生物疫苗

　 一、疫苗行业保持快速增长。未来几年全球疫苗市场的复合增长率达13.1%，国内疫苗市场整体年均增长率将超过15%。

　　二、传染病仍然严重威胁着人类健康，接种疫苗是预防和控制传染病最经济、最有效的方法之一。政府对疫苗行业高度重视并随着居民收入的提高和保健防病意识的上升，对疫苗的需求量会大幅增加，二类疫苗的供给不能满足需求。

　　三、现代生物技术包括基因工程、蛋白质工程、细胞工程以及生物芯片技术等的飞速发展是疫苗行业发展的助推器，特别为研制新型疫苗提供了技术支持，国家也将研制新型疫苗作为生物产业发展的重要方向。

　　四、国内以疫苗为主营业务的上市公司主要有天坛生物(600161)、华兰生物(002007)、智飞生物(300122)、沃森生物(300142)等。天坛生物是生产和销售一类疫苗的，而其他三家都是经营二类疫苗的。一类疫苗去年价格受国家调控明显，疫苗产品毛利率有所下滑，而二类疫苗毛利率很高，在90%左右，发展速度加快。

五、投资策略。

可以关注以下几条主线：

　　1、创新能力强，发展速度较快，新产品储备丰富，且产品毛利率维持在高水平的二类疫苗公司，如华兰生物、沃森生物。

　　2、营销网络发达、营销实力强大，研发创新能力逐年提高的公司如智飞生物。

　　3、公司特别是大股东研发实力雄厚，并且有集团整体上市预期的，且估值合理的公司，如天坛生物。

　　4、正在进行临床试验的治疗重大疾病的新型疫苗的公司， 广州药业的治疗性乙肝DNA疫苗、长春高新(000661)的艾滋病疫苗等。

   5、关注新型抗癌疫苗类公司如抗肝癌的康恩贝；抗宫颈癌疫苗智飞生物、沃森生物；直肠癌疫苗的海欣股份；鼻烟癌疫苗的亚宝药业。

装饰材料

 近年来，我国建筑装饰行业的总产值以20%左右的速度递增，全国家装行业总产值以每年30%的速度递增，建筑装饰产业的迅速发展有力地带动了建筑材料的消费。据预计，到2005年，装修建材需求有望突破6500亿元，处于绝对扩张阶段。 

    从消费结构看，住房相关商品是我国消费结构升级的发展方向。目前，住宅已成为五大消费热点中的第一增长点，注行消费是目前以至今后相当长一段时期我国居民的消费热点。 

    从市场空间看，我国居民住房需求正处于高速增长时期。从国际对比看，世界各发达国家和比较发达国家人均住房建筑面积大约为35平方米。20世纪90年代初，美国的人均住房建筑面积是60平方米，英国、德国、法国是37－38平方米，日本是31平方米。国际经验也表明，在人均住房面积达到30平方米之前，商品房需求都会保持持续增长。根据我国住宅发展规划，在今后10年内，我国每年至少要竣工住宅建筑面积2亿平方米；2002年我国城镇住房实有总面积50多亿平方米，有潜在装修需求的房屋达9000多万套。如果再加之原住房不成套或套型不合理的要素，未来3－5年住房市场及装饰建材市场还会继续繁荣。 

    从产业关联度看，装饰建材需求量将会快速增长。据有关部门测算，住宅投资的诱发系数为1.5～1.7。也就是说，每投入100元的住宅投资，可拉动150元到170元的相关产业（建材、冶金、商业等许多行业的发展）需求。每销售100元的住宅可以带动130元到150元的其他商品销售。 

    未来10年甚至更长一段时期内，我国建材工业的发展速度将高于国民经济发展速度3到4个百分点。

对此，本人以全国唯一大数据做如下分析：

首先关注建材装饰材料方面的公司如齐峰新材、中科新材、亚厦股份、万里石、华西股份；

其次关注建材装饰涂料方面的上海新阳；

三是关注建材装饰纸材的帝龙文化、齐峰新材；

四是关注建材装饰砖材方面的欧神诺、鲁阳节能、海南瑞泽、开尔新材、江泉实业、惠达卫浴。

五是关注建材装饰型材方面关注宝硕股份、海螺型材、华塑控股、罗普斯金、利源精制、金力泰。

橡胶

橡胶（Rubber）：具有可逆形变的高弹性聚合物材料。在室温下富有弹性，在很小的

    外力作用下能产生较大形变，除去外力后能恢复原状。橡胶属于完全无定型聚合物，它的玻璃化转变温度（T g）低，分子量往往很大，大于几十万。

橡胶一词来源于印第安语cau-uchu，意为“流泪的树”。天然橡胶就是由三叶橡胶树割胶时流出的胶乳经凝固、干燥后而制得。1770年，英国化学家J.普里斯特利发现橡胶可用来擦去铅笔字迹，当时将这种用途的材料称为rubber，此词一直沿用至今。橡胶的分子链可以交联，交联后的橡胶受外力作用发生变形时，具有迅速复原的能力，并具有良好的物理力学性能和化学稳定性。橡胶是橡胶工业的基本原料，广泛用于制造轮胎、胶管、胶带、电缆及其他各种橡胶制品。

分类

橡胶按原料分为天然橡胶和合成橡胶。

天然橡胶主要来源于三叶橡胶树，当这种橡胶树的表皮被割开时，就会流出乳白色的汁液，称为胶乳，胶乳经凝聚、洗涤、成型、干燥即得天然橡胶。

合成橡胶是由人工合成方法而制得的，采用不同的原料（单体）可以合成出不同种类的橡胶。1900年-1910年化学家C.D.哈里斯(Harris)测定了天然橡胶的结构是异戊二烯的高聚物，这就为人工合成橡胶开辟了途径。1910年俄国化学家SV列别捷夫(Lebedev，1874-1934)以金属钠为引发剂使1，3－丁二烯聚合成丁钠橡胶，以后又陆续出现了许多新的合成橡胶品种，如顺丁橡胶、氯丁橡胶、丁苯橡胶、异戊橡胶、丁腈橡胶、硅橡胶、乙丙橡胶等等。合成橡胶的产量已大大超过天然橡胶，其中产量最大的是丁苯橡胶。

按形态分为块状生胶、乳胶、液体橡胶和粉末橡胶。乳胶为橡胶的胶体状水分散体；液体橡胶为橡胶的低聚物，未硫化前一般为粘稠的液体；粉末橡胶是将乳胶加工成粉末状，以利配料和加工制作。20世纪60年代开发的热塑性橡胶，无需化学硫化，而采用热塑性塑料的加工方法成形。橡胶按使用又分为通用型和特种型两类。是绝缘体，不容易导电，但如果沾水或不同的温度的话，有可能变成导体。导电是关于物质内部分子或离子的电子的传导容易情况。

按橡胶的外观形态：橡胶可分为固态橡胶（又称干胶）、乳状橡胶（简称乳胶）、液体橡胶和粉末橡胶四大类。

根据橡胶的性能和用途：除天然橡胶外，合成橡胶可分为通用合成橡胶、半通用合成橡胶、专用合成橡胶和特种合成橡胶。

根据橡胶的物理形态：橡胶可分为硬胶和软胶，生胶和混炼胶等。

按性能和用途分：通用橡胶和特种橡胶。

由于橡胶原材料价格大幅波动，国内外市场持续低迷，内需放缓，我国主要橡胶产品产量增幅回落、出口回落，但没有出现大起大落的局面，保持了经济运行总体平稳。同时，运行质量有所优化：产品结构调整取得进展，轮胎子午化率达到86.5%，同比提高了2.5 %，其他产品结构也有较大改善;转变橡胶工业增长方式初见成效，轮胎对外需的依赖度降低;推行低碳经济效果显著，行业能耗降低，出现一批节能设备，绿色轮胎等产品和绿色原材料不断涌现。这些变化说明，当经济增长速度适度降低时，反而对调结构、推动各项改革有所帮助。我国橡胶工业经济运行开始驶入良性发展轨道。

