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【商业养老金试点，哪些高景气方向值得关注？】
商业养老金试点，哪些高景气方向值得关注？ 1、光伏成为中国第三大电源这些指标均创历史新高12月1日，2022中国光伏行业年度大会暨(滁州)光伏高质量发展高峰论坛在安徽滁州召开。中国光伏行业协会名誉理事长王勃华在会上发布的《光伏行业发展形势与未来展望报告》指出，1-10月，国内光... 展开全文

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商业养老金试点，哪些高景气方向值得关注？

商业养老金试点，哪些高景气方向值得关注？

1、光伏成为中国第三大电源这些指标均创历史新高

12月1日，2022中国光伏行业年度大会暨(滁州)光伏高质量发展高峰论坛在安徽滁州召开。中国光伏行业协会名誉理事长王勃华在会上发布的《光伏行业发展形势与未来展望报告》指出，1-10月，国内光伏新增装机达58.24 GW，同比增长98.7%，已超过去年全年的新增装机量。截至8月底，国内光伏累计装机349.9 GW，成为仅次于火电、水电的第三大装机电源。

点评：

光伏行业短期：如硅料价格下跌，组件价格下降，促进光伏设备需求提升。中长期：伴随未来光伏价格和成本的持续下降，光伏装机需求有望持续增长。建议聚焦企业新技术、新转型。 2.管理层强调：总结基层经验做法推动防控措施持续优化

管理层指出，坚持稳中求进、走小步不停步，主动优化完善防控政策，是我国疫情防控的一条重要经验。要落实决策部署，把人民群众生命安全和身体健康放在第一位，立足当前、着眼长远，充实基层专业防控力量，强化社区医疗卫生机构分级诊疗，加强居民健康管理和服务，推动各项优化措施落地见效，保障人民健康安全和经济社会发展。

点评：

疫情防控持续优化，看好防疫工具+疫后修复两大主线。防疫主线有望不断反复持续相当时间：防疫工具（新冠药物、新冠疫苗、检测）依然发挥重要作用，相关药物储备、新型疫苗研发将进一步加快加强。 3.需求复苏概念热度大起这些方向值得关注

近期，需求复苏概念热度大起，除食品板块外，白酒、啤酒为代表的酒类和旅游、酒店、机场为代表的出行链等多个板块也均表现活跃。目前，防疫政策优化，经济预期改善，此前一度承压的各板块有望迎来修复。

点评：

随着疫情管控逐步放松，餐饮稳步复苏，餐饮供应链相关企业收入端弹性可期，同时今年以来的行业性成本承压已有逐步缓解的趋势，业绩端修复在途。我们看好龙头企业在疫情期间集中度提升的逻辑，以中长期视角推荐竞争壁垒强化的龙头。 4，乘联会崔东树：10月中国汽车市场占世界汽车份额37%

2022年10月的世界汽车销量达到685万台，同比增长7%，但较2017年10月的793万台下降13%，仍处历年的低位水平。2022年1-10月仅有6591万台，同比下降2%，仅稍高于2020年销量，也距离近几年的高点水平差距达17%，差距水平较大。由于需求不足和疫情下的芯片供给不足，共同干扰了世界汽车行业的运行。10月中国汽车市场呈现旺季不旺的艰难局面，占世界汽车份额37%份额，1-10月的世界累计份额达到33%。 5.商业养老金大消息！明年起10地开展试点

自2023年1月1日起，在北京市、上海市、江苏省、浙江省、福建省、山东省、河南省、广东省、四川省、陕西省等10个省(市)开展商业养老金业务试点。试点期限暂定一年。参与试点养老保险公司为：中国人民养老保险有限责任公司、中国人寿养老保险股份有限公司、太平养老保险股份有限公司、国民养老保险股份有限公司。

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赞(23) | 评论 (4) 2022-12-02 08:04 来自iPhone客户端举报

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【封印解除，A股轻装上阵迎“跨年”！哪类风口有望成为市场焦点？】
封印解除，A股轻装上阵迎“跨年”！哪类风口有望成为市场焦点？这两天，最令人振奋的消息我们认为不是前天的股市大涨，而是昨天广州发布的解封消息。11月30日下午，广州各区密集发布优化调整疫情防控政策，多区即时解除临时管控区。这是根据疫情防控新形势及时作出的优化调整，是高效统筹疫情防... 展开全文

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封印解除，A股轻装上阵迎“跨年”！哪类风口有望成为市场焦点？

封印解除，A股轻装上阵迎“跨年”！哪类风口有望成为市场焦点？

这两天，最令人振奋的消息我们认为不是前天的股市大涨，而是昨天广州发布的解封消息。

11月30日下午，广州各区密集发布优化调整疫情防控政策，多区即时解除临时管控区。这是根据疫情防控新形势及时作出的优化调整，是高效统筹疫情防控和经济社会发展的重要举措，也是全面、准确、完整落实第九版防控方案和二十条优化措施的重要体现。

疫情和房地产收紧我们认为是这两年来加在A股身上的两道重要的封印。

随着前期地产的融资端与部分城市限购限贷放松，地产板块在后续较长的时间内，政策面、舆论面都将处于一个极度宽松的周期，不排除有更多供给端、需求端的放松政策出台。这相当于房地产市场的解封，政策的放松对行业基本面的稳定起到十分积极的作用，更可能推动A股融资平台崛起。融资也是基本面，现阶段资产负债表的改善，正是地产公司最大的基本面。地产收紧这个封印已经解除！

作为另一道封印，疫情限制了我们近三年的时间，正常的经济生活受到了很大的干扰。疫情管控很大程度上是以牺牲经济增长为代价来保障人民的生命健康，虽然国家通过严格的管控措施保护了我们三年，但当前经济下行压力太大，加上疫情管控中出现的各种乱象，更科学精准的疫情管控措施在这个时候推出正当其时。虽然是广州各区优化调整防控政策，但对全国却是有示范意义。我们并非像国外那样直接“躺平”，回归正常经济生活的曙光已经近在眼前。疫情这道加在A股身上的封印也正在被解除！

作为疫情管控放松直接受益的旅游、酒店餐饮板块已经提前开始反应，就在广州各区密集发布优化调整疫情防控政策后的第二个交易日，食品饮料板块早盘直接跳空高开，全线拉升，成为市场涨幅排名第一的板块。食品饮料是必选消费，信号意义重大！之前的下调一个重要的原因就是疫情带来的经济下行，收入减少，管控带来消费场景减少、消费信心下滑。随着疫情管控政策的进一步优化，市场预期中长期经济生活将回归正常化，经济见底回升，收入增长，消费场景与消费信心终将逐步恢复。

可以说，现在加在A股身上的两条重要的封印已经解除或正在解除，A股后市有望轻装上阵。

随着国常会提出稳经济一揽子政策，巩固经济回稳向上基础，央行信贷座谈会召开，年末信用投放的节奏将进一步加快，叠加降准落地，流动性有望进一步宽松，年末经济工作会议召开有望提振市场对于明年经济预期--轻装上阵的A股有望迎来跨年行情

