光通信

随着宽带中国战略进程的推进，国内三大电信运营商加快光网城市建设的步伐，我国光通信产业呈现出高速增长态势。

我国在光纤光缆方面，得益于三网融合和宽带政策对光纤的大量需求，2012年市场对光纤的需求迅速增加，使得光纤业基本面出现好转。行业总体供需呈弱势均衡、总体偏紧的态势，从而为光纤价格提供了较强支撑，为行业盈利改善提供了基本保障。同时，行业内主要厂商均大规模光纤预制棒自产产能，使得此部分光纤企业盈利能力得到较大改善。

在光网络系统设备方面，三网融合形势下的FTTH、NGB与双向改造等热潮，将在未来长时间内释放大量光通信设备需求。三网融合将刺激广电及电信运营商对光纤网络建设的投入，国内PON设备、ODN市场需求增大，PTN、OTN网络升级也会带动相应设备需求的上升。

在光器件光模块方面，随着市场的持续升温，光器件产业投资不断扩大，国内涌现出一大批光器件企业。国家对光通信产业加大扶持，企业投入研发比重上升，这无疑是有利于产业长期发展的。在三网融合的大前提下，光器件投资成本占比不断上升，业内分析预计，未来随着光电子器件集成化和智能化的进一步提高，光电子器件占光传输设备成本的比例将达到30%以上。

对此，本人以中国国内第一证券大数据数据资料库信息做如下全产业链分析二：

九是关注光纤方面的天郛通信、长江通信、享通光电、特发信息、通光线缆、三维通信、东土科技、硕贝德、烽火通信、长飞光纤、凯乐科技；

十是关注光缆方面的至正股份、长江通信、通顶互缆、特发信息、通光线缆、华脉科技、裕荣光电、长飞光纤、凯乐科技；

十一是关注光通信设备方面的烽火通信、长江通信、特发信息、蓝山科技、华环电子、共进股份、天郛通信、三环集团；

十二是关注光传输方面的华数传媒、烽火通信、海格通信、日海通信、中国海防、润建通信；

十三是关注光通信网络光维通信、润建通信、长飞光纤；

十四是关注光通信仪器的信维科技；

十五是关注光通信工程方面的蓝山科技、特发信息。

均胜电子

均胜电子（600699.SH）车联业务主体——均联智行中国区副总裁、CTO陈远近日接受财联社调研表示，公司策略是通过软硬结合的方式吃透整个市场，长期目标是将软件业务营收占比提升到20%左右，突破传统车厂供应商角色限制。

公开资料显示，均联智行是均胜电子车联业务主体，于2019年末由普瑞车联（Preh Car Connect GmbH）和均胜车联（Joyson Preh Car Connect）重组而成，是国内前装车联领域厂商之一。

据陈远介绍，公司共设有5条产品线，分别为智能驾舱、智能车联（V2X）、智能驾驶、软件及云服务。公司最新车机产品——CNS 3.0系统于去年四季度搭载在2020款迈腾中面世，V2X领域中的首个支持5G-V2X的车载设备（OBU）也计划于2021年量产。

他表示，在智能驾舱、智能车联产品逐步更新落地后，均联智行当前聚焦于如何启动智能驾驶产品线：“我们已经掌握了很多软件内核，但落地的控制器产品上还处于研发初期。”陈远透露，产品的硬件规划主要由德国团队负责，研究方向囊括业内主流芯片，包括Xavier、EyeQ等。

但与硬件业务相比，软件业务的成败将决定公司能否跳出传统Tier1角色限制，实现向更多市场主体进行销售。陈远告诉财联社，其9成以上营收来自智能驾舱业务，但公司目标是将软件业务营收占比提高到20%左右。 “(前述)业务的着眼点都在车里面，但实际更广阔的空间在服务器端、在云端。”

他解释称，公司强调软件研发的深层次原因在于整个汽车产业的设计逻辑正在变化：“以往汽车更多是硬件的堆砌，但现在汽车设计理念侧重提供服务和内容，这意味着软件设计会影响汽车整体架构。”

虽然目前均联智行业务集中在前装领域，但陈远表示公司也计划在3年内推出后装产品：“我们希望通过投放一些后装产品，去收集用户对产品的反馈，进而改善产品设计。”