对此，本人做如下分类分析：

首先 关注天然胶类公司如中化国际、海南橡胶；

其次是合成胶方面关注浙江龙盛、阳谷华泰、三爱富、宏达新材、数源科技、安迪苏、回天新材；

三是丁苯橡胶方面关注天晟新材；

四是丁基橡胶方面关注浙江龙盛；

五是氟橡胶方面三爱富；

六是硅橡胶方面关注美晨科技、宏达新材、回天新材、深圳惠程；

七是氯丁橡胶方面天晟新材、安迪苏；

八是顺丁橡胶方面关注齐祥腾达、传华智联。

医疗卫生

医疗卫生概念股，本文为大家对医疗概念股作具体分类解读，供大家参考。

　　近日，印发了《关于深化审评审批制度改革鼓励药品医疗器械创新的意见》，《意见》从改革临床试验管理、加快上市审评审批、促进药品创新和仿制药发展等六个方面鼓励药品、医疗器械创新。

为方便大家投资选股，特为大家按5个方面进行分类盘点，供大家参考。

　　1、医疗器械

　　2、智能医疗

　　3、基因概念

　　4、细胞免疫

　　5、民营医院

广电设备

随着科学技术的飞跃进步，全世界已经进入了数字化、信息化、网络化时

代，广播电视事业也随之得到了迅猛发展，成为多形态、多环节、多功能、多

层次的规模庞大的系统。一套广电节目的完成，需要经过节目制作、节目播出、

节目传送、信号发射、信号监测和信号接收等多个环节，每一个环节都需要相

应的广电设备。

     我国目前的广播电视行业可以用百花齐放、百家争鸣来形容，各种技术层

出不穷的涌现出来。与此同时，广电设备制造业也随着广电业的发展同步成长。

从模拟电视到数字电视，无论是标清信号要求还是高清信号要求，我国广电设

备的质量、技术水平基本能满足要求，在部分领域已经居于世界先进水平。

      从近几年国家广电总局设备招标的情况来看，国产广电设备还具备一定的

优势。目前我国的广电设备质量，在节目的后期编辑制作、播出以及传输等方

面，都已经达到了世界水平。而在前期的摄录设备方面，国内的企业也在奋起

直追，相信随着国产标准的完善和不断出台的产业政策的利好，我国的广电设

备水平也能不断提高。

      目前广电设备行业的数字化趋势十分明显，在数字化的基础上，高清、安

全、可控也逐步提上日程。未来随着科技的不断发展和技术的不断进步，广电

设备的市场空间还是很大的，特别是从模拟到数字，从标清到高清，每一次技

术的革新都会带来新的市场空间。

在广播电视行业日益AV/IT化的情况下，广电设备行业发展空间巨大，前景看好

关注以下设备产业链公司如

一是广电发射管类公司旭光股份；

二是广电发射机设备公司如三元达；

三是广电传输设备类公司如亿通科技、东电科技；

四是广电接入设备如未来宽带、东电科技、和晶科技；

五是广电机顶合设备方面关注以下净资产质量高的公司如东方明珠、宏图高科、科大讯飞、雷柏科技、星网锐杰、东方网络、银河电子、四川九洲、桌一科技、佳创视讯、002137、金亚科技、浙报传媒、仪电电子；

六是卫星电视设备方面的四创电子、四川九洲、同洲电子、创维数字。

农业种业

国家着力提升种业企业竞争力、品种创新力和供种保障力，开创了我国现代种业发展的新局面，种业科研和应用融成一张皮的力度不断加大。今年以来，我国不断推进种业体制改革，种业创新步伐进一步加快，进入了以自主创新为动力的新阶段。种业企业数量减少，质量提升，创新能力加快。

　　培育“中国种” ，确保“中国粮”

　　目前，全国持证种子企业4300家，比2011年减少了一半。10家信用明星企业净资产、科研投入分别是5年前的2.3倍和2.6倍。植物新品种保护名录新增经济园艺等作物种属45个，申请量1.7万件。农作物生产种子形势总体稳定，明年农业生产用种供应保障充足。农业部副部长余欣荣表示，2013—2015年3年时间，我国种业企业注册资本1亿元以上的增加了28%，达到146家。同时，种业企业经营能力显著增强，种子销售收入和种子销售利润分别较2010年增长85%、67%。

　　现代种业作为“中国人的饭碗”的底座究竟稳不稳?辽宁省昌图县宝力镇张强的感受很直接。

　　“我2009年开始种玉米，一开始用的是‘先玉335’的种子，不过现在，1万多亩地已经都换成‘良玉99’了。”他说：“一开始也不信，国产种子能比国外的强?2012年先试种了600亩，结果发现咱国产品种抗大小叶斑病，还特别抗倒伏，我就全换了。”

　　农业部种子管理局局长张延秋说：“在玉米上，我们自主选育品种已经占到85%以上，蔬菜87%以上，水稻、小麦等全部都是自主品种。”目前，我国现代种业的发展，焕发了蓬勃的生命力。

　　突破性优良新品种不断涌现。以京科968、隆平206、济麦22、百农AK58等为代表的玉米和小麦品种，种植面积超过1000万亩。培育推广了Y两优1号、登海605等亩产潜力过1000公斤的水稻和玉米品种，涌现了丰垦139、德育919等一批适合机械化的新品种。

　　国内自主的种业品种主导地位进一步巩固。目前，我国水稻、小麦、大豆、油菜全部为自主选育品种。转基因抗虫棉品种国产化率达95%以上，蔬菜自主选育品种占87%以上，玉米自主选育品种占85%以上。一批自主研发的突破性苗头品种，增长势头强劲。

　　玉米以机收籽粒品种为突破口，大豆以高蛋白食用品种为重点，取得了明显成效。我国已经对6627份次玉米、4450份次大豆育种材料进行鉴定，筛选出一批玉米、大豆优异种质资源，一批适宜机收籽粒的玉米苗头品种，一批高产高蛋白大豆苗头品种。同时，以解决赤霉病抗性为首要任务的小麦、以全程机械化品种为主攻方向的水稻联合攻关也在紧锣密鼓地进行中。

　　农业供种能力日益增强，种业成为粮食安全的坚实后盾。国家级种子基地建设加快推进，以海南、甘肃、四川三大国家级育制种基地为重点，种子生产基地逐步向优势区集中，生产条件不断改善。2015年，经GWY批准，农业部、发展改革委、财政部、国土资源部和海南省政府联合印发《国家南繁科研育种基地(海南)建设规划(2015—2025年)》，划定了26.8万亩南繁科研育种区域，纳入基本农田永久保护，实行用途管制，成为南繁基地建设的重要里程碑。

   对此，本人以中国国内第一证券大数据数据资料库信息做如下种业主营类公司分析：

首先关注种植业主营公司如苏垦农发、敦煌种业、苏垦农发、荃银高科、神农基因、隆平高科、万向德农、登海种业、丰乐种业、秋乐种业；

     其次关注养殖业禽类主营类公司如民和股份

      三是畜类猪种业主营公司如民和股份、民正农牧；

      四是畜类种牛类类公司如民和股份、天山生物。

区域经济主题杭州湾大湾区

目前，杭州湾上没有跨海铁路，而仅有两座跨海公路通道—宁波杭州湾跨海大桥和嘉绍大桥。其中，杭州湾跨海大桥北起浙江嘉兴海盐郑家埭，嘉绍大桥北起嘉兴市海宁。跨海高铁已提上日程，今年3月，宁波市官方公布消息称，“十三五”期间将建设沪甬跨海高铁客运专线，该项目从铁路宁波西站至上海虹桥火车站，横跨杭州湾。