这波跨年行情我们认为可从三条主线出发选择板块与个股。

主线一：聚焦价值板块的估值修复，主要是封印解除的地产链（包括金融地产、家电）、医药、食品饮料、消费电子。

主线二：聚焦疫后修复，重点关注修复弹性更强的可选消费板块，尤其疫后出行链相关的旅游、酒店、航空机场等。借鉴海外已经放开的美国、日本和新加坡表现来看，可选消费的表现修复力度更强，同时入境防控放松推动出行链快速修复。

主线三：聚焦信息安全，我们在之前的文章中一直强调“安全”是党大会的关键词。从行业发展来看，信息安全作为工业数字化转型的基础，行业处于高速增长阶段，同时政策发力也将驱动行业持续发展。从IT产业链安全角度来看，当前信创产业链的核心环节也面临外部限制，国内政策也不断催化信创领域的自主可控，加速国产替代。重点关注通信、计算机等行业，题材板块重点把握信创、网络安全等。

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赞(20) | 评论 (5) 2022-12-01 18:34 来自iPhone客户端举报

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【重磅利好！隔夜美股狂欢，A股将迎12月开门红？】
重磅利好！隔夜美股狂欢，A股将迎12月开门红？ 1.M联储:最快12月就会放缓加息步伐M联c表示，在“一段时间内”将需要采取限制性政策；最快12月就会放缓加息步伐；利率峰值可能“略高于”9月份的预期；已经在“足够严格”的政策上取得了实质性进展，还有更多的工作要做。利率峰值水平存... 展开全文

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重磅利好！隔夜美股狂欢，A股将迎12月开门红？

重磅利好！隔夜美股狂欢，A股将迎12月开门红？ 1.M联储:最快12月就会放缓加息步伐

M联c表示，在“一段时间内”将需要采取限制性政策；最快12月就会放缓加息步伐；利率峰值可能“略高于”9月份的预期；已经在“足够严格”的政策上取得了实质性进展，还有更多的工作要做。利率峰值水平存在相当大的不确定性；到目前为止只看到了劳动力需求和工资增长放缓的“初步”迹象；将在安全的水平停止缩表；软着陆是“可能的”，但不会给出具体概率。

2、应用新场景数字人民币缴税业务全渠道落地

近日，国家税务总局广东省税务局和中国工商银行股份有限公司广东省分行已在广州成功完成首笔通过电子税务局渠道的数字人民币缴税业务，逐步建成多渠道支持任意运营机构数字人民币钱包支付税费款的应用场景。

点评：

数字人民币产业链上游主要包括芯片和基础技术，产品差异化较大，竞争较为分散。中游主要涉及银行IT行业，软件建设需求持续释放，盈利空间大，2025年中国银行IT解决方案市场规模或将达到1186亿元。 3.加快推进专利法实施细则修改加大知识产权保护力度

11月30日，国家知识产权局条法司司长张鹏在例行新闻发布会上介绍，国家知识产权局将继续积极配合相关部门，加快推进专利法实施细则修改进程，尽早完成修改，更好保障专利法实施，助力专利事业高质量发展。专利法实施细则是保证专利法有效实施的重要配套行政法规，是对专利法相关规定的进一步细化。

点评：

持续加大知识产权保护力度、加快建设知识产权强国，才能更好发挥知识产权作为国家发展战略性资源和国际竞争力核心要素的关键作用，推动实现建设世界科技强国的目标。我们认为，当前自主可控已成为我国信息技术产业的底层发展逻辑，后续仍有诸如政策、招投标、订单等充足的潜在催化刺激 4.工信部：推动我国新型显示产业向价值链中高端跃进

工信部党组成员、副部长王江平表示，面向数字时代深刻把握新型显示产业发展特点，坚持开放合作，支持创新突破，促进新型显示产业高质量发展，深入落实产业规划，推动资源要素集聚和整合，引导重点区域合理布局，提升产业链供应链韧性，推动我国新型显示产业向价值链中高端跃进。

点评：

11月面板供给调整及需求呈现回暖迹象。面板行业供需关系有望迎来改善，面板价格前景乐观，上涨预期强化，面板厂商业绩有望迎来爆发

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赞(27) | 评论 (2) 2022-12-01 07:55 来自iPhone客户端举报

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【大幅增持，A股市场主升浪行情历史会重演吗？】
大幅增持，A股市场主升浪历史会重演吗？ 11月28日晚，贵州茅台发布了一份《回报股东特别分红方案公告》，拟派发现金红利约275.23亿元。这样一份现金分红大礼最大的受益者当然是茅台的大股东，作为对这次分红的回应，茅台集团发布了一则《控股股东增持公司股票计划公告》，拟增持金额... 展开全文

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大幅增持，A股市场主升浪行情历史会重演吗？

大幅增持，A股市场主升浪历史会重演吗？ 11月28日晚，贵州茅台发布了一份《回报股东特别分红方案公告》，拟派发现金红利约275.23亿元。

这样一份现金分红大礼最大的受益者当然是茅台的大股东，作为对这次分红的回应，茅台集团发布了一则《控股股东增持公司股票计划公告》，拟增持金额不低于特别分红所得现金红利的 10%，不高于特别分红所得现金红利的 20%。即：茅台集团公司拟增持金额不低于 14.86 亿元，不高于 29.72 亿元；茅台技术开发公司拟增持金额不低于 0.61 亿元，不高于 1.22 亿元，两家股东合计增持金额不低于 15.47 亿元，不高于 30.94 亿元。

受分红和增持的利好刺激，周二茅台大幅上涨近6%，由于茅台是A股第一大市值股，市值在2万亿，约占A股总市值2.4%，其股价的大幅上涨对大盘走势的贡献非常大，也带动了其他大盘蓝筹股向上，推动指数大涨。

历史上茅台控股股东控股股东曾于2010年5月、2012年12月以及2013年9月增持茅台股票，除2012年底白酒因为塑化剂事件步入深度调整外，其他两次增持后茅台均迎来估值修复。一般情况下，大股东增持被视为利好，表明股东对公司未来的发展有信心才会增持，而且一般增持都是在公司价格低估的时候增持，很好理解，随会愿意去买贵的啊。公司大股东和管理层对公司的基本面是最为了解的，公司经营状况和价格高低一般还是能够拎得清的。

这次的茅台增持应该算是重大利好，相信近期也很难出现类似塑化剂那种行业性的系统风险，茅台有望带动白酒迎来一波估值修复行情。

作为A股的市场大龙头之一的贵州茅台，其示范效应以及权重对于A股走势影响非常巨大，两次茅台的估值修复走势也让A股走出了两波不同级别的行情。2010年5月开始至2010年11月，半年左右时间上证指数反弹幅度超过15%，2013年9月后一年多A股更是迎来了一波波澜壮阔的大牛市，上证涨幅超130%，这次茅台增持后的会不会重复历史，带来一波上涨行情？

近期市场政策利好积聚，降准、养老金入市、地产融资放开，美国加息见顶等，“内外政策红利期”下市场各项预期改善，且在未来1个月左右预计仍将持续强化。政策的惯性、估值的修复、消息的持续刺激等因素还会在大盘后市运行中发挥作用，A股系统行情有望重复2014年末之后走势。

今天盘后又传来好消息，广州多区解除疫情防控临时管控区，疫情管控措施优化又进了一步，我们距离战胜疫情，经济生活恢复正常化越来越近，疫情因素的负面影响正在越来越弱。虽然10月份的PMI数据继续下滑，但我们认为随着管控措施的逐步放开，经济见底回升即将到来。