麦捷科技

主要的业绩驱动因素                                                                                   1、行业迅速发展，新型应用领域不断发展，为公司长期发展提供优秀赛道   近年来，随着新一代信息技术的不断突破，以碳中和为基础的光储充产业，以改变能源结构为目标的电动汽车产业，以及以加速数字化管理为背景下的数据终端采集设备和云计算中心等人工智能物联网产业不断发展壮大，为基础电子元器件领域产品带来了需求大爆发。                                                                                未来几年，新一代通讯技术、人工智能、物联网、工业4.0、云端服务器、存储设备、汽车电子等将成为驱动电子元器件需求增长的核心领域。公司作为国内电子元器件行业集设计、研发、制造及销售为一体的头部厂商之一，将大大受益于前述领域未来蓬勃发展的新趋势。                                                                               2、高端产品渗透率不断上升，行业龙头集中效应不断显现   在传统市场里，以智能手机、平板电脑、笔记本电脑为代表的消费电子产品逐步向轻薄化、小型化以及多功能化方向发展，其对内部电子元器件工艺、尺寸、性能的要求亦有相应的提升；而在光伏逆变、移动储能，新能源汽车中BMS、OBC、DC/DC、电驱电控等新兴细分场景应用中，对于电子元器件的产品稳定性更是有着严苛的要求，为适应上述应用场景，以精密绕线电感、共模电感、复合一体成型电感、TC-SAW、TF-SAW为代表的高端产品市场渗透率有在不断上升。基于该情况，公司在内的上游龙头企业将凭借领先的技术优势、批量化供应的成本优势以及稳定的现金流优势，逐步集中客户和产业的优势资源，从而保持良性发展态势。   3、技术与管理能力扎实，为公司业绩增长提供坚实动力  尽管近年来受到外部贸易摩擦及地缘政治争端的影响，全球经济长期存在较大的不确定性，但公司凭借自身优秀的技术储备能力及稳定的经营管理水平，不断开发新工艺、新产品，在保持消费级市场产品优势的同时，加快新能源、服务器、汽车电子等工控级、车规级市场，不断拓展新领域内全球领先品牌厂商的业务合作，报告期内在新领域的产品出货规模较同期有明显增长，后续随着公司不断取得更多的体系标准认证及料号Code，产品出货量与业绩将有着更为稳定的增长动力。同时，公司背靠国资大股东，有着优秀的资质背书，以创始人总经理张美蓉女士为核心的管理团队始终保持着稳健的经营理念，以市场分析为基础，制定战略规划目标，逐步扩充产业版图，为公司未来的发展壮大保驾护航。                           

新能源

中国未来新能源发展的战略可分为三个发展阶段：第一阶段到2010年，实现部分新能源技术的商业化。第二阶段到2020年，大批新能源技术达到商业化水平，新能源占一次能源总量的18%以上。第三阶段是全面实现新能源的商业化，大规模替代化石能源，到2050年在能源消费总量中达到30%以上。

