猪肉相关

行业涵盖领域生猪养殖行业涵盖领域较广。

按照养猪的周期，生产过程有6大环节，分别是配种、怀孕、分娩、哺乳、育成和育肥；生猪分为4类，分别是母猪、公猪、仔猪和育肥猪；

产品不仅包括二元猪、种猪、仔猪、肉猪，还包括猪肉制品；

生猪养殖的企业可分为专业饲养育肥猪、生产并销售子猪、全程饲养、种猪饲养等类型。生猪养殖行业覆盖的产业链主要由这样几个环节构成：种植业→粮食深加工→饲料加工→养猪业→生猪屠宰、深加工→农产品市场、超市→餐饮/餐桌。这6个环节涉及到种植业、化工合成、粮油加工、饲料加工、养殖、兽药疫苗、食品加工、机械制造、皮革制造、物流、零售业、餐饮业、交通运输等13个以上的行业

对此本人就生猪养殖产业链体系如下分析：

首先是关注生猪养殖猪饲料类公司如金新农、唐人神、大北农、正帮科技、和丰牧业、傲农生物；

其次是关注生猪养殖医药方面公司，主要是疫苗类公司如天帮生物、生物股份、天康生物、普莱柯、中牧股份；

三是生猪养殖种猪方面公司如通威股份、正虹科技、天康生物、大康牧业、雏鹰农牧、顺鑫农业、温氏股份、大北农、民和正牧（新三板）

四是关注生猪养殖类公司：

第一关注主营生猪类公司如温氏股份、牧原股份、雏鹰牧业、大康牧业、新五丰、罗牛山；

第二关注重托生猪养殖龙头类公司如温氏股份、雏鹰农牧、大康牧业、牧原股份；

第三是关注生猪养殖过程中上中下游产业链一体化的公司如唐人神、新希望、正帮科技、大康牧业、雏鹰农牧、川娇农牧。

汽车制造下

 中国汽车工业的发展1949年以前，中国仅试制过汽车,没有正式的汽车制造厂,所用汽车由美、德、英等国进口。为数不多的汽车配件厂生产的板簧、活塞等配件的数量尚不敷维修之用。中国完整的汽车制造工业是在中华人民共和国成立之后建立的。1953年开始建设长春第一汽车制造厂，1956年7月生产出第一辆载重量为4吨的货车。从1958年起，有些汽车配件厂、修理厂开始制造汽车、以后一部分工厂逐渐扩大，形成南京、济南、北京和上海4个中等规模的汽车厂,并建立了一小批中等规模的零部件专业化工厂。

     60年代又建立了四川、陕西两个重型汽车厂和位于湖北省的第二汽车制造厂（图为第二汽车制造厂发动机装配自动线）。这些工厂每年共能生产汽车20余万辆。品种包括两种轿车、载重量为2～15吨的货车、载重量为 20、32、68和100吨的工矿自卸车、各型客车、牵引汽车、越野汽车和专用汽车（见彩图）。基本车型齐备，但专用汽车的车型较少，轻型和重型货车的生产能力不足，还不能满足各方面的需要。这一情况又影响汽车工业本身的发展。中国汽车工业发展过程中，由于首先希望满足对汽车数量的要求，没有有规划地发展零部件的专业化生产工厂，而分散地建立了很多独立的、基本是全能的中、小型工厂。中国汽车工业的主体是按产品类型划分的综合性工厂，这些工厂自制零件率达70%左右。

     因此，汽车的成本高、品种少，改换新车型的过程较慢，80年代以来正向专业化生产发展。1982年成立中国汽车工业公司，按专业化协作,改组原有汽车制造厂,以骨干汽车厂和专业配件厂为基础，建立了六个联营公司、一个汽车零部件联营公司和一个销售服务公司，根据合理分工，各有侧重又适当交叉的原则，规划各联营公司的产品和服务的范围。

对此，本人以国内证券大数据数据资料全库信息做如下分析（二）

七是关注汽车检测方面安车检测、中航电测、特力A、曙光股份、一汽夏利、南华仪器；

八是关注汽车咨询方面的龙创设计、中国汽研、一汽夏利；

九是关注汽车贸易方面的国机汽车、重庆百货、广汽集团；

十是关注汽车销售方面的如申华控股、物产中大、浙江东方、海马汽车、金宇车城、亚厦汽车、上海物贸、江铃汽车、中升控股、正通汽车、广汽集团、恒通股份、海汽集团、东风集团股份、新日恒力、龙洲股份、南菱汽车、太古股份公司、BRILLANCE  CHI

十一是关注汽车后市场方面的广汽汽车、国机汽车、亚厦汽车、万丰奥三发、强生控股、锦江投资、庞大集团、岭南控股、龙洲股份、江淮汽车、康普屯、浙商中拓。

电子商务

电子商务迎来黄金发展期。在转型大背景下，国内需求市场对企业的重要性将会日益增强，并且在技术创新和政策的推动下，我们认为我国电子商务将迎来黄金发展期，特别是针对内需的B2C和C2C电子商务。

　　B2B、B2C和C2C各领风骚。总体上，我们认为B2B未来仍有望保持30%左右的增速，而转型将成为长期发展的主要动力；B2C进入黄金发展期，预计未来几年复合增长率超过80%，成为资本市场的宠儿，而且随着内需市场重要性增强及B2C优势进一步显现，行业开始呈现出百花齐放的态势；C2C市场格局已经基本形成，淘宝网独大的局面仍将维持，这一定程度阻碍了新生力量的进入，但是，我们看好行业整体的发展前景。