随着跨海高铁的建设，以及拟议中的沪杭甬高速公路第二通道的建设，沪浙两地在空间上更加成为一个有机联系的整体。

浙江省发展规划研究院综合处处长潘毅刚表示，湾区是有着明显的产业分工布局的，湾区里的资源，不论是无形还是有形的，能做到“人尽其才，物尽其用”，当一体化的湾区资源发挥出最优价值后，其最后结果就是湾区里的市场竞争主体在参与全球竞争的时候，成本很低。

目前，世界上最大的东京湾区经济总量已经达到了近2万亿美元，遥遥领先。算上上海之后的广义杭州湾湾区经济总量有约1万亿美金！总之，嘉兴在环杭州湾大湾区中，将与“小伙伴们”的关系越来越紧密，并且能得到更多的发展机遇，也更有底气参与全球竞争。

相关个股：

宁波海运：主营国内沿海及长江中下游普通货船、成品油船运输，国际船舶普通货物运输等业务；凭借宁波、舟山深水良港的地域优势，立足海运主业。

环杭州湾大湾区这一概念，早在2003年浙江省人民政府印发的《浙江省环杭州湾产业带发展规划》就已经提出，主要涉及浙江省内的杭州、宁波、绍兴、嘉兴、湖州、舟山六市。

浙江省发展规划研究院经济研究所所长朱李鸣说，广义而言，环杭州湾构建“1+2+3+×”的空间格局，上海是龙头，杭州、宁波是两个中心城市，舟山、嘉兴、绍兴为三大协同空间，×即可辐射的沿海和腹地空间。

宁波最靠近杭州湾大湾区中心，相关上市公司无疑更为受益，宁波本地股有宁波富达、宁波建工、宁波热电、圣龙股份、旭升股份。

嘉兴陆路交通最接近上海，跨海高铁从嘉兴南站出发。关注慈文传媒、嘉欣丝绸、海利得等。

作为区域经济文化中心，杭州的区位优势比较明显，关注杭钢股份、滨江集团等。

其余如绍兴本地股有浙江龙盛、万丰奥威、浙江富润、海亮股份；舟山本地股有金鹰股份、澳洋顺昌；湖州本地股有兔宝宝、德宏股份、诺力股份。

旅游迪斯尼

上海“迪士尼板块”通常是指迪士尼所落户的川沙区域及受其直接辐射的区域，迪士尼概念最先影响的就是迪士尼板块的房地产市场。随着迪士尼的盛大开工，迪士尼对周边地区长期利好效应将继续增强，周边的商业配套、基础建设未来势必有翻天覆地的变化。

迪士尼效应影响周边数十板块，直接及间接带动地产、旅游等几大行业发展，对上海乃至长三角地区的经济影响重大。总体来说，迪士尼乐园周边地产升值为地产开发商带来机会；迪士尼带来消费盛宴：旅游酒店、商业零售、交通运输等；产业链相关需求的提升：玩具生产、广告、出版印刷、有线电视、互联网等；大规模投资及配套建设：建筑、建材等。随着 沪杭高铁、宁沪高铁、宁杭城际铁路于2012年后陆续修通，上海、南京、 苏州、杭州为中心的“1—2小时交通圈”的实现，上海迪士尼将能有效覆盖长三角，甚至覆盖华东、华北、东北地区。庞大的区域经济将成为上海迪士尼成功的保障。

受益股分如下五类：

上海迪士尼将设2条内部捷运线接驳，直接利好上海基建类个股。

上海迪士尼乐园面积是香港迪斯尼乐园的4倍，施工时间要超过3年。作为浦东开发建设的主力军，浦东建设（600284）有望获得最多的工程订单，从而提升公司的盈利能力。公司主营业务为路桥施工工程项目。迪士尼园区及周边的许多道路会重新规划建设，这些主要都会由浦东建设来承接。

上海建工（600170）是上海建筑业龙头，已成为世博会的直接受益者。迪士尼园区和配套设施建设的很大部分，被上海建工承接在大型工程承包。在总集成能力方面具有强力优势。

　　交通运输

　　上海机场(15.45,0.58,3.90%)：如果上海迪士尼乐园在2010年正式开园，将成为国内游客游览迪士尼乐园的首选，这同时将刺激上海机场的客流量，上海机场客流量增加将带来股份公司利润的增加。

　　东方航空：如果上海迪士尼乐园在2010年正式开园，将成为国内游客游览迪士尼乐园的首选，这同时将刺激上海航空的客流量。

　　大众交通(7.97,0.25,3.24%)：如果上海迪士尼乐园在2010年正式开园，将成为国内游客游览迪士尼乐园的首选，这同时将刺激上海交通的客流量。

　　交运股份：如果上海迪士尼乐园在2010年正式开园，将成为国内游客游览迪士尼乐园的首选，这同时将刺激上海交通的客流量。

　　华域汽车：如果上海迪士尼乐园在2010年正式开园，将成为国内游客游览迪士尼乐园的首选，这同时将刺激上海交通的客流量。

　　强生控股(10.15,0.92,9.97%)：强生控股是一家以出租车为主营业务的上海本地公用事业龙头企业，强生出租公司拥有5000多辆出租车牌照，鉴于2000年以前上海已停发出租车牌照，公司将肯定受益于迪士尼乐园对交通的刺激作用。

　　申通地铁(9.73,0.46,4.96%)：如果上海迪士尼乐园在2010年正式开园，将成为国内游客游览迪士尼乐园的首选，这同时将刺激上海交通的客流量。

　　海博股份(9.14,0.41,4.70%)：在迪斯尼乐园旁边的南汇区拥有庞大土地储备，升值潜力巨大。

　　商业、百货、旅游酒店

　　龙头股份(11.36,0.65,6.07%)：该公司旗下三枪和迪士尼达成合作协议，取得在中国独家生产、销售迪士尼品牌4到14岁少儿内衣的经营权，三枪目前已经开出180家迪士尼门店。

　　百联股份(12.28,0.44,3.72%)：在浦东地区拥有第一八佰伴百货商场和浦东华联购物中心。

　　豫园商城(9.56,0.62,6.94%)：拥有老庙黄金品牌，在外地游客中有较高的知名度和认同度。

　　友谊股份：在浦东长宁区拥有一家大型购物中心，迪斯尼的建成可能会带动这部分商业地产升值。

　　锦江股份(23.28,0.20,0.87%)：酒店将直接受益于地区旅游客人的增加。上海迪士尼乐园将吸引更多旅客来沪游玩，上海酒店业务将直接受益。

上海新梅（600732）：新梅太古城项目是一个以商业、旅游、休闲为主，住宅项目为辅的综合性项目，一旦上海迪斯尼公园的建成，无数游客也将涌入。

海印股份（000861）也将受益。

亚通股份 拥有崇明现代农业园区1480亩国有土地使用权的基础上，又在当地购买了900亩土地。公司直接介入酒店业。　

兰生股份：迪斯尼概念商机，是外经贸系统第一家综合型外贸上市公司，上海最大的文教体育用品出口专业公司，已形成贸易、金融、房地产和生物制药四大经营板块，与全世界130多个国家和地区建立了贸易联系，公司在浦江拥有大量的土地和物业，包括楼兰生大厦和兰生大酒店。随着迪士尼即将落户上海，公司有望重新定价。

