吃个瓜！

今日两市震荡整理，有所分化，成交额较节前放大，北上资金净卖出53.21亿。外资的净流出，依然对A股形成一定压力，特别是他们的重仓品种。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，钢铁、建筑建材、房地产涨幅居前。包括银行也在涨幅榜之前，在节前给大家讲过《护盘迹象！》，几个大行连续小阳。

房地产没想到未能涨幅第一，被钢铁后来居上，但整体看，都属于地产产业链。

本周一港股开盘，房地产涨幅也居前，今日港股虽然调整，但房地产股也是涨幅第一。

简单复盘下，这波A股地产股是三月中旬启动的，首先是低价的超跌地产股，以阳光*和**基建为首，前者连拉6板，后者连拉9板。

龙头效应下，激发人气，其余低价超跌地产股跟风……但持续力不及龙头。机构偏好的招保万金，也跟在后面趁势跟涨，其中，保某还打出了历史新高。

3月下旬开始，龙头切换，中教已拉七连板，今天又是一字板。

进入4月，小长假过后，今天，各地的本地地产股开始活跃，上海本地的光明、中华、深圳本地的深深屋、沙河、南京的栖霞、北京的京能等等基本都封板。

短期以地产产业链为主的主线比较明确，只要龙头不倒或者有接力，那整个板块还能继续看看。

有看官会问，老揭，你现在怎么不说个股了，实在是抱歉，因为监管原因，我现在是不能公开聊个股的，聊聊行业或者是公司基本面可以，你们也别怪我不一个个点股票了，实际上，之前我给你们提醒过，基建也有不少低估的品种，比如中字头的那些，今天有某中字头不长阳了嘛。

这个小长假，最大的话题不是港股继续反弹和外盘波动，而是吃瓜。

估计大家也都看到相关的报道了，4月5日， GTJA固收首席分析师对员工打鸡血式的聊天记录，彻底火爆出圈。

我一开始看到，是业内朋友发给我的，后来我在某书上也刷到，再后来，各大号都写了这事，还把聊天原图发了出来。

我就不发图了，卖方也不容易，我有一位首席朋友，天天工作到凌晨，就在今天0:59分，还在和我交流，好在我也睡得晚。

这次“首席撕逼”，GTJA这位固收首席分析师，除了打鸡血，还怼了同行，比如HT的首席，GF的首席，还有GS的首席。

为什么要打鸡血，强调狼性文化，还要撕逼同行？一切都是为了派点……

派点是一种商业模式。券商研究所的研究员（卖方）自负盈亏，卖研报、卖服务给基金经理（买方），基金经理给研究员打分，一般一个季度打分一次，打分越高的研究员，奖金就越多。

理论上，谁的研究有价值，对投资有帮助，谁的打分就应该最高，但实际上呢？非也非也。

而且，研究员和基金经理之间，还夹着一层券商销售，可别小看销售，有的老销售，水平是可以做基金经理的。还有的销售牛逼，可以直接跳过首席，指定所里的研究员去路演。

销售不仅仅对接基金经理，指派研究员来路演，还有很多贴心的服务，我十几年前刚入媒体圈时，就流传着券商美女销售一大早给基金经理送早餐的故事。

这次上海疫情，浦东浦西没封闭之前，还有券商组织给基金经理送菜的，后来被叫停，好像正是GTJA。

嗨…………一声叹息，想想我好歹现在也转型为十八线小买方，也没什么销售搭理……

不过，我是反对打鸡血的，我不太喜欢狼性文化。热爱一个行业，就会自愿付出很多。越是强调狼性文化，越是要打鸡血，说明你不行了。

因为你强大的时候，还需要强调狼性吗？还需要打鸡血吗？

对了，我发现好几次，有看官在留言中提到长江店力啊，这是好几年前，咋们搞揭粉线下活动时聊过的，作为水电龙头公司，近几年长店一直在悄悄地螺旋式上升，目前市值已突破5000亿，动态PE近20倍，这几天悄悄六连阳了。

说起电力，很多朋友可能会想到绿电。什么叫绿电？即绿色电力，包括水力发电、光伏发电、风力发电、核能发电等，主要以清洁能源发电为主。

去年三季度，绿电火过一阵，我看去年业绩排名靠前的几位基金经理，在去年三季度也都配了一大把绿电。当时有看官留言问，有没有一键投资绿电主题的指数基金，我找了下，当时，还真没有……

