环保——布局大气治理类公司

国家发改委、环保部也联合印发了《关于培育环境治理和生态保护市场主体的意见》，提出到2020年我国环保产业产值超过2.8万亿元，培育形成 50 家以上产值过百亿的环保企业的目标。

本人分析认为，目前本次红色预警措施覆盖的主要范围是京津冀地区，京津冀地区炼化厂普遍被要求降负荷。区内石化企业于上周末接到限产通知。中国石化旗下燕山石化、天津石化、石家庄炼化等企业受限产影响，预计装置负荷下降1/3。另外，中国石油、中海油旗下位于京津冀区内的华北石化、大港石化和中捷石化亦或受到限产的影响而降低负荷。限产影响或导致12月国内成品油产量下降2.6%，乙烯产量下降3.4%。 

他认为，限产影响短期偏中性，中期利好。

也认为，雾霾来袭可关注七条主线：

1，口罩

新纶科技（002341）：主要产品包括空净器、民用口罩及面膜基材

2，空气过滤

创元科技（000551）、鱼跃医疗（002223）、雪莱特（002076）、泰和新材（002254）、江南高纤（600527）

3，pm2.5检测

先河环保（300137）：公司主营业务为高端环境监测仪器仪表研发、生产和销售，是国内领先的空气质量和水质在线环境监测仪器供应商

聚光科技（300203）：公司作为脱硫净化剂、脱硫催化剂等能源净化产品的供应商，公司经营将会受到汽柴油质量升级的影响

此外还有天瑞仪器（300165）、雪迪龙（002658）、汉威电子（300007）

4，脱硫脱销

燃控科技（300152）、茂化实华（000637）、天科股份（600378），三聚环保（300072）

5，尾气治理

（1）PM2.5治理方面

烟台万润：公司与与欧洲催化剂公司合作研发汽车尾气吸收相关材料

三维丝（300056）：从事大气粉尘污染整治，致力于袋式除尘器的核心部件高性能高温滤料的研发、生产、销售与服务。

凌云股份（600480）：投资5亿元的中国兵装集团凌云股份汽车尾气净化系统生产项目;科达机电，清洁粉煤气化项目可以把煤直接气化，源头解决PM2.5问题

德联集团（002666）：车用化学品“助力”尾气净化

四川美丰（000731）：车用尿素

宁波华翔（002048）：控股公司主要产品为轿车尾气净化系统

此外还有银轮股份（002126）、贵研铂业（600459）、威孚高科（000581）

（2）油品升级方面：

中国一重（601106）：制造了中石油广西石化含硫原油加工配套工程400万吨/年渣油加氢脱硫装置

海越股份（600387）：募投的60万吨烷基化项目预计将于2014年一季度投产

中国化学（601117）：在炼化领域具有催化重整、加氢裂化和烷基化工程项目的工程总包能力

三聚环保（300072）：具有石化、煤化工、油气田等领域的脱硫成套工艺技术及服务能力

6，活性炭

新日恒力（600165）、元力股份（300174）、英力特（000635）

7，汽车报废

格林美（002340）、华宏科技（002645）、天奇股份（002009）、物产中拓（000906）

汽车板块——建议跟随我们布局了

今年经济弱复苏带来盈利弱改善，但温和通胀使无风险收益率小幅上行，两者相互抵消；“保增长”和“调结构”相矛盾，改革和转型停滞不前，风险偏好或将缓慢下降。综合来看，市场应该是一种“窄幅波动、中枢下移”的“慢熊”走势。“震荡慢熊”市场中，应重视估值在追求相对收益中的重要作用，利率下行、行业向上和股息率提升将提供较大估值修复弹性。

　　选取高股息率公司时应结合考虑行业景气度

　　我们对A 股市场中高股息率股票在08 年-15 年的表现情况进行了对比考察，发现在熊市中，股息给公司股价带来了显着的积极影响。

　　同时，我们分行业考察了高股息率股票在08 年-15 年的相对表现，发现在熊市中，高景气度行业高股息率股票表现明显好于高景气度行业其他股票，表现出很强的抗跌性，低景气度行业高股息率股票表现反而差于低景气度行业其他股票，同时高景气度行业中高股息率股票表现明显好于同期低景气度行业中高股息率股票；但在牛市和震荡市中，这些股票表现没有显着差别。我们认为，行业或公司景气度是影响高股息率是否有效的另一个维度。在当前“震荡慢熊”市场中，低景气度行业高股息率股票应慎重考虑，高景气度行业的高股息率股票值得关注。

　　寻找汽车股中的高股息率或者潜在高股息率品种

根据15 年年报利润分配预案，对应7 月21 日收盘价，16 年共有18只高股息率汽车股。从现金股利占净利润比例来看，江铃汽车、华域汽车、长城汽车、中国重汽利润分配率比较平稳，S 佳通、上汽集团、宇通客车、威孚高科近两年利润分配率较13 年提升明显，这些公司的股利政策具有延续性。

从未分配利润/当前市值这一指标来看，一汽富维、中国重汽、江铃汽车、上汽集团、长安汽车、威孚高科这一比值在30%以上，分红潜力大。

　　投资建议

16 年是汽车行业大年，政策基调向上，行业上半年如期回暖，景气度向上。高股息率反映管理层对公司业绩平稳的信心，根据我们研究，熊市中高股息率股票的股价表现明显好于其他股票。考虑到未来市场大概率是一种“窄幅波动、中枢下移”的“慢熊”走势，景气度较高的汽车行业中的高股息率公司有望成为避风港。

根据15 年年报利润分配预案，对应7 月21 日收盘价，16 年共有18 只高股息率汽车股，结合公司基本面及历史分红情况，我们推荐华域汽车、上汽集团、江铃汽车、江淮汽车、长城汽车、威孚高科、长安汽车、京威股份、富奥股份、拓普集团，建议关注福耀玻璃、星宇股份、一汽富维、万向钱潮、天汽模、S 佳通、宇通客车。

LED——关注中游封装领域景气回升

LED景气度全面提升中游封装产业景气可期 2016年第十一届中国(青岛)国际LED暨LED照明展览会今天在青岛举行。此次展会产品将涵盖LED照明设备、LED封装、户外照明、专业灯光及配套设备等领域。同期还将举办多场技术交流会、高峰论坛及新产品发布会，力争打造专业的交流合作平台，有望进一步推动我国LED照明行业的快速发展。