未来趋势：

移动+整合+融合创新。移动互联网已经成为未来发展的主要趋势，而这决定了移动电子商务未来具有较大的发展空间，特别是移动B2C和移动C2C；电子商务已经发展到了一定阶段，各种瓶颈开始逐渐显现，我们认为功能型整合将成为一个重要解决方法；创新是行业持续发展的根本，而融合创新将成为一种相对有效的创新模式，近年兴起的团购网就是融合创新的结果。而那些具有强大创新能力的企业将具有长久的竞争优势，值得投资者长期关注。此外，我们看好电子支付的发展前景，特别是移动电子支付。

寻找价值链上的投资机会。

从价值链角度考虑，我们建议投资者关注：

一比如从事芯片研发设计的国民技术和大唐电信等

二是软件类公司如三五互联、深圳华强、金证股份、拓息、网宿科技 、恒生电子、荣之联、全网数商（新三板）

三是拥有电子商务平台的焦点科技、生意宝、苏宁云商、上海钢联、中青旅游、腾帮国际、金轮股份、浩宁达、齐心集团、神州泰岳、跨境通、东方市场、恒信移动、洲明科技、探路者、快乐购、三六五网、亚厦汽车、粤传媒、万达院线和海虹控股

四关注与移动电子支付相关的上市公司如欧浦钢网、新大陆、广电网络、快乐购、中科金财、生意宝。

水利工程

中国是世界上人均水资源贫乏的国家之一。

199年均水资源占有量只有2 200m3，仅占世界平均值的1/4。水资源的分布不均匀，南多北少，东多西少，与人口、耕地和经济的分布极不匹配。就9大流域片而言，根据1998年资料统计，北方5片(松辽河、海河、黄河、淮河和内陆河片)人口占全国人口的46.1%，耕地占全国的65.3%，GDP占全国的45.8%，但水资源只占全国的19%。耕地水资源量全国平均为2.85万m3/hm2，西南诸河流域达到33.46万m3/hm2，而海河流域仅为3 885m3/hm2，相差非常悬殊[1]。

水资源短缺已成为制约我国可持续发展的重要因素之一。这不仅仅表现在北方，南方也是如此。2010年的春旱已经使南方大部分粮食作物处于绝收状态，工业、农业和生产生活用水已严重受到干旱的影响。这就警告我们在有限的资金投入时要保证投资效益，是十分必要的。由地理条件决定的我国的水利分布状况主要由西向东逐渐减少的合理的运用水利工程建设才能有效地改变我国水资源的分配状况。

鉴于水资源短缺因素的影响，通过有效的水利建设，改变产业结构来合理、节约地开发利用水资源，科学的、高效的利用和开发水资源，而确保和推动我国经济的可持续发展。

对此，本人以自身采集开发的全国唯一沪深股票大数据库资料为依据做如下分析：

首先关注水利工程具有集成能力的东方科技；

三是水利工程提供材料类公司韩建山河；

三是关注水库治理工程的围海股份；

四是关注河道治理工程的中国电建；

五是关注疏浚工程的中国交建、兴源环境、中昌数据。

六是关注给排水工程的腾达建设。

钢铁管材

钢铁行业固定资产投资增速有所提高

据国家统计局数据，2017年全年，全国钢铁行业固定资产投资5511亿元，同比增长

15.5%。其中黑色矿山投资1751亿元，同比增长18.4%，比上年同期增速回落8个百分点，黑色冶炼及压延投资4860亿元，同比增长14.1%，比上年同期增速提高8.5个百分点。

对此，本人以自身采集开发的全国唯一沪深股票大数据库资料为依据做如下管材方面分析：

首先，铸管方面：我们钢铁球墨铸管全球龙头的新兴铸管；

其次是焊接管材方面的宝钢股份、玉龙股份；

三是无缝钢管方面关注华凌股份、鞍钢股份、宝钢股份；

四是不锈钢管板块方面关注武进不锈、久立特材、华凌钢铁；

五是能源管材方面的常宝股份、金洲管道、新兴铸管、太钢不锈、马钢股份

电子元件

从电子元件行业整体发展来看，在今年电子信息产业中的表现不错。从企业综合实力来看，电子元件行业已涌现出数家具有较强国际竞争实力的企业。从企业的产销规模、市场份额、产品结构、发展水平等方面看，这些企业已能够与国际同行业中的顶尖企业分庭抗礼。

微型元件和光纤产品呈现良好发展态势，而磁性材料与器件行业持续下滑。同时，物联网、新能源汽车等战略性新兴产业对电子元件行业的促进作用依然有限，光伏行业的下滑对电子元件行业的负面影响仍难以消除。微型元件在今年保持强劲增长的原因：这主要得益于平板电脑、智能手机等新型消费类电子的发展。光纤产品延续了去年以来的迅猛增长态势，这主要得益于宽带中国战略使我国光纤宽带网络建设如火如荼，给光纤光缆和光无源器件的生产企业提供了前所未有的发展良机。相比之下，磁性材料与器件行业持续下滑。对于下滑的原因，从去年开始，由于钕铁硼价格的持续下跌，导致磁性材料与器件的整体销售额出现大幅下滑，并一直延续至今年。同时，由于光伏产业的大滑坡影响，光伏产业链条上的电子元件生产企业受到深切的影响。虽然今年光伏产业在逐步恢复，但对电子元件行业的负面影响在短期内还难以消除。