不过，今天，有了！国内首只跟踪绿色电力指数的ETF，嘉实国证绿色电力ETF（代码：159625）从今天开始至4月15日公开发售。

嘉实国证绿色电力ETF也是国内首只跟踪国证绿色电力指数的被动指数产品。

我查了下，国证绿色电力指数（399438）早在2014年12月就发布了，我又后知后觉了，该指数主要反映A股市场绿色电力相关上市公司的整体股价表现，重点选取以清洁能源发电为主营业务领域的上市公司为样本，就是我上午说的包括但不限水力发电、光伏发电、风力发电、核能发电等。

相较于其他电力指数，国证绿色电力指数纯度高，“绿色”属性明显，行业分布聚焦清洁能源电力运营商，其中风电、光伏运营商占比42.9%，新能源转型（风光转型）占比13.55%，更聚焦电力发展新方向，具有良好的投资价值。

从估值看，算合理范围。当前主要绿色电力运营商估值基本在20倍区间，纯新能源电力运营商稍微高点，22年预期市盈率大约在30倍左右，但对比其他新能源相关上市公司，估值相对合理。

这回，市场上终于有一键投资绿电主题的指数基金了，多了一个主题工具，各个方便了感兴趣的投资者。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

可能好几天没给大家码字，今天码字码得有点多，短期我观点不变，继续震荡。

护盘迹象！

今日两市震荡调整，成交额较昨日放大，北上资金净买入10.53亿，主要是沪股通净流入。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，煤炭、银行、地产、建材、家电涨幅居前，前五是清一色的低估值周期板块。

煤炭昨日调整一下后，今日也不管原油跳水了，再次强势收复失地。

地产也继续强势。不过半个月的时间，从3月中旬地产板块的超跌反弹，到昨天地产板块全面开花，今日一度领涨，随后分化，稳增长主题下，地产产业链为主的大基建，逐步受到场内资金认同和追捧。

保利都不知不觉，悄然打出了历史新高。尾盘多只地产股炸板，估计马上要清明小长假，有短线资金获利了解。

今天我发现一个护盘迹象，你们去看下五大银行的走势，工、农、建、中、交，从3月下旬至今，连拉数阳，而且估值都很低，动态PE只有5倍都不到，PB也全部在1以下。

作为银行业中的大象股，近日连续小阳推升，有点意思哈。今日银行涨幅也在第二。

以前有看官也问过我，打新底仓一般配置什么，一般我回答都是银行，因为估值低，分红高，虽然股价向上波动有限，但向下波动也是非常有限的。

特别是震荡市和熊市，很多基金经理发新产品，建仓策略就是先用银行股打底仓。

今年市场风格又重回价值风，低估值的银行，自然是理想的配置选择。

对了，给你们说个好消息，目前蛋卷上的三大组合均已经找好对接的有投顾牌照的专业机构，未来将逐步升级成投顾产品，由专业投顾机构打理。

现在进程最快的是定投组合，未来将升级成配置型的投顾产品，这两天刚把升级说明表填好，相关的备选基金也已经定好，策略池基金又专业机构提供。可能名字还需要改进下，请各位继续耐心等待，未来选择一键升级即可。

至于天天基金的实盘组合，会继续保留，由我本人亲自实操，只是无法升级成投顾产品，也无法跟投，持有人账户不会受到影响，只是届时会打散，以各个单只基金的形式出现。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

刚我们小区物业通知，今晚10点封闭，只进不出，我再看看需要囤点啥。

刚看到一份囤物资清单贴，米、面、油、蔬菜、水果、速冻食品、调味料都是必须要囤的，有一样东西很容易被忽略，那就是各种各样的酱，番茄酱、色拉酱、烧肉酱…………

我要去买番茄酱，今天没啥观点……

重大转折！

今日两市大反弹，成交额较昨日放大，北上资金净买入127.26亿，这是近一个月，北上资金首次单日净流入超过百亿。

隔夜欧美股市也是大反弹，主要是俄乌局势出现重大转折！昨晚的第五轮俄乌会谈，取得进展：乌方提出和平要求，俄方决定大幅减少基辅方向军事活动。

俄乌冲突已经进入一个多月了，如今局势有缓和迹象，对全球资本市场是积极的。

等等……有点不对……俄罗斯和日经225咋还跌了？？？

昨晚还有件搞笑的事，某卖方农业首席本来要在昨晚8点半，进行一场推票路演的，而且是重大推荐，目标空间写着65%，然后，一看到俄乌会谈取得进展的消息，马上取消会议，暂时不做重大推荐了。