新能源作为中国加快培育和发展的战略性新兴产业之一，将为新能源大规模开发利用提供坚实的技术支撑和产业基础

创业板相关新能源概念上市公司名单共 26 只

股票代码 股票简称 股票价格 涨跌幅 公司名称 所在地区

SZ300438 鹏辉能源 34 +13% 广州鹏辉能源科技股份有限公司 广东

SZ300041 回天新材 17 +8% 湖北回天新材料股份有限公司 湖北

SZ300185 通裕重工 3 +5% 通裕重工股份有限公司 山东

SZ300670 大烨智能 10 +5% -- --

SZ300129 泰胜风能 10 +5% 上海泰胜风能装备股份有限公司 上海

SZ300491 通合科技 19 +5% 石家庄通合电子科技股份有限公司 河北

SZ300427 红相股份 13 +5% 红相股份有限公司 福建

SZ300091 金通灵 5 +5% 金通灵科技集团股份有限公司 江苏

SZ300854 中兰环保 32 +4% -- --

SZ300320 海达股份 11 +4% 江阴海达橡塑股份有限公司 江苏

SZ300048 合康新能 6 +3% 北京合康新能科技股份有限公司 北京

SZ300391 康跃科技 16 +3% 康跃科技股份有限公司 山东

SZ300993 玉马遮阳 22 +3% -- --

SZ300116 保力新 2 +2% 陕西坚瑞沃能股份有限公司 陕西

SZ300842 帝科股份 80 +2% -- --

SZ300569 天能重工 12 +2% -- --

SZ300040 九洲集团 11 +2% 哈尔滨九洲电气股份有限公司 黑龙江

SZ300335 迪森股份 5 +2% 广州迪森热能技术股份有限公司 广东

SZ300080 易成新能 6 +1% 河南易成新能源股份有限公司 河南

SZ300125 聆达股份 14 +1% 大连易世达新能源发展股份有限公司 辽宁

SZ300324 旋极信息 3 +1% 北京旋极信息技术股份有限公司 北京

SZ300118 东方日升 24 0% 东方日升新能源股份有限公司 浙江

SZ300450 先导智能 81 -0% 无锡先导智能装备股份有限公司 江苏

SZ300317 珈伟新能 9 -1% 珈伟新能源股份有限公司 广东

SZ300029 *ST天龙 6 -1% 江苏华盛天龙光电设备股份有限公司 江苏

SZ300082 奥克股份 21 -2% 辽宁奥克化学股份有限公司 辽宁

科创板新能源概念上市公司名单共 6 只

股票代码 股票简称 股票价格 涨跌幅 公司名称 所在地区

SH688017 绿的谐波 142 +6% -- --

SH688551 科威尔 55 +4% -- --

SH688660 电气风电 13 +2% -- --

SH688196 卓越新能 52 -2% -- --

SH688599 天合光能 74 -6% -- --

SH688390 固德威 455 -6% -- --

SH688779    五矿新能

景嘉微

自成立以来，景嘉微专注于图形处理芯片的研发与技术迭代，历经十余年，成功研发出JM5400、JM7200、JM9为代表的系列图形处理芯片，并成功实现产业化。目前，景嘉微JM9系列图形处理芯片已顺利发布，应用领域涵盖地理信息系统、媒体处理、CAD辅助设计、游戏、虚拟化等高性能显示和人工智能计算领域。 景嘉微表示，公司除了研发图形处理芯片以外，在微波和信号处理方面也较早开始研发，在小型专用化雷达领域具有一定的技术先发优势。公司融合多项技术，研发了主动防护雷达、测速雷达等系列雷达产品，满足了客户需求的多样性，增强了公司的核心竞争力。 针对投资者关于信创产业前景的提问，景嘉微表示，“十四五”迄今，信创产业作为国家经济发展的重要抓手，在2022年1月至10月期间，及全国各地方政府共发布67部信创相关政策。其中，国务院、工业和信息化部和发展改革委共出台5部国家政策规划，其中均涉及数字化方面的谋划。                                                                                     在最新投资者关系活动记录表中，景嘉微称，在政策利好及行业发展需求的背景下，公司看好未来图形处理芯片在信创背景下的应用空间。公司将抓住发展契机，不断加大产品研发投入，并适时进行行业内整合、并购等资本运作，推进公司内生式与外延式同步发展，持续提升公司综合竞争力。      

华润微

据介绍，“华润微电子深圳300mm集成电路生产线项目”围绕公司现有主营业务，聚焦40纳米以上模拟特色工艺。项目规划总产能4万片/月，产品主要应用于汽车电子、新能源、工业控制、消费电子等领域。该项目总投资220亿元，预计至2024年12月底前可实现通线｜量产此前，华润微披露，“华润微功率半导体封测基地项目”计划投入募集资金38亿元，以集中整合现有功率半导体封装测试资源，在重庆西永微电子产业园区新建功率半导体封测基地，进一步提升在封装测试环节的工艺技术与制造能力。该项目建成并达产后，主要用于封装测试标准功率半导体产品、先进面板级功率产品、特色功率半导体产品；产品主要应用于消费电子、工业控制、汽车电子、5G、AIOT等新基建领域。                                                                                对于该募投项目的发展情况，华润微表示，“华润微功率半导体封测基地项目”是公司结合当时市场环境、行业发展趋势及公司实际情况等因素制定的，已于2022年底前产出首颗产品并实现项目成功通线。目前该项目正常推进中，公司未来将在保持对华润润安科技（重庆）有限公司实际控制的情况下，通过引入其他战略投资者持续推进该项目建设。  就新投向项目的必要性，华润微表示，随着公司自身发展的要求以及技术发展的趋势，各种内外部因素均需要公司扩大特色工艺技术的产能规模，从8英寸向12英寸做进一步技术升级，以维持技术的先进性和市场竞争力。新投向项目的实施有利于公司贴近应用市场，提升公司核心竞争力，奠定长远发展动能；有利于公司提升在功率半导体领域的技术水平与制造能力，进一步丰富公司的产品线，增强公司一体化运营能力，提升公司长期的盈利能力和综合竞争力，进一步扩大公司IDM业务模式的行业优势。

三江购物

经营计划                                                                                                     一、全面实施降本增效                                                                                  全面梳理公司各项收支，减少不必要支出；加大门店数据化产品测试力度，完成门店数字化项目打造，提升门店货架可控度，增加可用货架资源价值，提升员工作业动作数字化程度，提高门店劳效。

二、安鲜（宁波）冷链集配中心建设项目开工   安鲜（杭州）冷链集配中心一期、二期工程改造竣工后，为安鲜（宁波）冷链集配中心建设项目创造了条件，安鲜（宁波）冷链集配中心将在2024年内开工，下步将持续跟进该项目的进展情况，确保募集资金依法依规使用。     三、全力提升商品力                                                                                    打造核心商品基地，探索与供应商公开透明、互利共赢的合作模式，减少中间环节，建立从源头到门店的全供应链高效商品开发、商品周转业务流程，努力做到商品天天平价。进一步分析顾客需求，不断完善商品结构和价格策略，提高商品新鲜度和性价比