　　全球照明市场可分为一般照明、汽车照明和显示三大类，一般照明包括办公照明、家居照明、轨道交通照明等，市场占有率高达80%。LED作为最有发展前景的光源，具有节能、环保、使用寿命长等诸多优势。去年全球LED照明市场规模达299亿美元，市场渗透率为27%。随着LED灯泡价格的下降以及市场需求回暖，LED照明替换的速度将进一步提升。

　　目前，我国LED照明应用依然处于初步渗透阶段，主要包括普通照明、LED显示器、交通信号灯、汽车灯和LCD背光等领域。从LED产业链来看，主要可分为上游原材料、芯片；中游LED封装；下游LED应用。其中，LED上游芯片和外延片市场核心技术被国外巨头垄断。相对于芯片产业，我国中游LED封装产业最具竞争力，封装品种较全。当前我国LED封装已经形成了一定的产业规模，成为全球重要的中低端LED封装生产基地。同时，随着工艺技术的不断完善以及高端封装领域市场份额的快速提升，未来LED封装企业竞争力将不断增强。

　　平安证券表示受事季市场需求回暖，上游芯片及中游封装领域的价格止跌，终端照明产品价格则维持稳定。随着LED 价格的探底以及行业集中度的提升，我们看好LED的长期发展前景，“大者恒大”的行业逻辑将使相关企业受益。

对此，本人以自身采集开发的全国唯一沪深股票大数据库资料为依据做如下分析：

首先，关注LED封装材料方面关注方大集团、瑞丰光电；

其次SMD发光二极管方面公司如聚飞光电、国星光电、瑞丰光电、木林森、鸿利知汇；

三是封装模块方面如国星光电、深科技、佛山照明；

四是封装配件方面三安光电、ST中发；

五是封装器件方面关注聚飞光电、联创光电、艾比森、鸿利智汇、长电科技、万润 科技、雷曼股份、长方集团、照驰股份、东山 精密；

六是封装芯片方面的同方股份。

水泥——关注产业链一体化分析

水泥：粉状水硬性无机胶凝材料。加水搅拌后成浆体，能在空气中硬化或者在水中更好的硬化，并能把砂、石等材料牢固地胶结在一起。cement一词由拉丁文caementum发展而来，是碎石及片石的意思。早期石灰与火山灰的混合物与现代的石灰火山灰水泥^[1]  很相似，用它胶结碎石制成的混凝土，硬化后不但强度较高，而且还能抵抗淡水或含盐水的侵蚀。长期以来，它作为一种重要的胶凝材料，广泛应用于土木建筑、水利、国防等工程。

硅酸盐类水泥的生产工艺在水泥生产中具有代表性，是以石灰石和粘土为主要原料，经破碎、配料、磨细制成生料，然后喂入水泥窑中煅烧成熟料，再将熟料加适量石膏（有时还掺加混合材料或外加剂）磨细而成。

一生料粉磨

水泥工艺流程

分干法和湿法两种。干法一般采用闭路操作系统，即原料经磨机磨细后，进入选粉机分选，粗粉回流入磨再行粉磨的操作，并且多数采用物料在磨机内同时烘干并粉磨的工艺，所用设备有管磨、中卸磨及辊式磨等。湿法通常采用管磨、棒球磨等一次通过磨机不再回流的开路系统，但也有采用带分级机或弧形筛的闭路系统的。

二熟料煅烧

煅烧熟料的设备主要有立窑和回转窑两类，立窑适用于生产规模较小的工厂，大、中型厂宜采用回转窑。

三水泥粉磨

水泥熟料的细磨通常采用圈流粉磨工艺（即闭路操作系统）。为了防止生产中的粉尘飞扬，水泥厂均装有收尘设备。电收尘器、袋式收尘器和旋风收尘器等是水泥厂常用的收尘设备。

 

对此，据上产业链做如下分析：

首先关注具有石灰石资源类如海螺水泥、宁夏建材、三圣股份、塔牌集团、四川金顶、上峰水泥；

其次关注具有建材水泥骨料的海螺水泥、华新水泥、亚泰 集团；

三是关注建材水泥孰料的海螺水泥、西水股份、宁夏建材、冀东水泥、天山股份、尖峰集团、祁连山、万年青；

四是关建材水泥粉磨的博闻科技；

五是关注建材水泥外加剂方面的塔牌集团、红宝丽。

六是关注建材水泥混凝土加工的西部建设、三圣股份。

油价上调——继续增持油气装备板块

前期“油价大幅飙升势必刺激国际石油开发商加大石油勘探及开挖的资本支出，而国内的石油需求也在强劲增长。但是今年下半年以来国际油价在受到以美国为首的操纵打击俄罗斯以来却持续走低。而对中国大力发展海洋经济及南海战略，对海上油气资源的开发却始终没有信息过，因此，随着中国上游石油勘探与生产资本性支出的加快增长，预计钻井数量和钻井进尺数也将迅速增加，这将大大提升钻采设备的需求。”

    石油勘探钻采设备主要指油气勘探、钻采、开发、储运、加工等专用设备，具体包括各类物探与测井设备、钻井设备、采油采气设备、井下作业设备、油气集输设备、海洋钻采平台设备等及相关的配件和工具

     本次重点分析本产业链各方龙头公司

    石油气勘探方面关注恒泰艾普、吉艾科技、金叶珠宝；

    二是关注钻采方面冼关注钻头龙头江钻股份、钻机方面关注机器人、电机方面关注泰豪科技、电控方面关注宝德股份、测井方面关注神开股份、吉艾科技

   三是服务方面关注测试服务领域海默科技、兰科高新、恒泰艾普；技术服务方面关注惠博普、杰瑞股份、仁智油服、准油股份、潜能恒信、恒泰艾普、通源石油等；工程服务方面关注吉艾科技、中化岩土、神开股份、惠博普；

   四是储运设备方面关注博世科、绿清科技；

   五是石油气加工设备方面关注天沃科技、茂华实化、兰科高新、海越股份。

  重点关注2016年四季度报盈增的中集集团、国创高新、杰瑞股份、惠博普、豫金刚石、海默科技、科新机电、神雾环保、通源石油、四方达、玉龙股份

基因板块——关注基因测序板块

进行基因测序是精准医疗的前提。由于基因测序是一个新兴的医学范筹，其在2014年以前还都处于无监管状态发展。因此，国家食药监管总局(CFDA)、国家卫计委联合于2014年2月叫停了基因测序，主要是为规范行业未来发展。但在2014年12月~2015年3月，以医政医管局和妇幼健康服务司又先后下达通知，开展高通量基因测序技术临床应用试点业务为标志，基因测序重新被卫计委“再开闸”，政策上的拐点信号已经出现。