而业界极为关注的战略性新性产业如物联网、新能源汽车等，相比消费电子市场和光通信市场，对电子元件行业的促进作用还有限，预期的市场爆发式增长。

对此，本人（华西）就元件做如下分类分析： 

电阻器方面关注顺络电子、银河投资；

敏感器方面关注顺络电子、华工科技；

振荡器方面关注同方国芯、化东科技；

整流器方面关注苏州固得；

电感器方面关注顺络电子、安采高科；

电路保护器方面关注好利来；

电容器方面关注深圳惠程、南洋科技、同方国芯、水晶光电、火炬电子、东材科技、法拉电子、艾华集团；

电声元件方面关注照驰股份、歌尔声学、国光电器、共达电声、瑞声科技（HK）

石英晶体元件方面关注同方国芯、惠伦晶体、石晶光电（新三板）

最后是精密光电薄膜器件类公司如欧菲科技、水晶光电

棚改概念

有市场分析人士称，棚户区改造已列入城镇化建设的重点内容，可有效拉动投资、消费需求，带动相关产业发展，接续形成新的经济增长点，改造进程将在政策的推动下继续深入。在此背景下，参与棚户区改造、旧城改造、保障房以及城镇化建设的上市公司有望获得更多的政策和资金扶持。

　　目前A股房地产板块中，业务中棚户区改造项目占比较大的有：长春经开（600215）、中粮地产（000031）、廊坊发展（600149）、云南城投（600239）、华夏幸福（600340）、珠江实业（600684）、新湖中宝（600208）、南通科技（600862）等。此外，随着棚改进程加快，对水泥需求的刺激也将使行业龙头获益，其中的海螺水泥（600585）等低估值个股值得关注。

期货概念股

期货概念股龙头一览

稀贵金属

稀贵金属是稀有金属和贵金属的统称。主要包括：贵金属（金、银、铂、钯、铑、钌、铱、锇）和稀有金属（锂、铷、铯、铍、钛、锆、钒、铌、钽、钼、钨、镓、铟、铊、锗、硒、碲等）。稀贵金属因其优良的物理化学性能、高度催化活性、强配位能力，在饰品之外也被广泛应用于汽车、石化、制药、电子电器、蓄电池、玻纤、航天军工等行业中，成为现代工业、现代科技、现代国防不可或缺的重要部分，被我国及大多数国家列为国家战略资源，可以称之为工业之魂。 
　　目前，我国稀贵金属矿产资源的保有量很少，特别是铂族金属矿产资源就更少了。相关数据显示，我国探明的铂族金属矿产资源有35处，总保有储量仅310吨，每年仅有金川集团在镍矿开采中伴生产出1吨多铂金；而金矿资源有1265处，总保有储量4265吨，居世界第七位；银矿资源有569处，总保有储量11.65万吨，居世界第六位。 
　　目前，国内黑色金属和有色金属已走上了生产→应用→回收→再利用 的良性循环道路，稀贵金属虽然作为战略资源，但是由于规模有限、分布太散并没有引起国家相关部门的重视，稀贵金属大多仍停留在散乱无序回收，甚至废弃的模式上。大多数人认为稀贵金属大量应用于电子产品中，但一般电子废弃物回收处理只将其中的铜铝部件拆卸利用，含有多种稀贵金属的元件由于回收技术工艺高及含量低的原因又成了废弃物。国家大量进口贵金属，尤其是铂族金属几乎完全依靠进口，而生产出来的贵金属又在大量的报废，据统计，2016年至2021年，我国将是铂族金属废料产出最多的国家。仅仅靠增加生产和进口是不能满足工业生产中日益增加的对贵金属的需求的，因此必须重视回收再利用这个重要环节。 
　　我国的稀贵金属生产回收行业较国外起步晚，但发展速度较快，快速发展的同时也存在很多的问题和不足。稀贵金属再生行业存在以下几个典型的问题：第一，国内正规有资质并且技术先进的稀贵金属加工提炼企业数量非常少，作坊式回收提炼单位规模庞大，有10万之众，由于工艺技术落后，往往在提炼过程中造成严重的环境污染以及资源浪费，如何把优质资源集中到优质企业手中，是目前迫切需要解决的问题；第二，稀贵金属年回收量少而分散，造成大多回收环节以个体户为主，环节多；第三，国内提炼技术及水平整体有待提高；第四，国内从事贵金属回收、提炼税负较高；第五，稀贵金属回收及利用行业相关法律法规有待完善；第六，环保成本高，合规企业不仅要遵守环境法，而且大多数涉及稀贵金属废料都被列为危险废弃物，危废资质难拿到，危废跨省转移联单制导致一批货几个月或一年都到不了提炼企业手中，严重影响生产效率；第七，取样、检测准确率及汇率变化、价格波动都会对贵金属回收提炼产生重要影响。 
　　稀贵金属再生行业对国家政策的动向非常敏感，任何一项与之有关的政策都将影响到稀贵金属再生行业整个产业链的调整和发展。 
　　我国铂族金属主要依靠进口和循环再生利用，石化行业废催化剂、失效三元催化器、阳极泥、电子废弃物、制药催化剂等是主要的回收来源，国内已研发了多项回收工艺，主要集中在湿法溶解和火法金属捕集。 

对此本人以国内证券大数据数据资料全库信息做如下分析

首先关注稀贵金属方面金贵银业、盛达矿业；

其次稀贵金属钯金的株冶集团、贵研铂业、云南铜业

关注贵金属铂方面贵研铂业；

关注贵金属必的赤峰黄金、驰宏锌锗。

关注稀贵金属铟的云南铜业

关注稀贵金属镉的驰宏锌猪

关注稀贵金属黄金方面的中金黄金 、山东黄金、荣华实业、恒帮股份、湖南黄金、紫金矿业、园城黄金、招金矿业；

无人零售

由阿里开发的国内首家无人零售超市在浙江杭州国际博览中心亮相，引来了各界高度关注。据介绍，该无人零售超市通过综合应用、人脸识别、语音识别等技术，无需收银员也能营业，使零售业变得更智能、更人性。