历史正在重复，稳经济的政策信号已经非常明确，市场底也已经形成，剩下的就是经济数据何时见底回升和好转，完成政策底-市场底-经济底的转变。只有这个转变完成，2014-2015年那样的一轮波澜壮阔的行情才会真正开启！

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赞 | 评论 2022-11-30 18:08 来自iPhone客户端举报

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【多路长线资金抄底！其青睐哪些高景气赛道？】
多路长线资金抄底！其青睐哪些高景气赛道？ 1、国家能源局：积极推动新能源发电项目应并尽并、能并早并为进一步做好2022年底前新能源发电项目并网接入工作，现就有关事项通知如下。一、请各电网企业对具备并网条件的风电、光伏发电项目保障及时并网。二、请各单位按照“应并尽并、能并早并”原... 展开全文

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多路长线资金抄底！其青睐哪些高景气赛道？

多路长线资金抄底！其青睐哪些高景气赛道？ 1、国家能源局：积极推动新能源发电项目应并尽并、能并早并

为进一步做好2022年底前新能源发电项目并网接入工作，现就有关事项通知如下。一、请各电网企业对具备并网条件的风电、光伏发电项目保障及时并网。二、请各单位按照“应并尽并、能并早并”原则加大配套接网工程建设，力争同步建成投运。三、请各单位为能源电力供应保障发挥积极作用。四、请各省级能源主管部门、各电网企业、各发电企业梳理接网送出工程建设滞后情况反馈能源局局新能源司。

点评：

国家对推动能源结构从传统煤电主导向新能源主导的转型不会变，风电、光伏装机将继续维持高速增长。受政策驱动能源结构转型不断推进，光伏风电装机将继续高速增长 2.证券日报头版：多路长线资金积极布局中国资本市场

持续不断引入长线增量资金，不仅是走出“慢牛”行情的“压舱石”，亦是成熟市场抵御各种外部风险的“定海神针”。大量的长期资金入市，无疑使得资本市场对波动的承受力大幅上升，稳定性提升，市场韧性明显增强。 3.国家发改委：推动山西、内蒙古、陕西等沿黄河产煤大省着力确保全国煤炭和电力供应稳定

据国家发改委消息，黄河流域生态保护和高质量发展省际合作联席会议以视频会议形式召开。会议强调，推动山西、内蒙古、陕西等沿黄河产煤大省着力确保全国煤炭和电力供应稳定，在黄河上游沙漠、戈壁、荒漠化地区推进大型风电光伏基地建设。

点评：

动力煤方面，寒潮来临，日耗有望大幅提升。供给方面，产地煤矿多以保供发运为主，市场煤客户多按需采购，长途拉运较少，坑口煤矿价格弱势运行。需求方面，本周天气继续转凉，但在买涨不买跌心态下，下游采购积极性较低。 4.燃料电池新突破电堆技术通过极端测试机构预测行业空间超600亿

日前，佛山仙湖实验室120kW电堆耐久与冷启动性能研发工作取得阶段性突破。该电堆各项指标均达到国内外大功率金属板电堆的先进水平，目前已在多家车企测试和推广应用。现阶段，我国已经具备燃料电池电堆规模化生产能力，燃料电池电堆行业未来拥有广阔的发展空间，预计国内氢燃料电池电堆的市场规模将由2022年的21亿元增至2026年的147亿元及2030年的662亿元。

点评：

汽车电动化趋势延续，电池新技术即将产业化。电池环节从Q2建立顺价机制后毛利率开始明显修复，Q3保持稳健，随着电池厂产业链一体化布局完善以及部分企业锂资源的产能释放，2023年有望进一步提升。

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赞(17) | 评论 (4) 2022-11-30 07:59 来自iPhone客户端举报

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【政策大变化，A股市场普涨！接下来哪类板块有望成为最强风口？】
政策大变化，A股市场普涨！接下来哪类板块有望成为最强风口？在昨天回补了上证指数的跳空缺口之后，a股迎来了一根放量的大阳线，个股普涨，上证指数甚至突破了11月16日的最高点，创出了这轮反弹以来的新高。引发这场暴动的就是地产板块，就连万科这样的地产大块头都涨停了，要知道万科是A股的... 展开全文

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政策大变化，A股市场普涨！接下来哪类板块有望成为最强风口？

政策大变化，A股市场普涨！接下来哪类板块有望成为最强风口？

在昨天回补了上证指数的跳空缺口之后，a股迎来了一根放量的大阳线，个股普涨，上证指数甚至突破了11月16日的最高点，创出了这轮反弹以来的新高。引发这场暴动的就是地产板块，就连万科这样的地产大块头都涨停了，要知道万科是A股的元老级公司，看看他的代码就知道是和深交所一起成长起来的，这种大盘老油条一般资金很少拉涨停，可是就在最近，短短一个月内出现两次涨停，要知道万科上市到现在涨停次数可真心不多，能将万科这种千亿市值的地产龙头拉到涨停的资金也肯定不是小资金能做到的，还一个月内两次。那么大资金这样做的原因只有一个：房地产行业的政策面已经发生重大变化。

从之前全国“一城一策”的地产销售政策的改变，包括首付比例下降，购房资格松绑、房贷利率下调、购房补贴等等，无一不是指向房地产销售政策变化。这些只是前菜，最重要的是房地产融资政策的变化，毕竟房地产是个高杠杆行业，融资是关键。2022年11月以来，从交易商协会和中债增支持民营企业融资、央行和银保监发布的金融支持房地产十六条，到各大国有银行和房企签约授信额度，再到当前证监会支持房地产企业股权融资等，“三支箭”依次落地，形成了信贷、债务融资、股权融资的多维度融资支持政策体系，意味着政策导向彻底扭转！回顾历史，行业在受到股权融资放开的政策刺激后，也会同时迎来较大幅度的上涨，申万房地产指数（801180.SI）从2015年1月政策放开时的约4200点，至同年6月上涨至超过7000点，上涨幅度超70%，同期上证指数和深成指涨幅均为59%左右。

今天市场大涨的另一个功臣就是旅游板块。旅游板块的走强还是跟市场预期疫情管控措施可能会出现重大变化有关。近期关于疫情封控、核酸检测乱象的新闻报道层出不穷，虽然给人一种乱哄哄的感觉，但是从各大城市的一些新的政策措施来看，正在出现由“乱”到“治”的迹象，已经开始对核算检测乱象进行整治，疫情管控优化措施会有新的变化。近期旅游板块指数明显出现跌不下去的迹象，10月12日就先于大盘见底，指数10月31日短期见底。在当前这个疫情多点复发的背景下，资金还是愿意在旅游板块上面做多，说明对于疫情管控进一步优化直至最后放开的预期已经形成，疫情的灰霾终将消散。

今天这样的一次大涨就像是一场战役中的一次重大的胜利，虽然不足以改变战局，但战役的胜利不就是靠着这样一场场重大的胜利积累起来的么。从量变到质变，风起于青萍之末，市场已经给出了信号，即使后面仍有回落，那也将是很好的上车机会，值得珍惜，而不是恐慌！

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赞(42) | 评论 (15) 2022-11-29 17:15 来自iPhone客户端举报

