信息安全——增持介入

信息安全主要包括以下五方面的内容，即需保证信息的保密性、真实性、完整性、未授权拷贝和所寄生系统的安全性。

信息安全学科可分为狭义安全与广义安全两个层次，狭义的安全是建立在以密码论为基础的计算机安全领域，早期中国信息安全专业通常以此为基准，辅以计算机技术、通信网络技术与编程等方面的内容；广义的信息安全是一门综合性学科，从传统的计算机安全到信息安全，不但是名称的变更也是对安全发展的延伸，安全不在是单纯的技术问题，而是将管理、技术、法律等问题相结合的产物。从事计算机、通信、电子商务、电子政务、电子金融等领域的信息安全

网络信息安全是一个关系国家安全和主权、社会稳定、民族文化继承和发扬的重要问题。其重要性，正随着全球信息化步伐的加快越来越重要。

网络信息安全是一门涉及计算机科学、通信技术、网络技术、密码技术、信息安全技术、应用数学、数论、信息论等多种学科的综合性学科。它主要是指网络系统的硬件、软件及其系统中的数据受到保护，不受偶然的或者恶意的原因而遭到破坏、更改、泄露，系统连续可靠正常地运行，网络服务不中断。

因此本人将信息安全划分为计算机安全、通信安全、系统安全、数据安全、网络安全等

对此，华西证券徐家富做如下分析，并建议重点关注相应龙头类公司：

一是计算机安全方面的龙头公司如启明星辰、卫士通、东软集团、蓉基软件；

二是通信信息安全方面的海能达、闽福发、金信诺、旋极信息、国睿科技、振芯科技、中兴通信、烽火通信

三是系统安全方面龙头公司如海信电器、同方股份、华胜天成、东软集团、同方国芯、照日科技

四是数据安全方面龙头如北信源、国民技术、天喻信息、立思辰、拓尔思、美亚柏科；

五网络安全方面龙头如烽火通信、东软集团、蓉基软件、启明星辰、产信源、美亚柏科

并建议重点关注预期16年业绩预期盈增的卫士通、同方国芯、国民技术、证通电子、弱纬通信、中科金财、国电南自、东软集团、新华佰货、任子行、立思辰、联络互动。

通信——增持介入苹果三星概念股

纵观整个手机产业，三星无疑是一家拥有光环的企业。从功能机到智能机，从2G到4G，三星从一个不起眼的韩国品牌逐渐成长为全球销量最高的智能手机巨头，在数以亿计消费者的见证下走出了一段传奇之路。

进入2016年，已然是顶级大牌的三星动作频频，举手投足间看不出传统大厂的迟缓和傲慢，倒透着一股子年轻创业者的锐利与朝气。在这个成熟的时代，三星准备以怎样的产品为业界带来新鲜的空气呢？

　智能手机行业投资组合：

建议配置苹果产业链中新功能模块供应商及新进入苹果产业链者：如触摸屏、显示屏、线路板、芯片、连接器、天线、扬声器、外壳等。

　　触摸屏：莱宝高科、深天马A、长信科技、宇顺电子、欧菲光等

　　线路板：超声电子、超华科技、中京电子、生益科技、杰赛科技、依屯电子等

　　声学组件：歌尔声学、共达电声等

　　天线：信维通信、硕贝德等

　　外壳：劲胜股份

　　连接器：长盈精密、立讯精密等

　　电池：德赛电池、比亚迪、亿纬锂能等

　　增值服务：拓维信息、超图软件、北纬通信、二六三、鹏博士等

　　手机支付：顺络电子、证通电子、康强电子、东信和平、长电科技等

　　4G:中兴通讯、烽火通信、日海通讯、中天科技等

　　手机游戏：中青宝、掌趣科技、北纬通信、博瑞传播等

　　手机视频：恒信移动、拓维信息等

并建议配置17及未来两年持续盈增类公司奋达科技、金龙机电、水晶光电、天和防务、欣旺达、安洁科技、东山精密、兰思科技、长盈精密、胜宏科技、共达电声、星星科技、欧菲光、康得新、信维通信、利源精制。

化工——锂化工回调之后增持介入

锂（Li）是一种银白色的金属元素，质软，是密度最小的金属。用于原子反应堆、制轻合金及电池等。锂和它的化合物并不像其他的碱金属那么典型，因为锂的电荷密度很大并且有稳定的氦型双电子层，使得锂容易极化其他的分子或离子，自己本身却不容易受到极化。这一点就影响到它和它的化合物的稳定性。

金属锂为一种银白色的轻金属；熔点为180.54°C，沸点1342°C，密度0.534克/厘米³，硬度0.6。金属锂可溶于液氨。锂与其它碱金属不同，在室温下与水反应比较慢，但能与氮气反应生成黑色的一氮化三锂晶体。锂的弱酸盐都难溶于水。在碱金属氯化物中，只有氯化锂易溶于有机溶剂。锂的挥发性盐的火焰呈深红色，可用此来鉴定锂。锂很容易与氧、氮、硫等化合，在冶金工业中可用做脱氧剂。锂也可以做铅基合金和铍、镁、铝等轻质合金的成分。锂在原子能工业中有重要用途。

锂化合物早先的重要用途之一是用于陶瓷制品中，特别是用于搪瓷制品中，锂化合物的主要作用是作助熔剂。

氟化锂对紫外线有极高的透明度，用它制造的玻璃可以洞察隐蔽在银河系最深处的奥秘。锂玻璃可用来制造电视机显像管。

二战期间，美国飞行员备有轻便应急的氢气源—氢化锂丸。当飞机失事坠落在水面时，只要一碰到水，氢化锂就立即溶解释放出大量的氢气，使救生设备充气膨胀.

                                              锂的焰色

用氘化锂和氚化锂来代替氘和氚装在氢弹里充当炸药，达到氢弹爆炸的目的。中国于1967年6月17日成功爆炸的第一颗氢弹里就是利用氘化锂。

硼氢化锂和氢化铝锂，在有机化学反应中被广泛用做还原剂，硼氢化锂能还原醛类、酮类和酯类等。氢化铝锂，是制备药物、香料和精细有机化学药品等中重要的还原剂。氢化铝锂，也可用作喷气燃料。氢化铝锂是对复杂分子的特殊键合的强还原剂，这种试剂已成为许多有机合成的重要试剂。