索菲亚

“2023上市公司高质量发展论坛暨第二十五届上市公司金牛奖颁奖典礼”在江苏南通隆重举行，备受瞩目的上市公司金牛奖榜单正式揭晓。索菲亚凭借在信息披露、投资者关系管理等方面的优异表现，荣获“第二十五届上市公司金信披奖”。                                                                          ｜　本届上市公司金牛奖共设置“最具投资价值奖”“金信披奖”等八大奖项。其中，“金信披奖”主要表彰在信息披露、沟通方式、公共关系管理、投资者关系管理等方面表现突出的上市公司。索菲亚严格按照《公司法》《证券法》等法律法规及中国证监会、深圳证券交易所关于公司治理的有关要求，不断完善公司内控制度以及治理结构，加强投资者关系管理工作，严格履行信息披露义务，有效提高公司规范运作水平。公司自上市以来高度重视信息披露及加强投资者关系管理方面的工作，持续推进相关各项工作开展，不断完善和优化各类沟通渠道，及时准确进行信息披露，真实、全面、客观地向市场展示公司的价值和形象。                                                                            　今年10月底，深圳证券交易所发布了《关于深市上市公司2022-2023年度信息披露评价结果的通报》，索菲亚荣获A级（最高）评级，这是索菲亚连续十年荣膺深交所信息披露考核“优秀”称号。 上市公司金牛奖是中国证券报主办的金牛系列评选活动之一，创立于1999年，活动采取严谨、客观、科学、透明的评选体系，致力于打造资本市场最具公信力的上市公司权威奖项，成为引领上市公司健康发展的一面旗帜。  

传媒出版

出版或称发表，是指将作品通过任何方式公之于众的一种行为。在大多数国家，作品一经完成，不论是否出版，即享有著作权。作品获得国际标准书号并经过一定资质的出版机构印刷成书籍称为出版物；出版物内容以数码形式呈现的称之为电子出版物或叫做电子书。以出版为主的生产或者产业领域称为出版业。拥有大量复制或同等规模的传播力的公开发表都统称之为出版。

近几十年来，科学技术的发展日新月异，以出版物为媒介，对工农业和交通运输业等的影响不容置疑。中国正在进行社会主义现代化建设，为了迅速提高工农业和科学技术水平，通过出版物的媒介，引进世界上新学科、新技术和新知识是非常必要的，并将取得重大成果。

对此，本人以此做如下分析之产业链一

首先关注出版知识版权方面的中原传媒、中文在线；

其次关注出版策划类公司如新经典、世纪天我；

三是出版设计的世纪天鸟；

四是关注出版编辑类公司如新华文轩、山东出版、中文传媒；

五是关注出版生产方面的中原传媒、新华文轩、盛腾股份、中文传媒

六是关注出版印刷类公司如新华文轩、中文传媒；

恒林股份

公司发展战略                                                                                   公司以“成为一流的家居企业”为发展愿景。报告期内，公司坚持大家居战略，推进从“制造”企业向“制造+服务”企业的转型 升级。在 2025 年实现 toB 端和 toC 端业务的相对平衡。        具体如下：                                                                                   1、以组织赋能加强项目管理，全面考核资产使用效益；      

2、以跨境电商推进品牌业务，实现转型升级；

3、以技术创新带动精益制造，提效降本，不断优化供应链；

 4、以客户需求驱动产品研发，以品牌设计提升产品竞争力；

5、以中长期激励吸引高端人才，深化管理变革和推动企业转型。

半导体设备

事件一

中环在江苏宜兴投产大硅片项目。预计8寸产线月产能达75万片，12寸产线月产能达60万片（对比原规划上调20万片）。

事件二

8月份全球半导体的销售额为342亿美元，同比下降了14.8%, 相比于7月销售额增加2.8%。其中，中国地区销量下降15.7%。

事件三

9月21日，总投资超过2200亿元的合肥集成电路制造基地项目签约，其中12英寸存储器晶圆制造基地项目总投资约1500亿元。

投资要点

1 全球半导体销售额同比持续下降，未来有逐步回暖趋势：

8月全球半导体的销售额为342亿美元，同比-14.8%。其中，中国地区销量-15.7%。全球半导体销量已连续八个月同比下降。但全球半导体销量近期略回暖，7、8月销量环比分别增加1.7%和2.8%。进出口方面：8月集成电路进口额280.81亿美元，同比+2.35%；累计进口额1921亿美元，同比-6.2%。集成电路设备累计出口额92.88亿美元，同比+ 33.71%；集成电路累计出口金额642.56亿美元，同比+20.6%。设备厂商方面：2019Q3龙头设备厂商营收均有下滑：AMAT、LAM、ASML营收分别同比-20.32%/-22.03%/-6.3%，2019年累计营收分别同比-18.02%/-12.09%/-4.5%。