土地升值

　　阳光城(13.00,0.75,6.12%)：阳光城成功以25.74亿元夺下海浦东新区川沙新市镇城南社区C06-07A住宅地块，折合楼板价18436元/平方米，溢价率131.8%。该地块属上海迪士尼辐射区，同迪士尼关系密切。

　　界龙实业：界龙实业在上海迪士尼周边手握9个子公司及厂房，合计土地面积约50万平方米，若成功实现“工转商”，这部分土地价值将达到30亿元。如果按照工业用地计算，这部分土地目前的价值不到10亿元。

　　中路股份(23.39,0.73,3.22%)：据报道，中路股份在南六公路有两块地，一是于2003年购进的530多亩上海市南汇区南六公路818号，另一处是中路实业(控股90%)的160-170亩地，加起来总共700多亩。"都是工业用地，购入均价在11万元/亩。"按照目前迪斯尼的规划，中路股份的两处地块与迪斯尼在4公里以内，据称"现在的市场价已经达到200-300万元一亩，如果迪斯尼落户，土地升值不敢想象。"（中信建投）

海博股份：公司在上海迪斯尼的座落点——上海浦东川沙镇，最近旁的南汇区拥有１０００多亩大量的土地，这些地在“上海要建上海迪斯尼”前上海房地产热时，就已经大幅升值十倍，现在旁边要建上海迪斯尼乐园了，很显然，地价将再次狂飙，寸土寸金，将变成寸土寸钻(钻石)。

海博股份(600708)以出租和现代物流为主的上市公司，其所属的上海市海博出租汽车有限公司(占90％股权)所拥有的车辆规模已经超过4000辆，在上海市场占有率近10％，

由于迪士尼将带来客的大增，刺激了出租车市场的需求，而现代物流在迪士尼乐园的建设中将发挥重大作用，海博股份(600708)作为一只被市场忽视的迪士尼受惠概念值得关注。

中华企业（600675）：是上海地产集团旗下唯一的上市公司，在上海地区项目占比达到87％，且还拥有一定比例的商业项目。迪士尼乐园开发 中中华企业受益程度比较大，它是专业的地产开发商，在南汇地区有大量土地储备。

上实发展：公司大股东上实集团作为上海市政府的海外窗口公司，实力极其雄厚，依托大股东在海内外的知名度，倾力打造自有品牌，并积极参与上海新一轮大规模城市建设。同时公司前期公告称拟以自筹资金向控股股东的下属公司-置业集团收购其持有的9家房地产类公司股权、上海商业街资产及置业集团享有的上海实业开发有限公司收益权。作为上海的地产龙头企业，公司拥有大量位于城市中心地段的土地，土地增值潜力巨大。值得一提的是公司中期净利润与上年同期相比增长300%以上。

中洲控股（000042）、创兴资源（600193）：均在迪士尼项目旁拥有商业地产项目。

界龙实业（600836）、中路股份（600818）、张江高科（600895）等一批公司在迪士斯尼项目旁拥有的工业用地。就公司年报来看，界龙实业、中路股份无疑是迪士尼项目周边的土地大户。还有很多地产公司间接受益于迪士尼效应带来的上海经济增长及建设需求。外高桥（600648）就是其中之一，公司位于国家重点保税区上海外高桥保税区内，未来受益于航运中心的建设。公司工业房产与商业地产可租赁物业非常丰富，未来租金收入有很大增长空间。随着上海迪士尼项目的开工，该公司将从中受益。

斯米克（002162）等地产配套企业也将受益，公司在浦东浦江镇的3大厂区主营业务为瓷砖生产，能够近水楼台，分享迪士尼建设订单。

张江高科：属于创投概念股 也属于迪斯尼概念股　　首先它是做高科技园区的，对他来说有两个利好，一个是上海世博会，第二个是迪斯尼乐园，大家现在对迪斯尼乐园进行炒作，而且它在离张江高科地区不远。张江高科除了地域卖点，还有创投概念。在高科技园区里靠租赁吸引了一大批高科技企业，高科技企业有类政府概念，他对创业信息掌握最全，相当于一个地方镇的政府，所以他经常参与一些高科技公司，占股或者注入资金，以后这些高科技公司一旦上市，它就相当于一个孵化器，一旦高科技公司上市就会产生很多的利润，所以张江高科这个企业不可小视。

同济科技（600846）全资子公司上海同济房地产实业股份有限公司，在沪连夺2宗纯宅地，耗资10.31亿元布局上海迪士尼辐射板块，2宗地块的溢价率均在90%左右。上述两宗地块均位于建设中的上海国际旅游度假区北侧，上海迪士尼度假区位于上海国际旅游度假区核心区。此外，同济大学建筑设计院承担上海迪士尼主题乐园多个项目设计。

传媒行业将受益于迪士尼周边合作及娱乐项目开发

美盛文化（002699）：已经获得迪士尼独家授权生产的《冰雪奇缘》中安娜和艾莎公主裙订单，需求火爆。此片全球票房增值12.15亿美元，位列全球历史票房第五位。

东方明珠 公司是上海地区唯一的无线广播电视传播经营者，垄断了上海地区的广播电视信号无线发射业务，拥有传媒业的行业资源。迪士尼乐园的宣传将使得公司受益。

燃料电池

核心观点：“氢动力”处于概念投资我们认为，“氢动力”燃料电池车对传统内燃车、锂电电动车均不具备替代基础。与锂电电动车比较，产业链各环节经济性均还未到达替代临界点。从替代基础分析，现阶段锂离子电动车仍是新能源汽车的主流发展方向。之所以燃料电池被称为“终极目标”，是基于氢燃料的高能量密度、零排放，而不是说“氢动力”可以跨越锂电电动车实现飞跃式替代。在其具备大规模产业化基础之前，从经济性、技术成熟度角度考虑，“氢动力”仍还有大量需要逾越的瓶颈与障碍。普拉格(PLUG)“氢燃料”叉车概念与特斯拉“纯电动”现象的推动逻辑截然不同，对于乘用车产业的深层影响也不同，在投资逻辑上应该区别对待。 

　　普拉格：精准定位叉车市场从用户结构上，普拉格主要下游是可口可乐、联邦快递、沃尔玛、克罗格等零售企业，以及CVS等药品零售商。前期普拉格新订单客户仍然是加拿大沃尔玛、以及食品配销商西斯科为主。产品的成本从1.2-2.8万美元不等。传统叉车使用的是铅酸电池，所以更准确的说，普拉格燃料电池叉车替代的是储能电池叉车。因为叉车在使用中存在以下几个特殊问题：1、封闭仓库内使用，环境排放要求苛刻。2、传统电池有衰减、而燃料电池使用时间长、可以连续使用。3、叉车对于体积、使用环境、灵活性要求较高。所以燃料电池恰好满足了这个细分市场的精准需求。 

　　与特斯拉概念背后逻辑支撑不同，“氢动力”对乘用车不具备替代基础我们认为普拉格不具备推动燃料电池借由叉车市场切入乘用车基础。我们详细分析了“氢动力”各个产业链环节经济性、技术进展情况。从全球燃料电池趋势看，以现阶段技术分析，燃料电池更适合于用于固定设备(医院不间断电源、分布式发电、军用等对设备稳定性及噪音有特殊要求领域)。北美地区运输业下游市场增长主要来自于叉车等对排放、灵活性要求较高的专用车领域，而这些领域对于车辆本身的经济性并不敏感，所以成就了“普拉格”概念。但无论是从技术突破上还是从商业模式上，特斯拉是真正使电动车在乘用车市场找到了市场定位，并对传统超跑及豪华车市场具备了性能、经济性替代条件，但燃料电池的关键阻力因素安全、电池寿命还尚未解决，前端成本过高仍是其突破替代临界点的关键阻力。