不过有业内网友求证，这场路演，实际上没有取消，正常召开的，但还是不是重大推荐，就另当别论了。

今天农林牧渔收跌，包括传统能源煤炭、石油也是，今日这两个行业跌幅居前，也是受到会谈取得进展的消息影响，如果一旦停战，那么之前资源类品种上涨的一个重要驱动因素，就不存在了。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，房地产、建材、消费者服务、食品饮料、新能源、家电、证券涨幅居前。

昨天我还说地产可能短期反弹结束，之后要分化了，今天就被打脸了啊，之前的龙头某某城有机构借着这几天反弹大幅减持，高管也是猛减持，没想到今天低开高走，还一度涨停，但遭遇猛烈抛盘。

但这不妨碍地产股的集体躁动，今天涨幅榜上，有近26只地产股涨停，大部分都是前期跌幅巨大的低价地产股。住房不炒，这是炒房地产股了？

刚刚，武汉楼市政策也放松了，首套房利率降至5.2%。

今年的主题就是稳增长，目前的主线很可能就是以地产产业链为主的大基建。除了地产，建筑建材也有一大批低估值的票。

券商今天也蛮强的，但是只有两家封板，其持续性还是令人有点怀疑。券商一直有牛市旗手这个说法，但从2016年10月至今，这个说法到目前，是失效的。

对了，今天有一个重要级别消息，是关于直播的，传闻说是收紧对直播行业的监管，我也是刚看到这消息，见图：

如果是真的，这个打击蛮大的，会直接影响直播行业的收入，难怪，我刚查了下，港股快手今日的走势，从高开涨6个点，到现在的跌5个点。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

大A股今日终于跟涨了一回，来了个漂亮的反弹。

马上要进入4月，市场可能会围绕季报主题为主。

我刚做了一个简单统计，根据3月以来已公开的信息，用以下指标：一季报净利润同比增长（下限）在30%以上，净利润超过1个亿的且上年同期净利润也要超过1个亿，预计PE（动）又在40倍以下的公司，进行筛选。

其中，化工、有色行业占比最高。你们也可以自己动动手，用公开信息整理表格。

我自己整理的现成的，不一定全，以下所有信息来源于公开信息，没有任何推的意思，仅是统计，仅供参考，不作为买卖依据。

我只统计了今年以来的数据，最新数据还在更新中，欢迎补充。

不好！大白马破位

今日两市震荡整理，成交额较昨日缩小，截至14:20，北上资金净卖出10.63亿。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，截至14:20，农林牧渔、煤炭、医药、军工、化工、银行涨幅居前。

今年以来农林牧渔板块走势相当犀利，主要俄乌冲突带来的全球粮价上行有关。

化工是刚刚突发拉升的，可能是基于产品涨价预期。

昨晚融创中国公告年报业绩延期，并且于4月1日起停牌，难道连融创这波都扛不住了？今天港股融创重挫，目前跌幅超20%。

刚刚，又有一家地产企业公告发不出年报业绩：

当代置业发布公告：截至2021年12月31日止年度的财务报表拟备工作尚未完成，公司将从4月1日当地时间上午9时起申请股份暂停买卖。

年报业绩发不出，多半可能是有很大的问题了……A股地产也受此影响回调，短期超跌反弹结束，之后就是分化。

今天最意外的是消费电子大白马，歌某和立某放量重挫，有传闻称两家公司面临苹果手机砍单的风险，有媒体求证歌某，得到的回答是：不予置评。

而立某在中午的互动回答中，也表明：不存在公司最大的客户砍单1000w的情况。

不过，截至目前，两家公司均出现下跌超6%，而且是下跌是放量的。

特别是立某，作为消费电子龙头大白马，今天跌破重要长期均线850日线，给你们看下，黄线即850日均线。

我印象比较深刻的，跌破850日均线的上一只大白马是某空调龙头，去年7月跌破后有一个反抽，但最终再次跌破，从去年7月底至今，跌幅已经超过35%。

当然，技术只是参考，只是辅助，不能作为研究依据，基本面才是。

立某是某明星基金经理，也是业内祖师级人物长期持有的第一重仓，公募业内，也是他拿的货最多。

我查了下，今年以来他产品的回撤已经超过25%了，在百亿基金经理中，他也是暂时垫底，其他的几个重仓品种，也被砸得有点惨，感觉被人针对了。

十大重仓中，只有港股中国不动，今年来表现强劲。上周也和你们提过，中国不动回A后，差点就要跌破发行价，但估值较为合理，近几天又打出新高……

我说这些，不是要嘲笑这位祖师级人物，我只想告诉你们一个道理，任何基金经理，都有低潮期和高潮期，都有适合自己的市场风格，都有犯错的时候，基金经理也是普通人，希望这位祖师级人物加油。

