两大重磅利好！A股哪类高景气主线正迎来强势主升浪？

两大重磅利好！A股哪类高景气主线正迎来强势主升浪？

 

A股反弹了几天后又重回老样子，相比全球各大主流资本市场，我大A股是表现最差的那个应该是没得跑了，甚至还不如那个深受西方国家制裁和打仗的的股市，这就尴尬了！

 

不过A股也并非一无是处，还是有亮点的，那就是科技主线特别是人工智能、脑机接口、混合现实等概念涨得是风生水起。人工智能就不必多说了，又一次科技革命，行情级别可以参考之前的移动互联网和新能源车。近期不断有催化剂，使得科技主线各大分支不断轮动表现。

 

科技界近期有两件大消息影响重大，一个是马斯克访华，现在人已经到了中国。还有一个就是全球瞩目的2023年苹果全球开发者大会（WWDC23）将于北京时间 6月6日（下周二）凌晨1点举行，目前为止，几乎所有关注点都指向一款名为Reality Pro的混合现实（MR）头戴式设备。马斯克访华，很多人都会认为新能源车会来一波，但是今天A股新能源车板块的表现让这些人的预期落空了。只要细想一下就应该明白，马斯克此次访华的重点绝对不会是特斯拉。特斯拉的上海超级工厂取得了空前的成功，如果马斯克仅仅想复制一家特斯拉超级工厂，完全没有必要亲自跑一趟中国，派个高级别的高管就可以了，大把地方政府想引进特斯拉超级工厂。他来中国一定是有新的业务或项目要推动，而近期马斯克在脑机接口项目有新动作，不管他此行目的是不是脑机接口项目，按照我大A股炒新不炒旧的尿性，肯定会发挥无穷想象力，把脑机接口这个概念大炒一波，至于新能源车，这个牛夫人当然要让位给小甜甜脑机接口了。

 

苹果的首款MR头显即将在开发者大会上发布。这款头显是苹果的第一代MR产品，意义非凡。拥有顶配的硬件参数和丰富兼容的内容生态，足见其对VR、AR市场的重视与投入程度。而生成式AI技术的快速发展也将为MR设备销量的提升带来契机。市场空间方面，由于苹果的入局，wellsenn XR预计2023年全球VR头显出货量同比上升12%，而2024年迎来拐点达到64%的同比增长。

 

知名分析师郭明錤也预测第二代苹果AR/MR头戴装备将在2025年量产，有高低两个版本，预计2025年第二代出货量约为第一代装备2023年的10倍。近期在A股市场混合现实（MR）概念已经成为资金重点关注的新方向！作为A股投资者，我们应当对当前科技发展要有一定的敏感度，科技大佬和巨头公司的重大动作都有可能意味着新的投资机会。新技术和新产品的出现带来的可能不仅仅是短期的题材炒作，而是新的投资方向，就如当年的智能手机和新能源车的出现，或许我们现在又正面临新的投资方向的选择！

5月31日午评

5月31日午评

 

指数早间集体低开，随后震荡走低，创业板指跌近1%，上证50指数跌超1%。板块方面，保险等权重板块走低，电力、煤炭板块全线下行；隔夜英伟达美股市值突破万亿美元，英伟达概念股集体冲高，脑机接口板块再度走强，中船系、景点旅游、AIGC概念继续活跃。总体来看，个股跌多涨少，北向资金大幅净流出。

 

展望后市，2023年以来，尽管周期品价格整体下行导致板块配置难度加大，但全球流动性拐点来临、国内经济复苏预期以及长周期供给侧约束等因素对商品价格的支撑作用仍然存在。多数产品价格有望在下半年迎来触底回升并受益于长期供需格局紧张呈现高位运行态势。同时中特估、泛科技人工智能有望成为贯穿全年的配置主线，具备低估值、高分红且业务聚焦核心的企业有望实现估值修复。

 

策略上，虽然机构存量有减仓的情况出现，但题材炒作情绪已经回暖，表明短期行情进入短线可以操作窗口。整体上来看，当前的资金生态主要适合短线博弈、题材博弈为主。炒作情绪阶段的把握，是目前炒作介入的重要参考点。因此，结合当前资金仍是围绕核心大主体泛科技数字经济、中特估、人工智能进行活跃的盘面特征来看，随着算力、数据确权反包之后，投资者仍然可以围绕相关细分进行波段操作。