　　2015年1月，卫计委妇幼健康服务司《关于产前诊断机构开展高通量基因测序产前筛查与诊断临床应用试点工作的通知》，批准了109家医院开展高通量测序无创产筛临床试点，主要以医疗机构为主。2015年3月，又公布了第一批肿瘤诊断与治疗项目高通量基因测序技术临床试点单位名单。随着试点范围的不断放开，基因测序的应用将越来越广泛。7月31日，为进一步提高临床实验室开展药物代谢酶和药物靶点基因检测技术，以及肿瘤个体化用药基因检测技术的规范化水平，卫计委医政医管司印发了《药物代谢酶和药物作用靶点基因检测技术指南(试行)》和《肿瘤个体化治疗检测技术指南(试行)》。此次技术指南的发布对基因测序技术在药物临床研发和数据库的发展起到了规范以及鼓励作用，将进一步推进基因测序技术在药物临床领域的快速发展。

　　记者了解到，基因测序(DNA测序)产业近些年得到迅猛发展。尤其是新一代测序技术诞生以来，全球基因测序市场总量从2007年的794.1万美元增长至2013年的45亿美元，预计未来几年全球市场仍将继续保持快速增长，2018年将达到117亿美元。

　　　　在整个产业链中，目前竞争最为激烈的在测序服务供应商环节，涉及临床的基因检测业务多由巨头企业包揽：已有卫计委批文、可以合法在医院开展的“无创产前筛查”项目几乎由华大基因、贝瑞和康以及达安基因三巨头瓜分，而迪安诊断及千山药机则专注于肿瘤业务临床筛查等分子诊断业务。华大基因的基因测序能力全球领先，荣之联参股华大基因，并为其设计和建设生物信息超算中心。世和基因是国内肿瘤基因测序新技术储备最为丰富的企业之一，北陆药业持有其20%的股权。而中珠控股9月21日晚间公告，拟作价19亿元，收购一体医疗100%股权，并配套融资13亿元，近年来一直通过内部业务调整及外部收购或合作的方式向肿瘤诊疗领域进行转型发展。本次交易完成后，将快速切入肿瘤医疗、肿瘤器械及肝病医疗行业的设备研发及生产制造，将利用原有的医药研发及生产优势，与一体医疗之间在肿瘤医疗方面的诊疗与药物治疗相结合，显著提升公司在肿瘤治疗方面的综合实力，加快落实上市公司向肿瘤全产业链发展的转型策略，大幅提升公司竞争力。

“随着基因测序领域的快速发展，预计我国的精准医疗计划有望在今年下半年或2016年推出。”太平洋证券长期看好基因测序各细分领域的发展，认为可从下面4条线索进行关注：

1,独立设计和研发具有国内自主知识产权的基因测序仪器及设备，相关公司包括千山药机等；

2,提前布局产前筛查以及肿瘤诊断等检测领域的公司，包括北陆药业、迪安诊断、达安基因等；

3利用基因测序技术进行个性化药物设计以及药物研发平台建设的公司，相关公司包括仙琚制药、康芝药业等；

4为基因测序行业提供数据服务的公司，包括荣之联等。

5是基因检测测序应用方面如遗传方面康芝药业、广生堂；优生优育方面的乐普医疗、达安基因；产前检测方面双路药业、乐普医疗；儿童天赋方面如马应龙；常见病方面关注马应龙、千山药机、中源协和；器官移动方面千山药机；最后癌症方面如北陆药业、利得曼、迪安诊断、以岭药业、002605、广生堂。

新能源——动力电池运动工具的动力源泉

动力电池行业近期迎来密集的政策扶持。高工锂电分析师罗焕塔向上证报记者表示，这一系列举措，尤其是出台购置税减免这一实实在在的实惠政策，将促进动力电池产业链发生深刻变化，甚至可能带来潜在市场格局趋势性变化，对今年乃至明后年的市场格局都会产生深刻影响。

　　高工锂电数据显示，今年上半年由于观望情绪比较浓，动力电池投资速度减缓，仅有9%的增速。下半年，在新能源汽车产销两旺、国家政策大力支持的大好形势下，无论外资企三星SDI、LG，还是国内的比亚迪、ATL、天津力神等动力电池厂，均会扩产。

资料显示，今年上半年，新能源汽车产量和销量分别同比增长230%、220%。高工锂电产业研究所预计，今年下半年动力电池生产设备需求将近20亿元，同比增长70.5%。

投资分析

首先我们看下动力电池材料公司有哪些：中天城投、科力远、中钢天原、安泰科技

其次中动力电池制造设备公司如七星电子

三是动力电池锂电池公司如南都电源、万向钱潮；

镍氢动力公司是科力远；

铅酸动力电池公司如南都电源、猛师科技。

交通设施——下跌下来布局港口板块

 促进海运业健康发展意见近日发布，为处于寒冬的航运港口业带来了春风。梳理航运港口业半年报发现，航运业整体出现了缓慢回暖，现金流普遍由负转正，但资产负债率上升；港口板块增速依然稳健，并呈现出港口企业业绩分化，应收账款增速加快等特点。

中小港口增速居前

　　港口板块增速依然稳健，17家港口上市公司中，10家港口企业实现净利润同比增长，不过净利润增幅普遍在10%-20%左右。2014年上半年，全国港口货物吞吐量和集装箱吞吐量同比分别增长5.2%和5.7%，增速略有下降。港口主要上市公司的收入增速基本与吞吐量增速保持一致。

　　分析指出，港口营收和净利润齐涨，反映港口企业在经历了一轮成本压力之后，已经逐步开始适应并调整成本控制策略，收入的增量能较为顺畅地体现到利润上，这一点较2013年的情况有所好转。

　　虽然港口上半年整体业绩较好，却呈现业绩分化态势。17家港口企业中，8家实现了净利润同比增长，9家则出现了业绩下滑。其中，北方港口如锦州港 、营口港 、唐山港等业绩表现较好，而南方港口如珠海港 、连云港等则业绩下滑严重。

　　港口板块呈现出新特点，中小港口增速居前。锦州港、重庆港九 、盐田港 、营口港等中小港口净利润增幅超过了上港集团 、天津港等大港口。锦州港上半年净利润1.31亿元，以66.09%的净利润增长率居首。