不管是昨天的某白酒龙头下挫，还是今天的消费电子龙头下挫，只说明一个问题：短期消费不太行，而且市场对消费的预期，也不太行，经济依然有压力。

最主要的原因，可能还是受疫情影响较大。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

现在每天都在缩量，说明场外资金观望居多，场内结构性分化，内卷很严重，主题轮动也很快。

这盘面，没啥好看的了，继续震荡。

一个显著特征！

先来聊聊疫情，有老铁关心我买到绿叶菜没有，感谢关心，买到了，那天次日，去了大卖场，绿叶菜的供应很充足。

我个人感觉，上海的供应链还是可以的，哪怕昨晚上海宣布“3月28日起上海全员核酸，浦东浦西分批封控。”  我又去逛了下家周边的大卖场，人虽然多，但蔬菜依然供应充足，至少是截至昨晚的情况。

很多看官关心上海目前疫情的情况，究竟严不严重？我还是用我亲人的案例：

前天，我父母小区被封了，说发现两例阳性，先封2+12天。我丈母娘小区已经封了17天了，做了7轮核检，到现在也没解封的意思。

我目前仍在决赛圈，还能到把物资送到他们手上。4月1日，我也会被封上4天做核检。

昨晚传出上交所和基金公司要求从业人员回公司待命，我问了上交所的朋友，她告诉我，她已经在上交所的大楼里一周了……

我还有一位基金经理朋友，也在昨晚赶到公司，做好留守准备，估计浦东什么时候解封，他才能出公司。不少基金经理住在浦东，小区被封了，出不来。

上海这波疫情的影响，确实有点超预期，我在网上也有不少对上海的埋怨，戾气比较重，这些我都理解。但我觉得还是要相信上海，坚信上海这波可以挺住，耐心等待拐点出现。

今日两市震荡整理，主板和创业板分化，成交额较上周五减少，北上资金净买入50.3亿元。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，煤炭、房地产、传媒、建筑、石油石化涨幅居前，低估值板块受追捧。

老赛道食品饮料跌幅第一，主要是白酒龙头下挫，据说是旗下各类茅台酒价格全线大跌，这可能只是一个表象，真正的内因可能是短期市场对消费增长的预期，比较低。

经济增长三驾马车，出口，基建，消费，目前来看，似乎今年得靠基建来稳增长的概率更大一些。地产股已经强了好几天了。

2022年一季度快结束了，风格上看，有一个显著特征：低估值板块明显跑赢高估值板块，我用WIND拉了下，年初至今，煤炭、地产翻红，其余皆绿，但抗跌的行业中，排在前面的有银行、建筑，也是低估值板块。

煤炭咋能怎么猛……

港股也是，年初至今，有四个行业逆势上涨，分别是能源、电信服务、银行、材料，保险，也是一些低估值品种。

除了低估值，这些低估值品种还有个特色，那就是高股息。

实际上，玩低估值，最常用的投资策略就是红利策略。红利策略自身具有高股息、低估值的天然价值属性，当前处在全球低利率水平的市场环境中，理财收益率下行，红利策略性价比突显。

红利策略标的指数主要涵盖银行、房地产、煤炭、交通运输等优质蓝筹行业，在“稳增长”相关政策提振下有望直接受益。

比起A股红利策略，港股红利策略存在一定优势，港股通高股息指数当前股息率高达14%，显著高于市场同类其他红利类指数，市净率仅0.47，具备较高的安全边际，在市场震荡下跌的时候，超额收益可期。

当前，华泰柏瑞港股通红利ETF（认购代码：513533）正在发售中，可以一键投资港股低估值高股息的优质蓝筹企业代表。特别是在目前的震荡行情中，有较大优势。

我再特别提醒你们一下，华泰柏瑞这只产品采用QDII形式，较港股通产品形式可以节约10%-15%的红利税率。

至于港股市场，一位网红价值派基金经理近日表示，当前市场环境下，战略性看好港股中的成长股、价值股以及部分互联网公司的系统性机会。并且他资金也巨额认购1500万元，可见他对港股当前的信心。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

实际上，单看A股中低估值票的PE、PE的估值百分位，都在历史底部。如果剔除金融和两桶油，A股整体的估值，也处于历史低位。

但市场较为脆弱，站在当下，轻易不言底。

太意外！空仓了？

今日两市调整，成交额较昨日缩小，北上资金净卖出额33.87亿。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，只有五个行业逆势翻红，银行地产因为低估值低，相对受场内资金追捧。当前市场继续偏弱。