有机锂化合物与有机酸反应，得到能水解成酮的加成产物，这种反应被用于维生素A合成的一步。有机锂化物加成到醛和酮上，得到水解时能产生醇的加成产物。

由锂和氨反应制得的氨基锂被用来引入氨基，也被用作脱卤试剂和催化剂

对此，本人就此如下分类分析：

首先关注氯化锂方面相关生产公司如天齐锂业、江特电机、赣锋锂业、威华股份；

其次关注炭酸锂方面公司如天齐锂业、江特电机、赣锋锂业、天赐材料、斯太尔、融杰股份、威华股份、佛山照明；

三是金属锂方面的赣锋锂业；

四是丁甲基锂方面赣锋锂业；

五是氟化锂方面的赣锋锂业、多氟多；

六是氢氧化锂方面关注天齐锂业、江特电机、赣锋锂业、威化股份

七是六氟磷酸锂方面如多氟多。

电子显示——逢低介入全面屏板块

2017年将成为全面屏智能手机规模出货元年，全面屏将加速渗透智能手机市场

　　1、在国际一线厂商引领下，全面屏手机将进入放量增长阶段。苹果将在iPhone8中搭载OLED全面屏，三星已在galaxy S8/S8+中采用18.5:9的OLED全面屏。此外，华为、OPPO、vivo、小米等国产品牌手机厂商正准备全面屏的新机，随着用户对全面屏手机关注度的提升以及供应链的逐渐成熟，2017年将成为全面屏手机规模出货元年。

　　2、我们认为，随着三星、苹果等国际品牌在高端机型采用全面屏，国内主流手机厂商将积极跟进，全面屏手机将加速渗透智能手机市场，预计2018年全面屏手机的渗透率将有望超过30%。

　　全面屏是手机架构革新，多款零部件面临重构

　　1、屏幕是手机架构的重要组成部分，全面屏将引发智能手机八大方面的变革：1)听筒将隐藏化;2)超声波距离传感器将替换光距离(L/P)传感器;3)前置摄像头的小型化;4)指纹识别的后置和隐藏化;5)显示屏的切割比例调整以及COF替换COG;6)智能天线作用凸显，天线和射频价值量提升;7)结构和可靠性的优化;8)UI和软件的调整。

　　2、全面屏给智能手机产业链带来技术变革：1)全面屏将增加显示屏使用面积，提升FPC用量，异形切割、屏幕边角处理等新增工艺导致装备用量提升;2)压电陶瓷振动式听筒和屏幕振动发声技术将能部分取代动圈薄膜式听筒;3)前置摄像头小型化驱动封装价值量提升;4)underglass和inDISplay指纹识别技术展露曙光，不开孔指纹识别有望实现;5)净空区缩小增加天线技术难度，提升天线价值量。

投资建议及重点个股推荐

推荐理由：欧菲光(18.18 +0.06%)(摄像头模组与指纹识别模组)、

晶方科技(28.17 +0.64%)(CIS芯片封装与指纹识别传感器封装)、

深天马A(20.50 -0.34%)(LCD、OLED显示屏)、

合力泰(9.99 +1.11%)(摄像头模组与指纹识别模组)、

大族激光(35.06 +1.21%)(全面屏切割)、

联得装备(71.55 -1.04%)(平板显示模组组装装备)、

正业科技(36.09 -0.03%)(PCB精密加工/检测设备与PCB/FPC材料)、

精测电子(79.61 -0.40%)(显示器件设备)、

歌尔股份(18.93 -1.82%)(声学器件)、

东山精密(24.55 -0.61%)(FPC)、

信维通信(39.70 -0.80%)(天线及射频器件)。

医疗——逢低布局血液制品板块

近日广西省和江西省公布了血制品生产企业的报价结果，相比7月份的福建省药品价格谈判结果，广西和江西的血制品报价明显提升。

　　西南证券认为，血制品供不应求，价格放开后提价是必然趋势。2015年全国采浆量仅为5900吨，保守估计市场需求超过12000吨，但由于浆源受到限制增长缓慢，长期处于供不应求的状态。美国白蛋白、免疫球蛋白和凝血因子VIII的人均消费量分别是我国的2.5倍、15.8倍和15.9倍，我国血制品行业还有巨大的增长空间。2015年6月份发改委取消药品最高零售价限制后，血制品由于严重供不应求，销售价格逐步提升。即便发改委自2016年6月份开始进行药品价格核查，但由于血制品属于刚需，价格仍然出现明显提升，福建、广西和江西等地的血制品报价提高就是明证。血制品行业供不应求的局面在未来3-5年行业仍将持续，必将迎来持续提价。

提价范围广且提价幅度大，显著增厚血制品企业利润。我们认为广西和江西的血制品报价具有标志性意义，主要体现在提价范围、提价幅度和消除市场误解三大方面。

(1)此次提价范围广，几乎覆盖了所有血制品品种(纤原由于前期提价幅度太大，此次没有提价，但之前没有提价的企业也都提到了985元左右，新价格已经得到广泛认可)。白蛋白、静丙、凝血因子VIII、凝血酶原复合物、特免等产品都明显提价。

(2)此次提价幅度大，超出市场预期。与7月份福建省谈判价格相比，以提价幅度最明显的华兰生物为例，静丙提价8%-15%，凝血酶原复合物提价3%-10%，凝血因子VIII提价16%，乙免提价28%-44%。其他生产企业的血制品报价也出现大幅度提升。

(3)此次提价消除了市场对部分产品的担忧。市场认为进口白蛋白的冲击可能会导致价格下滑，但广西和江西的报价显示白蛋白价格稳中有升，部分销售规模较小的白蛋白规格甚至提价10%-30%，充分显示白蛋白供需仍然十分紧张的现实。市场担心纤原前期提价超过1倍可能会出现下滑，但此次报价显示新价格985元已经得到市场认可，且前期没有提价的部分厂商也纷纷提高到响应水平。总体来看，我们认为广西和江西的血制品报价提升说明了血制品在供不应求大趋势下持续提价的必然趋势。此次提价涉及范围广且提价幅度大，有望带来整个血制品行业的新一轮提价，未来很可能会复制到其他省份，显著增厚血制品企业的业绩。

对此，建议关注

首先是血液制品龙头类公司如华兰生物、天坛生物、卫光生物；

其次是血液制品主营类公司如博雅生物、华兰生物、上海莱士、卫光生物

三是关注血液制品产业结构一体化的公司如博雅生物、卫光生物。

运输物流——增持介入物流快递板块

在网络零售的刺激下，全国快递业继续保持着迅猛增长的势头。国家邮政局日前发布统计

在网络零售的刺激下，全国快递业继续保持着迅猛增长的势头。国家邮政局日前发布统计数据显示，今年上半年全国快递服务企业业务收入达1195.7亿元，同比增长33.2%，快递包裹量达84.6亿件，同比增长43.3%。业绩的快速增长，让物流概念成为市场热点话题之一，物流概念股值得关注。

　相关快递物流概念股一览

太阳能——逢低介入太阳能光伏发电产业链

基本概述

 太阳能发电分为光热发电和光伏发电。通常说的太阳能发电指的是太阳能光伏发电，简称“光电”。光伏发电是利用半导体界面的光生伏特效应而将光能直接转变为电能的一种技术。这种技术的关键元件是太阳能电池。太阳能电池经过串联后进行封装保护可形成大面积的太阳电池组件，再配合上功率控制器等部件就形成了光伏发电装置。

理论上讲，光伏发电技术可以用于任何需要电源的场合，上至航天器，下至家用电源，大到兆瓦级电站，小到玩具，光伏电源无处不在。太阳能光伏发电的最基本元件是太阳能电池（片），有单晶硅、多晶硅、非晶硅和薄膜电池等。其中，单晶和多晶电池用量最大，非晶电池用于一些小系统和计算器辅助电源等。