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【11月29日午评】
11月29日午评大盘早间震荡上行，沪指、深成指涨幅继续扩大超1.7%。板块方面，旅游板块震荡拉升，房地产开发、租售同权、物业管理板块强势领涨，银行、证券板块反弹回暖，继续护盘；燃气、、中船系、电力板块继续下挫，贵金属板块走低。总体来看，两市个股呈普涨态势，北向资金大幅净流入。展... 展开全文

赞(23) | 评论 (2) 2022-11-29 11:31 来自iPhone客户端举报

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【重磅利好！重启配套融资，哪些标的有望受益？】
重磅利好！管理层重启配套融资，哪些标的望受益？ 1、ZH会：恢复涉房上市公司并购重组及配套融资 ZJ会新闻发言人就资本市场支持房地产市场平稳健康发展答记者问时表示，证监会决定在股权融资方面调整优化5项措施(地产界业内简称新五条)，并自即日起施行。这5项措施包括：恢复涉房上市公司... 展开全文

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重磅利好！重启配套融资，哪些标的有望受益？

重磅利好！管理层重启配套融资，哪些标的望受益？

1、ZH会：恢复涉房上市公司并购重组及配套融资

ZJ会新闻发言人就资本市场支持房地产市场平稳健康发展答记者问时表示，证监会决定在股权融资方面调整优化5项措施(地产界业内简称新五条)，并自即日起施行。这5项措施包括：恢复涉房上市公司并购重组及配套融资；恢复上市房企和涉房上市公司再融资；调整完善房地产企业境外市场上市政策；进一步发挥REITs盘活房企存量资产作用以及积极发挥私募股权投资基金作用等。

点评：

从政策上看，地产和地产产业链的建筑类公司很大程度上会符合以上规定。我们认为，多方释放积极信号，“α风险”修复进入执行阶段。近期市场对房地产板块关注度提升明显，优质龙头房企表现出色 2.国家加强县级地区生活垃圾焚烧处理设施建设、县域垃圾焚烧市场即将启动

11月28日，国家发改委、住建部等5部委联合发布《关于加强县级地区生活垃圾焚烧处理设施建设的指导意见》指出，加强县级地区（含县级市）生活垃圾焚烧处理设施建设，加快补齐短板弱项。到2025年，全国县级地区基本形成与经济社会发展相适应的生活垃圾分类和处理体系，京津冀及周边、长三角、粤港澳大湾区、国家生态文明试验区具备条件的县级地区基本实现生活垃圾焚烧处理能力全覆盖。

点评：

我国垃圾焚烧发电行业已进入成熟期，存量项目的高效运营及降本增效成重点；随着经济发展及城市化进程推进，居民生活水平提升较快，人均垃圾产生量或保持增长，同时乡村地区清运体系逐步完善，有望进一步释放市场潜在需求；“无废城市”背景下，通过打通固废全产业链实现项目协同处理，“焚烧+”市场机遇广阔；部分企业探索新能源业务，寻找新的利润增长点。 3.全国各大滑雪场迎来密集开板、冰雪消费持续升温

据媒体报道，11月26日，中国滑雪人大会2022-2023全国云开板活动在“粉雪天堂”北大湖滑雪度假区正式启动，吉林、崇礼等近十家滑雪场联动，共同开启冰雪盛事。全国云开板活动将从11月26日持续到12月11日，活动将贯穿全雪季，覆盖全国滑雪热点区域，旨在填补大众滑雪运动综合活动赛会的空白，打造大众冰雪运动发展的“助推器”。

点评：

继疫情管控优化二十条强调科学精准防疫后，跨省游熔断放宽的措施进一步赋予了商旅游客长距离出行的可能，出行半径若能逐步修复后文旅出行板块的多个子行业的业绩有望实现加速修复。

4.特斯拉正开发Model 3改进版或明年三季度投产

知情人士称，特斯拉正开发Model 3改进版，旨在削减成本并提高这款车型的吸引力。据悉，重新设计的计划将以“高地”（Highland）为代号，重点包括减少Model 3内部组件的数量和复杂性，同时关注显示屏等买家重视的功能。此外，改造还可能涉及Model 3的外观和动力系统性能。知情人士称，特斯拉上海工厂将在2023年第三季度投产重新设计的Model 3，加州弗里蒙特工厂的情况则尚不清楚。　　

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赞(21) | 评论 (4) 2022-11-29 07:46 来自iPhone客户端举报

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【缺口回补，万亿长线资金有望进军A股哪些风口？】
缺口回补，万亿长线资金有望进军A股哪些风口？最近市场最大的利好就是降准了。据央行网站消息，央行决定调降金融机构存款准备金率0.25个百分点，12月5日开始实施，释资约5000亿元。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.8%。12月中旬将有之前的5000亿MLF到期，故... 展开全文

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缺口回补，万亿长线资金有望进军A股哪些风口？

缺口回补，万亿长线资金有望进军A股哪些风口？

最近市场最大的利好就是降准了。据央行网站消息，央行决定调降金融机构存款准备金率0.25个百分点，12月5日开始实施，释资约5000亿元。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.8%。12月中旬将有之前的5000亿MLF到期，故年末流动性预期应转向平稳，对股市肯定有利。可惜的是A股的“卷”让人还是措不及防，上周五就已经开始我预期了你的预期，今天早盘直接低开，成功的将预判周末降准提前埋伏的资金给关进笼子。

说白了还是短期存量资金在相互掏口袋，场外资金还在观望，并不敢贸然下场开干，主要原因就是现在全国各地疫情感染人数继续提升，各地疫情防控有所升级，加上现在时不时出现核酸检测公司造假事件，市场对于疫情带来的负面影响还在担忧，至少对于经济增长不是那么乐观。反应到股市上当然就是现在这副德性。我们认为随着防疫20条措施的出台，虽然基层在执行中可能会存在一些偏差，但是整体方向已经是走在逐步放开的道路上。对于经济增长的恢复，我们是应该要有信心的，可能道路会有曲折，但方向已经是正确的了。

今天沪指在回补完前期跳空缺口后获得比较强的技术支撑，并没有继续下杀，而是缓慢的震荡上行，虽然全日还是收跌，但市场信心有了明显的恢复，这从今天涨幅排名靠前的是旅游，酒店餐饮这类受益疫情放开的板块就可以略见一斑了。

今天还有一个重大的中长期利好值得重点关注！那就是一股万亿级别的长线增量已整装待命。今日个人养老金基金Y份额开放申购及定期定额投资业务，投资者可通过各代销和直销机构进行个人养老金账户的开立和养老目标基金申购。这意味着公募基金个人养老业务正式步入实质性操作阶段。多家机构预计，个人养老金制度有助于为资本市场引入万亿级别的长线稳定型、配置型资金，有助于国内资本市场形成长牛慢牛格局。

虽然近期市场走的相对较弱，但利好政策正在积聚：降准落地，流动性有望进一步宽松；随着国常会提出稳经济一揽子政策，巩固经济回稳向上基础；央行信贷座谈会召开，年末信用投放的节奏将进一步加快。正如我们之前的文章提到，行情的启动信号之一便是社融数据特别是中长期信贷数据的见底回升，时间点可能就在明年一季度。年底将至，经济工作会议有望提升市场对于明年经济预期。从中长期看，上述利好终将对市场形成正面推动，现在的调整不就是正在挖一个”黄金坑”么？