重磅利好频出！A股大逆转！红6月哪类风口有望领涨两市？

重磅利好频出！A股大逆转！红6月哪类风口有望领涨两市？ 周二市场的表现非常具有戏剧性，多重势力糅合成复杂的日内变动。事关重大，先说结论：①短期调整结束，反弹从今天正式开始。②人工智能二波行情来了。③创业板最后一跌后见底。 连续几天，上证指数持续盘整在5日线下方，弱势尽显。但变化从周一开始，以石油为首的中特估权重开始发力，上证指数调整力度始终低于预期，3180下方存在巨大买盘支撑。这个变化造成底部抬高，反弹力度或强于预期。 创业板方面，前天说创指指标底背离，距离低点仅一步之遥。昨天盘中再破新低后，午后的V型反转力度明显领跑其他几大指数。这说明创业板的超跌价值得到认可，六月有望走出一波类似3月份的修复行情。 风口掘金 【脑机概念】 脑机的行情是大大超出牛哥的预期了。作为题材，它出现的时间正是AI板块右侧拐点的时间，很幸运被资金选作加速方向。既然前排的创新、新智还在缩量涨停，那么脑机概念就会继续上涨。后排的等低位方向，值得跟踪。 上海对充电设备给予30%—50%的设备补贴 上海市发展改革委近日印发《上海市加大力度支持民间投资发展若干政策措施》。其中提出，强化绿色发展领域民间投资支持。鼓励民间投资积极参与可再生能源和新能源发展项目，对可再生能源项目按程序给予0.05元/千瓦时—0.3元/千瓦时的资金支持。鼓励民营企业投建出租车充电示范站、共享充电桩示范小区、高水平换电站等示范项目，对充电设备给予30%—50%的设备补贴，对充电站点和企业给予0.05—0.8元/千瓦时的度电补贴，落实经营性集中式充电设施免收电力接入工程费等措施。 点评：我国充电桩保有量高速增长，但是农村充电基础设施建设尚未完善。随着新能源汽车市场逐步向乡镇转移，完善乡镇充电基础设施网络已经迫在眉睫。相关企业盈利能力有望提升。布局充电桩生产或运营业务的企业有望受益。 目标万亿规模！北京、上海连发3份人工智能文件 周二，北京、上海连续发布人工智能的支持政策。北京方面，分别是《北京市促进通用人工智能创新发展的若干措施》和《北京市加快建设具有全球影响力的人工智能创新策源地实施方案（2023-2025年）》。文件提出，到2025年，人工智能核心产业规模达到3000亿元，持续保持10%以上增长，辐射产业规模超过1万亿元。上海市发改委印发《上海市加大力度支持民间投资发展若干政策措施》。其中提出，充分发挥人工智能创新发展专项等引导作用，支持民营企业广泛参与数据、算力等人工智能基础设施建设。　　 点评：AI 算力高景气趋势下，AI 算力产业链有望迎来业绩高速增长期。同时，在当前下游需求紧迫性高，而在英伟达供给有限的背景以及相关国际形势扰动下，国产 AI 芯片有望把握机遇实现初步的商用端规模化。 AI 服务器相关厂商以及国产 AI 芯片厂商

重磅利好！多个见底信号已现！A股哪类低位高景气赛道即将迎来强势反弹？

重磅利好！多个见底信号已现！A股哪类低位高景气赛道即将迎来强势反弹？

 

今天又是一个探底回升的走势，在包括今天在内的最近四个交易日，除了昨天是整日小幅震荡，其他三个交易日都是探底回升的走势。每当沪指杀到年线以下，就有资金进场抄底，把指数给拉到翻红，但成交又没有放大，新增资金并没有大举进场。这说明什么？说明资金已经认可这个位置就是底部位置，并且已经采取了抄底的实际行动。只是这个底部可能还需要磨很长时间。

 

沪指下方还有一个跳空缺口没有回补，主力资金有大把机会在低位慢慢吸筹，大盘下杀空间有限。经过近几个月的下跌，市场已经已经明显跌出了多个见底的信号。

 

信号一：从月K线来看，沪深300指数已经出现“四连阴”（2月~5月）。从A股历史上来看，月K线“五连阴”情况还没出现过，我们认为本轮出现的概率不大，6月指数收阳还是可期的。

 

信号二：估值水平已经跌至2010年以来25%分位以下，十年期国债利率近期跌至2.69%，已经接近去年10月底股市阶段底部时期位置，股权风险溢价则重回7年90%分位上方，当前投资者风险偏好较低。

 

信号三：近期两市日成交额跌至8000亿元以下，进入A股历史换手率偏底部区域（1%~2%），正所谓地量之后见地价，交投清淡也是市场见底的一个重要信号。

 

信号四：近期新基金发行遇冷。5月以来新基金共发行81只，发行份额只有207.47亿份，这一数据逼近8年半以来的月度最低点。基金好做不好发，好发不好做，从历史上看，每次基金发行冰点常常也是下一个强势行情的重要拐点。

 

近期市场下跌主因还是投资者对经济复苏放缓担忧，国内政策刺激力度不足加上人民币贬值，外资流出，加剧了市场走势的恶化。不过现在市场已经开始出现见底的信号，我们认为至少在6月份，大概率会迎来一波反弹或者说估值修复的行情。目前市场也在发生一些积极变化，比如两大主线科技特别是人工智能主线和中特估主线再度走强，对市场人气和信心恢复有极大促进作用，大家至少有了明确的投资主线方向了。

 

另一点更重要的就是6月份过后市场将会迎来半年报的公布期，市场将会由估值修复转向业绩确认阶段。一旦人工智能和中特估主线品种业绩出现超预期的表现话，主线行情将会出现进一步的深化，那么6月份很可能就是新一轮行情的变盘点！站在当下，我们认为当前机会大于风险，6月除了科技人工智能主线和中特估主线品种是重点投资方向以外，股价经过长期调整，业绩存在潜在预期差的大消费如食品饮料和医药生物也可以开始初步纳入投资范围。

5月30日午评

5月30日午评

 

上证指数低开低走，三大股指盘中宽幅震荡，板块方面，脑机接口概念股再度冲高，英伟达概念、CPO以及ChatGPT强势领涨，高铁、汽配、水利等板块表现活跃，供销社、小家电、汽车芯片等块跌幅居前。总体来看，个股涨多跌少，北向资金小幅净流入。

 

展望后市，步入“转折之年”的A股，受投资者预期和心态变化的影响，市场波动较大。本轮经济恢复是渐进和渐次的过程，政策全面呵护经济持续稳定增长，A股盈利在压制因素缓解后，下半年将迎来底部温和复苏。与此同时，海外金融风险、欧美衰退、大选周期三因素叠加，持续扰动市场。随着基本面预期逐步改善，投资者心态将重归平稳，其行为模式也将从短期主题博弈重回长期业绩主导。

 

策略上，目前中特估行情正处于第一阶段尾声，向第二阶段过渡的过程中，第二阶段行情是否启动需要关注是否有新的相关政策出台等。短期观察是否有增量资金进入：若没有，市场仍是存量资金博弈。在行业风格快速轮动后，TMT和中特估主线风险释放，估值吸引力提升，市场会再次回归主线，但存量资金的博弈将使放大两条主线跷跷板效应。操作上，建议投资者保持轻仓，短线关注脑机接口、英伟达概念、电力以及ChatGPT等行业的投资机会。