对了，我得更正一个小错误，昨天我说港股科技ETF和港股科技指数存在折价的现象，有一位机构好友给我指出，因为港股科技ETF的仓位是到不了100%的，所以和港股科技指数涨幅的差距，并不全是折价。不能把涨幅差距简单理解成折价率。

感谢这位好友指正，我本着负责的态度，跟你们再说明下。

自俄乌冲突加剧以来，正好一个月的时间，从2月24日至3月24日，北上资金净卖出额超过500亿，这已经属于比较明显的资金流出了。

之前财通证券有一个统计，历史上，北向资金类似如此明显的净流出，还有五次，分别是：

1、2015年7月陆股通在当年的股市异常波动中卖出止损，7个交易日净流出超过400亿元；

2、2015年10月市场在短期政策呵护后，反弹，陆股通22个交易日净流出约285亿元；

3、2018年，国内去杠杆大势下，叠加外部中美贸易摩擦，外资在2018年10月的13个交易日内流出超过190亿元；

4、2019年一季度，市场经过了2018年极端悲观行情后，出现了快速反弹，外资在50多个交易日内出现获利了结，流出超过760亿元；

5、2020年初受疫情冲击，以及美元流动性危机，海外投资者保持组合流动性，22个交易日净流出1100亿元；

从前五次的北上资金净流出看，北上资金也存在典型的追涨杀跌行为，或许在一定程度上，是为了规避系统性风险。

这几天，多家明星私募召开客户沟通会，安抚投资者情绪。今天业内又有一个重磅消息，某百亿明星私募大佬，被媒体发现，自3月以来，旗下上百只产品，更新了3次净值，但几乎所有产品净值波动趋于0，这代表着这位私募大佬，疑似空仓。

而已经更新净值的大部分私募产品，因为3月市场大跌，净值均有较大回撤。

这位大佬一直标榜自己是价值投资，“在恐慌的市场氛围中，投资者应该坚定信念，买入优秀的公司，而不是斩仓。”这也是他的原话。

他的风格就是拿住优秀的公司，死扛。但这次空仓的举动，真令人意外，说好的与优质公司共同成长，时间的玫瑰，也凋谢了？

我个人猜测啊，因为这位私募大佬从去年以来，回撤很大，到了3月，可能已经逼近了清盘线，特别是很多去年新发的产品，都在水面下，又设置了清盘线，被风控直接砍仓。

时间的玫瑰，也抵抗不住清盘线的警示。

这位私募大佬自己也变相承认空仓，称遇到系统性风险也会考虑卖出暂避。这意味着，目前市场有系统性风险？大佬这是看空后市？？？

无独有偶，某位手握超770亿的顶流明星基金经理，也公开发声说：

当前的情况和2018年10月比较像，当时在经历了比较长一段时期的调整后，10月份迎来政策底，11、12月经历磨底的过程后，2019、2020、2021年权益市场都有比较好的表现。

这位顶流的观点够简单直白，我建议你们再去看下2018年10月之后的走势，我先贴图上来：

看不懂也没关系，我直接说我的个人认知：未来或许可能还有一次3000点保卫战。

当然，目前A股中确实有不少公司被错杀，特别是一些估值很低的公司，股价就一直趴在那，珍惜当下。做投资，需要一颗乐观的心态。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

继续震荡，继续反复，耐心磨底，拒绝套话！

错失一个机会

今日两市继续震荡，成交额较昨日继续减少，北上资金净卖出1.27亿，继续卖出。

连续三个继续后，我也继续码字：

WIND中信一级行业涨幅榜显示，仅仅五个行业翻红，医药以绝对涨幅领先市场，看来近期局部疫情是一个事件驱动因素。组合里的医药医疗品种我也继续拿着，没动过，也不需要动，耐心持有就是了。

今天看到一个票，算是我错失的一个机会，还记得2月9日中国不动长阳涨停时，跟你们聊过。我对创新高，尤其是逆势创出历史新高的票，第一时间先放在池子里观察，然后再不断跟踪。

因为不动上市时几乎是贴着发行价的，上市次日的低点就是发行价，还启动了绿鞋机制，当时PE只有10倍左右，估值还是有一定吸引力的。A股600亿的市值，比起港股的1.1万亿，在A股里也不算特别大的大象。