2 大基金二期重点扶持设备和材料国产化，设备龙头有望受益：

基金一期全部投资完成，二期即将启动，预计规模超2000亿元，将会加强对设备的部署力度，国产设备商有望显著受益。半导体材料和设备将是大基金二期支持重点，受到贸易战和设备禁运的影响， 国内IC设计公司面临设备采购难的现状，开始在国内培养新的设备供应商，以华为海思为代表的IC设计公司在加速半导体生产环节的测试设备国产化。封测环节的测试设备长期被国外企业爱德万和泰瑞达垄断，市占率达到90%以上。以【长川科技】和【华峰测控】为代表的国产设备商已获得华为海思认可，将获得从0到1的订单机会和客户的协同技术进步。国内晶圆投资未来3年年均超过300亿美元，目前国产化率仅为10%。目前已有【北方华创】，【至纯科技】等设备公司围绕合肥DRAM项目展开布局。我们预计伴随合肥DRAM项目的投产到量产，国产设备商有望获得技术进步和大额订单。

3 半导体大硅片国产化加速，设备龙头晶盛机电最受益：

目前国内大硅片规划总投资超过1500亿元。晶盛机电已经合作或有望合作的大硅片公司包括实力较强的中环、新昇、有研、合晶等硅片厂，四家规划总投资额超过500亿元。晶盛机电在大硅片设备整线制造能力已达70-80%，包括长晶、切磨抛等环节，关键耗材的坩埚，抛光液也已具备国产化能力，将持续受益于大硅片国产化进程。中环8寸产线正式投产，12寸设备进场在即。中环领先大硅片项目拟投资30亿美元实现75万片/月8寸产能和60万片/月12寸产能，从2017年底开工至今8寸线投产，用了不到两年时间。目前产能：8寸产线已具备25万片的月产能，12寸具备2万片的月产能。8寸产线已投产1条，共规划3条产线，全部无人化工厂。最新进展：2019年6月以来，中环股份采购设备节奏明显加快，采购规模也同时增加，采购设备集中在清洗设备、研磨设备、检测设备。一期9月1 条 8 英寸产线投产，12 英寸项目预计10月开始设备move in，2020 Q1开始投产，12寸招标有望逐步开启，作为核心设备商晶盛机电有望大幅受益。

投资建议

【中微半导体】国产刻蚀机龙头；

【晶盛机电】国内晶体硅生长设备龙头企业，在长晶炉方面已有成果；

【北方华创】产品线最全（刻蚀机，薄膜沉积设备等）的半导体设备公司；

【长川科技】检测设备从封测环节切入到晶圆制造环节；

【精测电子】收购韩国IT&T公司25.2%股权，从面板检测进军半导体检测领域；其余关注【华兴源创】国产半导体测试设备龙头）；

【至纯科技】（国内高纯工艺龙头，清洗设备可期）。

山西汾酒

 2023年，山西汾酒以汾酒复兴总纲领为指引，坚持稳中求进，高效统筹，夯实高质量发展基础，拓展高质量发展空间。 持续优化产品结构。在“抓两头，带中间”产品策略基础上，山西汾酒通过“两条线、双提升”的产品调整策略，进一步实现汾酒产品结构的全面优化。2022年，青花汾酒系列等中高端产品实现大幅增长。  全国化进程稳步推进。公司深入推进汾酒“1357+10”全国化市场布局，聚焦“大基地市场”“华东市场”“华南市场”三大市场 ，加大资源投入、深化渠道布局、创新管理模式。今年山西省内市场高质量发展成效显著，产品结构持续提升，销售收入稳步增长；公司深度推进长江以南市场开发，强化消费者圈层培育，消费者复购率显著提升。   持续强化品牌势能。公司在品牌传播等方面持续发力，创作了多部“品青花汾酒，观二十四节气”主题系列短视频，与经销商合作开展了“举杯赞盛世，对酒话安康”活动等。8月19日，“遥指杏花 醉美吕梁”2022中国杏花村国际酒业博览会在杏花村正式开幕。同日，由中国酒业协会主办的“灵源善酿 世醉素风——中国清香型白酒市场与消费趋势”论坛也在杏花村成功举行。9月16日，第19届东盟博览会开幕，山西汾酒作为中国名酒，亮相本次东博会，进一步拓展了汾酒在国际市场的影响力。 