从地域性上看，收入增速较快的港口基本集中在环渤海港口群和东南沿海港口群，长三角和珠三角的港口收入增速相对较低。长江证券分析师表示，这主要是由于环渤海和东南沿海港口发展较晚，吞吐量基数小，前者受到铁矿石进口的拉动，而长三角和珠三角港口主要以集装箱港口为主，体量大增速难以维持高位。

已显投资性机会

由于港口行业现金流较为充裕，港口行业的整体资产负债率要优于航运上市公司。今年上半年港口板块资产负债率同比上升和下降的分别有10家和7家，负债总体增长，整体的财务费用率变化也基本持平。

不过，港口企业应收账款增速明显快于收入增速，由于上游航运企业多年不景气带来的传导作用，有8家公司的应收账款增速超过了20%，存在一定的回款压力。北部湾港今年上半年应收账款2.33亿元，同比上涨573.29%。

投资分析：

首先关注业绩增长性好的北方港口如锦州港 、营口港 、唐山港等业绩表现较好；

其次是以下锦州港、重庆港九 、盐田港 、营口港等中小港口

第三是关注国际性龙头大江如上港集团、天津港

军工——关注辽宁舰航母舰队出征归来

根据媒体报道判断，辽宁号维护工程进入收尾阶段，它已成为中国首艘航母舰队的首祖，而航母编队是发挥航母作战实力的唯一形式，因此，我国势必在研制航母的同时，打造航母编队。

　　航母编队作为一项庞大的系统工程，涉及到包括航母、舰载机、辅助舰艇等作战单元，这意味着航母编队市场蛋糕巨大，保守测算建设一支完整的航母编队约需百亿美元；考虑到中国保护东海和南海海权的需要，若各布置一支航母编队，则总投资将达到约200亿美元，约合1300亿元人民币。

　　从国外历史看，航母是工业发展的催化剂，建造航母对中国整个产业升级起着极为重要的拉动作用；同样的，航母编队投资的千亿盛宴里包含了诸多的投资机会，我们将整个航母编队产业链按照装备制造、动力系统、高端材料、信息系统四个大方向分析了相关的受益细分子行业和公司。

一装备制造业是打造航母编队的基础工业，也是航母编队投资的直接受益者；舰体、舰载机和武器装备的制造都将直接受益于航母编队建设。

相应公司关注航天通信、航天电器、广陆数测、号百控股

二动力系统是航母编队的心脏，也是我国军工科技领域亟待突破的难点；在当前航母编队建造的特殊时点上，基于国家发展航母的坚定决心及动力之于航母的关键作用，我们重点看好该领域的发展前景，资金的大规模投入和应用领域的迫切需要将促进行业步入高速发展阶段；其中舰载机发动机及以其为基础的舰艇燃汽轮机是重点。

相应公司关注广船国际、航空动力、风帆股份、振华科技

三高端材料是建造航母编队的基石；航母编队的建造为实现高端材料的技术升级和进口替代提供了难得的历史契机，合金钢、钛合金、复合材料等有望借着航母建设的军品订单实现技术升级继而转民用。

相应公司关注宝钛股份、北方稀土、天富能源

四信息系统作为航母编队的大脑和神经中枢，整合各作战单元并使之成为一个规模庞大的有机整体；航母编队的建成将为电子信息系统的改进升级提供最佳的实战平台，并与北斗导航体系结为一体。

相应公司关注航天电子、航天电器、七星电子、海格通信、海兰信、同达动力

机械板块——跟随主力介入工程机械板块哈

我们认为2015年固定资产投资增长依然较高，“十三五”初期依然是项目建设的高峰期，各行业投资分析如下：

　　(1)占比最大的是制造业投资，由于国内需求强劲并且国外需求复苏，制造业向西部转移及产业升级，制造业进入新一轮产能扩张期，预计今年仍保持30%以上的高增长；受益于能源价格上涨，煤炭及其他矿采选行业固定资产投资在2010年10月后开始大幅回升，由于能源价格上涨，预计投资增速仍将加快；

　　(2)20113年中国铁路固定资产投资总额为8500亿元，保持高位，但增速回落。今年还将开工建设北京-沈阳、北京-张家口-呼和浩特、杭州-黄山、海南西环等高铁和上海-南通、库尔勒-格尔木、广东西部沿海铁路等15个高铁和城际铁路项目；

　　(3)由于商品房的刚性需求犹存与保障房的翻倍增长，预计房地产投资增速只是温和回落。2010年我国投资兴建了保障性住房590万套，竣工370万套，2013年，我国保障性住房和棚户区改造住房的目标相比2010年将翻一番，达到1000万套。“十二五”期间计划新建保障性住房3600万套，保障性住房覆盖率达到20%；

　　(4)“十二五”期间，全国水利建设总投资规模约2万亿元，相比“十一五”的7000亿元，“十二五”的投资规模是前5年的近3倍。不过我们认为水利对投资的拉动效应将弱于高铁。

我们继续看好受益于高铁、水利和保障房建设及矿产投资回升的挖掘机、装载机和混凝土机械。国产品牌挖掘机的崛起受益于中国资本市场的发展和工程机械行业的产能扩张，并且在投资由东向西的转移过程中，国产品牌的销售网络优势渐显。随着煤炭及其他矿产投资的回升，装载机需求强劲增长并有提价预期。目前受地产调控的影响，工程机械行业处于估值洼地，我们认为一季报可能成为行情的催化剂，工程机械板块面临投资机会。

重点推荐龙头公司如混凝土机械龙头三一重工、徐工机械，泵车龙头中联重科，起重机龙头三一重工，挖掘机龙头三一重工、柳工，推土机龙头山推股份、河北宣工， 装载机龙头常林股份、厦工股份，叉车龙头安徽合力、盾构机龙头中国铁建、大连重工。

重点关注工程机械出口龙头徐工机械、中国中车

电力——隆冬时节投资热电联产板块

2016年4月18日从发改委获悉，国家发展改革委、国家能源局、财政部、住房城乡建设部、环保部联合下发了《关于印发的通知》(发改能源〔2016〕617号)(以下简称《办法》)。《办法》从规划建设、机组选型、网源协调、环境保护、政策措施、监督管理等方面对发展热电联产做出了若干规定，对推进大气污染防治、提高能源利用效率、促进热电产业健康发展具有重要的指导意义和作用。

　　《办法》适用于全国范围内热电联产项目(含企业自备热电联产项目)的规划建设及相关监督管理，即适用于：全国范围内的城市、工业园区；以采暖热负荷为主的采暖型热电联产机组，以工业热负荷为主的工业热电联产机组；公用热电厂和自备热电厂。