随着3月市场震荡加剧，不动也缩量回落，我一直想着再等回到发行价附近捡漏。但，一直没等到……

昨晚，中国不动公布回A后的首份年报，增长超预期，然后早盘拉高，打出一个上市以来新高，午后受到抛压盘影响，涨幅收窄，但在近期这种市场，能有这样的表现，很不错了。

可惜，错失只能错失了，投资本身就是一个不断遗憾的过程。

市场短期还是偏弱，大家不敢贸然进攻。昨天讲过，A股目前依然震荡，我个人觉得这里还会有反复。

实际上这波反弹幅度较大的，还得数咱们的港股，恒生指数从触底18000附近，到22000大关之上，反弹幅度20%左右。

最受市场关注的港股科技指数（931573）的反弹力度更大，幅度超过30%。

昨晚腾讯公布年报，年收入首次突破5000亿大关，不过净利润增速创近十年新低。腾讯是港股科技指数的第一大权重，目前下跌5%。港股科技指数一度低开高走，目前回落。

上周给大家聊过港股科技ETF（513020）的折价率问题，两个连板后，港股科技ETF又多走了近6个点的涨幅。

实际上折价这个问题，是港股科技ETF（513020）基金经理梁杏提醒我的，为什么她会想到呢？主要是在3月16日盘中，有一个朋友给她发消息说，在涨停板的位置抢到了些港股科技ETF。

然后梁杏就觉得有点不对劲，因为当天港股科技指数暴涨18%，港股科技ETF因为受10%的涨跌幅限制，理论上还有8个点的折价空间。既然这位朋友能在涨停板买到，那就说明有人卖了。

在第一个涨停就卖掉，那必定错失了后面的涨幅，因为港股科技指数在次日又涨了7.77%，两日涨幅超过27%。第二天又是一个板，等于在第一个涨停卖出的投资者，把折价的空间让利给了别人。

目前来看，从3月16日反弹至今，港股科技指数的涨幅为31.73%，港股科技ETF的涨幅为26.40%，依然是折价的。

而且，港股科技ETF使用的是港股通额度，不会像QDII额度那么紧张，目前也没有限购，还可以T+0交易，关键还处于折价状态。

当然，或许折价是常态，如果哪天溢价了，那就意味着有一定风险了。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

最近发声的机构很多，头部机构也接连发声，观点大同小异，就是我之前反复讲的：看多中国，做多中国。与优质的公司一起成长之类的话。

不过从盘面看，反弹之后，总感觉走得不这么得劲，还是震荡为主。

突发情况！

今日两市震荡整理，成交额较昨日减少，北上资金净卖出9.22亿。反弹过后的这两天，分化比较明显。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，房地产、煤炭、综合金融、银行、钢铁等低估值品种涨幅居前。

房地产这两天挺猛，领涨两市，某低位超跌地产股，基本面很烂了，已经四连板了，地产龙头保某和万某，也是阳包阴。保某离历史新高很近了，我挺诧异的。

地产行业最近消息挺多，多地陆续放开限购措施，今天我又看到多地房贷利率创近三年新低的消息。住房不炒下，稳增长还得靠地产产业链吗？

之前看到一个消息，说魔都豪宅今年以来一房难求，翠湖已经打出了单价35万的历史新高。

我住不起豪宅，没有什么发言权，我刚草根调研了一位地产中介的朋友，他告诉我，最近上海楼市确实有异动，不过是分化行情，涨幅最猛的是豪宅、新盘。

就拿新盘讲，比如徐汇滨江的某新盘，单价在12万元左右，但茶水费，从一年多前的100万，涨到了现在的700万。

真是非常夸张，他告诉我，大部分成交的都是刚需，而普通二手房，比如老破小，倒是涨幅很小。

我不是地产V，我只是一个炒股票买基金的过气小V，不过对于地产，我也写过为数不多的几篇文章，我一直强调，在上海，自主刚需，有条件上车的就尽量上车吧。住也是人类很大的刚需。

聊地产聊得有点多了哈，今天地产行业也正好有一个突然情况，澎湃新闻报道，

中国恒大集团连同其财务顾问(中国国际金融公司、中银国际亚洲有限公司、好利汉有限公司及金钟港资本有限公司)将在3月22日晚上9时召开投资者电话会，参与会议的人员有中国恒大集团执行董事萧绍恩(编者注：Siu Shawn即肖恩)、非执行董事梁森林以及风险管理委员会委员陈勇。