佛燃能源

经营概况                                                                                  公司致力于成为优秀的中国能源服务商，在当前国家能源结构向多元化转变的背景下，通过积极推进能源业务、科技研发与装备制造业务、供应链业务以及其他延伸业务的发展，为广大用户提供更多元的用能选择。公司深耕城市燃气业务，不断强化基础设施建设，保障供气能力，稳中求进开拓燃气业务。同时，公司积极推进石油化工产品、氢能、热能、光伏、储能等能源服务，并持续开展SOFC固体氧化物燃料电池、氢能装备制造研发、管道检测、窑炉热工装备制造与节能减排等科技技术攻关。公司不断深挖能源产业链禀赋，创新业务模式，积极推进供应链业务，协同石化仓储、码头、运输等固有优势资源，为客户提供大宗商品资源、物流、仓储等一揽子供应链服务；此外，公司持续探索其他业务布局，积极开拓工程服务、生活服务等延伸业务，努力推进绿色低碳能源的高质量发展。报告期内，公司持续推进传统能源结构调整和转型，公司总资产为175.57亿元，较期初增长18.70%。公司营业总收入为255.38亿元，同比增长34.96%。其中，公司城市燃气供应量为47.85亿方，同比增长15.95%；城市燃气收入为157.10亿元，同比增长8.11%，毛利增长水平符合燃气行业及特许经营权所在地经济及产业的发展趋势；供应链及其他业务收入为98.29亿元，同比增长123.84%。因业务规模进一步扩大，经营模式不断优化，公司归属母公司股东的净利润为8.44亿元，同比增长28.87%。

大湖股份

水产业务    （1）夯实水产养殖业，完善深加工产业链。公司将在两湖两库优质水域资源的基础上，坚持“人放天养，自然生长”的绿色养殖 策略，发展大水面净水渔业，继续稳步巩固水产养殖业，充分发挥渔业产业链与“大湖”品牌优势，从优化加工模式、升级生产线、加大产品研发、丰富产品系列、加强品质把控着手，不断完善深加工产业链，发力冰鲜冻鲜淡水产业务。（2）完善营销网络，提升市场占有率。公司将顺应水产品加工规模化、标准化发展趋势，紧抓BC端市场机遇，以现有积累的渠道 为基石，通过市场数据分析赋能客户与品牌定位，通过品牌建设与营销推广助力渠道拓展，夯实深耕山姆、华润万家、天虹等大型商超渠道，逐步提升社区团购、抖音、天猫、京东等电商平台的市场份额，线上与线下渠道协同并进，充分挖掘冰鲜冻鲜水产加工的市场潜力。                                                                                  （3）加强风险防控，稳步生产运营。公司将进一步从“产品安全、生产管理、采销存供应链、客户与供应商管理、财务管理、渠道布局”等方面，完善内部控制制度，加强水产业务各环节的规范化、标准化运作，防范运营风险，推进水产业务稳健发展

华电国际

告期内，本公司深入贯彻落实董事会各项决策部署，积极应对复杂严峻的宏观经济形势所带来的影响，以打造强而大的一流能源上市公司为目标，以提高上市公司质量为主线，锚定目标、真抓实干，攻坚克难、主动作为，全面超额完成年度各项目标任务，各项工作不断取得新成绩、迈上新台阶。本公司全年发电量完成2,237.95亿千瓦时，较上年同期增长约1.30%；供热量完成1.72亿吉焦，较上年同期增长约3.27%。                                                                           在项目发展方面，2023年，本公司全年投产电源项目3,695.54兆瓦，其中包括3,020兆瓦的高效燃煤发电机组和675.54兆瓦的燃气发电机组。截至本报告日，本公司控股装机容量为58,449.78兆瓦。本公司大力发展优质常规能源，多点布局抽水蓄能项目资源，为本公司转型发展提供新支点，积极培育开发战略性新兴产业，积极开展“三新”业务调研，为本公司在储能、控碳减污等技术应用领域的拓展提供支撑。 在安全生产方面，2023年，本公司统筹发展和安全，严格执行安全生产“十五条”硬措施，扎实做好安全生产、电热保供、双重预防机制建设、应急处置等工作。制定季节性检查、抗洪防汛、“安全生产月”、冬季电力安全生产及能源保供等工作方案，不断夯实安全管理基础。 

长江电力

公司发展战略                                                                                 “十四五”期间，公司将坚持贯彻新发展理念，构建新发展格局，主动服务国家碳达峰、碳中和战略、长江经济带等重大国家战略部署，坚持高水平巩固大水电、高质量拓展新空间、高站位推进科技创新、高标准深化建设，进一步巩固世界水电行业引领者地位，努力创建以水电为核心的世界一流清洁能源上市公司。  “十四五”期间，公司将进一步巩固、深化和拓展新发展模式。一是产业链条上，推动“发-配-售”并举，实现产业链有效延伸（其中配电发展主要在海外）。二是能源结构上，拓展到“水风光储”多能互补，加速构建“大水电+大储能+大风光基地”发展格局。三是业务形态上，稳步布局智慧综合能源，开辟智慧综合能源产业发展新空间。四是发展区域上，将生产体系优势转化为参与国际合作和竞争的新优势，在做大做强国内业务的同时继续审慎地向国际拓展。

苹果产业链

摩根士丹利预测，苹果未来两年iPhone出货量将接近5亿部，高于2021-2022年的创纪录周期高位。此前，美银也预计，今年生成式AI将加强iPhone换新意愿，为苹果带来强劲的销售增长和利润率扩张，将其目标价从230美元上调至256美元。