重磅利好！大A哪类风口即将强势爆发？

重磅利好！上新闻联播！大A哪类风口即将强势爆发？ 昨天是中特估的大涨护盘了主板，比较亮眼的就是“石化双雄”大涨，其他还有基建和银行等概念了，但每次两桶油上涨时，市场一般都不会太好。 为什么拉中特估反而市场走弱了？最核心的原因还是市场成交量不够，市场就这点量，拉了权重票，小盘股就被抽血，上涨的板块也都是小盘的。中特估要起来是非常费资金的，前面市场保持万亿以上还没问题，现在不到万亿，没有增量资金，拉中特估必然会吸血其它板块的资金，所以很多个股看着中国石油涨了就跳水了。 昨天上证小幅上涨，叠加上周四和周五，目前看这三天还属于弱反弹，就是破位回抽。如果没有放量的话，估计还会继续震荡。 风口掘金 一、人工智能。 昨天涨幅前列的，很多是跟人工智能有关系的。 1，游戏方面，昨天游戏继续大涨，主要是英伟达表示，将提供一项为游戏定制人工智能模型代工服务，支持游戏AI的发展。该服务可以用来在软件和游戏中构建和部署定制的语音、对话和动画AI模型。游戏是属于AI下游应用端，之前我们就说过了，是AI比较容易见到成效的地方。 2，人脑工程表现，跟上周末马斯克讲的话有关系，这个也算是人工智能的分支，就是把人体作为设备来参与智能。不过需要落地的时间更久了，当做热点题材看吧。 3.关于算力方面。算力服务器表现一般，我认为这里是调整。算力是人工智能的上游，如果它不行，那整个板块也没有什么好炒的！可以做波段！ 二、上海：积极引导市场机构、社会力量参与交通光伏项目的建设 《上海交通领域光伏推广应用实施方案》指出，要以光伏推广应用为契机，进一步推动交通行业绿色低碳转型，为实现“碳达峰、碳中和”目标贡献力量。要以推广应用促进绿色低碳转型，按照“能建尽建、宜改尽改”原则，在确保行业安全前提下，加大光伏推广应用力度，有效提升“绿电”使用占比，带动全行业、全市的绿色低碳转型。要以推广应用促进规范体系建设，积极研究制定产品标准和建设规范，加快形成统一的标准规范体系，及时总结提炼经验做法。要以推广应用促进产业发展升级，用好政策工具箱，打好支持组合拳，积极引导市场机构、社会力量参与交通光伏项目的建设和运营，集聚、培育更多具有行业影响力的头部企业、领军企业，全力打造能源领域新的增长极。 点评：2023年的组件需求较之前的预期有所提升，光伏基本面表现强劲。短期来看，6月光伏组件排产旺盛，中长期来看，全年需求超预期。光伏行业基本面持续向好，坚定看好光伏中下游、辅材以及新技术方向，建议积极布局。 三、重磅集体学习：聚焦加快建设教育强国 昨晚新闻联播头条聚焦重磅集体学习，强调加快建设教育强国，为中华民族伟大复兴提供有力支撑。重点强调，教育兴则国家兴，教育强则国家强。建设教育强国，是全面建成社会主义现代化强国的战略先导，是实现高水平科技自立自强的重要支撑，是促进全体人民共同富裕的有效途径。 点评：这个规格相当高，新闻联播播了近十分钟，也凸显了重视程度！对A股教育板块来说，这应该是一个重要催化剂。

重磅利好！规则改变！A股哪条高景气主线即将迎来新一轮爆发？

重磅利好！规则改变！A股哪条高景气主线即将迎来新一轮爆发？

 

今天大盘走势分化，沪市强于深市，深市被新能源赛道股走弱拖累，中特估主线继续反弹。而另一条主线科技特别是人工智能迎来全面爆发，一系列行业重大利好让人工智能板块迎来新一轮资金的关注。

 

今天在2023年台北国际电脑展上，英伟达推出的下一代游戏Avatar Cloud Engine (ACE)模型，CEO黄仁勋展向世界展示了一段游戏玩家Kai与被赋予了AI生命的NPC Jen的一段对话的视频。AI在游戏的应用场景取得新突破。近期英伟达推出的新AI超级计算机也被巴伦周刊认为将改变“游戏规则”，谷歌云、Meta和微软将是新AI超级计算机首批使用的公司。海内外科技巨头在人工智能技术的发展上一直在不断取得新突破，ChatGPT自年初以来已成为现象级产品，推动人工智能产业迎来新一轮创新浪潮，AI大模型时代到来。

 

回看历史，每一次科技进步，市场都会有一轮大行情出现。最典型的例子就是离我们最近的新能源车，或者时间上更久远一些的智能手机。行情基本上都经历了技术突破+政策驱动，然后再到基本面驱动的这样一个过程。在技术突破和政策扶持阶段市场更多的是概念炒作，这个阶段大多数企业是只有投入没有业绩的，但随着应用场景的逐步增多，行业基本面开始发生变化，盈利能力增强，市场进入基本面推动阶段。比如2019年11月-2022年8月的新能源车行情，本轮行情的启动信号是政策叠加产业升级和基本面改善，也是目前为止最大的一轮行情。

 

目前人工智能产业发展正处于技术突破和政策驱动并存的这个阶段。展望人工智能产业发展过程，未来随着人工智能技术的进步和突破，在医疗保健、游戏传媒、商业零售、金融和法律服务、汽车、物流等行业都将创造出新的应用场景，正如当年智能手机在移动互联网时代在各行业中创造出的各种新的应用场景，从而推动人工智能行业进入基本面驱动的阶段。

 

上面的游戏视频或许就是游戏行业新应用场景的开始，游戏行业的规则或将从此发生改变。因此，虽然人工智能这条科技主线前期经过了市场的热炒，但回顾新能源车和智能手机的投资历程，我们认为人工智能的行情可能只是刚刚开始，目前仅仅还在技术突破和政策扶持阶段，随着技术的不断突破和产业扶持政策的推出，加上应用场景不断被开发出来，人工智能为代表的科技主线还会迎来新一轮由基本面改善驱动的爆发行情！