事实上，近期包括华泰证券(22.16 +0.09%,)、东兴证券(18.54 +0.38%,)、安信证券、信达证券、国金证券(11.81 -1.58%,)等在内的12家券商累计发布20份研报看好无人零售主题性投资机会，后市表现值得期待。其中，华泰证券表示，无人零售市场空间巨大，互联网巨头加入提升行业趋势确定性，亚马逊和阿里将持续推进线上线下融合，其他互联网巨头也有望跟进。无人零售作为线上线下融合的场景之一，主题性投资机会凸显。

无人零售实体店相关的机器视觉、传感器、自动售货机等硬件供货商将受益于无人零售未来推广带来的增量市场，建议关注大冷股份)、远望谷（002161）、汇纳科技（300609）等。

证券分析师认为，从新零售到无人零售，数据+技术正在成为零售行业全新的破局方案，同时，以盒马鲜生等为代表的零售新物种的出现，也将催生出技术赋能的巨大需求。

川财证券则表示，无人零售当前主要思路为利用技术手段提高效率以及降低成本，线下零售的核心为地理位置，目前的无人技术手段只能节省前端收银的位置并且缺失导购，而铺货、理货、运输等依然需要投入资源，那么前端模式的微弱变化将有两种结果：1.整体商业模式尚未清晰，理论上后端模式需要产生质变；2.盈利模式需要进一步改善。

但长期来看业态的丰富对新零售发展仍将产生积极作用，建议关注相关个股：永辉超市、百联股份、家家悦、中百集团等。

工程建筑园林

行业发展趋势

1、建设“生态文明”为园林绿化行业的发展提供历史机遇

近年来，环保意识不断深入人心，人们对于园林绿化在城市中所占地位的认识有了进一步的升华。随着科技的发展、社会的进步和人民生活水平的提高，我国已将城市园林绿化的发展和水平提到保护生态平衡的高度来认识。

2、我国的城市化进程将持续推动对园林建设的需求

截至2012年末，我国的城市化率为52.57%左右，与发达国家平均75%的城市化率相比，还有很大的发展空间。1999年至2011年，我国城镇人口数每年以超过4%的速度增长，2011年底达到6.91亿（不包括港、澳、台地区）。在城市化进程中，不断增加的城镇人口对城市的生态环境要求越来越高，对城市管理者来说，不断发展提升城市园林的绿化水平，是维持城市化进程可持续发展的必要条件之一。2001-2012我国城市人口数量和城市化率如下图所示（其中2001-2011年数据来源于国家统计年鉴，2012年数据来源于国家统计局网站）：

3、“园林城市”建设为园林绿化行业提供发展空间

随着人民生活水平的不断提高，对生活质量、生存环境的关注日益增强。创建“园林城市、宜居城市”的理念正被越来越多的城市所接纳，以创建园林城市为契机，带动城市基础设施建设园林绿化工程的发展，如建设城市绿道、森林公园、湿地公园等。

4、我国政府持续加大对市政园林的投入

近年来，我国城市基础设施建设保持了快速增长，各级政府对园林环境的建设投资保持了持续的增长。目前，政府对公共绿化的投入还多是政府直接投资，一些地区的一些项目则开始尝试采取BT模式的运作方式。我国未来的公共园林市场，在政府引导前提下，将会更多的采用多渠道、多元化的发展方式。

5、房地产市场的发展带动地产景观园林市场发展

随着我国经济的高速发展，人均生活水平不断提高，对“宜居性”的要求也不断增加。2010 年以来，我国多个省市对地产绿地率提出了明确的要求，同时，我国政府针对房地产市场颁布了一系列调控措施，以抑制房地产市场的泡沫化，同时进一步加强廉租房、保障房建设，这使得中高端房地产项目的地产景观项目市场竞争将更加激烈，房地产公司对承做地产景观工程的园林绿化企业的工程质量、设计能力和进度控制有了更高的要求，也将使部分地产景观工程项目出现低价竞争的不利局面。

6、绿化养护管理是园林绿化行业远期的重要支撑点

园林绿化养护管理作为园林行业中非常重要的环节，近年来得到了越来越高的重视，仅北京市城市绿化面积就达63,540公顷。根据国家统计局统计，2011年我国城市园林绿地面积共2.24亿公顷，全国绿化养护产业发展空间巨大。

对此，本人就此行业做如下产业链分析：

首先关注园林规划类公司如苏州园林（新三板）

其次是园林设计类公司如东方园林、普帮园林、棕榈园林 、美丽生态、华塑控股、美辰科技、沃施股份、兰天园林、泰森园林—新三板

三是园林施工资质方面公司如东方园林 、普帮园林、铁汉生态、棕榈园林、中毅达、美晨科技、云南旅游、东方银星、文科园林、永清环保、华发股份、乾景园林；

四是苗木培育方面的东方园林、普帮园林、铁汉生态、华塑控股、中毅达、嘉欣丝绸、三特索道、文科园林、中喜生态—新三板

四是绿化养护方面公司如普帮园林、中毅达、美丽生态、沃施股份、乾景园林、山水文化、创世生态；

五是园林绿化用品的沃施股份。

远洋运输

远洋运输(ocean shipping)是使用船舶跨越大洋的运输。对中国籍船舶而言，批准其进行远洋运输，即确定其运输航线，意味着该船舶为进出境船舶。参与远洋运输即是行走国际航线。它是海洋运输的一种，也是整个运输业的组成部分。若从地理概念理解，远洋运输是指以船舶为工具，从事跨越海洋运送货物和旅客的运输。然而，从运输业务的关系来理解，远洋运输则是指以船舶为工具，从事本国港口与外国港口之间或者完全从事外国港口之间的货物和旅客的运输，即国与国之间的海洋运输，或者称为国际航运(international shipping)。