投资策略方面，权重蓝筹如金融地产、医药、家电、食品饮料将是市场主线，特别是个人养老金制度开始实施，这些板块都是中长线资金偏爱的对象。虽然今天这些板块都出现了回落，但这只是前期短线资金博弈获利了结的结果，对于中长线资金和右侧交易者，调整反而是逢低配置的好机会。另外，我们一直强调“安全”这一重要HY多次提到的关键词--资源和信息安全密切相关的农业、半导体、信创和军工行业在未来相当长的一段时间内都会是我们不能忽略的板块，现在应该是很好的布局机会。

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赞(35) | 评论 (23) 2022-11-28 17:56 来自iPhone客户端举报

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【11月28日午评】
11月28日午评大盘早间低开后小幅回升，三大指数跌幅收窄至1%。板块方面，酒店、旅游、虚拟电厂板块震荡走高，机场航运板块拉升回暖，电力、燃气板块、医药商业震荡上行；房地产服务、医疗服务、教育板块震荡走低，银行、证券等大金融板块集体走弱，工业母机、汽车芯片、半导体等工业制造板块表现... 展开全文

赞(20) | 评论 (5) 2022-11-28 11:30 来自iPhone客户端举报

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【下周热点题材提前解读……】
下周热点题材提前解读……一、国央企，市场热议国资国企价值功能，刺激板块异动。目前在银行理财都开始亏钱的背景下，股息率高的国央企有一定的配置价值，但是炒作的想象空间有限，适合长期布局，短期估值修复的持续性存疑 1.双电合并，相对更关注中电子、中电科的合并传言，关注是否有更明确的消息... 展开全文

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下周热点题材提前解读……

下周热点题材提前解读……

一、国央企，市场热议国资国企价值功能，刺激板块异动。目前在银行理财都开始亏钱的背景下，股息率高的国央企有一定的配置价值，但是炒作的想象空间有限，适合长期布局，短期估值修复的持续性存疑

1.双电合并，相对更关注中电子、中电科的合并传言，关注是否有更明确的消息验证

二、房地产，金融16条措施支持地产市场出台，机构资金大量买入，认为此前由于担忧无法回款的建材企业有望大幅反弹

三、农林牧渔，四季度市场往往博弈来年一号文件带来的农业板块行情

1.种业，年度审定时间窗口临近，关注转基因相关概念是否异动。市场关注安全，种业安全受关注

四、信创，机构集体看好明年信创相关招投标会大增，目前逻辑无法证伪。持续关注政府招投标数据，细分先关注网络安全

五、碳中和，中M大概率仍然是贸易战性质，不宜对赛道过分悲观，等待估值调整到位。关注储能、钠电池、海上风电

1. 光伏，市场普遍看好POE概念明年走强。隆基股份自主研发的硅异质结电池转换效率创纪录达到26.81%

2. 复合集流体，复合集流体或者叫复合铜箔是行业重大的技术革新，目前概念股受到市场热捧，逢低可关注

3. 海上风电，今年招标异常，明年项目开工潮有望带来业绩爆发，持续关注走势拐点。上海出台首个深远海风奖励措施，关注柔性直流、漂浮式风电相关企业。考虑到政策变化到实质性的招投标时间较长，行情偏脉冲为主

六、新冠疫情，多地爆发疫情，地方不得不重启全员核酸，导致目前防疫前景预期比较混乱。无论是何时进一步放松防控政策，医疗补短板都将是重点任务，后市继续关注呼吸道相关药物、吸入式疫苗、抗原检测、血氧仪为代表的医疗器械里面相关机会。

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赞(31) | 评论 (13) 2022-11-27 08:30 来自iPhone客户端举报

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【重磅政策利好，A股哪类方向迎双重催化？】
重磅政策利好，A股哪类方向迎双重催化？新冠叠加流感，这个细分方向迎来双重催化美国疾病控制和预防中心发布的最新数据显示，美国今年流感季流感感染病例持续上升。美疾控中心数据显示，目前美国流感住院率为十多年以来的最高水平。无论全球还是中国，自2022年以来流感发病数开始回升，可能由2... 展开全文

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重磅政策利好，A股哪类方向迎双重催化？

重磅政策利好，A股哪类方向迎双重催化？

新冠叠加流感，这个细分方向迎来双重催化

美国疾病控制和预防中心发布的最新数据显示，美国今年流感季流感感染病例持续上升。美疾控中心数据显示，目前美国流感住院率为十多年以来的最高水平。

无论全球还是中国，自2022年以来流感发病数开始回升，可能由2个原因造成：1）过去2年的防疫措施如带口罩等积累了大量的易感人群，加之流感疫苗接种减少，群体免疫屏障有所削弱；2）今年流行的毒株为A(H3N2)亚型，其传染性更强、感染率更高。

在疫情叠加秋冬季流感季节的情况下，精准放开之后预期流感病例及新冠人数上升，对流感/新冠诊疗及药品需求提振明显。由于奥密克戎病毒的特性，未来其或在全球范围内长期存在。

此前，在一系列的政府文件中，中药迎来诸多政策利好。

联防联控机制综合组在公布的进一步优化防控工作的二十条措施中强调，加快新冠肺炎治疗相关药物储备。做好供应储备，满足患者用药需求，尤其是重症高风险和老年患者治疗需求。重视发挥中医药的独特优势，做好有效中医药方药的储备。

政府积极扶持中医药产业，中医药行业近段时间以来受到政府的频频关注。2022年的两会上，就提出，“坚持中西医并重，加大中医药振兴发展支持力度，推进中医药综合改革。

政策对于中医药行业的支持涵盖中医药全产业链，涉及上游中药材种植、中医药服务体系、人才建设、传承创新、开放发展、医保支付、审评审批等多个方面，中药行业迎来政策红利期。

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赞(23) | 评论 (2) 2022-11-26 08:44 来自iPhone客户端举报

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【11月25日午评】
11月25日午评大盘早间走势分化，沪指翻红上行，创指盘中跌幅扩大至1%。板块方面，房地产板块开盘拉升，贵金属板块延续强势，银行板块活跃护盘，中字头概念股反弹回暖；燃气、装配式建筑、天津自贸区异动拉升，医药医疗股集体调整，PET铜箔板块领跌，供销社板块走低，光伏电池概念股持续回调。... 展开全文

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11月25日午评

11月25日午评

大盘早间走势分化，沪指翻红上行，创指盘中跌幅扩大至1%。板块方面，房地产板块开盘拉升，贵金属板块延续强势，银行板块活跃护盘，中字头概念股反弹回暖；燃气、装配式建筑、天津自贸区异动拉升，医药医疗股集体调整，PET铜箔板块领跌，供销社板块走低，光伏电池概念股持续回调。总体来看，两市个股跌多涨少，北向资金大幅净流入。

展望后市，当前A股绝对收益机构仓位水平处于中性偏低，主要股指的估值回落到历史低位水平，且接近于2019年初的前期低点位置；从资金供给端看，随着市场企稳，公募基金发行有望回暖，为市场带来增量资金；美债收益率和美元指数双降将引导外资回流；个人养老金政策落地也会带来新的增量流动性。宏观上，落实因城施策支持刚性和改善性住房需求的政策。推进保交楼专项借款尽快全面落到项目，激励商业银行新发放保交楼贷款，促进房地产市场健康发展。策略上，行业配置方面，可关注：1）探索具有中国特色估值体系目标下，中字头、国企改革概念以及低估值金融板块有望持续受益；2）“稳增长”目标继续推进，可关注家电、基建、地产产业链等。