苹果产业链梳理：

一、组装代工

工业富联：苹果iPhone手机系列代工；

立讯精密：AirPods、iPhone手机代工；

比亚迪：iPad主要代工；

闻泰科技：AI笔记本电脑代工；

二、电池

德赛西威：苹果手机电池的主要供应商；

欣旺达：苹果手机电池的供应商；

三、零部件供应

1、声学器件/马达：歌尔股份；

2、玻璃盖板：蓝思科技；

3、散热：中石科技（笔记本散热模组）、思泉新材（人工合成石墨散热膜、人工合成石墨散热片）、领益智造（苹果MR产品用散热件模组、头带、眼罩）；

4、面板：京东方A；

5、光学器件：水晶光电（光学元器件领域的核心供应商）、蓝特光学（供货AMS集团，它是苹果光学器件的长期供应商）、杰普特（MOPA激光器龙头厂商，MR检测设备用于光学校准）；

6、PCB：鹏鼎控股、东山精密、深南电路、超声电子；

7.主板：鹏鼎控股、东山精密、景旺电子；

8、精密功能件和结构件：领益智造、安洁科技（苹果指定的功能性器件供应商之一）、捷邦科技（精密功能件和结构件应用于iPad、笔记本电脑和台式机）、博硕科技（电子功能性器件）；

9、存储芯片：兆易创新；

10、SIP封装：环旭电子；

11、LED芯片：三安光电（苹果Mini LED供应商）；

12、芯片封测：长电科技、晶方科技；

13、无线充电：东尼电子；

14、复合材料：宝钛股份；

15、摄像头模组：高伟电子（01415.HK）、舜宇光学（02382.HK）；

16、智能制造设备：赛腾股份（苹果收入占比超50%）；

17.ODM：闻泰科技、华勤技术；

东土科技

工业操作系统及相关软件服务                                                                                     2024年度，公司将抓住国产操作系统发展的机遇期，加速操作系统在防务、能源电力、轨道交通、智能装备等领域的垂直行业应用，构建数字工厂及智能装备标准化的通用平台，承载工业人工智能，贡献新型工业化底座力量。 在行业应用方面，公司将继续聚焦防务、能源电力、轨道交通、智能装备等核心工业领域，通过与头部企业开展业务合作、承担重大政府课题等多种方式开拓工业操作系统应用场景。公司以鸿道（Intewell）工业操作系统助力工业客户实现从传统制造向智能制造的转型升级，提升生产自动化水平，优化资源配置，增强生产的灵活性和适应性，推动新质生产力的发展，为我国制造业的持续繁荣和进步贡献力量。                                                                                在技术研发方面，公司持续推进鸿道（Intewell）工业操作系统的技术完善与迭代研发，针对不同行业用户需求，不断发展提升用户体验的开发工具，从而适应工业行业不同的应用场景；融合机器学习等人工智能技术，自动识别和处理工业现场的数据和信息，实现自动化控制和优化，加速工业人工智能应用落地；进一步完善工业大数据服务，通过数据的提取和分析，助力工业用户实现业务协同和优化，赋能工业领域迈向少人化和无人化。                                                                                在生态合作方面，公司积极与芯片供应商、工业软件开发商、系统服务商、科研机构、工业企业等各方建立业务合作关系，致力开源开放的工业操作系统生态建设，以合作共赢的模式聚众同行、聚力创新，从而为工业领域高质量发展赋能。   

万科

去年1至9月，万科开发业务累计合同销售金额为2806亿元，保持行业头部梯队。其中，9月合同销售金额为320亿元，环比增长41.6%。万科方面披露，为给客户按期、保质交付更满意的房屋，万科持续优化产品交付服务，截至9月底，实现了超过16.2万套住宅的平稳交付。同时，今年以来，万科新增获取了37个新项目，总地价合计794亿元，新投资中一、二线城市占比100%，进一步强化了资源结构，已开项目整体投资兑现率达94%。                                                                          此外，万科经营服务业务继续保持了良好的增长态势，今年1至9月实现全口径收入405.3亿元。其中，万物云的住区空间服务荣获"2023中国住宅物业服务力TOP1企业"，商企空间服务新增阿里巴巴上海总部园区、北京小米M1手机工厂等优质项目；物流业务综合实力继续居行业第一梯队，实现营业收入29.8亿元，其中冷链营业收入为12.8亿元，同比增长27.6%；长租业务继续在规模和效率上保持行业第一，实现营业收入25.3亿元，9月实现累计权益净利润回正，当前共运营管理长租公寓22.9万间，出租率达94.4%。商业业务方面，公司实现营业收入65.8亿元，其中印力集团管理的商业项目营业收入为41.8亿元。截至目前，印力集团全国在管商业面积超过1200万平米，资产规模超过1000亿元，整体出租率达95%。                                                                          大股东看好公司前景                                                                                在三季报公告的同时，万科发布关于选举董事会副主席的公告，董事会同意选举辛杰董事担任公司第二十届董事会副主席，辛杰现为万科大股东深圳地铁集团董事长。                                                                             业内人士认为，辛杰兼任万科董事会副主席，反映出国资大股东对万科一如既往的坚定看好和支持，也有助于万科和深圳地铁在业务上的深入合作。中国证券报记者注意到，在今年6月万科的股东大会上，作为大股东的代表，辛杰就对郁亮带领的万科团队过去三年表现给予了肯定。                   