产业链相关公司梳理A股：厦门钨业、上汽集团、长城电工、新大洲A、南都电源、江苏阳光、复星医药、同济科技、华昌化工、福斯特；港股：东岳集团；美股：普拉格能源(PLUG)、巴拉德动力系统(BLDP

网红经济

上市公司搭上“网红快车”

　　如火如荼的网红经济也迅速在A股“蹿红”。去年8月，华联股份公告拟1.6亿参与设立上海信磐，主要运营产品为“唱吧”及“唱吧直播间”，就此搭上“网红快车”。无独有偶，2015年10月末，中南重工公告，拟与芒果传媒、快乐购三方合资设立芒果盈通，投资唱吧，布局音乐视频直播领域。此外，华斯股份持股30%的微卖与新浪微博有签订战略合作协议，未来有望在红人的供应链打造与经纪业务领域持续布局；柏堡龙拟定增9.9亿建设时尚设计生态圈，共享平台上将引入全产业链，包括意见领袖与网红，对粉丝进行定向营销；南极电商打造明星港商城，结合供应链、电商运营与品牌孵化优势，建设明星交流与购买一体的综合平台。

《投资快报》记者梳理发现，目前在A股市场上，与网红经济相关的细分领域主要分为电商平台、视频直播、电子竞技三类。

第一，涉及电商平台的公司有华斯股份和南极电商。         

第二，不论是papi酱还是女主播，推广载体就是视频及直播平台，随着互联网一次又一次革新，移动直播正成为新时代的互联网社交平台和超级入口。

拥有自有直播平台的上市公司有：巴士在线、恺英网络、乐视网、暴风集团、宋城演艺、昆仑万维等。

第三，电子竞技火热，也带动了相关产业的蓬勃发展，如电竞战队、电竞主播、电竞直播平台等。目前，在网红圈里，知名度及商业价值最高的便是电竞男主播。A股市场与电竞相关的公司包括：金亚科技、顺网科技、游久游戏等；与电竞直播平台相关的公司则包括：浙报传媒(旗下有战旗TV)、奥飞娱乐(参股斗鱼TV)及游久游戏(参股龙珠TV)。

电器产业链

1、上游原材料

白电大宗原材料主要为钢板、铜管、铝箔和塑胶原料等，以及模式化装配的零部件包括压缩机、电机、电控组件和注塑件等。整体来看，原材料成本在白电产品中占比约85%（具体分析详见后续的中债资信《家电行业运行情况专题报告》），因此白电企业对原材料价格波动较为敏感。目前我国白电生产企业的原材料基本可从国内采购，部分电子元器件或根据客户指定从国外采购（以日韩为主）。

2、零部件制造

冰箱和空调最核心的部件是压缩机（将低压气体提升为高压气体的一种从动的流体机械，为整个系统提供动力），占其生产成本分别约为25%和33%，洗衣机的零部件相对繁多，较核心的有电机、电控组件和离合器等。压缩机行业是个充分竞争的行业，虽然进入门槛较高，但仍存在产能结构性过剩，中低端压缩机产品竞争激烈的问题，高效化、变频化、小型化仍将是整机厂实施竞争差异化的重点。近年，旋转压缩机借助规模化成本优势和自配套体系供应，在商业空调领域占比大幅增长；磁悬浮离心压缩机也将成为替代传统螺杆机和离心机的首选。

目前国内家电配件生产企业相对分散，可以分为配套企业市场和非配套企业市场，配套企业市场是指家电整机制造企业旗下拥有自建的压缩机产线，非配套企业市场中，生产零配件的企业其下游客户为自身的非关联方。在压缩机生产领域，配套企业市场中的主要厂商包括美的、格力、格兰仕、华意压缩（四川长虹电子控股集团有限公司旗下企业，其冰箱压缩机在全球市场占有率名列前茅）等；非配套企业市场中的主要厂商包括国内的上海日立（上海日立电器有限公司成立于1993年，由上海海立（集团）股份有限公司投资75%，日立空调·家用电器株式会社投资25%合资组建而成）、大连三洋（大连三洋制冷有限公司，股东三方是日本三洋电机株式会社、大连冷冻机股份有限公司和日本双日株式会社）和国外品牌如瑞典阿特拉斯（Atlas）、德国比泽尔（Bitzer）、英格索兰（IngersollRand）、巴西恩布拉科（Embraco）、美国寿力（SULLAIR）等；在制冷配件（如四通阀、截止阀等）领域，主要的厂商包括三花控股、盾安控股和康盛股份等。国内企业在零部件领域已经形成一定规模，但面临“大而不强”、“量增利不增”的困扰，以压缩机为例，无论从技术、品牌、定价权方面，离全球最强的压缩机生产商仍存在一定差距。

3、整机制造

我国市场规模较大的白电相关企业多为整机厂商，以空调为例，中国为全球空调最大的生产基地，产量占全球总产量的70%以上，但产业垂直一体化发展程度最低。大部分整机生产企业的上游零部件主要采用外购方式，目前仅有白电龙头格力、美的及格兰仕等公司和四川长虹拥有自建压缩机生产线，整体而言，白电企业对产业链掌控能力相对较好，对上游零部件厂商具备一定的议价优势。对下游，家电企业一般先预收部分货款，同时给予家电连锁14天~1个月不等的账期，80%货款采用票据结算。

4、下游销售

从目前渠道格局来看，当前家电零售渠道（由于家电产品的渠道不因细分行业不同而产生很大差异，因此对于渠道的分析不以黑电、白电和小家电为区分）可细分为全国性家电连锁、大型商超、区域家电连锁、百货商店、乡镇家电专卖店、企业直营店和新兴的线上电商渠道。近年来，我国家电行业线上线下呈现了“冰火两重天”的景象，一方面传统线下渠道依旧惨淡，另一方面线上市场增长飞速，根据工信部赛迪研究院发布的《2016中国家电网购报告》，2016年家电网购市场经过多年的高速增长后，增幅趋缓，但仍高于整体实物商品网络零售交易额，传统四大家电网购零售额达1,161亿元，同比增幅34.9%。从具体品类看，电视机网购渗透率较高，线上电视机零售额占电视机整体零售额的32%；空调经过2016年的热销，线上零售额渗透率已经接近25%；冰洗产品较低，线上零售额占整体零售额比例在19%左右。

从市场集中度来看，大家电的线下市场品牌集中度远高于线上市场，2016年空调、冰箱和洗衣机CR3占分别为68.84%、55.66%和64.26%；线上市场大家电整体CR3为23.5%，其中海尔和美的份额占比领先，2016年销售份额分别为10%和8.7%，其余品牌占比均低于5%。从市场集中度可以看出，一线品牌在传统的线下渠道优势十分明显，而二三线品牌则在线上具有一定先发优势，但随着一线品牌纷纷加大电商渠道的布局，未来线上市场集中度有逐步提高的趋势。从线上渠道的份额看，2016年，国美在线在家电网购市场的占比已经降到0.5%以下，家电网购市场只剩下京东、天猫、苏宁易购三巨头。其中，京东以62%的份额稳占六成江山，天猫以26%的份额位居第二，苏宁易购位列第三，占10.5%，其他份额则被小米、乐视等垂直电商和国美在线、亚马逊等平台瓜分。