　　分析认为，哈投股份、兄弟科技、东华科技、桑德环境、富春环保、京能电力、建投能源、迪森股份、长青集团等有望受益。

保险板块——本月8日博客分析增持介入

保险行业年初以来基本面大幅好转：1)资产端：近两年投资限制逐步放开，行业投资渠道多样化，收益率稳步提升，参考海外经验未来提升空间仍较大；2)负债端：保险行业投资收益提升及竞争对手吸引力下降推动保费端已进入上升周期，年初以来保费已获得爆发式增长，大幅超越市场预期。目前行业估值低于清算价值，积极推荐。首选估值低，价值增速快的中国平安和中国太保。

　　资产端：近两年行业投资渠道放开，预计未来投资收益率稳步提升。国内保险行业投资收益率与美国相比平均较低且波动大，主要因为此前国内保险行业投资受限，保险公司获取高收益率只能寄希望于股市。近两年投资渠道放开，目前基础设施投相关研究资计划、不动产、信贷资产支持计划等高收益率品的投资比例上限已提升至30%。近两年保险公司不断提升此类高收益产品的投资比例，参考美国主要保险公司的经验，随着高收益率产品投资比例提升，预计未来国内保险公司投资收益稳步上涨。

　　负债端：投资提升和主要对手竞争力下滑助保费进入上升周期。年初以来寿险保费获得爆发式增长，大幅超越市场预期，主要因为：1)去年保险行业投资收益率提升，预计今年保险产品给予客户的收益率将上涨，产品吸引力提升；2)保险产品最主要的竞争对手--信托产品和银行理财产品的竞争力年初以来下滑，此消彼长下推动保费大幅增长。放眼未来，考虑到保险行业投资收益率将稳步提升，而竞争对手信托和银行理财均处于下降趋势，预计保险行业负债端将进入上升周期，未来几年中保费将继续维持高速增长。

　　业绩端：债市回暖下预计今年内含价值及净资产增速高于去年。短期来看，今年以来债市回暖，有利于存量资产主要投资于债权类资产的保险行业，预计上市保险公司14年内含价值及净资产的增速将显著高于13年。长期来看，考虑到国内保险公司主要利润来源仍为利差益，在投资收益率逐步提升的推动下预计未来保险公司业绩将稳定增长。

　　投资建议：基本面触底反弹，估值严重低估。保险行业基本面触底反弹，主要表现在：1)保费端：开门红保费和新业务价值增速远超市场预期；2)投资端：在债权计划等高收益资产的推动下投资收益率稳步上升； 3)业绩端：保费反弹、投资维持高位的情况下业绩保持高速增长。目前保险行业估值仅为0.9X14PEV，已跌破清算价值，严重低估，积极推荐。

　　行业排序：中国太保、中国平安、新华保险、中国人寿

钢铁——关注去产能后的板材板块

行业点评

　　矿价继续超跌，板材利润进一步改善。62%Pb 粉已经跌至83 美元/吨，与此同时板材价格依然强势，本轮下跌以来冷轧、热轧、中板跌幅分别仅为成本的15%、90%、70%，因此板材利润将继续超预期。未来若钢价企稳或跌速放缓，毛利回升即开始体现。我们继续推荐板材类钢企。

　　本轮矿价/钢价大幅下跌我们认为主要受预期恶化带动，从预期层面分析，我们认为前期市场的核心负面预期为地产及经济下滑，而目前正在转向矿石加速过剩及钢厂减产，对于该预期是否充分反映，暂时尚无把握。但未来若实现真正强有力反弹，必须出现大的利好改变市场预期，目前唯一的利好是地产销量呈现改善迹象，但其影响我们判断仍处于累积过程中。

　　近两周大盘强势上涨，钢铁板块如我们8.13 日、8.29 日推荐继续创新高。

　　当前仍维持前期观点，推荐四类机会：1)依然小市值的大冶特钢、杭钢股份等；2)前期涨幅小，有题材、质地不错的方大特钢、柳钢股份、玉龙股份、常宝股份；3)受益矿价超跌的低估值板材宝钢股份、鞍钢股份、华菱钢铁；4)军工核电用钢类的抚顺特钢、钢研高纳、大西洋、久立特材。

清洁能源——首先布局太阳能电池上游公司

解释:

太阳能电池又称为“太阳能芯片”或“光电池”，是一种利用太阳光直接发电的光电半导体薄片。它只要被满足一定照度条件的光照到，瞬间就可输出电压及在有回路的情况下产生电流。在物理学上称为太阳能光伏（Photovoltaic，缩写为PV），简称光伏。

分类：

单晶硅太阳能电池、多晶硅太阳能电池、非晶硅太阳能电池、多元化合物太阳能电池、

薄膜太阳能电池

理念：
当电力、煤炭、石油等不可再生能源频频告急，能源问题日益成为制约国际社会经济发

展的瓶颈时，越来越多的国家开始实行“阳光计划”，开发太阳能资源，寻求经济发展的新

动力。欧洲一些高水平的核研究机构也开始转向可再生能源。在国际光伏市场巨大潜力的推

动下，各国的太阳能电池制造业争相投入巨资，扩大生产，以争一席之地。

在世界光伏市场的强力拉动下，中国太阳能电池制造业通过引进、消化、吸收和再创新，获得了长足的发展。中国太阳能电池产业的发展大致可分为三个阶段。

第一阶段为1984年以后的研究开发时期；之后迎来了2001年以后的产业形成时期，第二阶段也是尚德等太阳能电池厂商开始创业的时期；

2005年至今的第三阶段是中国太阳能电池产业的快速发展时期。得益于国家对太阳能等新能源产业的政策、资金支持，2011年中国太阳能电池产业增长迅速，在世界10大太阳能电池生产商中有6家是中国企业。对太阳能电池产业而言，2012年及2013年是相当辛苦的两年，市场竞争激烈导致价格大幅下跌，欧、美、中多家太阳能电池大企业破产，所幸因价格的下跌，让新装机的数量能够维持成长不坠。2014年全国太阳能电池行业累计完成产量4,736.90万千瓦，同比增长28.14%。2015年1-4月，全国太阳能电池行业累计完成产量同比增长20%