由一个或多个太阳能电池片组成的太阳能电池板称为光伏组件。

光伏发电产品主要用于三大方面：

一是为无电场合提供电源；

二是太阳能日用电子产品，如各类太阳能充电器、太阳能路灯和太阳能草地各种灯具等；

三是并网发电，这在发达国家已经大面积推广实施。

1.2

太阳能光伏发电原理：

 太阳电池是一对光有响应并能将光能转换成电力的器件。能产生光伏效应的材料有许多种，如：单晶硅，多晶硅，非晶硅，砷化镓，硒铟铜等。它们的发电原理基本相同，现以晶体为例描述光发电过程。P型晶体硅经过掺杂磷可得N型硅，形成P－N结。当光线照射太阳电池表面时，一部分光子被硅材料吸收；光子的能量传递给了硅原子，使电子发生了越迁，成为自由电子在P-N结两侧集聚形成了电位差，当外部接通电路时，在该电压的作用下，将会有电流流过外部电路产生一定的输出功率。这个过程的的实质是：光子能量转换成电能的过程。

 1.3

太阳能电池与组件

 有光照（无论是太阳光，还是其它发光体产生的光照）情况下，电池吸收光能，电池两端出现异号电荷的积累，即产生“光生电压”，这就是“光生伏特效应”。在光生伏打效应的

作用下，太阳能电池的两端产生电动势，将光能转换成电能，是能量转换的器件。太阳能电

池一般为硅电池，分为单晶硅太阳能电池，多晶硅太阳能电池和非晶硅太阳能电池三种。

（1）     钢化玻璃：其作用为保护发电主体（电池片），透光选用的要求：1、透光率必须（一般91%以上）；2、超白钢化处理 

（2）EVA：目的是用来粘结固定钢化玻璃和发电主体（电池片），透明EVA材质的优劣直接影响到组件的寿命，暴露在空气中的EVA易老化发黄，会影响组件的透光率，从而影响组件的发电质量。除了EVA本身的质量外，组件厂家的层压工艺影响也是非常大的，如EVA

胶连度不达标，EVA与钢化玻璃、背板粘接强度不够，都会引起EVA提早老化，影响组件寿命。

 （3）电池片：主要作用就是发电，发电主体市场上主流的是晶体硅太阳电池片、薄膜太阳能电池片，两者各有优劣。晶体硅太阳能电池片,设备成本相对较低，但消耗及电池片成本很高，光电转换效率也高，在室外阳光下发电比较适宜；薄膜太阳能电池，相对设备成本较高，消耗和电池成本很低，光电转化效率相对晶体硅电池片低，但弱光效应非常好，在普通灯光下也能发电，如计算器上的太阳能电池。

（4）背板：作用是用来密封、绝缘、防水。一般都用TPT、TPE等材质必须耐老化，大部分组件厂家都质保25年。

 （5）铝合金：保护层压件，起一定的密封、支撑作用。

 （6）接线盒：其作用是保护整个发电系统，起到电流中转站的作用，如果组件短路接线盒自动断开短路电池串，防止烧坏整个系统。接线盒中最关键的是二极管的选用，根据组件内电池片的类型不同，对应的二极管也不相同。

 （7）硅胶：密封作用，用来密封组件与铝合金边框、组件与接线盒交界处有些公司使用双面胶条、泡棉来替代硅胶，国内普遍使用硅胶，工艺简单，方便，易操作，而且成本很低。

对此本人做如下产业链分析：

一是玻璃方面关注安彩高科

二是材料方面关注多氟多、中天科技；

三是电池片方面关注协鑫集成、有研新材、众和科技、拓日新能、中环股份、拓日新能、天通股份、云南锗业；

四组件方面关注协鑫集成、中利科技、航天机电、金钢玻璃、中天科技；

五系统方面关注宏润建设、大港股份、福斯特、津宇嘉信；

六是发电部件方面的东山精密、中天科技；

七是发电方面关注光电股份、际华集团、亿晶光电、爱康科技、协鑫集成、首航节能、奥克股份、怛星科技、科仕达、横店东磁、向日葵、福斯特、茂硕电源、森源电气、四方股份、中天科技；

八是光伏电站方面爱康科技、航天机电、东方日升、向日葵、中利科技、隆基股份、易成新能、阳光电源、旷达科技、京运通、万马股份、奥克股份、中能电气、东旭兰天、中科云网、合康变频。

电子信息——逢低介入汽车电子板块

近年来，基于消费者对安全、节能、驾驶操控性的要求不断提高，更先进的汽车电子技术被应用到动力系统与安全系统。“十三五”期间，汽车电子技术将促进汽车主被动安全相互融合，进一步提升汽车安全，如被动安全的安全带装置将改为在碰撞瞬间对驾乘人员主动预收紧。

　　在实现汽车安全方面，未来五年，汽车电子技术将在不断优化传统安全系统的基础上实现数据融合与系统集成，提升至预测性安全系统，如在ESP（车身电子稳定系统）、安全气囊、驾驶员辅助系统等。另一个特征是汽车安全互联化，即汽车电子技术融合道路安全实时信息等周边环境、设施信息给人提供安全保护。

　　而对于节能，汽车电子技术配合实现汽车电气化是主要发展方向。汽车电气化分为多个层次，首先是现有的汽车发动机能效还有不小的提高空间，其次是在混合动力技术、纯电动技术实现电气化。

“十三五”期间，汽车节能主要依靠插电式混合动力、纯电动和燃料电池等新能源汽车，而电机控制系统、电池管理系统、整车电控系统、EPS（电子助力转向）或线控转向系统、制动能量回收系统等是技术突破口，也给汽车电子带来更多发展机会。

对此，本人以中国国内第一证券大数据数据资料库信息做如下汽车电子上游分析：

首先，汽车电子元件方面的法拉电子；

其次是关注汽车电子器件方面立讯精密、俫木股份、飞乐音响、华金资本、盾安环境、威帝股份、得润电子；

三是关注汽车电子芯片方面关注晶方科技、大唐电信、杨杰科技、华力创通、通富微电；

四是关注汽车电子软件方面的启明信息、天泽信息、宁波高发、索菱股份、蓝星科技；

五是关注汽车电子方案解决的明波通信、大富科技；

六是关注汽车电子系统集成方面的永顶股份。

工程建筑——逢低介入园林板块

行业发展趋势

1、建设“生态文明”为园林绿化行业的发展提供历史机遇

近年来，环保意识不断深入人心，人们对于园林绿化在城市中所占地位的认识有了进一步的升华。随着科技的发展、社会的进步和人民生活水平的提高，我国已将城市园林绿化的发展和水平提到保护生态平衡的高度来认识。