对此，本人以中国国内第一证券大数据数据资料库信息做如下产业链一体化分析一：

首先关注电器技术类公司如海信科龙；

其次是关注电器研发类公司如深康佳A

三是关注电器材料类公司如科力远、拾比百、秀强股份、康盛股份、中科新材、立霸股份、国恩股份、三星新材；

四是电器元件芯片方面芯朋微

五是关注电器器件方面国光电器、歌尔股份、漫步者、瑞声科技、奋达科技、照驰股份、三花智控、惠威科技、华工科技；

六是关注电器元器件方面的三花智控；

七是关注配件方面关注聚隆科技、郎迪集团、亿利达、雷科防务、国盛金控、顺威股份、前毅昌股份、地尔环宇、盾安环境、东方传动、江苏雷利、高奇电子、文达通、拓帮股份、亚太科技、金海环境、海联金汇

区域经济长江经济带

大区域发展战略之一，长江经济带发展规划出台在即，而生态环保、水利设施、旅游等项目都将被纳入长江经济带发展规划中。

　　对此，有分析人士表示，长江经济带覆盖我国超过1/5的国土，人口和生产总值均超过全国的40%。依托于长江黄金水道，长江上中下游将会实现东中西区域经济的一体化大发展，对于稳增长也是起到重要作用。考虑到长江经济带经济总量、人口与市场规模，以及长江经济带对于“一带一路”的直接促进作用，其资本市场的投资机会或更甚于京津冀。

　　华泰证券（601688）认为，长江经济带与京津冀一体化、“一带一路”作为2015年政府的重点工作，且该经济带涉及6亿人口，经济体量占全国GDP的45%，承担着稳增长和激发国内经济活力的重任，因此将继续迎来政策红利，规划纲要也有望推出。

　　长江经济带看点在于依托全球运量第一的内河长江以沿江重要港口为节点和枢纽，统筹推进水运、铁路、公路、航空、油气管网集疏运体系建设，打造网络化、标准化、智能化的综合立体交通走廊，并将逐渐打破行政区划壁垒、建设统一开放和竞争有序的全流域现代市场体系。

平安证券认为，从配置的角度，首选港口物流标的，和港口有关的公司包括南京港、重庆港九（600279）等；和公路运输有关的公司包括江西长运（600561）、宜昌交运（002627）等；和物流运输有关的包括皖江物流（600575）、保税科技（600794）、长江投资（600119）等；

其次是基建类相关个股，和工程建设有关的包括葛洲坝（600068）、三峡水利（600116）、四川路桥（600039）等公司

然后是中西部区域的地产和水务治理标的　；水务类公司包括武汉控股（600168）和重庆水务（601158）

柔性电子

柔性电路板又称“软板”，是用柔性的绝缘基材制成的印刷电路。柔性电路提供优良的电性能，能满足更小型和更高密度安装的设计需要，也有助于减少组装工序和增强可靠性。柔性电路板是满足电子产品小型化和移动要求的惟一解决方法。可以自由弯曲、卷绕、折叠，可以承受数百万次的动态弯曲而不损坏导线，可依照空间布局要求任意安排，并在三维空间任意移动和伸缩，从而达到元器件装配和导线连接的一体化；柔性电路板可大大缩小电子产品的体积和重量，适用电子产品向高密度、小型化、高可靠方向发展的需要。

按照导电铜箔的层数划分，分为单层板、双层板、多层板、双面板等。单层板的结构：这种结构的柔性板是最简单结构的柔性板。通常基材+透明胶+铜箔是一套买来的原材料，保护膜+透明胶是另一种买来的原材料。首先，铜箔要进行刻蚀等工艺处理来得到需要的电路，保护膜要进行钻孔以露出相应的焊盘。清洗之后再用滚压法把两者结合起来。然后再在露出的焊盘部分电镀金或锡等进行保护。这样，大板就做好了。一般还要冲压成相应形状的小电路板。也有不用保护膜而直接在铜箔上印阻焊层的，这样成本会低一些，但电路板的机械强度会变差。除非强度要求不高但价格需要尽量低的场合，最好是应用贴保护膜的方法。

双层板的结构：当电路的线路太复杂、单层板无法布线或需要铜箔以进行接地屏蔽时，就需要选用双层板甚至多层板。多层板与单层板最典型的差异是增加了过孔结构以便连结各层铜箔。一般基材+透明胶+铜箔的第一个加工工艺就是制作过孔。先在基材和铜箔上钻孔，清洗之后镀上一定厚度的铜，过孔就做好了。之后的制作工艺和单层板几乎一样。双面板的结构：双面板的两面都有焊盘，主要用于和其他电路板的连接。虽然它和单层板结构相似，但制作工艺差别很大。它的原材料是铜箔，保护膜+透明胶。先要按焊盘位置要求在保护膜上钻孔，再把铜箔贴上，腐蚀出焊盘和引线后再贴上另一个钻好孔的保护膜即可。

柔性电路产业正处于规模小但迅猛发展之中。聚合物厚膜法是一种高效、低成本的生产工艺。该工艺在廉价的柔性基材上，选择性地网印导电聚合物油墨。其代表性的柔性基材为PET。聚合物厚膜法导体包括丝印金属填料或碳粉填料。聚合物厚膜法本身很清洁，使用无铅的SMT胶黏剂，不必蚀刻。因其使用加成工艺且基材成本低，聚合物厚膜法电路是铜聚酰亚胺薄膜电路价格的1/10；是刚性电路板价格的1/2～1/3。聚合物厚膜法尤其适用于设备的控制面板。在移动电话和其他的便携产品上，聚合物厚膜法适合将印制电路主板上的元件、开关和照明器件转变成聚合物厚膜法电路。既节省成本，又减少能源消耗。

在未来数年中，更小、更复杂和组装造价更高的柔性电路将要求更新颖的方法组装，并需增加混合柔性电路。对于柔性电路工业的挑战是利用其技术优势，保持与计算机、远程通信、消费需求以及活跃的市场同步。另外，柔性电路将在无铅化行动中起到重要的作用。

   对此，本人做如下产业结构分析：

首先关注柔性电子材料类公司如双星新材、力合股份、万润股份、深圳惠程、长信科技、生益科技 ；

期次关注柔性显示板块关注彩虹股份、巨化股份、诚志股份、仪电电子、永太科技、苏大维格、欧菲光、南京高科、丹帮科技、莱宝高科、中京电子；

三是柔性线路板方面关注比亚迪、光韵达、得润电子、超华科技、丹帮科技

四是柔性电池方面如长荣股份

工建程序设计

建筑学是一门艺术学科，因为它涉及到许多对美学的培养和熏陶，可以称得上是一门建筑艺术。所以建筑设计要学的东西有很多，不光要学习现代建筑的发展，还要将它同其他许多学科互相渗透，这样才能成为大师。只有在这方面了解的多了，掌握的专业知识多了，才能在建筑行业有自己的独特见解。涉及到建筑力学，空间学等专业学科，强调以实践的精神展开对建筑现象的深度思考与设计创新实践

建筑设计技术行业作为建筑行业中最大的一个学科门类，其重要地位一直颇受重视，当然也一直是高等院校专业就业形势很好的一个专业。在这几年里，随着国民经济的发展，社会市场的繁荣，人民生活水平的提高，人们对居住环境需求水平的提高，建筑学一直处于热门专业里面。其中建筑学行业的几个分支，像室内设计、园林设计、城市规划等的需求量更是大增，建筑学专业的学生一直是抢手货。 