值得玩味的是，参与会议人员名单中，未见许BOSS的名字。更蹊跷的是，今天涨幅榜上，有不少都是恒大欠债概念，多家去年因恒大债务风险影响的公司，今日午后涨停。

昨日早间，恒大旗下的中国恒大、恒大汽车、恒大物业先后在港交所公告停牌。

今天，三家公司分别发布内幕公告，集体宣布延发年报，且仍将继续停牌。

此外，更突发的情况是，公告显示，恒大物业有约为人民币134亿元的存款，为第三方提供的质押保证金，已被相关银行强制执行。

物业公司的钱，竟然被硬生生划走了…………此事必有蹊跷……

今晚9点那么重要的投资者电话会议，许老板竟然不参与，也是蛮奇怪的，我也看到市场上有一些传闻，但只是谣传，目前没有实质证据。

倒是另外一位地产大佬，宝能的姚老板，被传出"下落不明”，出自一则金融借款合同纠纷案公告中。

不过，就在今天中午，中国宝能官方微博，发布了一条《姚振华董事长检查宝能汽车深圳工厂复工复产工作》   的文章：

怎么说呢，这两位大佬这几天消息传来传去非常多，有点山雨欲来风满楼的味道。

今晚9点关注下恒大的电话会议吧。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

没啥新的观点，震荡为主。

周末还有利好？

今日两市继续震荡反弹，成交额较昨日缩小，北上资金净买入额84.57亿，午后呈现加速净买入，尾盘更是彪升。别告诉我，北上又是提前知道了啥消息？

WIND中信一级行业涨幅榜显示，地产、煤炭、建筑、农林牧渔、银行、非银涨幅居前。

早盘还是煤炭涨幅第一，下午地产突然发力，反超煤炭。

午间平安开年报业绩发布会，中国平安联席首席执行官及首席财务官姚波表示：

中国平安股价确实存在低估情况，希望市场给予耐心和时间，未来将进一步做好基本面，也将积极做好市值管理。

此话一出，中国平安午后瞬间被拉起，金融股整体异动，银行、证券也一起跟风。

缩量反弹， 总不太踏实，难道，周末还有利好？业内也有一些利好传闻，可能是降X，但不知道真假，难怪地产股彪得起劲。

自从鹤总周三重磅讲话以来，好消息还挺多的，连村里也是连续两日发声，稳字当头。不知道这个周末，会不会给大伙儿一个超预期。预期，是好的。

刚看到天相投顾发布了《2021年基金管理机构基金利润数据汇总》，你们可以理解成，去年基金公司为投资者的整体赚钱能力榜。

我看了下排名，挺有意思的，根据天相数据显示，2021年176家公募基金管理机构全年基金总利润为7293.33亿元，平均利润为41.44亿元。

其中，剔除货币基金口径，基金利润全市场合计5133.80亿元，排名前十的机构分别为广发基金、富国基金、国泰基金、华安基金、工银瑞信基金、南方基金、博时基金、农银汇理基金、兴证全球基金、大成基金，合计利润约为1839.62亿元，占全市场比例为35.83%。

大部分都是权益大厂，不过从以上排名中也可以发现，并非规模越大的公司，新产品发行越多的公司，投研实力越强的公司，就可以上榜的。赚钱才是硬道理，这些公司是在去年给投资者赚了比较多钱的。

如果单看权益类排名，我有一个更意外的发现，2021年，赚钱能力全市场排名第一的公司，是国泰基金。

老揭去要了一下具体的数据，2021年国泰基金旗下产品全年利润：权益类183.04亿元，赚钱能力全市场排名第1（1/166）；非货币类210.78亿元，赚钱能力全市场排名第3（3/176）。

要知道，国泰基金的权益产品规模并不算最大的，在前三年的基金大年中，国泰新发的主动权益类产品数量不算多，规模也克制。

如果说一家公募基金公司，对管理规模没有要求，那就太虚伪了。

但换个角度，从某种程度上来说，在市场好的时候，没有在高位卖非常大的规模，那么当市场不太好的时候，反而会给投资者带来的体验感，会更好。

资管行业有句老话：规模是业绩的敌人。

所以，对规模的渴望，是得加以克制的。在市场巅峰之时，少发产品甚至不发产品，在市场低迷时，大胆逆势布局，甚至自购，这是投资中正确的事。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

今天没关系，看看周末会有啥消息吧。

昨天某千亿私募的客户沟通会上，因长期业绩不佳，引发客户不满，集体吐糟该私募的投资管理能力。

业绩有压力，估计可能和近年来这家私募盲目追求规模有关。

资管行业，控制规模，克制欲望，净值说话，才硬道理！

方向性信号！

今日两市继续反弹，上证指数收复3200点大关，目前面临10日均线考验，创业板指数更强一些，强劲反弹近3个点，一度站上20日线大关。

两市成交额较昨日放大，北上资金净买入5  亿。昨天很奇怪的，我发文的时候北上还净买入15亿，收盘一看，竟然净卖出额9000多万。今天北上终于有点觉悟了。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，地产、建材、医药、传媒、消费者服务、农林牧渔涨幅居前。昨晚出台了不少利好，提振了各行各业的信心，让大家回点血，也是极好的。