C对此，本人以自身采集开发的全国唯一沪深股票大数据库资料为依据做如下产业链上游分析：

首先，我们关注具有太阳能硅资源类公司如生益科技、银星能源、宏发股份；

其次是晶硅加工生产类公司如精工科技、有研新材、众和科技、拓日新能、中环股份、亿晶光电、通威股份、保变电气、川投能源 、南玻A、华建集团、中国中冶、比亚迪、北京利尔、安泰科技、海润光伏；

三是加工硅棒类公司如海润光伏、隆基股份、大港股份、亿晶光电、鲁亿通；

四是硅锭类公司如兰花科创、保变电气、京运通、协鑫集成；

五是生产硅片类公司如精工科技、协鑫集成、奥克股份、亿晶光电、怛星科技、向日葵、横店东磁、比亚迪、中环股份、隆基股份、大港股份、天通股份

电子信息——逢低布局智能识别板块

在2013年谷歌宣布收购了加拿大智能识别技术公司DNNresearch。该公司于去年创立，诞生于多伦多大学计算机科学系，其主要研究领域为"物体智能识别"。即如何利用最新的算法和技术让计算机或机器人能够和人类一样，智能化的识别图像、语音、文字等目标。

  算上此次并购，谷歌在过去3年内已经4度出手并购图像和语音识别领域公司。包括2012年10月花费3000至4500万美元收购乌克兰面部识别技术提供商Viewdle，2011年斥重金收购美国本土的面部识别软件公司匹兹堡模式识别。以及2011年1月底，收购了语音信息技术平台SayNow。

  其中，viewdle的面部识别技术已经成功应用于一些智能手机。匹兹堡模式识别则脱胎于美国卡内基·梅隆大学的一个项目，通过开发其独有的算法提高计算机在人脸检测，人脸跟踪和面部识别能力。

  目前智能识别分为以下三大类：一智能机器视觉识别、二是智能视频识别、三是智能生物识别

      投资分析：

  智能生物识别，则是目前发展的中心：目前，常用的生物特征识别技术所用的生物特征有基于生理特征的如人脸、指纹、虹膜，也有基于行为特征的如笔迹、声音等。下面就这些常见的生物特征识别技术上市公司作一简单介绍：

  人脸识别：最早的人脸识别系统建成于20世纪60年代，该系统以人脸特征点的间距、比率等参数作为特征，构建了一个半自动的人脸识别系统。此时的人脸识别研究多集中于研究如何提取特征点进行人脸识别，如人脸特征器官（眼角、嘴角、鼻孔）的相对位置、大小、形状、面积及彼此间的几何关系等。由于这些特征点难以准确定位、鲁棒性差，因而采用这些方法的人脸识别系统的性能都很低。

  人脸识别技术包括图像或视频中进行人脸检测、从检测出的人脸中定位眼睛位置、然后提取人脸特征、最后进行人脸比对等一系列相关的技术。

    1人脸识别的上市公司有汉顶股份、汉王科技、赛为智能、英飞拓

    2虹膜识别方面关注欧菲光、彩虹股份

    3指纹识别方面超声电子、恒生电子、国农科技、北京君正

    4语音识别方面关注紫光股份、四川长虹、恒信移动、科大讯飞

    5体感识别方面关注水晶光电、联创光电、数码视讯、科大讯飞、歌尔声学、汉王科技

6智能器视觉识别有利达光电、远方光电、千山药机、大恒科技

   7 智能视频识别技术的有海康威视

新能源——继续逢低布局锂电池板块

我国《电动汽车科技发展“十二五”专项规划》指出：“经多年探索实践，国际汽车产业界达成了电动汽车产业化战略共识：在技术路线上，近期（2010-2015 年），在依靠内燃机汽车技术改进和推进车辆小型化实现降低油耗和排放的同时，为满足更为严格的节能减排法规目标要求，应尽快推进混合动力技术的应用，并发展小型纯电动汽车和插电式混合动力车；中期（2015-2020 年），在混合动力技术得到广泛应用的基础上，提高汽车动力系统电气化程度，加大小型纯电动汽车和插电式混合动力汽车推广力度；中远期（2020年以后），各种纯电驱动技术将逐步占据主导地位。”
从未来较长的时间来看，混合动力及插电式混合动力汽车是新能源汽车发展进程中的过渡车型，而纯电动才是新能源汽车发展的终极目标之一。

新能源汽车在传统汽车产业链的基础上进行延伸，形成了一条全新的产业链条。上游主要增加了电池、电机、电控系统、专用自动变速器等部件，下游充电设施、电池回收等产业也在新能源汽车的带动下获得了快速发展。
上游电池、电机、变速器和电控系统作为新能源汽车产业链中最关键、最核心的环节，占据了整个产业价值链的高端部分

目前新能源汽车所使用的动力电池主要包括铅酸电池、镍氢电池、锂电池等。除了轻度混合动力使用铅酸电池、中度混合动力车使用镍氢电池外，绝大多数的新能源汽车都是使用锂电池作为其核心部件。锂电池之所以能够在新能源汽车领域获得大规模普及，主要是由于它相比其他类型的电池，具有比能量高、循环寿命长、自放率低、使用温度范围宽、无记忆效应等优势。而镍氢电池由于比能量较低以及成本较高，性价比相对较低，将逐步被锂电池所取代。

锂电池产业链主要由锂矿资源、锂电池原材料(包括正极材料、负极材料、隔膜、电解液)以及电芯制造与封装构成，其中锂电池原材料占据了锂电池价值链的主要部分，约占锂电池总成本的75%。

对此我们依照此产业链做相关业绩成长性股票提示：

一是有锂矿资源的西部资源、西藏矿业、路祥股份、中信国安

二是炭酸锂材料天齐锂业、西藏矿业、西藏城投、西部资源、江特电机

三目前国内市场上锂电池正极材料主要有钴酸锂、锰酸锂、镍锰钴三元材料及磷酸铁锂等，其中钴酸锂是现有正极材料中商业化最高、技术最成熟、产量最大的品种,关注中信国安、江特电机、中国宝安、横店东磁、金瑞科技、当升科技、拓帮股份、中天城投

四负析材料方面；目前无论是国内还是国外，在负极材料的选择主要还是以石墨（天然石墨、人工石墨、中间相碳微球、碳纤维）为主，其中天然石墨占据了全球50%以上的份额，而人造石墨和中间相碳微球在动力电池领域更具竞争力。关注中国宝安、杉杉股份、风华高科

五电解液是锂电池的关键材料之一，被誉为锂电池的“血液”，电解液在电池中正负极之间起到传导电子的作用，是锂电池获得高电压、高比能等优点的重要保证。关注九九久、华芳纺织、新宙原