　　随着社会的发展和科学技术的进步，建筑所包含的内容、所要解决的问题也越来越复杂，涉及的相关学科越来越多，材料上、技术上的变化越来越迅速，建筑设计人才越来越受到重视。由于科学技术的发展，在建筑上利用各种科学技术的成果越来越广泛深入，设计工作常涉及建筑学、结构学以及给水、排水，供暖、空气调节、电气、燃气、消防、防火、自动化控制管理、建筑声学、建筑光学、建筑热工学、工程估算，园林绿化等方面的知识，需要各种科学技术人员的密切协作。 

　　以建筑设计技术作为行业，擅长建筑设计技术的专家称为建筑师。建筑师除了精通建筑学专业，做好建筑设计技术专业工作之外，还要善于综合各种有关专业提出的要求，正确地解决设计与各个技术工种之间的矛盾。以房地产为例，现而今，全世界都是房产热，每天数以百万计的房子正在动工，没有建筑设计人才的规划，这些房子是矗立不起来的，所以在当今社会，建筑设计人才还是很吃香的。学习建筑设计行业的应届生找到一份适合自己的工作并不难，相信只要有扎实的功底，建筑设计行业就业前景广阔无垠。 

对此，本人就设计领域细分行业做如下分析：

首先关注建筑设计方面公司如易成股份；

其次关注房建设计类公司如苏州设计、山顶设计

三是关注工业设计类公司如苏州设计

四是关注化工类设计公司如东华科技、中国化学、天科股份

五是关注冶金类设计公司如中国中冶

六是关注市政类设计公司如华建集团、苏交科；

七是关注公共建设类设计公司苏州设计

八是关注基建类设计公司如中国交建

九是关注规划类设计公司如陆道文创、华建集团

十是关注港口类设计公司中国交建

一是关注水利类设计公司如华建集团、苏交科；

十二是关注景观类设计公司如苏州设计、科达股份

十三是关注路桥类设计公司中国中铁、中国交建、苏交科、正平股份

十四是关注智能建设类设计公司如常山股份、盈峰环境

体外诊断

IVD（体外诊断）在中国起步较晚，却发展迅速，近年来深受资本追捧。尽管纵观产业链每一个环节都非常分散，但是该领域仍然值得深入研究，因为 IVD 代表了中国 90年 代到现在医疗水平的发展，从中也可以看到现在的科研热点和未来的发展趋势。

一、IVD 三大增长动力

1.缩短和欧美发达国家差距，精准医疗从精准诊断开始

中国现状是人均诊断费用支出不足，药物滥用现象严重。诊断在疾病的发现、确诊、治疗、回访的每一个环节都必不可少，尤其现在中美均大力布局 “精准医疗”，由政府引导，调度产业公司，资本加大力度布局，未来体外诊断将大有可为。

2. 政策红利促进医院检验科和体外诊断厂家发展

近年来随着多点执业，远程医疗、分级诊疗和双向转诊等政策法规的出台，医院检验科地位不断提升。在三甲医院，生化领域基本完成进口替代，但是酶免、分子诊断等中高端领域则基本被跨国公司罗氏、雅培、西门子、ThermoFisher 等垄断。

随着分级诊疗、医院转诊制度的逐渐完善，我们看好中高端设备和检测试剂向二级医院和社区医院下沉，这给一批国产公司带来机遇。目前国产的试剂先行一步，因为设备的开发生产需要工业技术的积累和沉淀，中高端设备的进口替代还有待时日。

3. 科研成果转化加速

IVD 一端连接生物科学，一端面对临床诊断。生物科学的新发现层出不穷，临床中很多疾病的诊断也不断有新的需求，比如指标的灵敏度、特异性、多靶标联检等，两方面互相促进，再加上资本借力，IVD 近几年来新技术不断涌现。

但是科研的需求是创新，临床需要的是重复性，有些偏门或者高精尖的技术可能暂时离临床应用还有距离，需要持续关注。

其他增长动力，例如老龄化趋势带来慢病和急诊诊疗（病人增多）、中产阶级崛起增加医疗支出（支付能力变强）、国内公司走出国门拓展市场（市场变大）、海归回国创业新技术引进（技术革新）等，也给整个医疗行业带来了新的发展机遇。

对此，本人（）就医疗体外检测诊断如下产业结构分析：

首先关注体外检测技术类公司：

 其次关注体外检测设备类公司如东软集团、九强生物、美康生物、理帮仪器、新海股份、迪瑞医疗、百敖科技（新三板）

三是关注体外检测试剂类公司如四环生物、华神集团、人福医学、博晖创新、迪安诊断、迪瑞医疗、科化生物、九强生物、利得曼、百博生物、美康生物、迈克生物、万润股份、千山药机、中源协和。

四是体外检测服务类公司如迪安诊断、美康生物

有色新材料

工信部领导首次透露了国家有关新材料规划的相关政策。到2015年，努力使整个新材料产业总产值达到2万亿元，年均增长率超过25%；提高新材料产品的综合保障能力至70%，关键新材料保障能力达到50%。从“十二五”规划的产业布局来看，新材料行业呈现“遍地开花”的区域性特点，以成熟企业带动整个区域和产业共同发展，产业集群的特点较为明显，东中西部区域发展的重点不尽相同。 

稀有金属将迎来黄金发展阶段 

　　从新材料“十二五”规划来看，稀有金属将迎来黄金发展阶段，金属材料中稀有金属的地位日益重要。从稀有金属材料到高端金属结构材料，以至于超导材料中对稀有金属的需求将伴随新材料产业发展也不断增加。稀有金属材料包括高纯稀有金属材料、高新能钨钼材料、高合金材料、锆合金材料等。从稀有金属涉及的品种来看，包括钨、钼、钽、铌、锆、锡等金属在内的品种都有所涉及，上市公司包括贵研铂业（600459）、金钼股份（601958）、东方锆业（002167）、宝钛股份（600456）、厦门钨业（600549）等。

　　稀土功能材料将成发展重点 

　　根据新材料“十二五”规划的相关规划，稀土功能材料在规划中位列首位，未来将向着多方向、多功能的领域发展。稀土材料主要是指磁性材料、发光材料、储氢材料、催化材料和抛光材料，应用相当广泛。根据“十二五”规划，我们认为稀土上游原材料及下游产品厂商将广泛受益，包括包钢稀土（600111）、中色股份（000758）、磁性材料公司中的中科三环（000970）、宁波韵升（600366）等。 

　　 轻合金合、复合材料也将受益 

新型轻合金材料也将成为新型材料的发展方向，重点关注铝镁合金、钛合金品种，包括南山铝业（600219）、云海金属（002182）、利源精制（002501）、亚太科技（002540）、宝钛股份等， 其中有色合金中间体的四通新材为重要的航空航天材料；以及碳纤维材料的中钢吉炭（000928）、和碳/碳复合材料的博云新材（002297）、西部材料。 

传媒营销

·眼下，当海量的传媒产品“无限”涌现之际，对“有限”传媒市场的争夺战也是如火如荼，而且日见竞争的血腥与残酷。此时此刻，传媒营销拥有了“第一元素”的作用，可以决定一个传媒生与死、兴与衰的命运。

·   传媒营销，既是传媒生产、运营的源头和出发点，更是传媒生产、运营的目标与冲刺点。本书可以充当传媒生产者和运营者对接市场的向导、制胜市场的利器和赢得市场的秘笈。

传媒营销同时也是指进行宣传活动时所通过媒介平台作用于受众的具体方式，如口头宣传形式、文字宣传形式、图像宣传形式和综合宣传形式等。在政治宣传中，过去人们常采用文艺形式、音乐形式、忆苦思甜形式、参观访问形式等。在文字宣传形式中，人们可以运用书籍、报纸、杂志、传单、小册子等媒介进行信息宣传。一种宣传形式可以动用不同的媒介，而一种媒介也可以服务于不同的形式，如电视就可以显示这一功能。但宣传形式表明的只是宣传活动的状态、方式和结构，而宣传媒介显示的却是实实在在的物体。