2、我国的城市化进程将持续推动对园林建设的需求

截至2012年末，我国的城市化率为52.57%左右，与发达国家平均75%的城市化率相比，还有很大的发展空间。1999年至2011年，我国城镇人口数每年以超过4%的速度增长，2011年底达到6.91亿（不包括港、澳、台地区）。在城市化进程中，不断增加的城镇人口对城市的生态环境要求越来越高，对城市管理者来说，不断发展提升城市园林的绿化水平，是维持城市化进程可持续发展的必要条件之一。2001-2012我国城市人口数量和城市化率如下图所示（其中2001-2011年数据来源于国家统计年鉴，2012年数据来源于国家统计局网站）：

3、“园林城市”建设为园林绿化行业提供发展空间

随着人民生活水平的不断提高，对生活质量、生存环境的关注日益增强。创建“园林城市、宜居城市”的理念正被越来越多的城市所接纳，以创建园林城市为契机，带动城市基础设施建设园林绿化工程的发展，如建设城市绿道、森林公园、湿地公园等。

4、我国政府持续加大对市政园林的投入

近年来，我国城市基础设施建设保持了快速增长，各级政府对园林环境的建设投资保持了持续的增长。目前，政府对公共绿化的投入还多是政府直接投资，一些地区的一些项目则开始尝试采取BT模式的运作方式。我国未来的公共园林市场，在政府引导前提下，将会更多的采用多渠道、多元化的发展方式。

5、房地产市场的发展带动地产景观园林市场发展

随着我国经济的高速发展，人均生活水平不断提高，对“宜居性”的要求也不断增加。2010 年以来，我国多个省市对地产绿地率提出了明确的要求，同时，我国政府针对房地产市场颁布了一系列调控措施，以抑制房地产市场的泡沫化，同时进一步加强廉租房、保障房建设，这使得中高端房地产项目的地产景观项目市场竞争将更加激烈，房地产公司对承做地产景观工程的园林绿化企业的工程质量、设计能力和进度控制有了更高的要求，也将使部分地产景观工程项目出现低价竞争的不利局面。

6、绿化养护管理是园林绿化行业远期的重要支撑点

园林绿化养护管理作为园林行业中非常重要的环节，近年来得到了越来越高的重视，仅北京市城市绿化面积就达63,540公顷。根据国家统计局统计，2011年我国城市园林绿地面积共2.24亿公顷，全国绿化养护产业发展空间巨大。

对此，本人就此行业做如下产业链分析：

首先关注园林规划类公司如苏州园林（新三板）

其次是园林设计类公司如东方园林、普帮园林、棕榈园林 、美丽生态、华塑控股、美辰科技、沃施股份、兰天园林、泰森园林—新三板

三是园林施工资质方面公司如东方园林 、普帮园林、铁汉生态、棕榈园林、中毅达、美晨科技、云南旅游、东方银星、文科园林、永清环保、华发股份、乾景园林；

四是苗木培育方面的东方园林、普帮园林、铁汉生态、华塑控股、中毅达、嘉欣丝绸、三特索道、文科园林、中喜生态—新三板

四是绿化养护方面公司如普帮园林、中毅达、美丽生态、沃施股份、乾景园林、山水文化、创世生态；

五是园林绿化用品的沃施股份。

建议重点关注未来三年年业绩预期盈增长的公司如永清环保、蒙草抗旱、铁汉生态、三特索道、棕榈股份、美尚生态、美晨科技、东方园林。

通信业——持续关注智能手机板块

智能手机需求强劲，市场规模快速增长：随着国内消费需求的升级，智能手机出货量迅速提升，市场规模快速增长。DCCI互联网数据中心统计显示，2012年国内智能手机出货量将近1亿部，渗透率将达35.3%，同比增长33.3%。

    投资分析：

   重点关注国内智能手机产业链公司：目前国内智能手机产业(徐家富13990370562)链涵盖了材料、生产、代工等领域，我们按照行业进一步分为12个大类，具体分为触摸屏与液晶显示屏、连接器件、结构件、PCB、天线、功能组件、电池组件、芯片、电声器件、光学器件、被动器件、生产组装等12大类。

    通信智能手机材料方面关注云海金属、金利科技

    二手机芯片方面关注长电科技

    三智能手机软件方面关注博瑞传播、乐视网

    四智能手机触摸屏方面关注超声电子、欧菲光、莱宝高科

    五智能手机显示屏方面关注深天马

    六智能手机器件方面中电声器件关注歌尔声学、共达电声；功能器件方面关注安洁科技、锦富新材；连接器件方面关注立讯精密；手机浏览器方面关注天音控股

    七智能手机金属结构件方面关注长盈精密

    八智能手机配件方面关注长盈精密、波导股份、达奋科技、硕贝德、盛路通信

    九智能手机电池模组方面关注欣旺达、电源管理方面关注德赛电池、比亚迪

    十智能手机元件方面关注长园集团线路板方面关注超华科技

十二智能手机WIFI方面桌一科技、环旭电子

建议重点关注一六年后未来两年年业绩预期盈增长的公司如劲胜股份、飞荣达、汇冠股份、长盈精密、共达电声、新纶科技、四维图新、欧菲光、歌尔股份、劲胜智能、兰思科技、欣旺达。

交通工具——长线布局铁路机车板块

改革开放以来，中国铁路实现了历史性的大发展，机车车辆制造业的生产规模、产品水平和品种数量基本适应了铁路运输市场需求，形成了具有自主知识产权的时速200公里以下铁路机车车辆产品系列，动车组技术引进取得阶段性成果，并初步形成了"产、学、研、用"紧密结合的技术开发体系。

从蒸汽机车到内燃机车再到电力机车，中国铁路机车车辆成功完成了自己的机车车辆转型，无论是拥有自主研发能力的厂家，还是各国铁、路局的大小改造，机车车辆的整体发展规模不断扩大、水平不断提高，已逐步形成了自己具有自主知识产权的产品系列。

2013年，我国铁路机车拥有量已达2.08万台；2014年，全国铁路机车累计产量达到1658辆，比上年同期增长15.46%.

产业分析发布的2016年中国铁路机车市场现状调查与未来发展前景趋势报告认为，通过引进消化吸收再创新，我国已掌握了世界先进成熟的铁路机车车辆制造技术，大功率机车的核心技术已为我国所有，我国机车车辆制造工业现代化步伐得以加快。未来电力机车逐步取代内燃机车将成为趋势。未来一段时期，铁路电气化进程还将继续发展，电气化线路将继续延长，电力机车牵引完成运输工作量比重也将继续提高，预计电力机车市场需求在未来几年内仍保持增长态势