远洋运输主要有集装箱运输和散货运输。事实上，国际航线上的船舶营运业也只是远洋运输业的一个重要组成部分，当前国际上普遍采用的远洋船舶的运营方式可分为两大类，即班轮运输和租船运输。

广义地说，除主要经营国际航线的船舶运输业务的船舶营运业外，本身拥有船舶，但并不自行经营运输，而将船舶用于出租的船舶租赁业；本身没有货物或船舶，而以代办或代理本来应由货主或船公司自行办理的业务为经营业务的货运代理业或船舶代理；以及以促使定舱、租船或买卖船舶交易的成交，作为交易双方的媒介，以代为洽谈生意为主要业务的经纪人(broker)；乃至港口的装卸、理货业等，都应属于远洋运输业

A股相应远洋运输类公司如：

中集集团、招商轮船、宜昌交运、宁波海运、中远海能、中远海特、中远海控、中远海发、

电子元件

从电子元件行业整体发展来看，在今年电子信息产业中的表现不错。从企业综合实力来看，电子元件行业已涌现出数家具有较强国际竞争实力的企业。从企业的产销规模、市场份额、产品结构、发展水平等方面看，这些企业已能够与国际同行业中的顶尖企业分庭抗礼。

微型元件和光纤产品呈现良好发展态势，而磁性材料与器件行业持续下滑。同时，物联网、新能源汽车等战略性新兴产业对电子元件行业的促进作用依然有限，光伏行业的下滑对电子元件行业的负面影响仍难以消除。微型元件在今年保持强劲增长的原因：这主要得益于平板电脑、智能手机等新型消费类电子的发展。光纤产品延续了去年以来的迅猛增长态势，这主要得益于宽带中国战略使我国光纤宽带网络建设如火如荼，给光纤光缆和光无源器件的生产企业提供了前所未有的发展良机。相比之下，磁性材料与器件行业持续下滑。对于下滑的原因，从去年开始，由于钕铁硼价格的持续下跌，导致磁性材料与器件的整体销售额出现大幅下滑，并一直延续至今年。同时，由于光伏产业的大滑坡影响，光伏产业链条上的电子元件生产企业受到深切的影响。虽然今年光伏产业在逐步恢复，但对电子元件行业的负面影响在短期内还难以消除。

而业界极为关注的战略性新性产业如物联网、新能源汽车等，相比消费电子市场和光通信市场，对电子元件行业的促进作用还有限，预期的市场爆发式增长。

对此，本人（华西）就元件做如下分类分析： 

电阻器方面关注顺络电子、银河投资；

敏感器方面关注顺络电子、华工科技；

振荡器方面关注同方国芯、化东科技；

整流器方面关注苏州固得；

电感器方面关注顺络电子、安采高科；

电路保护器方面关注好利来；

电容器方面关注深圳惠程、南洋科技、同方国芯、水晶光电、火炬电子、东材科技、法拉电子、艾华集团；

电声元件方面关注照驰股份、歌尔声学、国光电器、共达电声、瑞声科技（HK）

石英晶体元件方面关注同方国芯、惠伦晶体、石晶光电（新三板）

最后是精密光电薄膜器件类公司如欧菲科技、水晶光电

重磅新药

90年代至2005年，行业需求是抗生素和大宗普药，2006~2013年，需求从抗生素转变为专科用药，抗生素占医药行业比例持续降低，专科用药占比上升。新的需求包括肿瘤科、心脑血管科、血液、保健，这些领域诞生了恒瑞医药、益佰制药 、天士力 、中恒集团 、以岭药业 、信立泰 、东阿阿胶 、云南白药 、汤臣倍健等公司。消化、肾、精神等领域还未得到充分发展，龙头公司也未出现，循需求升级之逻辑，这些领域未来可孕育新的大市值公司。

　　大部分企业业绩驱动因素来自少数几个产品，把握企业重点产品潜力是医药行业研究的重点。为什么关注新产品、新模式？平台和模式是观察医药公司的一种方法，对于大部分国内制药公司而言，产品还是主要因素。国内医药企业规模还不大，如果能有2到3个较好的新产品推出，对其市值的贡献往往较大。2到3个新产品如果能实现10亿元以上的潜在销售规模，2亿元的净利润，如果给20倍估值，就能够带来40亿元的市值，对于大部分医药企业来说，40亿元的市值增量相当可观。

　　如何寻找具有新药的公司？何时布局？

　　具有新药公司的信息基本属于公开，除收购外，公司自身研发的重要新药，在进入1~3期临床大多会公告，或者我们可以在专业的网站上查到其进展。另外就是草根调研，包括与同行沟通，与公司沟通，与CRO公司沟通，与临床医生沟通。

　　近两年，以下公司研发或者收购了新产品，其市值也出现较大增长。

　　长春高新 ：生长激素(长效)

　　康缘药业 ：银杏二萜内酯注射剂

　　莱美药业 ：埃索美拉唑、乌体林斯

　　红日药业 ：中药配方颗粒

　　翰宇药业 ：新的多肽药物预期(原料药+制剂).