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赞(30) | 评论 (3) 2022-11-25 12:00 来自iPhone客户端举报

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【超万亿巨资注入，哪类风口产业发展即将驶入快车道？】
超万亿巨资注入，哪类风口产业发展即将驶入快车道？ 1、同意在廊坊等33个城市和地区设立跨境电子商务综合试验区发布关于同意在廊坊等33个城市和地区设立跨境电子商务综合试验区的批复。同意在33个城市和地区设立跨境电子商务综合试验区，名称分别为中国(城市或地区名)跨境电子商务综合试验... 展开全文

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超万亿巨资注入，哪类风口产业发展即将驶入快车道？

超万亿巨资注入，哪类风口产业发展即将驶入快车道？

1、同意在廊坊等33个城市和地区设立跨境电子商务综合试验区

发布关于同意在廊坊等33个城市和地区设立跨境电子商务综合试验区的批复。同意在33个城市和地区设立跨境电子商务综合试验区，名称分别为中国(城市或地区名)跨境电子商务综合试验区，具体实施方案由所在地省级人民政府分别负责印发。

点评：

跨境电商再迎政策利好，关注电商平台布局。2022年增设一批跨境电子商务综合试验区，加快出台更多支持海外仓发展的政策措施。建议关注头部平台海外电商拓展进程。

2、国有六大行密集与房企达成合作协议意向性融资总额已超万亿

国有六大行近两日密集出手，与多家房企签订合作协议，达成的意向性融资总额已超过万亿元。建行与8家房企签订的《支持房地产市场健康发展合作协议》中，双方就房地产金融、住房租赁业务、综合金融服务、共同防范化解风险等方面开展全方位合作。 3.交通运输部：坚决防止疫情通过交通物流环节传播扩散坚决防止过度通行管控问题反弹

会议指出，要落实落细交通物流运营单位、枢纽场站、从业人员防控举措，坚决防止疫情通过交通物流环节传播扩散；加大典型问题通报曝光力度；坚持多措并举协同联动，坚决保障运输安全畅通；切实做好邮政快递末端服务；及时建设启用应急物资中转站，坚决保障涉疫地区重点物资有序中转运输；要提前谋划2023年春运工作，确保人民群众健康安全便捷舒心出行。

点评：

今年二、三季度是快递需求增长的低点，随着疫情防控优化政策落地，今年四季度往后需求增长有望继续修复，且通达系之间的良性价格竞争可持续，将推进竞争格局的继续优化 4.多个盐穴压缩空气储能项目迎来重要进展、产业链公司望迎来机遇

据中国华能消息，中国华能集团与中国盐业集团签署战略合作框架协议。根据协议，华能新能源股份有限公司和中盐盐穴综合利用股份有限公司发挥各自领域的优势互补性，建立长期合作关系，开发榆林盐穴压缩空气储能项目，促进双方高质量发展。双方希望以本次签约为契机，推动盐穴储能集群化、规模化发展，将陕北榆林地区打造成国家级盐穴综合利用产业的重要示范基地。

点评：

压缩空气储能是最具潜力的大规模长时储能技术之一。伴随产业快速推进和技术进一步成熟，项目单位投资有望持续下降，储能效率有望进一步提升，驱动压缩空气储能核心设备千亿投资需求加速释放，核心装备环节参与者迎来快速发展机遇。

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赞(2) | 评论 2022-11-25 07:57 来自iPhone客户端举报

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【3100受阻，北向资金却逆势大幅净流入超33亿元，它想干嘛？】
3100受阻，北向资金却逆势大幅净流入超33亿元，他想干啥？近日高层释放重磅消息：管理层部署抓实抓好稳经济一揽子政策和接续措施全面落地见效，适时适度运用降准等货币政策工具，保持流动性合理充裕。2022年距离结束只剩下一个半月的时间，在这临近年底的当口，本次管理层提及降准，释放了宏... 展开全文

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3100受阻，北向资金却逆势大幅净流入超33亿元，它想干嘛？

3100受阻，北向资金却逆势大幅净流入超33亿元，他想干啥？

近日高层释放重磅消息：管理层部署抓实抓好稳经济一揽子政策和接续措施全面落地见效，适时适度运用降准等货币政策工具，保持流动性合理充裕。2022年距离结束只剩下一个半月的时间，在这临近年底的当口，本次管理层提及降准，释放了宏观政策向稳增长方向加力的重磅利好，有助于提振市场信心，对冲近期疫情升温对经济运行的扰动，助力今年底明年初稳增长保就业。

回到今天盘面，昨晚外围的上涨和“降准”利好却很难打动A股，早盘小幅高开后A股习惯性的震荡回落，虽然幅度不算大，甚至上涨家数还多过下跌家数，但北向资金逆势大幅净流入超33亿元。这样震荡盘整的走势在沪指遭遇3100受阻之后已经持续多日，上有阻力下有支撑。市场资金在指数反弹到当前位置后就不再往前，似乎在等待什么。从技术分析的角度来看，沪指3100点上方面临一个震荡箱体的下轨的压制，也就是当初沪指跌破这个箱体下轨之后，箱体下轨成了目前重要的阻力位。

突破这样的阻力位，单靠市场自主的运行是很难突破的，需要有外力的冲击才能带来突破。而这种外力一般有两种：一种是重大的宏观经济政策利好，另一种则是宏观经济数据的拐点出现。降准无疑是重大的宏观经济政策利好，但从今天市场的反应来看，显然这个利好外力作用有限。作用能强过降准的政策工具估计也不多，接下来能对市场走势产生重大影响的外力就是宏观经济数据的拐点出现--我们认为这个宏观经济数据很可能就是社融！降准让货币流动性供应更加充裕，但是如果货币充裕的流动性只是在银行系统空转而不能真正流入到实体经济中去那对经济增长也是毫无用处的。

当前，我们的经济正面临这样的困境，银行体系中的流动性并未大量真正流向实体经济，这从社融数据上就可以反应出来。10 月新增社会融资规模录得 9079 亿，大幅低于前值 3.53 万亿的水平，同时也低于预期值 1.65 万亿。比较近三年同月数据发现，本月社融走势下降斜率最陡，数值上也下降到2019 年同期的较低水平。

10 月新增人民币贷款 6152 亿元，前值42700 亿元，较上一月降幅高达 75.1%，此外，和近两年同期相比也有下滑，2021 年 10 月新增人民币贷款规模为 8262 亿元，2020 年 10 月为 6898 亿元，同比分别少增 2110 亿元和 746 亿元。信贷数据的下滑与当前经济的不景气有关，主要受居民融资需求急剧下降影响。直白点就是对老百姓经济前景没信心，不敢借钱去消费和投资了。所以，社融数据，特别是当中的信贷数据最能反应对经济增长的预期，只有数据向好了，才能说明对老百姓对经济增长前景有信心，才敢放心的借钱去消费和投资。当前，由于欧美经济衰退和疫情影响，国内失业率上升，经济增速放缓，社融数据的回落显示个人和企业信心不足，不敢借钱去消费和投资。随着防疫政策的优化和美国加息见顶，企业和个人的信心正在逐步恢复，但是现在还是在量变的过程中，我们认为质变出现的标志就是社融数据见底回升，特别是新增人民币贷款数据的见底回升。