电池回收

随着道路上电动汽车的数量越来越多，锂离子电池将迎来报废高峰期。动力电池的回收再利用对电池工业、整个电动汽车行业至关重要，并将对整个环境和社会都带来巨大影响。当前，跨国车企都在绞尽脑汁降低电动汽车成本以及延长动力电池的寿命。要知道，动力电池占电动汽车成本的40%以上，而且钴、镍等贵金属的价格也开始高涨。

实际上，日本汽车制造商早已开始探索退役动力电池回收再利用的商业化模式了。今年3月，日本第一家专门从事电动汽车锂离子电池循环再利用的工厂开业。该工厂由日产与住友商事株式会社成立的合资公司--4R能源公司发起建设，希望能赋予这些昂贵的动力电池新的生命。

电池回收概念股有：

　　厦门钨业：2020年公司营业总收入189.6亿，同比增长9.02%，近五年复合增长为22.11%；净利润为4.59亿，近五年复合增长为42.97%。

　　随着新能源汽车产业的快速发展，未来动力电池回收和梯次利用将是一个巨大的市场，本次增资有利于公司快速做大做强二次资源回收产业。

　　光华科技：2020年公司营业总收入20.14亿，同比增长17.54%，近五年复合增长为19.38%；净利润为1428万，近五年复合增长为-13.04%。

　　2018年3月11日公告，公司与深圳市五洲龙汽车股份有限公司签署《关于废旧动力电池回收处理战略合作协议》，双方将在废旧电池回收处理以及循环再造动力电池材料等业务上开展合作。

　　鹏辉能源：2020年公司营业总收入36.42亿，同比增长10.09%，近五年复合增长为30.11%；净利润为383.1万，近五年复合增长为-21.32%。

　　双方签署框架协议，旨在全面实现长期合作，双方将深度探讨并合作研发标准化、平台化动力电池系统，共享资源平台，加速正向开发；公司将向上汽通用五菱多车型平台提供适配的动力电池系统，实现可持续的共同发展；公司将积极与上汽通用五菱共同开发并提供新能源汽车衍生产品，如E电宝等，共同打造新能源汽车全面生态链；双方充分发挥各自优势，集合服务体系、技术平台、销售平台等资源，积极在新能源汽车动力电池梯次利用方面共同探索；双方将开展废旧动力电池再生回收产业合作，共同探索废旧动力电池回收网点建设方案，共同开发废旧动力电池回收商业模式，共享电池再生回收资源；双方将在新能源汽车后市场运营开展深度合作；双方将在无人驾驶场景进行探讨性合作。

　　格林美：2020年公司营业总收入124.7亿，同比增长-13.15%，近五年复合增长为12.32%；净利润为3.51亿，近五年复合增长为11.84%。

　　公司通过多次定增，形成10万吨三元前驱体与6万吨正极材料的远期产能，折合金属钴产能约2万吨；先后与110多家车企、电池企业签订了车用动力电池回收处理协议。

　　宁德时代：2020年公司营业总收入503.2亿，近五年复合增长为35.61%；净利润为42.65亿，近五年复合增长为18.28%。

　　项目研发方向主要有新能源乘用车动力电池、新能源商用车动力电池、储能电池、下一代电池等，具体的研发内容包括高镍三元材料、硅碳负极材料、阻燃添加剂等新材料，电池管理系统，智能制造工艺，电池轻量化技术，生产工艺优化设计，电池回收再利用开发，电池结构研发，下一代电池关键材料开发等。

　　赣锋锂业：2020年公司营业总收入55.24亿，同比增长3.41%，近五年复合增长为18.05%；净利润为4.02亿，近五年复合增长为21.89%。

　　17年2月，子公司赣锋循环开建3.4万吨/年处理废旧锂离子电池回收项目，项目将建成年处理废旧锂离子电池34000t，获10000吨磷酸铁锂正极材料废料，和6000t钴酸锂、三元（NCM）等正极材料废料。

　　天奇股份：2020年公司营业总收入35.92亿，同比增长13.77%，近五年复合增长为10.18%；净利润为456.4万，近五年复合增长为-12.45%。

　　目前公司正在加码布局新能源电池回收领域，推进报废汽车循环产业的进一步延伸，完善公司在汽车全生命周期的产业布局。