六隔膜：隔膜是保证锂离子电池安全稳定工作的核心材料，主要难点在于复合材料、厚度、强度、孔径等。隔膜是锂电材料中技术壁垒最高的一种高附加值材料，毛利率一般可以达到40%以上。关注九九久、大东南、深圳惠程、沧洲明珠

七电芯：作为电池生产过程中最重要的部分，电芯的质量直接决定整个锂电池的质量。目前市场上实现大规模应用的电芯主要有三种，传统的圆柱型电芯（以18650电芯为代表）和方形电芯以及近年来刚刚兴起的聚合物电锂电池产能将继续向中国转移芯。关注振华科技、风华高科

八锂电池成品：对于锂电池产业链上的相关企业来说，全球锂电池需求的快速增长给它们带来了巨大的发展机遇，尤其是日、韩企业，它们凭借先进的技术实力和严格的质量管理占据了全球锂电产业链的顶端，关注成飞集成、南都电池、猛师科技、比亚迪、亿纬锂能、德赛电池、中国宝安

重点关注2016预期盈增的如公司德赛电池、南都电源、亿纬锂能、比亚迪、江特电机、多氟多、国轩高科、智云股份、科力远、九九久、天齐锂业、赣锋锂业、国瓷材料、成飞集成、欣旺达、海利得、先导智能

医疗检测——关注基因测序板块

进行基因测序是精准医疗的前提。由于基因测序是一个新兴的医学范筹，其在2014年以前还都处于无监管状态发展。因此，国家食药监管总局(CFDA)、国家卫计委联合于2014年2月叫停了基因测序，主要是为规范行业未来发展。但在2014年12月~2015年3月，以医政医管局和妇幼健康服务司又先后下达通知，开展高通量基因测序技术临床应用试点业务为标志，基因测序重新被卫计委“再开闸”，政策上的拐点信号已经出现。

　　2015年1月，卫计委妇幼健康服务司《关于产前诊断机构开展高通量基因测序产前筛查与诊断临床应用试点工作的通知》，批准了109家医院开展高通量测序无创产筛临床试点，主要以医疗机构为主。2015年3月，又公布了第一批肿瘤诊断与治疗项目高通量基因测序技术临床试点单位名单。随着试点范围的不断放开，基因测序的应用将越来越广泛。7月31日，为进一步提高临床实验室开展药物代谢酶和药物靶点基因检测技术，以及肿瘤个体化用药基因检测技术的规范化水平，卫计委医政医管司印发了《药物代谢酶和药物作用靶点基因检测技术指南(试行)》和《肿瘤个体化治疗检测技术指南(试行)》。此次技术指南的发布对基因测序技术在药物临床研发和数据库的发展起到了规范以及鼓励作用，将进一步推进基因测序技术在药物临床领域的快速发展。

　　记者了解到，基因测序(DNA测序)产业近些年得到迅猛发展。尤其是新一代测序技术诞生以来，全球基因测序市场总量从2007年的794.1万美元增长至2013年的45亿美元，预计未来几年全球市场仍将继续保持快速增长，2018年将达到117亿美元。

　　　　在整个产业链中，目前竞争最为激烈的在测序服务供应商环节，涉及临床的基因检测业务多由巨头企业包揽：已有卫计委批文、可以合法在医院开展的“无创产前筛查”项目几乎由华大基因、贝瑞和康以及达安基因三巨头瓜分，而迪安诊断及千山药机则专注于肿瘤业务临床筛查等分子诊断业务。华大基因的基因测序能力全球领先，荣之联参股华大基因，并为其设计和建设生物信息超算中心。世和基因是国内肿瘤基因测序新技术储备最为丰富的企业之一，北陆药业持有其20%的股权。而中珠控股9月21日晚间公告，拟作价19亿元，收购一体医疗100%股权，并配套融资13亿元，近年来一直通过内部业务调整及外部收购或合作的方式向肿瘤诊疗领域进行转型发展。本次交易完成后，将快速切入肿瘤医疗、肿瘤器械及肝病医疗行业的设备研发及生产制造，将利用原有的医药研发及生产优势，与一体医疗之间在肿瘤医疗方面的诊疗与药物治疗相结合，显著提升公司在肿瘤治疗方面的综合实力，加快落实上市公司向肿瘤全产业链发展的转型策略，大幅提升公司竞争力。

“随着基因测序领域的快速发展，预计我国的精准医疗计划有望在今年下半年或2016年推出。”太平洋证券长期看好基因测序各细分领域的发展，认为可从下面4条线索进行关注：

1,独立设计和研发具有国内自主知识产权的基因测序仪器及设备，相关公司包括千山药机等；

2,提前布局产前筛查以及肿瘤诊断等检测领域的公司，包括北陆药业、迪安诊断、达安基因等；

3利用基因测序技术进行个性化药物设计以及药物研发平台建设的公司，相关公司包括仙琚制药、康芝药业等；

4为基因测序行业提供数据服务的公司，包括荣之联等。

5是基因检测测序应用方面如遗传方面康芝药业、广生堂；优生优育方面的乐普医疗、达安基因；产前检测方面双路药业、乐普医疗；儿童天赋方面如马应龙；常见病方面关注马应龙、千山药机、中源协和；器官移动方面千山药机；最后癌症方面如北陆药业、利得曼、迪安诊断、以岭药业、002605、广生堂。

机械轴承——小商品大市场哦

轴承作为各类机电产品配套与维修的重要机械基础件，具有摩擦力小、易于启动、升速迅速、结构紧凑、“三化”（标准化、系列化、通用化）水平高、适应现代各种机械要求的工作性能、使用寿命长以及维修保养简便等特点，其性能、水平、质量对主机的精度和性能有着直接的影响，广泛应用于国民经济的各个领域。
　　轴承是我国重点发展的战略性基础产业，经过六十多年的发展，我国轴承工业已具备了较强的技术实力和较大的生产能力。“十一五”期间，我国轴承行业保持了平稳较快发展的态势，主营业务收入平均年递增18.20%，轴承产量平均年递增20.11%。轴承行业取得了长足的发展，为建成轴承强国打下了坚实的基础。
　　自2011年下半年以来，受国家政策由过去的“保增长”向明确以“调结构”为主要取向的转变，各主机行业产品的发展由高速增长转变为水平不断升级的影响，再加上国际上受欧元区债务危机，特别在8月份以来的影响，出口连续3个月出现环比下降。在国内外局势的共同影响下，轴承行业的经济运行出现了前高后低的变化，但由于上半年的快速发展，2011全行业累计同比仍保持一个稳定的增长态势。
　　2012年1-12月全国滚动轴承累计总产量1,801,185万套,同比增长11.17%。2013年，我国滚动轴承行业产量呈现负增长，比2012年同比增长13.63%。2014年1-6月，全国滚动轴承产量为871,874.29万套，同比增长0.95%。
　　“十二五”期间我国轴承行业将延续稳步增长的态势，首先，轴承是消耗性的机械基础件，除新增项目和新增机械产品将拉动轴承需求外，机械产品保有量的增加和利用率的提高都会增加对轴承的消耗；其次，随着我国国民经济持续发展、自动化程度不断提高，对主机要求将越来越高，从而对轴承的性能、技术要求也会越来越高，新产品层出不穷，需求量也会不断加大