对此，本人就铁路机车做如下产业链分析：

首先是铁路元器件方面的永贵电器；

 其次是铁路机车零部件方面关注凯发电气、天马股份、；

三是铁路机车部件方面关注太原重工、马钢股份、凯发电气、福安股份、博深工具、宝馨科技；

四是铁路机车系统方面关注中国时代电气（HK）、思维列控

五是铁路配件方面的绵石投资；

六是铁路机车客车方面的中国中车；货车方面的中国中车、北方创业；

七是高铁动车组方面中国中车、众和科技、康尼机电、轴研科技、顶汉技术；

八最后是铁路安防领域的思维列控。

油气板块——逢低介入油气管网板块

油气管网概念股有哪些？油气管线概念股票炒作契机及油气管线概念股票汇总 
目前国内超过60%的油气输送管道已服役超过20年,甚至东部地区一些管线超过30年,油气管网老化已成为管道安保工作的重要隐患之一。从2010年至今三年时间里,国内公开披露的油气管道事故已多达数十起,呈现逐年上升势头。统计数字显示,我国油气管道事故率平均为3次/1000公里/年,远高于美国的0.5次/1000公里/年和欧洲的0.25次/1000公里/年。随着油气管道安全保护工作越来越受重视,山东省政府2012年3月曾提出,将在未来3年内,对省内超期服役的油气管道全部更新完毕。针对油气管道安全问题的日益突出,国内的油气管道修复行业逐渐兴起。据不完全统计,目前管道修复企业大约有四五十家左右,一些外商也开始涉足国内的管道修复领域。但总体上,国内的管道修复行业尚处于起步阶段。通过青岛输油管事故,国内管道安全将有望被政策制定方更加重视,管道修复行业也有望借机进入发展快轨。“十三五”期间全国油气管网建设投资将达3500亿元,油气管网修复行业有望从中分得一杯羹,而其中的一些上市公司如金洲管道、常宝股份和久立特材等公司有望凭借技术优势而率先受益。

油气管线概念股相关上市公司汇总：
一方面关注管道供应商：★输油管方面关注金洲管道（002443、常宝股份（002478）、久立特材（002318）、山东墨龙(002490)；输气管方面关注凌云股份（600480）、沧州明珠（002108）；）输油管/输气管兼具方面玉龙股份（601028；石油管道输送电机佳电股份（000922）

二方面关注油气管道安全检测相关上市公司：
雪迪龙（002658）)便携式红外烟气分析仪、防爆式红外气体分析仪、颗粒物浓度监测仪、防爆式颗粒物浓度监测仪等防爆气体检测设备。
汉威电子（300007）★气体探测器。
东华测试（300354）★输油管道清管过程监测
仁智油服（002629）★管道检测及维护
蓝科高新（601798）石油石化设备检测等
汉鼎宇佑（300300）输油管道检测
万讯自控（300112）工业气体检测解决方案

三方面关注油污治理：
宝莫股份（002476）驱油用表面活性剂
泰达股份（000652）吸油材料
惠博普（002554）油污泥处理站。

四方面关注油气路基运输补给：广汇能源（600256）恒基达鑫（002492）、泰山石油（000554）、广聚能源（000096）、龙宇燃油（603003）、华锦股份（000059）等

医药——逢低介入抗癌药物产业链类公司

癌症概念股票产业链细分为：

癌症检测、癌症诊疗、癌症疫苗、癌症辅助治理等其次之。

下面具体分析如下：

癌症检测相关：
华测检测（300012）致癌物检测技术
西陇化工（002584）癌症检测试剂
泰格医药（300347）临床医学实验
荣之联（002642）癌症基因组序列
复星医药（600196）肿瘤化疗用药检测
大恒科技（600288）癌症检测设备

癌症诊疗机构：
和佳股份（300273）肿瘤微创治疗领域：公司是国内第一家、目前也是唯一一家能提供较为完整的肿瘤微创综合治疗解决方案的企业。
华神集团（000790）合作建设了三个癌症诊疗中心。
恒康医疗（002219）公司出资1.2亿元受让红十字肿瘤诊疗中心15年85%收益权。


癌症疫苗相关：
海欣股份（600851）肠道癌症疫苗/抗癌药
沃森生物（300142）自主知识产权宫颈癌疫苗
智飞生物（300122）默克公司的关联公司--默沙东就“宫颈癌疫苗”独家经销

海欣股份（600851）抗原致敏的人树突状细胞(APDC)，用于治疗直肠癌

癌症药物：
国农科技（000004）抗癌药
国药一致（000028）研发期
丰原药业（000153）抗癌药
四环生物（000518）抗癌药
海南海药（000566）抗癌药
长春高新（000661）抗癌药
普洛股份（000739）抗癌药
北大医药（000788）研发期
华润三九（000999）抗癌药
华邦颖泰（002004）抗癌药
双鹭药业（002038）抗癌药
信立泰（002294）临床试验期
众生药业（002317）抗癌药
精华制药（002349）研发期
誉衡药业（002437）抗癌药
莱美药业（300006）抗癌药
安科生物（300009）抗癌药
香雪制药（300147）研发期
人福医药（600079）临床试验期
太极集团（600129）抗癌药
江苏吴中（600200）临床试验期
太龙药业（600222）研发期
中恒集团（600252）研发期
海正药业（600267）抗癌药
恒瑞医药（600276）抗癌药
美罗药业（600297）抗癌药
亚宝药业（600351）抗癌药
康恩贝（600572）临床试验期
益佰制药（600594）抗癌药
神奇制药（600613）抗癌药
哈药股份（600664）抗癌药

非医药主业涉抗癌概念相关上市公司：
中珠控股（600568）研发期
尖峰集团（600668）抗癌药
东阳光铝（600673）研发期
兰生股份（600826）抗癌药
亚泰集团（600881）抗癌药

癌症辅助治理：
振东制药（300158）癌症辅助治理

海思科（002653）癌症辅助治疗

精华制药(002349) 癌症辅助治疗
金花股份（600080）癌症辅助治理

丰原药业（000153）抗癌植入剂
片仔癀（600436）中药抗癌/癌症辅助药
康缘药业（600557）中药抗癌/癌症辅助药

以岭药业（002603）中药抗癌/癌症辅助治理


抗肿瘤药物中间体：
福安药业（300194）抗肿瘤药中间体-氨曲南原料药
金城医药（300233）抗肿瘤药中间体-苯异氰酸酯
雅本化学（300261）抗肿瘤药中间体-小分子靶向抗肿瘤药物及其中间体

南方制药（831207）（新三板）抗肿瘤药中间体紫杉烷类

车头制药（831920）（新三板）抗肿瘤药中间体

抗肿瘤药物原料类：

南方制药（831207）（新三板）抗肿瘤药原料药

车头制药（831920）（新三板）抗肿瘤药原料药

通信——逢低介入苹果三星板块

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纵观整个手机产业，三星无疑是一家拥有光环的企业。从功能机到智能机，从2G到4G，三星从一个不起眼的韩国品牌逐渐成长为全球销量最高的智能手机巨头，在数以亿计消费者的见证下走出了一段传奇之路。

进入2016年，已然是顶级大牌的三星动作频频，举手投足间看不出传统大厂的迟缓和傲慢，倒透着一股子年轻创业者的锐利与朝气。在这个成熟的时代，三星准备以怎样的产品为业界带来新鲜的空气呢？