 

5月29日午评

5月29日午评

 

指数震荡走低，沪指盘中一度翻绿，创业板指单边下挫跌超1%。板块方面，光伏、汽车产业链、房地产等板块跌幅居前，中字头个股再度护盘走强，三桶油单边大涨，脑机接口、CPO、电力强势领涨、供销社、半导体、先进封装异动拉升。总体来看，个股跌多涨少，北向资金小幅净流入。

 

展望后市，近期疫情反复，经济接近最差时刻。历史经验和基本面均提示当前市场已进入底部，进一步下行空间较小，6月困境反转可能到来。市场已经进入底部区域，但受制于国内经济与海外担忧止跌回升难以一蹴而就，我们认为构筑“U型”或“W型”的复合底部可能性较大。

 

策略上，复苏为主线，风格更均衡。建议投资者关注如下三条主线：1）基本面修复空间和弹性大，且政策继续支持的泛消费领域，如中药、消费电子等；2）关注产业链安全、数字经济等政策支持的成长领域，包括高端制造、科技软硬件、电力领域的偏谨慎预期也有望有所修复；3）受益于一带一路战略，以及国企改革等主题机会。

 

重磅利好！外围市场大涨！大A哪类风口要强势沸腾了？

重磅利好！外围市场大涨！大A哪类风口要强势沸腾了？

1、订单排到2028年！我国造船业订单爆满 据报道，受益于国际航运业的快速发展，我国造船行业承接了来自全球的大批新船订单。记者走访了上海几个大型造船基地发现，当前他们的新订单大幅增加！据了解，今年集装箱船、气体船和汽车滚装船的订单非常多，目前共有24艘，已经超过了去年全年的水平。 点评：国际航运业复苏，最受益的是中国造船业。数据显示，今年4月全球新船订单，中国拿下76%，韩国拿下20%，其他国家只拿下4%！此前韩国几乎垄断的大型LNG（液化天然气）运输船，去年中国拿下超30%订单，今年估计要超过50%了。目前看，国内造船业订单爆满，2026年已经全部接满，2027年接了快一半，有些生产线已经排到2028年。总之，当前船舶需求旺盛，叠加价格上涨，催化了行业景气向上。 2.工信部：集聚力量突破智能芯片、算法框架、大模型等智能产业的“根”技术 5月26日，在2023中关村论坛全体上，工信部副部长徐晓兰表示，要强化产业基础再造和重大技术装备攻关，加快核心基础零部件、核心基础元器件、先进基础工艺、关键基础材料、基础软件等方面的攻关突破，集聚力量突破智能芯片算法框架、大模型等智能产业的“根”技术，加快和提升制造业创新中心的建设布局和质量，加强新型基础设施建设，夯实产业发展底座。 点评：中国市场 AIGC 的竞争格局是：潜在竞争者明显增加，即部分人预测到了“千模大战”。若大模型的起步过程需要 1-2 年( 比小模型快 )，2024-2025年才是局部产出的高峰期。国内 AI 大模型比国外更加“多态”，可能是通用大模型、大小模型串联、垂类大模型、小模型的混合结果。AI 大模型算力，也比国外复杂。 3.美国白宫和共和党达成债务上限协议 知情人士称，美国白宫和共和党谈判代表就提高美国债务上限、避免可能给全球经济带来震动的违约达成了一项初步协议！ 点评：美国两党不再演戏了，经过多轮谈判，终于就债务上限达成初步协议。终究还是承担不了违约带来的后果！ 美国债务问题解决了，中美商务部部长也见面了。美股涨了这么多，本周大A再跌就是怂货。当然，大A不缺局部的炒作机会，比如美股半导体，尤其英伟达大涨创新高，对A股刺激非常大；算力、COP等泛科技意念盘又嗨了！ 4.首航起飞！国产大飞机C919商业运营正式开启  昨天上午，国产大飞机C919执飞的首个商业航班MU9191从上海虹桥国际机场顺利起飞，到达地为北京首都国际机场，飞机载客130余名。这标志着国产大飞机商业运营正式起步。 点评：历经16年的艰苦攻关，国产大飞机C919一飞冲天，终于完成首次商业航班，顺利把130多名乘客从上海虹桥机场带到了北京首都机场！这也意味着，中国民航业由此进入了国产时代。 目前看，C919的全球订单量超过1000架，价值大几千亿元。未来20年，全球将有超过4万架民用客机交付，价值超过6万亿美元。光中国的需求就有9000架新机，价值约1.5万亿美元，折合人民币近10万亿！如果国产大飞能拿到一半的蛋糕，那也是5万亿的巨大产值。

下周热点题材提前解读……

下周热点题材提前解读…… 一、数字经济，中长期看好为今年炒作重点主线 1. WEB3.0，香港今年推进虚拟资产交易，有利于推动WEB3.0产业链加速发展。目前不受市场关注 2. 信创，大幅调整，目前没有消息面的订单验证，继续关注消息面变化 3.AIGC/ChatGPT，历史级别的题材主线。预计将按上游硬件，软件爆款，下游硬件节奏炒作，目前处于等待软件爆款阶段 4.AI+/新模式，预计下一个关注点是软件应用爆款，关注浏览器、搜索引擎、创意软件、游戏、营销有新模式的企业 5.算力，英伟达Q1业绩及Q2指引超预期带动板块异动，有潜力持续反弹 6.光模块，市场传言明年800G光模块需求展望超预期，光模块相关个股继续创新高 二、中特估，中特估行情4月份拉高后，目前处于多杀多状态 1. 金融，上交所将召开沪市金融业专题座谈会，讨论促进金融业估值提升，后市有望出台相关利好政策，观望 2. 一带一路，一带一路合作以及人民币跨境支付提速预期难证伪，后市继续关注 3. 船舶，行业层面没有大变化，订单饱满，成本下降，继续关注有没有国企改革相关利好 三、，再次强调要打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战，预计将会是今年最明确主线 1.半导体，已经形成数字经济之外的新主线，关注新技术如HBM，第四代半导体 2.材料、设备，半导体上游材料和设备有着巨大的国产替代空间。目前中M关系较为紧张，国产替代逻辑难证伪，5到7月为业绩真空期，时刻关注是否有大资金介入。日B7月23日起施行尖端半导体出口限制，刺激光刻胶等板块异动。行情力度一般，适当参与或观望。拉长来看，日B制裁H国促进了H国半导体材料的加速追赶，后市可积极关注核心替代企业 3.存储芯片，美光在华销售的产品未通过网络安全审查，国产存储厂商迎来机会，关注DRAM、NAND Flash布局企业。走势低于预期，后市继续关注行业景气度拐点