对此，本人就传媒营销产业链做如下分析：

首先关注传媒营销策略方面关注尚思传媒、联建光电；

其次关注传媒营销调研方面的尚思传媒；

三是关注传媒营销活动方面的尚思传媒；

四是关注传媒营直销方面的焦点科技；

五是关注传媒营销移动营销方面的联建光电；

六是关注传媒营销网络营销方面了望股份；

七是关注传媒营销品牌营销方面的天舟文化、熊猫金控、兰色光标；

八是关注数字营销方面的乐视网、天龙集团、乐通股份、智度股份、麦达数字、利欧股份。

农业饲料

上半年生猪行业加速去产能，5月底能繁母猪存栏降至4639万头，预计后期生猪供应将对应下滑，养殖效益将趋势性改善。我们分析能繁母猪、生猪存栏、猪价数据显示，能繁母猪存栏与滞后12-15个月的猪价负相关性最高，生猪存栏与滞后6-7个月猪价负相关性最高。利用移动平均和回归模型进行预测，生猪存栏-猪价模型对半年以内猪价预测相对更有效，模型显示下半年猪价逐步上涨至16元/公斤。

2015-16年肉禽养殖行业连续亏损，今年2月份开始行业逐步实现盈利， 但相比H7N9流感事件之前，行业处于“量缩价升”状态，资金实力较强的“剩者”享受行业改善，而中小规模养殖者普遍处于减栏或弃养状态。白羽肉鸡联盟协商削减行业产能，预计行业盈利将继续改善。 气象机构预测厄尔尼诺现象今年夏季发生概率为70%，秋冬季发生概率达80%。厄尔尼诺将对农产品供给以及预期产生影响，导致农产品价格波动，鱼粉、糖价潜在影响最大。关注后续其后续演进。

2016年水产品价格持续低迷，同时疫情较严重，养殖户选择降低养殖密度、减少投喂量，全国水产饲料销量首次出现下滑。今年水产饲料行业恢复弹性较大，同时未来东南亚市场将成为国内企业蓝海。规模化养殖驱动防疫需求升级，产品转型升级是未来投资主线。猪用口蹄疫疫苗率先打开直销市场，猪蓝耳、猪圆环等品种值得期待。上半年生猪养殖陷入深度亏损、存栏持续下降，上市公司主动控制下游信用额度，销售增速普遍放缓。禽料销售则直接受制于下游存栏大幅度下滑。随着下半年猪价上行、禽恢复性补栏，畜禽料景气将逐步回升。

饲料行业投资分析：

首先就饲料特性做如下分析：如浓缩饲料方面关注天康生物；配合饲料方面关注唐人神；膨化饲料方面关注天帮股份、国联水产、通威股份；预混料龙头关注大北农和海大集团

其次禽类饲料关注新希望、唐人神

牧业饲料关注西部牧业

畜类饲料关注金新农、唐人神、大北农、新希望

水产饲料关注区域龙头天康生物；全国龙头的新希望；全球龙头通威股份；还有三帮股份

环境监测

我国二氧化硫、氮氧化物、烟尘三项污染物排放总量分别约2044万吨、2227万吨和1500万吨,均位居世界第一,其中燃煤发电的三项污染物排放量占总排放量40%左右。国家发改委、环保部共同颁布《燃煤发电机组环保电价及环保设施运行监管办法》,严控燃煤电厂企排放,为实现大气质量改善发挥重要作用。

　　六大措施促减排,强化监管是亮点《办法》提出了六条监管措施,推动完善环保电价执行和环保设施运行的监管体系:一是燃煤发电机组必须按环保规定安装脱硫、脱硝和除尘环保设施;二是发电企业必须安装运行烟气排放连续监测系统并与环保部门和电网企业联网,环保电价按单项污染物排放浓度小时均值进行考核;三是对达不到国家和地方规定的污染物排放限值的发电企业,没收环保电价款,并视超标情况处以5倍以下罚款;四是明确环保设施建设、验收、运行监测等制度,规范程序和流程;五是明确企业和政府部门责任追究办法,确保环保电价政策执行到位;六是加强环保设施运行的监督检查和新闻舆论监督,鼓励群众举报,向社会公告火电企业污染物排放情况和典型价格违法案件。

　　《办法》在强化环保设施监管方面提出:要求对环保设施运行实行在线监测,并加强对在线监测数据的监管;要求烟气排放连续监测系统(CEMS)留置两个渠道印证数据真实性;要求燃煤电厂把环保设施纳入企业发电主设备管理系统统一管理,对CEMS 和DCS 数据弄虚作假的行为予以严惩。这是相关部门首次明确提出加强环保监管的具体方案,也符合我们今年以来的观点,即认为今年环保工作的主要看点在于过往政策的落实,以及现有环保设施运行效率的提高。

　　继续坚定看好环境监测行业

　　《办法》的出台,将环保设施监管的重要性提升到了从未有过的高度。可以预见,未来环保监管的加强,将不仅限于燃煤电厂,而是将针对全部环保设施。继续坚定看好环境监测行业:一方面,加强监管将直接带来监测设备的需求;相应公司如大气监测设备方面关注雪地龙、菲达环保、创元科技、汉王科技、先河环保、海兰讯、宝馨科技；

水质监测设备方面关注先河环保、雪地龙、聚光科技、电科院、川仪股份；

土壤监测设备方面的聚光科技、天瑞仪器、电科院；

另一方面,为保证监测数据的及时准确,第三方监测服务将成为主流如创业软件；以及在线监测服务的聚光科技、安控科技；

三一斋是监测运营维护业务发展空间巨大如创业软件。

有色铜业

基本金属及贵金属预计明年仍是调整年

    基本金属需求方面,前一波牛市的需求引擎中国增速放缓,而暂时看不到新拉动因素出现;供应方面,前期积累的产能逐渐释放,以铜矿山为例,将进入历史上供应增长最快的阶段,对比供需关系给价格带来压力。流动性而言,趋势性泛滥已成过去,美国失业率持续改善,QE退出渐行渐近。对贵金属而言,美国经济复苏、负利率逐渐改善、资产配臵作用弱化、投资需求衰退,使黄金的金融属性逐渐弱化,重回商品属性,历史上看,在商品属性下,金价围绕成本波动,趋势性大牛市基础不再。  

2016年看好子行业的结构性机会

2016有色板块整体性机会偏弱,行业的投资逻辑主要有以下几条:

1)在需求总体偏弱情况下,寻找供应收紧更快的子板块,我们继续关注稀土行业;

2)某些新兴下游需求快速增长,给有色上游原料供应者提供机会,我们关注电动车产业链带来锂行业的机会,国内外下游复苏及新应用领域拓展带来钕铁硼行业机会,高铁城规投资带来相关机会;

3)环保及军工相关加工类个股,一方面我们认为将持续是市场热点,另一方面,公司本身业绩受益行业发展逐渐改善。

今日仅对铜业板块做如下分析：

建议关注集团储量最大的公司是云南铜业、铜凌有色、盛屯矿业

其次关注公司资源储备量最大的公司如江西铜业、云南铜业、西藏矿业、建发股份

第三是关注海外资源储量最大的公司如江西铜业、铜凌有色

第四是关注铜矿开采产能最大的是云南铜业；

第五是关注铜选矿产能最大的是西部矿业

第六是关注铜冶炼产能最大的是铜凌有色；

第七是关注铜加工产能最大的是江西铜业；