回到我们的A股，现在的指数走势踌躇不前，我们认为是A股在等经济的真正企稳回升，或者更直接点就是在等社融数据特别是中长期信贷数据的见底回升。只有居民和企业敢借钱消费和投资了，我们的经济才算是真正走出困境，这个时间机构预计可能会在明年一季度疫情管控进一步优化，生产生活实现真正意义上的正常化后到来，A股届时也将迎来向上突破，走出一波新的行情。

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赞(41) | 评论 (21) 2022-11-24 17:36 来自iPhone客户端举报

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【11月24日午评】
11月24日午评三大指数早盘集体震荡，围绕平盘线上下波动。板块方面，钠离子电池概念股、氟化工、动力电池回收震荡走强，贵金属板块持续走高，医药商业、中药板块强势反弹，地产股保持活跃；中字头概念股持续回调，信创板块低迷，传媒板块走低，国防军工板块走弱。总体来看，两市个股涨多跌少，北向... 展开全文

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11月24日午评

11月24日午评

三大指数早盘集体震荡，围绕平盘线上下波动。板块方面，钠离子电池概念股、氟化工、动力电池回收震荡走强，贵金属板块持续走高，医药商业、中药板块强势反弹，地产股保持活跃；中字头概念股持续回调，信创板块低迷，传媒板块走低，国防军工板块走弱。总体来看，两市个股涨多跌少，北向资金小幅净流入。

展望后市，近期疫情多点散发、形势严峻，国常会部署降准意在稳增长保就业，预计央行大概率迅速落实。当前货币政策进入首要目标在稳增长保就业、金融稳定、汇率及国际收支间高频切换状态，核心诉求仍是宽信用，预计基建、制造业、地产、医药将是后续核心信用载体，此外，预计结构性政策将继续发力，做好受疫情影响较大的薄弱领域金融支持，发挥货币政策总量+结构双重作用。策略上，行业配置方面，可关注：1）探索具有中国特色估值体系目标下，国企改革概念以及低估值金融板块有望持续受益；2）“稳增长”目标继续推进，可重点关注医药、新能源、基建、地产产业链等。

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赞(25) | 评论 (4) 2022-11-24 11:52 来自iPhone客户端举报

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【释放降准信号！A股哪些板块有望爆发？】
释放降准信号！A股哪些板块有望爆发？ 1、管理层：适时适度运用降准等货币政策工具保持流动性合理充裕管理层部署抓实抓好稳经济一揽子政策和接续措施全面落地见效，巩固经济回稳向上基础。会议指出，加大金融支持实体经济力度。引导银行对普惠小微存量贷款适度让利，继续做好交通物流金融服务，加... 展开全文

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释放降准信号！A股哪些板块有望爆发？

释放降准信号！A股哪些板块有望爆发？

1、管理层：适时适度运用降准等货币政策工具保持流动性合理充裕

管理层部署抓实抓好稳经济一揽子政策和接续措施全面落地见效，巩固经济回稳向上基础。会议指出，加大金融支持实体经济力度。引导银行对普惠小微存量贷款适度让利，继续做好交通物流金融服务，加大对民营企业发债的支持力度，适时适度运用降准等货币政策工具，保持流动性合理充裕。

点评：

适时适度运用降准等货币政策工具，意味着降准不远了。按照以往规律，管理层定调之后央行一两周内降准的概率较大。如果降准，将有利于稳定市场预期，增强市场主体信心。同时，有利于稳定宏观经济大盘，为经济稳定创造有利条件。此外，一旦降准，企业融资成本降低、流动性释放以及投资者情绪提升等预期提振，有利于推动股市上涨。 2.金融16条出炉！金融支持房地产再加码

23日，《中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》正式公布。在房地产业内人士看来，此次政策表述内容重要、信息量很大。此次政策确立了非常重要的风控制度，即展期政策，有效防范房地产金融系统不良率增加；创设配套融资这类新的保交楼支持工具、在房贷集中度管理政策方面延长过渡期，对于当前房地产市场会产生积极且重要的影响。

点评：

本轮政策凸显政府托底态度，民企纾困力度逐步提升，展望2023年，在“房住不炒”主基调下，房企纾困政策仍将集中在支持房地产平稳发展，加大对优质房企的流动性支持。建议关注具备融资优势、聚焦高能级城市业务的央国企和头部民企 3.全球海上风电联盟成员迎来大扩容、海上风电望迎来国内外需求共振

据报道，在日前召开的第27届联合国气候变化大会（COP27）上，包括比利时、美国、澳大利亚、葡萄牙等在内的11个国家先后宣布加入全球海上风电联盟(GOWA)，承诺进一步快速增加海上风电，以应对气候和能源安全危机。

点评：

牛哥认为，深远海风力资源丰富，漂浮式风电是必然趋势。漂浮式海风规划相继出台，全球新增装机容量增速可观。从全球范围来看，英国、法国、德国、挪威、美国、韩国、中国等国家均提出了明确的漂浮式海风项目规划。 4.目标5000亿元！上海打造五大未来产业集群

11月23日，上海市政府举行新闻发布会，将打造未来产业创新高地。会上对上海市政府出台《上海打造未来产业创新高地发展壮大未来产业集群行动方案》做了介绍，《行动方案》旨在强化高端产业引领功能，积极布局上海未来发展新赛道。方案提出，争取到2030年，上海未来产业产值达到5000亿元左右，将打造五大未来产业集群。

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赞(46) | 评论 (12) 2022-11-24 08:00 来自iPhone客户端举报

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【风格突变，如何抓主线？A股年前是不是要玩大的？】
风格突变，如何抓主线！A股年前是不是要玩大的？继昨天“中字头”大涨之后，今天中字头继续走强。在昨天的文章中我们就提到中字头可能会继续大涨。在未来相当长一段时间里，A股的投资风格会发生巨大变化。我们知道，在过去的几年里，我们A股的市场风格一直是偏成长性风格。其中的代表就是像新能源车... 展开全文

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风格突变，如何抓主线？A股年前是不是要玩大的？

风格突变，如何抓主线！A股年前是不是要玩大的？

继昨天“中字头”大涨之后，今天中字头继续走强。在昨天的文章中我们就提到中字头可能会继续大涨。在未来相当长一段时间里，A股的投资风格会发生巨大变化。我们知道，在过去的几年里，我们A股的市场风格一直是偏成长性风格。其中的代表就是像新能源车、光伏、风电等赛道持续受到资金的追捧，这些行业无一例外都具有高成长性，诞生出多只五倍甚至十倍大牛股。这些板块这几年风光无限，吸引了大量的资金参与，同样也推高了板块和个股的估值。业绩高速增长的情况下，高估值不是问题，反而会被市场认为是资金看好公司和行业未来的成长性才会给出这样的高估值，但是一旦没有高速增长的业绩支撑，那高高在上的估值崩塌起来也是非常恐怖的。