重磅利好！万亿大空间！A股哪类新方向蕴含主升浪大机会？

重磅利好！万亿大空间！A股哪类新方向蕴含主升浪大机会？ AI的终极应用：具身智能 今日英伟达CEO表示，芯片制造是加速计算和AI计算的理想应用，AI下一个浪潮将是具身智能（具身智能：有身体并支持物理交互的智能体，即AI+机器人）。另外，特斯拉CEO马斯克也表示，特斯拉正在开发的人形机器人“擎天柱”(Optimus)未来将能够在特斯拉的高级辅助驾驶系统软件和计算机上运行。他相信，特斯拉“大部分的长期价值”最终将来自Optimus。马斯克称，“未来每个人都会拥有一个人形机器人，这个市场将会超过电动车的需求。 近期市场资金也高度青睐“机器人”赛道，相关概念股无惧市场调整，纷纷稳步走强：机器人需求百万亿：一个崭新且空前庞大的蓝海市场据麦肯锡报告预测，到2030年全球约4亿人的岗位将被自动化机器人替代，长期来看全球人形机器人市场空间可达120万亿级别，是一个崭新且空前庞大的蓝海市场。 普华永道预计，中国将成为最大的人工智能市场，占全球人工智能市场份额的26%。政策上，《“十四五”机器人产业发展规划》中提到，十四五机器人产业营业收入年均增速超过20%，五年累计增速翻倍，机器人是未来五年营收和密度将有翻倍空间的细分领域。

重磅利好！哪类风口下周有望迎来一波技术性大反弹？

重磅利好！哪类风口下周有望迎来一波技术性大反弹？

 

今天A股早盘低开低走让人担心昨天的探底回升就是个假动作，还好在临近中午休市大盘出现一波快速拉升，下午升势不减，更重要的是科技主线大爆发，半导体芯片和人工智能两大主线分支同时大涨，对市场人气和信心的恢复起到关键作用。在大盘上涨的过程中，另一条主线中特估表现相对中规中矩，跟随指数走，至少没有拖后腿，没有出现前期资金“跷跷板”现象。

 

　　今天出了个大利好--人民币汇率持续走高，离岸人民币/在岸人民币兑美元均涨超300点。从今天人民币汇率的走势上来看，人民币汇率一路上行，中间基本上没有遇到像样抵抗，即使今天人民币兑美元中间价下调了231个基点。如果没有其他利空因素，前期人民币的那波连续下跌的走势有望终结，人民币汇率有望迎来一波技术性反弹。

 

我们在近期的文章中一直强调人民币汇率贬值，外资出逃是市场调整的一大主因。之前三个交易日，北向资金净流出超220亿。正所谓成也萧何败也萧何，市场调整因为汇率贬值，那么汇率持续升值也有可能带来北向资金净流入和市场反弹。可惜今天港股休市，北向资金没有交易，没有北向资金净流入的支持。即便如此，汇率的反弹还是带来大盘的回升。

 

虽然今天大盘反弹，主线品种上涨，但美中不足的地方就是成交量继续再萎缩。虽然主线之间没有出现“跷跷板”的现象，但8200多亿的成交金额是很难支持多条主线同时表现的，只能说今天的走势中抛压不大，那是因为现在还是刚刚反弹，很多套牢筹码还没有解套，后市如继续反弹，一旦解套，这部分筹码将对市场形成巨大抛压，如果成交量还在当前这个8000亿左右水平的话，反弹高度有限。

 

一句话，A股要转势的话，还差一根低位放量的大阳线！下周北向资金就要回来了，看看内外资能不能同心协力，把放量大阳线这个条件给补上吧！

 

方向上，中特估调整充分，虽然反弹可能还要一个过程，但只要中特估跌不动，大盘就能稳住，而这个时候泛科技正好大展拳脚。总之，年线下的机会已经不多，看大盘下周延续反弹，继续坚定泛科技（芯片、算力、AI等），主线是要贯穿全年的。最后，提前祝大家周末愉快，

5月26日午评

5月26日午评

 

沪指早间低开低走，创指开盘后震荡翻绿盘中一度跌近1%。板块方面，存储芯片板块开盘拉升，教育、AIGC、东数西算强势领涨、CPO及地下管网、水利等水网建设概念股集体走强，医药医疗板块回暖，中药方向涨幅居前；中船系概念陷入调整，TOPCON电池、钙钛矿电池等新能源电池股集体回调，电力板块全线走弱，煤炭、有色等资源板块走低。总体来看，个股跌多涨少，市场赚钱效应一般。

 

展望后市，近日沪综指在蓝筹股的拖累下走出连续下跌的走势，技术上不但形成超卖，还留下了未来即将回补的缺口，短线沪综指若继续回落将回补今年1月16日留下的周线缺口，这有利于消除未来行情的隐患，沪综指已跌破半年线及年线，并即将形成平台破位走势，从技术形态及盘口特征上看，此轮A股下跌有虚跌指数、挖空头陷阱之嫌，沪综指惯性回落后加速见底的概率大，有望走出较为强劲的上涨走势。

 