信立泰：收购的艾力沙坦获批。

另外是关注龙头持久性长的龙头公司如在肿瘤药领域的恒瑞医药，在心脑血管领域的天士力，在生物制药领域的长春高新，在中药饮片领域的康美药业 ，胰岛素领域的通化东宝 ，大输液领域的科伦药业 。强者恒强、马太效应在医药领域较普遍，医药龙头股的股价表现显示，配置龙头股，能获得行业的超额收益。

　　三是品牌壁垒和资源壁垒，更是沉积了上百年的时间，要打破这种壁垒更难。如中药品牌领域的同仁堂 ，其品牌价值犹如白酒领域的茅台 ，其它企业无法超越。这种品牌壁垒理应享受更高的PEG。资源壁垒有片仔癀拥有片仔癀的保密配方、云南白药有云南白药的保密配方；高纯度的三七皂苷注射剂的中恒集团，是全国独家生产品种，还是国家医保甲类用药. 公司持有南诏药业100％股权。南诏药业产品以镇痛药、心脑血管药、抗肿瘤药为主，主导产品有科博肽注射液、中药消炎片、骨肽注射液、通塞脉胶囊等39个药品。符合公司目前医药产业的投资方向。其中主要产品科博肽注射液主要为肿瘤的疼痛治疗，与公司现在的肿瘤市场非常的契合。

四是业绩预期增持的相关公司如

恩华药业：2015年4月28日公告，预计公司2015年1-6月净利润同比增长20%至50%，盈利14842万元至18552万元(上年同期盈利12368万元)。

贵州百灵：公司预计2015年1-6月净利润同比增长10%至3 0%，为1.45亿元至1.72亿元（上年同期13258.67万元）。业绩变动主要系公司生产经营正常，销售队伍稳定，主要产品销售持续稳定增长所致。

誉衡药业：2015年7月16日公告，公司2015年1-6月每股收益0.44元，营业收入12.64亿元，同比增长39.49%；净利润3.23亿元，同比增长59.72%。报告期内，公司完成对普德药业收购，增加了银杏达莫注射液、注射用12种复合维生素等产品的销售；新合作代理品种也成为新的盈利增长点；近年并购的安脑丸(片)、葡萄糖酸锌钙口服溶液、注射用磷酸肌酸纳等业务实现了快速增长。

安科生物：2015年7月14日公告，公司预计2015年1-6月净利润同比增长26.43%-46.75%，净利润5600万元—6500万元(上年同期盈利4429.18万元)，非经常性损益 约200万元(上年同期为21.1万元)。报告期内，公司生物制品、化药等产品继续保持较快增长。

航母舰队

航母编队作为一项庞大的系统工程，涉及到包括航母、舰载机、辅助舰艇等作战单元，这意味着航母编队市场蛋糕巨大，保守测算建设一支完整的航母编队约需百亿美元；考虑到中国保护东海和南海海权的需要，若各布置一支航母编队，则总投资将达到约200亿美元，约合1300亿元人民币。

　　从国外历史看，航母是工业发展的催化剂，建造航母对中国整个产业升级起着极为重要的拉动作用；同样的，航母编队投资的千亿盛宴里包含了诸多的投资机会，我们将整个航母编队产业链按照装备制造、动力系统、高端材料、信息系统四个大方向分析了相关的受益细分子行业和公司。

一装备制造业是打造航母编队的基础工业，也是航母编队投资的直接受益者；舰体、舰载机和武器装备的制造都将直接受益于航母编队建设。

相应公司关注航天通信、航天电器、广陆数测、号百控股

二动力系统是航母编队的心脏，也是我国军工科技领域亟待突破的难点；在当前航母编队建造的特殊时点上，基于国家发展航母的坚定决心及动力之于航母的关键作用，我们重点看好该领域的发展前景，资金的大规模投入和应用领域的迫切需要将促进行业步入高速发展阶段；其中舰载机发动机及以其为基础的舰艇燃汽轮机是重点。

相应公司关注广船国际、航空动力、风帆股份、振华科技

三高端材料是建造航母编队的基石；航母编队的建造为实现高端材料的技术升级和进口替代提供了难得的历史契机，合金钢、钛合金、复合材料等有望借着航母建设的军品订单实现技术升级继而转民用。

相应公司关注宝钛股份、北方稀土、天富能源

四信息系统作为航母编队的大脑和神经中枢，整合各作战单元并使之成为一个规模庞大的有机整体；航母编队的建成将为电子信息系统的改进升级提供最佳的实战平台，并与北斗导航体系结为一体。 

相应公司关注航天电子、航天电器、七星电子、海格通信、海兰信、同达动力

金融互联网

互联网金融较传统金融更具竞争力，拥有众多优势。互联网金融已经成为浪潮，在诸如移动支付、云计算、社交网络和搜索引擎等现代信息科技的推动下，互联网金融已经取得一定成效。2014年互联网理财应用的网络使用率一年内就飙升至10.1%，用户规模达到了6383万，增长迅速。

　　另一方面，随着生活方式的变化，人们碎片化的时间越来越多，催生出对于移动金融的更大需求。如今，用户偏好于自主选择服务时间，服务渠道。随着移动互联网、智能手机的普及。人们更趋向于选择手机作为上网设备，采用手机进行金融活动。传统金融逐渐被移动金融所替代。

　　一、通信行业软硬件

　　亿阳信通、华胜天成、中创信测

　　二、涉及触摸屏上市公司

　　深华发A定位公司在几年内成为深圳液晶显示器产业龙头企业;

　　深天马A公司是国内中小尺寸液晶显示器主要厂商之一;

　　京东方公司是中国最大、全球第九TFT-LCD制造商，STN-LCD产销全球第五;

　　莱宝高科（002106）公司是平板显示前段工艺技术厂商，是国内最大ITO导电玻璃和彩色滤光片主导生产企业，其中高档ITO导电玻璃产量全国前三名，中小尺寸彩色滤光片产量全球前三、中国第一;

　　顺络电子（002138）公司专注于中小尺寸液晶显示器业务;

　　锦富新材（300128）公司主要生产广电显示薄膜器件产品等。

　　三、手机视频动漫概念股相关上市公司

　　拓息（002261）手机动漫增长提速;

　　北纬通信（002148）与央视合作，获取中国移动手机视频业务“动漫”门户独家运营权;

　　奥飞动漫（002292）业绩低于预期，关注四季度新产品销售情况;

　　骅威股份（002502）借力动漫，蓄势待发的本土玩具业航母;