本次做下分析

首先关注汽车滚针轴承龙头的南方轴承、襄阳轴承、光洋股份

其次关注铁路轴承如天马股份、晋西车轴、宝塔实业、成发科技

三是关注航空轴承天马股份

三是关注航天轴承天马股份、轴研科技\、成发科技

五是关注油膜轴承全球龙头的太原重、申科股份。

六是风电轴承天马股份、成发科技、力星股份、襄阳轴承

重点关注2016年年报盈增的的天马股份、光洋股份、晋西车轴、襄阳轴承

环保板块——建议积极布局大气治理雾埋板块

国家发改委、环保部也联合印发了《关于培育环境治理和生态保护市场主体的意见》，提出到2020年我国环保产业产值超过2.8万亿元，培育形成 50 家以上产值过百亿的环保企业的目标。

本人分析认为，目前本次红色预警措施覆盖的主要范围是京津冀地区，京津冀地区炼化厂普遍被要求降负荷。区内石化企业于上周末接到限产通知。中国石化旗下燕山石化、天津石化、石家庄炼化等企业受限产影响，预计装置负荷下降1/3。另外，中国石油、中海油旗下位于京津冀区内的华北石化、大港石化和中捷石化亦或受到限产的影响而降低负荷。限产影响或导致12月国内成品油产量下降2.6%，乙烯产量下降3.4%。 

他认为，限产影响短期偏中性，中期利好。

也认为，雾霾来袭可关注七条主线：

1，口罩

新纶科技（002341）：主要产品包括空净器、民用口罩及面膜基材

2，空气过滤

创元科技（000551）、鱼跃医疗（002223）、雪莱特（002076）、泰和新材（002254）、江南高纤（600527）

3，pm2.5检测

先河环保（300137）：公司主营业务为高端环境监测仪器仪表研发、生产和销售，是国内领先的空气质量和水质在线环境监测仪器供应商

聚光科技（300203）：公司作为脱硫净化剂、脱硫催化剂等能源净化产品的供应商，公司经营将会受到汽柴油质量升级的影响

此外还有天瑞仪器（300165）、雪迪龙（002658）、汉威电子（300007）

4，脱硫脱销

燃控科技（300152）、茂化实华（000637）、天科股份（600378），三聚环保（300072）

5，尾气治理

（1）PM2.5治理方面

烟台万润：公司与与欧洲催化剂公司合作研发汽车尾气吸收相关材料

三维丝（300056）：从事大气粉尘污染整治，致力于袋式除尘器的核心部件高性能高温滤料的研发、生产、销售与服务。

凌云股份（600480）：投资5亿元的中国兵装集团凌云股份汽车尾气净化系统生产项目;科达机电，清洁粉煤气化项目可以把煤直接气化，源头解决PM2.5问题

德联集团（002666）：车用化学品“助力”尾气净化

四川美丰（000731）：车用尿素

宁波华翔（002048）：控股公司主要产品为轿车尾气净化系统

此外还有银轮股份（002126）、贵研铂业（600459）、威孚高科（000581）

（2）油品升级方面：

中国一重（601106）：制造了中石油广西石化含硫原油加工配套工程400万吨/年渣油加氢脱硫装置

海越股份（600387）：募投的60万吨烷基化项目预计将于2014年一季度投产

中国化学（601117）：在炼化领域具有催化重整、加氢裂化和烷基化工程项目的工程总包能力

三聚环保（300072）：具有石化、煤化工、油气田等领域的脱硫成套工艺技术及服务能力

6，活性炭

新日恒力（600165）、元力股份（300174）、英力特（000635）

7，汽车报废

格林美（002340）、华宏科技（002645）、天奇股份（002009）、物产中拓（000906）

化工——继续逢低布局化工新材料板块

在原油价格持续下跌导致成本下降的情况下，大部分处于产业链下游的化工新材料公司利润空间被提升。

在这种情况下，资源类、产业链较长和下游议价能力较强的公司显示出较大优势。

其中值得重点关注的新材料上市公司包括拥有磷矿石资源的兴发集团（600141）、产业链较长的巨化股份（600160）、成本转嫁能力较强的普利特（002324）以及苯胺项目投产使生产成本降低的烟台万华（600309）等。此外首次覆盖医药中间体迅速发展的天马精化（002453），给予推荐评级。近年来，民爆行业发展迅速，前景看好，推荐久联发展（002037）。

长期来看，下列化工新材料上市公司值得重点关注：

1）氟化工行业。关注新型制冷剂、精细氟化工产品和资源类公司，主要包括巨化股份、永太科技（002326）和三爱富（600636）、天赐材料。

2）聚氨酯行业。看好建筑节能和上游原材料企业。主要包括烟台万华、红宝丽（002165）和滨化股份（601678）、天晟新材、高盟新材、红宝丽、天利高新。

3）磷化工行业。关注综合性能优异、产品空间巨大的有机磷系阻燃剂和技术壁垒高的电子级磷酸。主要包括雅克科技（002409）、兴发集团和澄星股份（600078）。

4）特种纤维行业。玻璃纤维未来两年供不应求，行业景气。重点关注产品结构优质的云天化（600096）、中材科技、新都化工。

5）工程塑料和改性塑料行业。看好特种工程塑料和未来发展空间巨大的车用改性塑料行业。重点关注普利特、深圳惠程、新民科技。

6）塑料薄膜行业。重点关注技术壁垒高、新能源相关的锂电池隔膜和高端电容器薄膜，以及高壁垒、空间广阔的环保相关的水处理薄膜。重点关注南洋科技（002389）和碧水源（300070），以及明年即将上市高端薄膜龙头企业星源材质和久吾高科。