在市场近日连续下跌后，A股已经进入底部区域，我们认为市场无需过度恐慌。当前权益资产配置性价比高，多数行业板块均跌回低位，充沛的宏观流动性带来的资产荒有望提供底部支撑，同时悲观的经济和政策预期下也有出现预期差的可能。我们认为A股底部将至，策略上可逐步从防御思维转向布局思维，低位布局，逐步买入。短期防御性品种表现较好，中期积极布局有业绩支撑的方向，风格上先价值后科技，“中特估”和“TMT”两大主线依次展开。

重磅利好！A股V型反转后哪类高景气细分领域还有大空间？

重磅利好！A股V型反转后哪类高景气细分领域还有大空间？ 1、国家水网建设规划纲要印发，管道需求有望大幅增长 印发《国家水网建设规划纲要》，规划期为2021年至2035年。目标到到2025年，建设一批国家水网骨干工程，国家骨干网建设加快推进，省市县水网有序实施，着力补齐水资源配置、城乡供水、防洪排涝、水生态保护、水网智能化等短板和薄弱环节，水旱灾害防御能力、水资源节约集约利用能力、水资源优化配置能力、大江大河大湖生态保护治理能力进一步提高，水网工程智能化水平得到提升，国家水安全保障能力明显增强。　　 点评：关注国家水网、地下管网带来的管道产品投资机会。球墨铸管将更受益于国家水网、地下管网建设。国家水网、地下管网建设有望成为基建发力的重点方向之一，有望带动管道行业需求大幅增长。钢管及离心球墨铸管系供水系统中最常见的管道，且当前离心球墨铸管、焊接管加工费处于历史高位水平。 2.中国有望成全球最大汽车出口国，商务部：三措施护航中国汽车出海 数据显示，今年一季度中国汽车出口首次超越日本，成为全球最大汽车出口国。商务部新闻发言人束珏婷在25日的例行记者会上介绍了一季度中国汽车出口情况，并表示未来将在三方面为中国汽车出口做好运输保障、金融服务、海外售后等方面的工作。一是加强运输保障，促进汽车企业与航运企业开展中长期战略合作，鼓励航运公司加快建设滚装船队，扩大汽车出口运力；二是鼓励汽车企业与国内外金融机构合作，在依法合规、风险可控的前提下，创新金融产品与服务，更好满足企业需要；三是支持汽车企业完善国际营销和售后服务体系，提升在海外开展品牌宣传，展示销售售后服务方面的能力，树立良好的品象。 点评：汽车行业景气度有望持续修复，4-5月进入数据加速改善的“蜜月期”。“价格战”预期下关注客户结构均衡、低估值一季报超预期细分领域龙头。零部件板块电动智能化持续放量，坚定看多具备电动智能化属性的汽车零部件板块，建议重点关注智能化+热管理+轻量化核心赛道。 3.多款产品正在抓紧研制，卫星互联网驶入发展快车道 由银河航天自主研制的新一代可堆叠平板卫星(通信卫星) 预计于今年下半年择机发射。银河航天是我国商业航天及卫星互联网领域的第一家独角兽企业，此卫星主要用于卫星互联网巨型星座的快速部署。目前，该公司几款卫星产品都在抓紧研制当中。万物互联”是发展趋势，卫星通信可以为基础建设相对薄弱的区域提供低成本的网络覆盖解决方案，这正是全球掀起建设低轨卫星互联网狂潮的原因。 点评：我国卫星导航与位置服务产业持续扩张，并带动关联产业快速发展。卫星导航定位技术已广泛应用于国防、航空、航海、测绘、交通、通信、电力、金融等各个领域，是现代信息社会的关键支撑技术，后续随着应用的不断普及，市场增量空间广阔。 4.2023中关村论坛开幕式发布十项重大科技成果 涉区块链、量子计算等 2023中关村论坛在京开幕，开幕式上发布了北京国际科技创新中心建设十项重大科技成果。包括：北京国际科技创新中心建设情况评估报告；中关村先行先试改革重要进展与成效；新一代256核区块链专用加速芯片；半导体黑磷的超快瞬时能带调控；人体细胞化学重编程体系；新一代量子计算云平台；新冠病毒体液免疫逃逸机制与突变进化特征；陆相页岩油技术革命及战略突破；中国学科及前沿领域2035发展战略丛书；国际科技组织落地北京等成果。　　

尾盘强势拉升，A股抄底大机会是否已经来临？

尾盘强势拉升，A股抄底大机会是否已经来临？

 

今天A股早上开盘后小幅震荡，在昨晚外围市场下跌的情况下我们本以为A股这种表现会有走独立行情的可能，结果还是显露原形，又开启一路向下寻底的进程。看着隔壁小R本的股市，唉，差别咋那么大呢？

 

临近尾盘A股风云突变，一波拉升让人措手不及，大盘收了根长下影线的锤子线。尾盘的拉升确实让我们感到困惑，难道有资金进场抄底了？我们的第一反应先看看北向资金在干嘛，结果是北向资金下午还是继续净流出，没有一丝丝改变。

 

既然外资还在跑路，那进场的就是内资。这波拉升走势中沪指相对比较急，成交并没有放出多大的量。而沪指这边权重板块反弹比较多，但没有成交量的配合，这种反弹持续性应该不会强，因此下午的拉升只能先定义为市场跌多了后部分资金进场抢反弹。更何况作为“风向标”的北向资金还是在净流出，而喜欢抄外资作业的内资机构估计很大可能也只是少量进场博反弹。

 

A股这波调整根本原因是经济复苏力度放缓，但直接原因应该是人民币汇率贬值，外资流出。外资近三天疯狂净流出超220亿元，对应的是A股连续大跌3天。因此，北向资金什么时候转向成为净流入，A股这边才可能出现见底。而北向资金流向A股还是要看人民币汇率什么时候开始转跌为升。目前来看离岸人民币兑美元汇率还是在下跌趋势中，没有止跌迹象。

 