　智能手机行业投资组合：

建议配置苹果产业链中新功能模块供应商及新进入苹果产业链者：如触摸屏、显示屏、线路板、芯片、连接器、天线、扬声器、外壳等。

　　触摸屏：莱宝高科、深天马A、长信科技、宇顺电子、欧菲光等

　　线路板：超声电子、超华科技、中京电子、生益科技、杰赛科技、依屯电子等

　　声学组件：歌尔声学、共达电声等

　　天线：信维通信、硕贝德等

　　外壳：劲胜股份

　　连接器：长盈精密、立讯精密等

　　电池：德赛电池、比亚迪、亿纬锂能等

　　增值服务：拓维信息、超图软件、北纬通信、二六三、鹏博士等

　　手机支付：顺络电子、证通电子、康强电子、东信和平、长电科技等

　　4G:中兴通讯、烽火通信、日海通讯、中天科技等

　　手机游戏：中青宝、掌趣科技、北纬通信、博瑞传播等

　　手机视频：恒信移动、拓维信息等

并建议配置17及未来两年持续盈增类公司奋达科技、金龙机电、水晶光电、天和防务、欣旺达、安洁科技、东山精密、兰思科技、长盈精密、胜宏科技、共达电声、星星科技、欧菲光、康得新、信维通信、利源精制。

商业——逢低介入商业连锁板块

2015年8月7日，京东与永辉超市（601933）签署了战略合作框架协议，双方同意充分发挥各自在市场地位、用户、信息、物流等方面的优势，建立联合采购机制，打通线上与线下，合作探索零售金融服务。另外，刘强东旗下两家公司分别拟以21亿元参与永辉超市定向增发，发行完成后，将合计持有后者10%股份。

　　在刘强东斥资43亿入股永辉超市仅仅三天后，阿里巴巴即于昨日宣布与另一家线下重量级企业苏宁云商（002024）达成全面战略合作。根据协议，阿里巴巴集团将投资约283亿元参与苏宁云商的非公开发行，占发行后总股本的19.99%，成为苏宁云商的第二大股东；苏宁云商将以140亿认购不超过2780万股的阿里巴巴新发行股份。

　　每年9月末开始，四季度为传统消费旺季，商贸板块的景气度有望延续。总体来看，步入传统消费旺季和O2O对线下门店价值的提振，有望驱动板块估值继续提升。相关概念股值得关注。

　　商业连锁概念股一览

　　西安民生（000564）、小商品城（600415）、三联商社（600898）、华联综超（600361）、步步高、天虹商场（002419）、豫园商城（600655）、苏宁云商、王府井（600859）、友阿股份（002277）。

人工智能——逢低布局智能机器人板块

智能机器人，它给人的最深刻的印象是一个独特的进行自我控制的“活物”。其实，这个自控“活物”的主要器官并没有像真正的人那样微妙而复杂。

智能机器人具备形形色色的内部信息传感器和外部信息传感器，如视觉、听觉、触觉、嗅觉。除具有感受器外，它还有效应器，作为作用于周围环境的手段。这就是筋肉，或称自整步电动机，它们使手、脚、长鼻子、触角等动起来。由此也可知，智能机器人至少要具备三个要素：感觉要素，反应要素和思考要素。

我们称这种机器人为自控机器人，以便使它同前面谈到的机器人区分开来。它是控制论产生的结果，控制论主张这样的事实：生命和非生命有目的的行为在很多方面是一致的。正像一个智能机器人制造者所说的，机器人是一种系统的功能描述，这种系统过去只能从生命细胞生长的结果中得到，现在它们已经成了我们自己能够制造的东西了。

智能机器人能够理解人类语言，用人类语言同操作者对话，在它自身的“意识”中单独形成了一种使它得以“生存”的外界环境——实际情况的详尽模式。它能分析出现的情况，能调整自己的动作以达到操作者所提出的全部要求，能拟定所希望的动作，并在信息不充分的情况下和环境迅速变化的条件下完成这些动作。当然，要它和我们人类思维一模一样，这是不可能办到的。不过，仍然有人试图建立计算机能够理解的某种“微观世界”。比如维诺格勒在麻省理工学院人工智能实验室里制作的机器人。这个机器试图完全学会玩积木：积木的排列、移动和几何图案结构，达到一个小孩子的程度。这个机器人能独自行走和拿起一定的物品，能“看到”东西并分析看到的东西，能服从指令并用人类语言回答问题。更重要的是它具有“理解”能力。为此，有人曾经在一次人工智能学术会议上说过，不到十年，我们把电子计算机的智力提高了10倍；如维诺格勒所指出的，计算机具有明显的人工智能成分。

目前智能机器方面建议关注：

首先关注兰色光标：具有小i机器人是中国最大的智能机器提供商，应用覆盖智能终端、智能客服等方面，用户超过5000万，遍布全球200多个国家。小i机器人推出微信版机器人，并帮助招商银行成功推出国内首个微信上智能互动服务商业应用

其次是紫光股份：公司爱乐优家用机器人为“十二五”科研规划重点课题，获得科博会科普产品金奖、中国自主创新产品新锐奖等。2013年京华时报讯，紫光优蓝的国内第一条生产线—巴罗科技爱乐优智能机器人项目在焦作市奠基，成为目前国内最大家用智能机器人产业基地，规划2014年年底前正式投产，2015年产能将超50万台，届时，销售价格将降低至4000元左右。

三是大富科技（300134）：2014年1月讯，控股子公司大富机电三期工业园，占地约30万平方米，总投资15.9亿元，建筑面积54.9万平方米。智能装备产业园将生产工业机器人与多轴高速高精度数控机床、机器人核心部件，包括：减速器、运动控制、电机、视觉系统、触觉系统等，完善产业配套，提升综合竞争力。项目达产年可达到车用空调系统和压缩机30万台、工业机器人1000台，数控机床及管件配套件500台的生产能力。年销售收入15亿元，实现税收2亿元。(2013年、2014年1-6月大富机电净利润分别为3792.24万元、2155.87万元)

还有以下类智能机器人：

机器人 （300024 股吧，行情，资讯，主力买卖）上市公司机器人主营工业机器人，公司工业机器人技术已达到国际先进水平。

三丰智能 （300276 股吧，行情，资讯，主力买卖）公司主要从事智能输送成套设备的研发设计、制造、安装调试与技术服务，以技术为依托为客户提供智能输送整体解决方案。

    天奇股份 （002009 股吧，行情，资讯，主力买卖）自动输送系统设备市场份额全国领先：进军工业智能化领域，生产智能化煤炭装备，对无锡天安智联科技公司增资1800万元（公司增资950万元，占51%）有意在智能车载、智能交通、智能矿山等领域展开战略合作。

    赛为智能 （300044 股吧，行情，资讯，主力买卖）智能化系统解决方案提供商：公司为国内最专业的智能化系统解决方案提供商之一。

    智云股份 （300097 股吧，行情，资讯，主力买卖）智云股份是国内领先的发动机领域成套自动化装备方案解决商，公司成套自动化检测和自动装配稳固国内市常

    华中数控 （300161 股吧，行情，资讯，主力买卖）公司从事数控系统及其装备的研究开发、生产和销售，是国内少数拥有成套核心技术自主知识产权和具有自主配套能力的企业之一。