　　华策影视（300133）剧集储备充足，保障业绩增长;

　　光线传媒（300251）影视剧盈利能力大幅提升，电视联供网节目品牌力增强;

　　华谊兄弟（300027）天时地利人和，成就中国的娱乐王国;

　　中视传媒（600088）代理成本出台，影视剧业务转型仍是看点;

　　粤传媒重组申请获通过，专业内容展优势;

　　中南传媒（601098）蓄势待发，数字出版抢先布局;

　　电广传媒（000917）有线网络将成为公司中长期成长基石;

　　四、用户端设备相关上市公司

　　上市公司中青岛海尔（600690）、波导股份（600130）、TCL集团、中科健、东方通（300379）信、厦华电子、深康佳、南京熊猫（600775）、海信电器（600060）、中兴通讯（000063）、大唐电信（600198）、上海金陵、东信和平（002017）均属在此行业有所涉及。

　　五、手机配件制造上市公司

　　水晶光电（002273）前置摄像头;

　　德赛电池（000049）手机电池、充电器;

　　东软集团（600718）：智能手机软件;

　　歌尔声学（002241）手机 用微型扬声器/受话器;

　　六、运营商

　　中国联通（600050）、中电广通（600764）;

　　七、手机平台支付和系统解决

　　卫士通、拓息、华胜天成（600410）、浙大网新（600797）、信雅达（600571）、石基信息（002153）。

铁路机车

改革开放以来，中国铁路实现了历史性的大发展，机车车辆制造业的生产规模、产品水平和品种数量基本适应了铁路运输市场需求，形成了具有自主知识产权的时速200公里以下铁路机车车辆产品系列，动车组技术引进取得阶段性成果，并初步形成了"产、学、研、用"紧密结合的技术开发体系。

从蒸汽机车到内燃机车再到电力机车，中国铁路机车车辆成功完成了自己的机车车辆转型，无论是拥有自主研发能力的厂家，还是各国铁、路局的大小改造，机车车辆的整体发展规模不断扩大、水平不断提高，已逐步形成了自己具有自主知识产权的产品系列。

2013年，我国铁路机车拥有量已达2.08万台；2014年，全国铁路机车累计产量达到1658辆，比上年同期增长15.46%.

产业分析发布的2016年中国铁路机车市场现状调查与未来发展前景趋势报告认为，通过引进消化吸收再创新，我国已掌握了世界先进成熟的铁路机车车辆制造技术，大功率机车的核心技术已为我国所有，我国机车车辆制造工业现代化步伐得以加快。未来电力机车逐步取代内燃机车将成为趋势。未来一段时期，铁路电气化进程还将继续发展，电气化线路将继续延长，电力机车牵引完成运输工作量比重也将继续提高，预计电力机车市场需求在未来几年内仍保持增长态势

对此，本人就铁路机车做如下产业链分析：

首先是铁路元器件方面的永贵电器；

 其次是铁路机车零部件方面关注凯发电气、天马股份、；

三是铁路机车部件方面关注太原重工、马钢股份、凯发电气、福安股份、博深工具、宝馨科技；

四是铁路机车系统方面关注中国时代电气（HK）、思维列控

五是铁路配件方面的绵石投资；

六是铁路机车客车方面的中国中车；货车方面的中国中车、北方创业；

七是高铁动车组方面中国中车、众和科技、康尼机电、轴研科技、顶汉技术；

八最后是铁路安防领域的思维列控。

船舶工业集团

　中国船舶工业集团旗下上市公司

　　中国船舶工业股份有限公司

　　中船海洋与防务装备股份有限公司

　　中船科技(13.51 +1.12%,诊股)股份有限公司

　　中国船舶：中国船舶工业股份有限公司前身为沪东重机股份有限公司，在母公司中船集团通过将上述资产注入上市公司，使旗下最优质民品造船资产实现了上市，公司也因此改名为“中国船舶”，成为了一家具备国际竞争力的民用船舶制造企业。

　　中船防务：公司是由广州造船厂于1993年改组，并经批准于1994年10月21日注册变更为中外合资股份有限公司。公司属船舶制造行业，经营范围主要包括:造船、钢结构工程、以及机电产品等。本公司的主要产品包括大型船舶建造；桥梁及建筑钢结构的制作、涂装与安装；客货用电梯的制作、安装，水翼船水翼和立柱、港口起重机械、液压机床、冰箱箱体及门体加工与发泡生产线制作以及起重机械的设计与制作等。

　　中船科技：中船科技股份有限公司是江南造船（集团）有限责任公司独家发起，以其下属的钢结构机械工程事业部为主体，通过社会募集方式设立的上市公司。公司是我国大型纲结构、成套机械工程制造基地，具有建设部颁发的钢结构专业承包一级资质。公司以大型钢结构工程、重型港口机械、特种压力容器等三大拳头产品为主导，不断占领市场，取得了辉煌的业绩。

　　南北船合并猜想再度升温 关注旗下上市公司（名单）

　　9月13日晚间，中船重工旗下上市公司中国重工(5.97 -0.17%,诊股)公告重大资产重组的框架协议，拟发行股份购买大连船舶（以下简称“大船重工”）42.99%的股权和武昌船舶重工集团有限公司（以下简称“武船重工”）36.15%的股权。

