速增长期，新能源长期趋势不变。国内电动车市场2020年下半年至今经历高速增长，在渗透率近30%的情况下仍维持可观增速，而欧洲/美国市场渗透率相较国内仍有较大提升空间，正处于政策推动与快速追赶过程中。叠加储能市场方兴未艾，电池行业将随新能源车需求增长和储能市场潜能释放得到快速发展。各环节盈利分化，头部企业竞争优势显现。在前期行业盈利底部区间，各环节内部出现明显分化：二线厂商一方面自身供应与需求均不稳定，量上受到的影响更大，另一方面降价对高成本产能形成的压力更大，部分企业已面临亏损；而头部企业经历多轮产业周期淬炼，凭借成本优势展现出较强盈利韧性，龙头地位进一步强化。在产业周期中脱颖而出、具备长期竞争力的公司，包括电池环节宁德时代、电解液龙头天赐材料、隔膜龙头恩捷股份、负极具备成本优势的尚太科技、正极一体化公司华友钴业。

养老金2022年四季度新进4只科创板股 增持3股

数据宝统计显示，截至4月11日，2022年四季度末养老金共现身10只科创板股前十大流通股东榜。其中，新进4只，增持3只。养老金最新重仓股名单中，持有比例最多的是煜邦电力，持股量占流通股比例为3.69%；其次是中复神鹰、凯立新材。

持股数量方面，养老金持股量居前的有煜邦电力、中复神鹰、凯立新材，持股量分别为446.29万股、250万股、199.67万股。养老金持股市值居前的有心脉医疗、凯立新材、阳光诺和，持股市值分别为2.05亿元、1.71亿元、1.51亿元。从持有时间来看，养老金账户连续持股超过两个报告期的有6只，中复神鹰、联瑞新材等均被养老金连续持有3个报告期。

养老金2022年四季度新进8股 增持7股

据wind统计显示，截至3月22日，2022年四季度末养老金账户共现身20只个股前十大流通股东榜。其中，新进8只，增持7只。去年年末养老金账户对中兴通讯的持股量最多，持股量为4780.48万股；其次是中国巨石，持股量为2114.95万股。从期末持股市值看，养老金账户期末持股市值在1亿元以上的有16只股，分别是中兴通讯、扬农化工、泰和新材等。

持股比例方面，养老金账户持股比例最多的是泰和新材，合计持股量为1950.33万股，占流通股比例4.57%；养老金持股比例居前的还有煜邦电力、中复神鹰等。从持有时间来看，养老金账户持股期限最长的是扬农化工，已连续12个报告期出现在公司前十大流通股东名单中。

首创证券：市场可能仍将维持震荡整理局面（附3月金股）

首创证券指出，国内来看，经济与金融数据并没有给市场带来特别强的盈利预期驱动，市场对两会的预期较为平淡，普遍预期没有超出经济工作会议定调的内容。在这一背景下，分母端或许仍将占主导，美元指数反弹放缓之前，市场可能仍将维持震荡整理的局面，应对思路上建议围绕两个方向，一是前期滞涨的个股和行业，如果叠加盈利预期好转，会有较强的安全边际，二是产业题材，围绕行政导向的经济现状衍生的结构性机会较多。

2023年首创证券3月金股推荐如下：隆基绿能、牧原股份、长城汽车、志邦家居、巨化股份、中航重机、铂力特、人福医药、科大讯飞、裕太微-U。

券商板块配股圈钱融资，无底线！赤裸裸抽坏市场！

【经济日报：防范再融资演变为“再圈钱”】经济日报文章指出，上市公司要做大做强，离不开资金的“补血”，但需掌握好融资的“火候”，不能过度依赖高资本消耗来支撑业务增长。应审慎决策是否再融资、融资多少，既不能为了跟风而盲目融资，更不能为了“圈钱”而随意融资。

部门也需睁大眼睛，把好再融资入口关。近日，就上市券商再融资进行回应，表示将充分关注上市券商融资的必要性、合理性，把好股票发行入口关。再融资一时成为市场关注的热点。 

防止再融资演变为“再圈钱”，需要部门睁大眼睛，把好再融资入口关。对于业绩较差、净资产收益率低的上市公司，可对其融资规模进行适当限制，提高融资门槛、控价控量；对于频繁再融资、巨额融资的上市公司，可拉长其融资间隔期，防范公司高价“圈钱”；

对于滥用融资资金，进行利益输送、操纵市场的行为，则要“零容忍”“出重拳”，用严惩重罚促再融资制度正本清源、返璞归真。（经济日报）

德邦证券：传媒业绩企稳，行业景气有望迎来困境反转

德邦证券研报认为，传媒业绩企稳，行业景气有望迎来困境反转。传媒行业22Q3同比增速较22Q2边际增长的幅度在所有一级行业中位列第七，达到了8.5%。净利润方面，传媒行业2022Q3净利润增速-36.8%，22Q3同比增速2010年以来分位数为6.0%，业绩处于历史较低水平。营收降幅收窄、净利润有望企稳回升。随着疫情管控措施放松，线下消费场景修复，传媒行业的相关投资标的未来基本面有望回暖。业绩有望企稳回升背景下，传媒行业更具备配置价值。公募基金的持仓数据显示，传媒行业的持仓占比已连续3个季度持续下滑，目前持仓占比仅为0.55%，处于24%的历史百分位上，对于公募基金来说具备充分的增持空间，交易并不拥挤。传媒行业的营业收入同比边际增长居第七，持仓占比却较低，市场对其投资价值仍处在观望的过程。从传媒行业的景气度指标来看，在游戏、影视院线行业景气度呈现回暖趋势，出版行业稳定且估值较低。

财信证券：2023年中国资产迎来战略配置时点

财信证券发布年度策略报告认为，2023年国内经济有望曲折复苏至中枢水平，A股市场也将震荡中上行。2023年中国资产迎来战略配置时点：展望2023年，欧美国家经济硬着陆风险增加，中国外需存在较大不确定性，预计中国将处于加杠杆周期。叠加中国疫情防控优化、地产融资改善政策效果显现，预计中国经济将领先全球复苏，人民币汇率将止跌回升，中国资产也将领涨全球。当下AH溢价指数处于高位，叠加2023年港股双币机制落地、港股流动性改善，预计港股走势将强于A股。

财信证券指出，2023年业绩层面利好成长风格，流动性层面利好蓝筹风格，预计2023年市场风格将相对均衡，成长风格或略微占优，2023年建议关注以下四条主线：（1）中概互联板块。此前制约中概互联网板块的业绩走弱、退市风险、流动性风险、行业政策风险，都将在2023年出现明显缓解，可关注恒生科技、纳斯达克中国金龙指数。（2）低估值的成长板块，如估值大幅回落、基本面暂处低谷的信创、生物医药板块。（3）贵金属。随着美国经济进入衰退期间，后续10年期美债实际收益率、美元指数上行空间很小，黄金、白银已进入底部配置区间。（4）消费复苏板块。2023年疫情对国内经济冲击将弱化，线下消费和服务板块将迎来复苏，如社服、交运、食品饮料。