    长荣股份 （300195 股吧，行情，资讯，主力买卖）长荣股份主要生产印刷包装后加工设备，包括模烫机、模切机、糊盒机。

    蓝英装备 （300293 股吧，行情，资讯，主力买卖）公司主要从事自动控制技术的开发与应用。

    软控股份 （002073 股吧，行情，资讯，主力买卖）公司主营业务为面向轮胎橡胶行业应用软件及系统集成开发和数字化装备制造，为轮胎橡胶制品生产企业提供全面的机电一体化、自动化、信息化解决方案。

    法因数控 （002270 股吧，行情，资讯，主力买卖）钢结构数控设备龙头。

    宝德股份 （300023 股吧，行情，资讯，主力买卖）公司专业从事微电子及光机电一体化产品的设计、生产与销售，石油、煤炭、冶金、专用设备、新能源等自动化设备的研发、制造及系统成套。

金自天正 （600560基金吧，行情，资讯，重仓股）公司在冶金自动化系统、管控一体化等应用技术方面处于国内领先地位，尤其是在智能控制、大功率交流调速领域已达到国际先进水平。

新能源——逢低布局风电板块

2016年，国家能源局采取了一系列政策措施，推动产业持续健康发展。制定了新能源发展战略，明确了风电发展的指导思想和战略目标，加快风电行业管理职能转变、简政放权，加强风电产业监测和评价体系建设，有序推进风电基地建设，采取有针对性的措施解决弃风限电问题，使风电产业继续保持了平稳较快发展势头。

　　据介绍，2014年国家能源局将进一步优化风电开发布局，积极推动海上风电开发建设，结合大气污染防治工作，加快推动清洁能源替代，有序推进承德风电基地二期项目、乌兰察布和锡林郭勒风电基地规划，利用哈密―郑州±800千伏输电线路开展“风火打捆”输电示范研究，积累风电消纳示范运行经验，对拟规划建设的12条大气污染防治输电通道开展风电消纳论证，努力促进风电产业持续健康发展。预计到2014年底，全国风电并网装机容量超过9000万千瓦，年发电量达到1750亿千瓦时。

    本人就此做如下产业链分析

    一是风电材料板块关注正海磁材、抚顺特钢

     二是风电叶片方面中材科技、天成控股、九顶新材、南风股份

   三是风电轮古方面关注吉金科技、大连重工

    四是风电齿轮方面关注银星能源、太原重工

    五是风电轴承方面关注湘电股份、龙溪股份、天马股份

    六是风电电机方面关注江特电机、大洋电机、佳电股份

    七是风电机组方面关注东方电气、科陆电子、东源电器、华锐风电

     八是风电电控变流器方面关注海得控制、九洲电气、金智科技

     九是风电塔架方面关注天顺风能、泰胜风能、大金重工

     十最后是海止风电方面金风科技、天顺风电、华锐风电、润帮股份

雄安新区——概念股关注

房地产：
　　华夏幸福、廊坊发展、宝硕股份、荣盛发展、京汉股份、北京城建、中国武夷、首开股份、天津松江
　　基建：
　　冀东水泥、巨力索具、河钢股份、金隅股份、首钢股份、青龙管业、河北宣工、津滨发展、新兴铸管、华北高速、外运发展、中国国航、长久物流、天津港、天海投资、中储股份、中远海控、唐山港
　　当地上市公司：
　　乐凯新材、保变电气、凌云股份、中国动力、长城汽车、华讯方舟、四通新材、乐凯胶片、宝硕股份、中国动力、保变电气、建投能源、博深工具、常山股份、三湘印象、万方发展、盐田港、华业资本、新华联
　　其他：
　　雏鹰农牧
　　受益B股
　　房地产：
　　华润置地、中国恒大
　　当地上市公司：
　　石药集团、石四药集团、恒实矿业、长城汽车、隆基泰和、中国优材、新奥能源、德基科技控股、中国优通、天山发展、中国光纤、神威药业、新天绿色能源、富智康集团

人工智能板块——长线布局机器视觉类公司

机器视角概念股百科：机器视觉就是用机器代替人眼来做测量和判断。机器视觉系统是指通过机器视觉产品（即图像摄取装置，分 CMOS 和CCD 两种）将被摄取目标转换成图像信号，传送给专用的图像处理系统，根据像素分布和亮度、颜色等信息，转变成数字化信号；图像系统对这些信号进行各种运算来抽取目标的特征，进而根据判别的结果来控制现场的设备动作。

机器视觉概念股一览：

大恒科技（600288）公开表示，其“机器视觉”技术已在药液检测、集成电路管脚缺欠检测等领域批量应用。机器视觉是基于视觉技术的机器系统，不仅能大幅降低人力成本，还能有效提升检测精度。公司预计今年机器视觉业务有望持续增长。 

汉王科技（002362）汉王机器视觉科技有限公司将机器视觉应用到半导体制造领域。
北京汉王机器视觉科技有限公司成立于2006年，是汉王科技（002362）旗下的一家控股子公司。它的前身是汉王科技公司先进视觉系统事业部。事业部于2000年创立开始，就站在一个高起点，她联手世界半导体设备制造领域的领袖美国KLA- TENCOR公司，依托国家863项目，将机器视觉应用到半导体制造领域。
     
海康威视（002415）曾发布全新一代700TVL高速智能球机。球机采用海康威视自主研发机芯，线数高达700TVL，支持后端WD1(960×576)编码监控，依旧保持行业领先。另外，此次发布的高线球机特别支持智能运动跟踪功能, 可实现对移动物体的简单自动跟踪。
       
水晶光电（002273）公司属于光学光电子行业，并位于光学光电子产业链上游，主要从事光学光电子元器件研发、生产和销售，主导产品光学低通滤波器和红外截止滤光片是数码相机、可拍照手机摄像头及其它数字摄像头镜头系统的核心部件。
       
国腾电子（300101）目前公司的视频图像应用业务主要满足客户对高清视频图像的感知、传输和分析，而大数据产业主要涉及到数据处理、分析环节、视频识别等

大立科技（002214）公司是国内较早从事红外热像仪研发、生产企业，是国内规模最大、综合实力最强民用红外热像仪生产厂商之一，在国内民用红外热像仪领域市场占有率超过20%。公司在后续电路开发、数据处理和测温等红外热像仪核心技术方面优势非常明显，红外热像仪系列产品全部自行设计、生产，拥有完全自主知识产权，具有丰富产业化经验，除了在民用领域红外热成像技术外，还参与多个军用或准军用红外热成像技术开发研制。

千山药机（ 300216 ）公司主要研发的自动灯检机项目获得国家"863"计划支持，不仅可用于小容量注射剂药品的检测，同时可用于大容量注射剂和保健酒等饮料的检测。该项目获得了国家科技进步 2等奖，技术含量高。针对小容量注射剂的自动灯检机 2010 年开始对外销售，已经得到客户认可。未来市场前景广阔。

奥普光电（ 002338 ）曾出资1000万与北京凌云光视数字图像技术有限公司设立合资公司，北京凌云是国内机器视觉行业龙头企业之一，专注于图像技术和机器视觉领域。