　　中船重工（北船）共计有4家A股上市公司。

　　其中，中国重工主营船用动力及部件、船用辅机和运输设备及其他，2016年净利润6.98亿元。

　　中国动力主营燃气动力、蒸汽动力、化学动力、全电动力、民用核动力、柴油机动力、热气机动力等七大动力业务以及相关辅机配套业务，2016年盈利10.73亿元。

　　乐普医疗主营冠状动脉介入医疗器械的研发、生产和销售，2016年归属于母公司股东的净利润为6.79亿元。

　　此外，华舟应急)主营应急交通工程装备的研发、生产和销售，2016年实现盈利1.55亿元。

工业互联网

狭义地讲，工业互联网是通过网络化、信息化的手段，对制造业更加精细、更加有效地管理；涉及从底层自动化到上层管理软件，是管理的闭环。

广义地讲，是改变整个制造业原来的管理、盈利模式。能数字化的，其实都可以和工业互联网相关联。

由于超低成本的传感器、连接与数据存储等新基础设施的出现，叠加物联网、大数据、人工智能，云计算， 5G ，芯片技术 等新技术的发展，应用和升级，工业部门的服务与商业模式也逐渐进化，工业物联网是整个科技，工业进步背景下的必然结晶。

分析认为：

工业互联网将新一代信息技术与制造业深度融合，打造人、机、物全面互联的新型网络基础设施，形成智能化发展的新型业态和应用模式。顺应人工智能、大数据、云计算、物联网等最新技术与工业制造业深度融合趋势，相关上市公司应全面聚焦工业互联网核心技术，包括网络通信、数据采集、数据建模、数据分析和应用服务等核心技术领域，打造网络、平台、安全三大体系技术龙头公司。

根据工信部的“323”行动，政策的推动意在打造网络、平台、安全三大体系；推进两类应用，一是大型企业集成创新，二是中小企业应用普及；此外还将构建产业、生态和国际化三大支撑。而工业软件、工业云平台和工业大数据是布局工业互联网的三个关键领域。

哪些企业最有龙头相？
工业软件及工业云平台：用友网络
目前作为国内企业ERP龙头，公司工业软件产品覆盖ERP、PLM产品生命周期管理等。2017年公司发布工业互联网平台——用友精智，核心是为工业企业提供设计云、制造云、服务云等。
工业云平台：海得控制
公司在2016年将原有的两大业务合并为智能制造板块，形成以“智能制造、大功率电力电子产品和工业电气产品分销为今后主营业务发展的三大业务板块，确立了围绕“智能制造”的发展战略。公司的自主产品如MES系统、NetSCADA软件、嵌入式工业平板电脑、中型PLC视觉识别系统、工业服务器、以太网交换机等控制模块基本涵盖了工业自动化各个层级。

工业大数据：东方国信
公司在工业互联网的研发及验证推广方面已经投入约15亿元，目前定位“大数据+行业”的战略布局，形成了从工业传感器、智能网关、边缘计算到IaaS、PaaS、SaaS云平台的工业企业上云解决方案，凭借自主可控大数据技术，为具有海量数据的下游客户提供大数据规模化处理，目前服务通信、金融、工业、旅游、医疗等多个领域。

安全保障：启明信息
公司作为专业的车联网软件厂商，是智能汽车战略规划的数据和平台服务提供者。背靠一汽集团，资源优势明显。目前，公司的UTM、SOC、IDS、IPS、VPN、防火墙、安全性审计等业务行业领先，综合市占率第一。

最后，要安利一部最近投资圈都在关注的央视纪录片——《大国重器》。据说有基金经理每日准时守候电视机前认真观看并撰写观后感。

商业零售

宏观经济有望回升工业企业效益持续好转，基建投资仍有望维持高位;消费方面，社会零售消费总额稳中略升，M1增速依然维持在23.9%的高位。出口受外需好转及汇率调整影响走高。整体来看，制造业投资有望回暖。政府稳增长政策也将提高实体经济投资意愿，实现经济逐步企稳回升。
    物价上升，百强零售销售小幅回暖11月社会消费品增速10.8%,较上月提升0.8个百分点，创年内新高。全国百家大型零售企业销售额也由负转正。从结构看，百家大型零售企业各主要品类11月份的销售增速多数出现企稳态势，其中化妆品、服装、家电和金银珠宝同比正增长，日用品保持稳定，食品同比虽有所下降，但降幅也较上月缩窄。CPI已经连续三个月上扬，但整体仍处于温和区域。PPI增速自去年底以来持续反弹。整体来看，经过数年的下滑与调整，线上零售对实体零售的冲击逐渐减缓，虽然短期内实体零售的销售还会有一定的下行压力，但总体下滑幅度有限。
    行业跑赢大盘零售行业业绩企稳，四季度以来行业涨幅3.38%，跑赢全部A股1.11个百分点，在28个行业中排名第10。
    行业评级与投资建议与新兴电商相比，传统零售商在满足年轻消费者需求方面仍有待提高。实体商业的发展应充分发挥体验式消费的优势，让更多的消费者在拥有购物休闲体验的同时获得更多的趣味、知识和健康等增值服务。不过，电商在一二线城市的增速已经开始放缓，本身也面临转型。电商对实体零售的冲击正在趋缓。实体零售尤其是部分子行业的龙头企业出现复苏迹象，明年有望继续好转。而实体零售企业拥有优质的物业资产和充裕的现金流，其转型突破及低估的价值也开始被关注，市场对实体零售业的悲观预期将逐步改变，我们对明年行业的市场表现保持乐观，继续维持零售行业“看好”评级。
    具体投资标的选择上，我们推荐关注：

首先建议关注商业零售百货类公司如大商股份、东百集团、兰州民百、重庆佰货、汉商集团、合肥百货、供销大集、国芳集团、宁波中百、杭州解百、徐家汇、安德利、广百股份；

其次关注商业零售连锁零售类的新华都、步步高、文峰股份、恒信东方、享得利、安德利、来伊分；

三是关注商业零售超市零售类公司如三江购物、百联股份、鄂武商、天虹股份、新华百货；

四是关注商业零售奥特莱斯的茂业商业等。