因此，今天的这个走势还不能算是见底，否则资金不会只是搞搞尾盘偷袭这种小动作。一般低位放量的大阳线出现才会是强烈的见底信号，就如2022年4月27日和11月1日那种放量大阳线，要是再配合上北向资金的大幅净流入，信号作用将更加明显。

 

5月25日午评

5月25日午评

 

指数早间集体走低，沪指跌超0.6%，创指盘中震荡回落翻绿。板块方面，新能源电池板块集体走高，算力概念股持续强势，发电板块走强，国防军工板块活跃；互联网电商板块下挫，传媒、游戏、ChatGPT等AI应用板块走低，酒店、旅游等消费板块持续调整，有色、大金融、白酒等权重板块走弱。总体来看，个股呈普跌态势，北向资金大幅净流出。

 

展望后市，经济尚在修复通道中，社融与信贷短期回落，节奏预计更加平稳，政策层面，稳增长导向不变。目前行情可能已经处于区间震荡调整的中后期阶段，主要是中线热点题材杀跌后期带来的恐慌情绪拖累大盘情绪向下。策略上，对于中线类投资者，已经进处左侧布局机会。而短线类投资者则可以关注强势题材杀跌充分之后，有短线超跌反弹机会的出现。

 

配置上，根据国家能源局，截至4月底风电装机容量379.66GW/同比+12.2%，1-4月国内新增风电装机14.2GW/同比+58.5%，单4月新增风电装机约3.8GW/同比+126%，增速再创新高。二季度海风进入开工季，风电设备企业有望量利齐升。海外海风装机上限提升，国内海风深远化有望加速，未来远海风能将是主要海风贡献来源，风电零部件用量提升及技术升级环节将充分受益，短线可适当关注电力产业链的低吸机会。

重磅利好！大力扶持！哪类高景气细分领域有望大幅走强？

重磅利好！大力扶持！哪类高景气细分领域有望大幅走强？ 1、广东：支持用户侧储能、电动汽车充换电基础设施等用户侧参与市场化需求响应 广东省能源局印发广东省推进能源高质量发展实施方案的通知。通知指出，支持用户侧储能、电动汽车充换电基础设施、分布式发电等用户侧可调节资源，以及负荷聚合商、虚拟电厂运营商、综合能源服务商等参与市场化需求响应，打造实时可观、可测、可控的需求响应系统平台，力争2025年我省市场化需求响应削峰能力达到最高负荷的5%。　　 点评：充电桩是保障新能源汽车发展的基础设施，加速推进充电桩建设正当时。在需求与政策共振下，充电桩高速发展可期。随着新能源车销量和保有量的提升，预计2023/2024/2025，充电桩销量分别为407/681/1153万台，同比增长57%/67%/69%。在充电桩领域布局较早、技术实力领先的企业 2.国家水网建设加快推进或带动管道需求大幅增长 近日，全国政协人口资源环境委员会就加快推进国家水网建设调研组赴甘肃、江西两省开展调研。调研组深入白银市、九江市等地的水利枢纽、供水、灌区等工程实地了解当地水网建设情况，并召开座谈会。另外，近日山东省政府常务也在研究加快国家省级水网先导区建设等工作。 点评：一季度全国落实水利建设投资4071亿元，同比增加15.6%。其中地方政府专项债券、银行贷款、社会资本落实规模明显好于去年同期。 3、复合集流体头部企业大举扩产设备环节需求量高 金美新材料新型多功能复合集流体扩产基地项目正式签约落户四川省宜宾市南溪区。项目总投资55亿元，分三期投资建设，主要用于建设生产新型多功能复合集流体MA和MC产线。三期全部满产后，可实现年产值超100亿元，每年可为新能源市场输送约12亿平方米的新型多功能复合集流体材料。 点评：复合集流体具有高安全性、低成本、高能量密度的优势。复合集流体中间的聚合物基材具有绝缘作用和阻燃性能，在电池内短路情况下，形成“点破”状态，有效提升电池安全；复合集流体材料处于量产前期，市场增长速度较快。复合集流体受到了原有集流体厂家以及新加入的厂家青睐，处于快速布局阶段，我们预测23/24/25年复合铜箔的市场空间分别为1.5/9.45/32.42亿，实现快速增长。 4.广东支持钠离子储能电池技术研发和产业化 推动压缩空气、飞轮储能应用突破 广东省能源局印发《广东省推进能源高质量发展实施方案》，其中提到，大力发展储能产业，建设省新型储能制造业创新中心，推进产学研用协同示范基地和规模化实证基地建设。加强新型储能电池产业化技术攻关，优化锂电池制造、关键材料、系统集成及装备制造、电池回收利用产业区域布局，提升全产业链集聚化程度，支持钠离子储能电池技术研发和产业化。　　

跌穿年线，A股是否已经见底？如何把握黄金坑低吸大机会？

跌穿年线，A股是否已经见底？如何把握黄金坑低吸大机会？

 

继昨日市场大跌后，A股继续调整模式，沪指日内二次下探跌穿年线，收出光头光脚阴线，看样子还有继续下跌的架势。

 

在近期的文章里我们也提到，今年以来A股跌跌不休的主要原因之一就是中M大国博弈，地缘Z治紧张。下跌短线原因是近期M联储再度加息，人民币贬值，外资流出。近期A股走势有个比较特别的现象就是M元上涨，人民币下跌的话，A股就会进入调整模式，一旦人民币企稳回升，外资净流入，A股又会转为上涨走势。背后深度原因当然是上面说的中M博弈。近期的较量开始你一拳我一脚的意思了，不再光是打嘴炮，较量的场所毫无意外还是落在了半导体领域。

 

比如5月21日我国宣布禁售M光在华产品，华为的待遇现在M国佬也可以享受一下了，这次轮到他们来抗议了。当然，昂撒人睚眦必报的性格怎么可能吃这个哑巴亏，老M立马让自己的小弟R本在23日正式出台针对23种半导体制造设备的出口管制措施。从R本推出管制措施的时间点来看，要说没有老M的影子我是不信的。虽然半导体领域中M双方斗得火热，但A股半导体板块今天的走势却逆市而行，国产替代逻辑成为半导体板块上涨的主要逻辑。