利达光电（002189）公司是国内大批量生产微显示投影系统光学元件的主要企业，其产品主要应用于数字投影机、数字高清大屏幕投影电视、数码相机、DVD、航空航天探测等高精度光学系统。

食品酒类——逢低介入啤酒板块

·        自20世纪90年代，我国啤酒行业进入了快速发展的阶段，行业发展至今，我国的啤酒产量和人均消费量均有大幅度提升。2014年我国全年啤酒产量4931万千升，人均啤酒消费量30升左右。进入21世纪，各啤酒厂商竞争优势地区逐渐形成，企业要保证业绩继续增长，就必须跳出优势地区，抢占市场份额。这样，行业进入了激烈竞争阶段，行业增速也有了放缓的迹象。2010年-2014年平均复合增长率为9.59%，啤酒人均消费量基本与世界平均消费水平持平。

　　我国啤酒消费仍有很大的提升空间。从世界范围看，发达国家啤酒的人均消费量增长缓慢，而在经济增长较快地区，如东欧和中国的啤酒需求量和产量增长速度远远高于世界平均增长速度，增速比发到国家高3%。2013年世界啤酒产量约为25730万千升，其中欧洲仍然是世界最大的啤酒消耗地区，西欧啤酒年产量约为4000万千升，人均消费量127升，美国啤酒年产量约为2300万千升，人均消费量77升，日本啤酒产量710万千升，人均消费量85.7升，而俄罗斯、拉美人均啤酒消费量在30-40升。我国2013年的人均啤酒消费量50升左右，虽然已经与世界平均水平持平，但比照发达国家我国人均啤酒消费量仍有较大的增长空间。

　　我国啤酒消费存在着地域分布的不均衡性。从下表可以看出我国啤酒行业的发展路径基本与世界啤酒的发展路径基本一致，也就是从发达地区向不发达地区过渡。即使在啤酒行业最发达的山东地区也是如此，如：青岛人均消费量180升左右，济南人均消费量38升左右，山东其他地区平均35升左右。区域发展的不平衡也为啤酒企业提供了抢占市场份额的机会以及行业增长的空间。对不发达地区的开发是各啤酒企业战略部署的重点。

　   我国啤酒消费存在着地域分布的不均衡性。从下表可以看出我国啤酒行业的发展路径基本与世界啤酒的发展路径基本一致，也就是从发达地区向不发达地区过渡。即使在啤酒行业最发达的山东地区也是如此，如：青岛人均消费量150升左右，济南人均消费量38升左右，山东其他地区平均28升左右。区域发展的不平衡也为啤酒企业提供了抢占市场份额的机会以及行业增长的空间。对不发达地区的开发是各啤酒企业战略部署的重点

尽管我国腹地辽阔，人口基数庞大，啤酒行业在经历了近几年的快速发展后，各大厂商争夺目标市场的竞争越发激烈。原材料上涨以及低价策略，促使行业整合步伐越来越快。从下表可以看出近三年来我国前四大啤酒生产厂商的产销量和增长速度。可以看到四大啤酒厂商在行业地位日趋稳固，行业集中度逐年提升，行业龙头企业增长速度高于行业平均增长速度。

关于投资标的，美国的经验非常具有借鉴意义，行业龙头是首选。就是要选择可能成为中国A-B的公司。从目前的情况看华润创业是首选，A股公司青岛啤酒是首选。

     几大公司分析：

·        .1青岛啤酒优势地区及未来增长区域

　　从公司地域销售情况来看，公司近年的增长主要来自于优势地区青岛和华南，华北和青岛以外销售收入基本没有变化。由于青岛人均啤酒消费量已达150升，这个数量与德国人均啤酒消费量相当，我们认为未来青岛地区啤酒消费增速将逐渐放缓，山东除青岛外其他地区有望成为公司新的增长点。另外华南人均啤酒消费量相对其经济发展水平还处于较低水平，加上该地区较高的利润率水平，华南是公司未来利润增长的来源。华北受到燕京、雪花的挤压，短期难有表现。

　　公司可转债和权证募集资金项目为：徐州彭城新建20万千升、济南新建30万千升、第三公司新建30万千升、日照新建20万千升、成都新建10万千升、麦芽厂10万吨产能扩建。权证项目为：在山东、广东、江西、福建四省新建生产基地及对合适的目标进行并购。可转债项目有望于08年下半年投入使用。从公司可转债和权证项目看，公司策略还是以优势地区为中心向周围辐射，同时开拓市场未饱和区域。我们认为公司在战略上相对激进，未来山东除青岛地区对公司增长贡献较大。

　　.2燕京啤酒优势地区及未来增长区域

　　公司优势地区在北京和广西，北京的啤酒人均消费量已经达到77升，未来增长有限。广西地区人均消费量处于较低水平未来仍有较大发展空间。另外福建市场的人均消费量也高于全国平均水平，该地区增长空间也十分有限。我们认为公司主要增长区域为广西、内蒙和湖北。

　　从公司增发项目分布看，项目主要集中在广西、内蒙、湖北、浙江、四川、山西、新疆等地。预计项目将在09年投入使用。从公司的发展思路来看加强优势地区的同时渗透非优势地区。我们认为公司在战略上比较稳健，优势地区广西、内蒙还有很大的发展空间。

　　3重庆啤酒优势地区及未来增长区域

　　重庆啤酒的优势地区在重庆，四川其他地区受到华润雪花的竞争影响较大。四川地区啤酒销售价格较高，利润水平较高，公司优势区域仍可保持行业平均增长速度。浙江、安徽地区，竞争较为激烈，但公司基数较小，不排除公司在这些区域取得高于行业平均的增长速度。另外公司收购湖南国人啤酒，公司在华南地区发展空间较大。

　　另外集团拥有啤酒产能130万吨，集团2007年销量80万吨，不排除集团啤酒资产整合为公司带来产能扩张的机会。另外老厂区搬迁将为公司带来非经常性收益以及嘉士伯收购苏纽成为公司股东，嘉士伯如何在西南布局，也为公司带来想象空间。

　　公司的在建项目主要有：九华山、永川、涪陵、黔江和

4兰州黄河：【主营亮点--区域龙头】

公司主要从事啤酒、麦芽的生产销售，现有啤酒年产规模42万吨，麦芽12万吨，在西北地区处于领先地位，公司主要的优势区域甘肃市场占有率达到75%，青海市场占有率达到80%以上，品牌影响力较强。西北地区啤酒消费的市场容量在100万吨左右，三年后将达到120万吨左右，公司两年后可达70—80万吨产量，其中70%（55万吨）要在西北市场销售，30%（20万吨）在西南、西藏销售。

5珠江啤酒：【主营亮点--华南地区啤酒业龙头】

公司是全国知名的啤酒制造企业，拥有中国最大的啤酒酿造中心，在中国率先研制出纯生啤酒，销售收入09年在全国啤酒行业中排名第七，珠江纯生啤酒连续十年产销量位居全行业榜首。其“珠江牌”啤酒商标被认定为中国驰名商标，在国内啤酒市场中享有“南有珠江”的美誉。