以新能源车为例，10月国内新能源乘用车渗透率30.8%，环比+1.4pct。2022年10月中汽协口径国内新能源车产量76.2万辆，同比+92%，环比+1%；销量71.4万辆，同比+86%，环比+1%。乘联会口径国内新能源乘用车销量67.5万辆，同比+85%，环比+0%。虽然同比高增，但环比就问题有点严重了。虽然也有疫情方面的因素，但环比增长数字这么低，显示增长乏力，至少未来很有可能出现增速放缓的迹象，那高估值还怎么撑住。不排除还有些细分行业继续高增长，但整车这块可能就要小心了。

巴菲特老爷子前期不断减持比亚迪应该就是很好的例证。新能源车如此，其他成长性板块亦是如此。一旦业绩增长放缓，高估值就很难维持。随着美国加息见顶，欧美国家可能会面临相当长一段时间的经济滞胀甚至衰退。外需不振加上国内疫情迟迟看不到结束的迹象，能继续保持高速增长的行业和公司屈指可数。相信大家应该还记得即使强如华为，都说出了未来3年，要把活下来作为最主要纲领的话。未来几年，市场关注的焦点可能不再会是谁增长的更快（这种公司和行业在经济下行周期可遇不可求，小概率），而是谁的业绩更稳健，活得更长！

如果要比稳健，我相信没有什么企业能比得过国资委央企，也就是所谓的“中字头”。国资委央企在我国经济地位举足轻重，主要分布在涉及国计民生的关键行业中，其既是当前市场化改革重点对象，也是未来我国一系列改革的排头兵。历史上国资委央企上市企业在熊市中较有韧性，但牛市中估值弹性较弱；业绩稳定且有增长，但市场不愿给高估值，认为成长性不高。

这种观点当然也不能说错，一般认为以国资委央企的体量，个个都是巨无霸，成长性还能高到哪里去呢？国资委央企是不是就一定是成长性不高呢？当然不是，仔细筛选央企内部具有高成长性的投资主线，我们认为主要在聚焦实体经济的国资委下辖央企中，一条主线是碳中和、另一条主线是科技创新。双碳转型将带来业务转型和资产注入，国资委央企估值有望得到重塑。举国体制下国资委央企料将聚焦科技创新，央企龙头估值有望提升。预计明年的市场风格将会有点类似2016年1月-2018年1月那波白马股行情。当时经济增速放缓，全国各地供给侧改革去产能，多余产能出清，许多中小企业纷纷出局，而行业龙头市场地位则更加稳固，A股行业龙头走势表现明显强过非龙头公司，市场风格明显是大盘蓝筹强于小盘成长。对比当时上证50指数和创业板走势即可明显看出这一风格特征。

当前，我们面临较大的经济下行压力，央企业绩的良好确定性预计将助其获得溢价。而且央企后续还会有一个长期国企改革的过程，料将会有更多外延投资从而带来估值重塑。一句话，A股明年要玩大的--大盘蓝筹表现应该会强于中小盘个股！

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赞(22) | 评论 (3) 2022-11-23 17:58 来自iPhone客户端举报

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【11月23日午评】
11月23日午评大盘早间低开后围绕5日均线窄幅震荡，创指、深成指震荡走低。板块方面，中字头股票持续强势，汽车服务、燃气、中船系等强势领涨，煤炭板块震荡走高，银行板块活跃，护盘明显；医药医疗股持续调整，教育板块陷入回调，web3.0新兴概念股走低。总体来看，两市个股跌多涨少，北向资... 展开全文

赞(25) | 评论 (4) 2022-11-23 11:27 来自iPhone客户端举报

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【重要利好！市场哪些短线博弈标的浮现？】
重要利好！市场哪些短线博弈标的浮现？ 1、深交所总经理沙雁：国资国企长期投资、价值投资功能有待彰显深交所党委副书记、总经理沙雁在2022金融街论坛年会上表示，国资国企长期投资、价值投资功能有待彰显。今年是国企改革三年行动的收官之年，深市国企近三年营业收入、净利润复合增长率分别为1... 展开全文

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重要利好！市场哪些短线博弈标的浮现？

重要利好！市场哪些短线博弈标的浮现？

1、深交所总经理沙雁：国资国企长期投资、价值投资功能有待彰显

深交所党委副书记、总经理沙雁在2022金融街论坛年会上表示，国资国企长期投资、价值投资功能有待彰显。今年是国企改革三年行动的收官之年，深市国企近三年营业收入、净利润复合增长率分别为18%、35%，均超过市场整体水平，“稳定器”和“压舱石”作用充分显现。但是，受企业投资者关系管理、机构路演宣介、市场认知不充分等因素影响，市场对国企的价值发现和资源配置功能仍有待提升。

点评：

建筑央企国企在稳增长、稳投资、保民生就业等方面扮演着重要作用，当前估值整体显著偏低（多数破净），在“探索建立中国特色估值体系”过程中价值有望得到重估。 2.国内多省市绿色建筑领域利好政策密集落地、市场规模近十万亿级

据报道，11月以来，国内多省市绿色建筑领域政策密集落地，大力发展绿色建筑均被重点提及关注。日前，山西省发布《山西省绿色建筑发展条例》，根据条例，新建城镇民用建筑应当按照绿色建筑标准进行建设，并设置专章规定对绿色建筑的扶持政策。山东省住建设厅在解读《山东省绿色建材推广应用三年行动方案（2022-2025年）》时介绍，大力发展绿色建筑和装配式建筑，到2025年，全省绿色建筑占城镇新建民用建筑比例达到100%；新开工装配式建筑占城镇新建民用建筑比例达到40%。此外，安徽、天津、张家口、佛山等省市绿色建筑领域相关规划及行动方案也于近日落地。

点评：

在双碳战略、绿色节能建筑等政策推进下，装配式建筑、节能降碳以及新能源相关的基建细分领域景气度较高，有相关转型布局的企业有望受益。 3.国资委：坚定支持航运企业抓住新一轮科技革命和产业变革机遇

国资委党委委员、秘书长彭华岗表示，国资委高度重视绿色创新发展，坚定支持航运企业抓住新一轮科技革命和产业变革的机遇，以绿色发展为引领，实现智慧转型，增强发展韧性，持续激发高质量发展的新动能。

点评：

航运板块投资逻辑看点在供给紧缺，运距拉长，油运运价景气度上行。布局未来：机场航空尚处于基本面底部，其短期看点在防控措施落地效果，中期看点为供需弹性。重点关注三条主线：1、市占率加速提升的机会；2、细分赛道格局改善，利润加速释放，价值重估的机会；3、龙头公司顺周期预期回暖和基本面修复的机会。 4.全球最大“人造太阳”取得重大突破核心部件可批量生产。

据中核集团核工业西南物理研究院消息，全球最大“人造太阳”核心部件研制取得重大进展，国际热核聚变实验堆(ITER)增强热负荷第一壁完成首件制造，其核心指标显著优于设计要求，具备了批量制造条件。这标志着中国全面突破“ITER增强热负荷第一壁”关键技术，实现该项核心科技持续领跑。据了解，ITER是国际核聚变研究和巨型工程，由七方共同参与建造，建成后将成为世界上首个可实现大规模聚变反应的聚变实验堆。

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赞(25) | 评论 (6) 2022-11-23 08:01 来自iPhone客户端举报

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