 

对于半导体板块的走势，我们认为不会是只是短炒国产替代这么简单。半导体板块的走势值得中长线看好，一个是人工智能技术革命性的突破带来的半导体上行周期到来；二是半导体板块自从2021年7月见顶回落以来已经调整将近两年时间，调整比较充分，估值水平也有优势。半导体我们长期看好，但大多数投资者可能更关心大盘何时见底。

 

正如我们前面所说今年以来A股市场走弱的重要原因之一就是中M大国博弈，那么中M关系缓和也将会成为大A股企稳回升的关键原因。目前来看，这样的迹象已经开始出现。迹象一：北京时间今天清晨中国新一任驻M大使正式抵M履新，新大使的有望给中M之间紧张的关系带来缓和的可能，至少市场会有这样的预期。迹象二：在七国集团广岛峰会结束之际，老M突然语出惊人，预言中M关系 “解冻”在即。虽然如何”解冻“还要看M国那边的具体行动，但大统领的这番言论也让市场有了新的的期待。

 

中M关系缓和迹象已经开始出现，加上A股本身就处于低位，向下空间有限，短期应该很快就能见底。投资者可重点关注近期人民币汇率情况，在”破7“汇率继续下行的空间也不大，不排除央行很快会有干预动作，人民币一旦转向升势，外资也将重新转为净流入，A股大盘也就见底了。

5月24日午评

5月24日午评

 

沪指开盘后震荡下挫，盘中跌幅超1%，随后企稳反弹，创业板指则一度拉升翻红，大科技共封装光学、存储芯片、光刻胶强势领涨，半导体、AI以及新能源光伏异动拉升，供销社、中药、酒店餐饮等板块领跌，两市个股涨多跌少，北向资金小幅净卖出。

 

展望后市，在经济复苏预期下，A股有望步入结构性牛市行情。今年以来A股主线是人工智能与国资改革，人工智能板块经过调整后再度上行，国资改革板块从“中特估”演变成“金特估”，人民币汇率再度破7或是近期市场调整的主导因素。

 

沪指基本呈现宽幅震荡的运行特征，盘中回调到年线附近受到有效支撑，形成单针探底形态。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为13.09倍、36.79倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局，未来股指总体预计将维持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。建议投资者保持轻仓，短线大科技共封装光学、存储芯片、光刻胶、半导体、AI以及新能源光伏等行业的投资机会。

外围大涨，大A为何跌跌不休？后市大机会在哪？

外围大涨，大A为何跌跌不休？后市大机会在哪？

 

不看不知道，原来外国市场表现这么好。德、法两国股市近期先后创出历史新高，其他发达经济体股市表现也差不多，反观我大A股今天下午又跳水了，里外表现冰火两重天！

 

为何大A股表现这么弱？先说今天跳水直接原因，钟南山表示4月底、5月初有一个新冠病毒感染的小高峰，6月底或是今年新冠第二波高峰，“二阳”恐慌又起。今天医药板块特别是新冠药概念涨幅居首，加上医药板块前期超跌，市场资金又有炒作的由头了，不过这种炒作属于过把瘾就死的那种，持续性不强，追涨很容易被埋。

 

从今年市场表现来看，我大A股也远弱于其他主要经济体的股市。截至今天收市，大A股表现最好的指数居然是沪指，今年以来的涨幅为5.08%，深成指和创业板指数还是负的。美国的道琼斯指数涨幅虽然只有0.42%，但纳斯达克今年可是涨了21.54%，其他欧洲主要经济体的股市涨幅都在百分之十几以上，包括美国在亚洲的小弟日本、韩国一个18%，一个14%。相比而言，A股表现和中国男足有的一拼。

 

A股表现与世界主要经济体股市表现大相径庭，市场分析的原因有很多，最主流的看法是A股是个圈钱市，发行太多的新股，抽血过多。当然这是长期原因，其实这个世界上所有股市主要功能都是融资，只不过A股融资的步子走得太快太猛，容易拉胯，但解释不了今年为什么比其他股市差这么多。

 

我们认为今年A股相比其他股市差这么多最主要原因就是地缘政治紧张。资本都是趋利避害的，会流向资本认为的相对安全的地方。当今世界大国博弈地缘政治最为紧张的地方有两个，一个是正在打仗的，另一个就是可能紧张J势的T海。为什么欧洲主要经济体的国家股市涨得这么好？在这场战争中，欧洲国家躲在背后拱火，提供武器。虽然欧洲各主要经济体还在忍受高企的通胀，但大炮一响，黄金万两。作为美国小弟的欧洲各国，为什么支持这场仗无限期打下去？军工订单对经济恢复和增长至关重要，反正仗是在别人土地上打，死的不是自己人。

 

T海这边也是同样道理，虽然仗并没有开打，但“T毒”势力越发蠢蠢欲动，全球资本当然不敢多呆，所以A股和港股表现都很拉胯。今年年初外资大幅流入那还是因为疫情管控放开后对中国经济复苏的预期增强所致，但现在随着TH局势紧张，北向资金流入的越来越谨慎了,美国在亚洲的两个小弟R本韩H国在全球资本看来至少算是相对安全的。

 

当年R本二战后发家就是因为朝X战争，R本为什么叫嚣TH有事就是日本有事就是这个道理，所以资本一直在流入日本和韩国。股神巴菲特就在不断增持日本五大商社的股票，清仓了台积电和不断减持比亚迪，并且解释为什么清仓台积电--“台积电是世界上管理最好、最重要的公司之一，5年、10年或20年后你也可以这样评价这家公司。我不喜欢它的地理位置。”

 

A股要想有表现，短期来看，中M关系出现阶段性缓和的话有可能表现一波。一旦TH问题缓和，两岸一家亲的时候，我们国运更加昌隆，A股或将迎来一波史无前例的大牛市！