另外，昨夜，美联储自2018年来首次加息，加息25个基点，低于50个点的预期。全球股市集体反攻。

港股今日也继续反弹，恒生指数大涨超5%，港股科技指数（931573）也继续大涨超6%

昨晚看净值排行，一些港股主题的基金涨幅直接超过20%，更有不少场内的港股主题指数基金，直接封板。

很多朋友也在问，为什么港股科技指数这两天暴涨近26%，但一些主题相关的ETF只涨了两个板？比如港股科技ETF（513020），昨日涨停，今日也涨停，但还差了近6%的收益率。

去哪了？被偷了？莫名其妙没了？

非也非也，这是因为交易制度的问题，港股是没有涨跌幅限制的，A股有限制，然后又因为场内的ETF涨幅是正负10%，和主板一样，所以就算港股科技指数暴涨，港股科技ETF一天也最多只能涨停。

但是，到了当天晚上，港股科技ETF披露收盘净值，是按照港股科技的实际涨幅核算，这就形成了折价，出现了净值高于收盘价的情况。

而且港股比我们大A晚一个小时收盘，所以实际折价率还会有所不同。这就有折价套利的机会。

今天的港股科技ETF（513020）继续折价中，截至3点，因为港股科技指数今日再次大涨6.32%，

你们想啊，港股科技ETF两天两个板，也不过刚抵消了昨天港股科技指数的涨幅，今天的涨幅还欠着呢。等港股科技ETF先还完这两天的涨幅，剩余的折价，要明天才体现。

就是不管如何，港股科技ETF都要跟上晚上出来净值的涨幅，我这么讲，你们都应该能理解吧。

当然，有一种极端情况，风险也是有的，港股科技指数明天大跌，即指数跌幅超出这两天ETF净值涨幅减去这两天ETF价格涨幅的差值，那么折价套利才会失败。

今天，某网红基金公司宣布自购1.5亿，这个信号，在业内，算是一个比较重要的信号，两市也继续强劲反弹。

虽然这家网红公司的饥饿营销被人诟病，但不得不承认，这家公司看大方向，准确率还是比较高的。

比如去年底成立的爆款基金，不是权益基金，而是固收+基金。这就说明这家公司对今年的市场，整体是偏谨慎保守的。

这算是一个方向性信号。也是一个观察市场的指标。

当然，我不是说，基金公司自购了，市场就真见底了，没这么精准，真正确认见底，还得需要一个过程。毕竟政策底是有了，市场底还是得靠市场自己走出来。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

反弹之后，震荡分化。在关键点位也会有一定的抛压盘。

今天看到一张图，来看看国际顶级专业机构的观点，是如何因势利导的。

我发这张图，不是要嘲笑顶级机构，而是我要告诉你们，观点变来变去，反复被打脸很正常，因为，我也经常这样……

惨！又大跌！见底了吗？

今日两市又见大跌，成交额较上周五缩小，北上资金净卖出额高达144.08亿元。

短期北上资金持续净流出，或许可能和中概股大跌有一定关系，但我也不好太明说，我只能说：北上资金的重仓股，最近得小心点。

港股也是大跌，恒生科技指数已经跌幅超9%，创去年7月以来最大盘中跌幅。我的港股账户啊，刚瞄了眼，40%没了……嗨…………不谈了……南下争夺话语权，手里仅有的一点外汇反而被争夺了……

WIND中信一级行业涨幅榜显示，所有行业皆绿！唯有军工、医药还算抗跌。

今天上午，据说招商证券APP无法正常买入卖出。“招商证券系统买不了、卖不出、撤不了”有投资者称。

记得2015年大牛市那会，行情太火，也有招商证券APP无法交易的新闻，这APP系统有点烂啊，服务器看来有问题。

周五收盘后公布的金融数据偏弱，低于市场预期。特别是代表居民按揭贷款的中长期贷款，近15年来，首次出现负增长。

负增长，说明大家买房意愿极低，地产行业遭严峻考验。但很奇怪，我最近在看某书，上海豪宅最近飞涨，涨到看不懂了，不，不是看不懂，是买不起。

不过，数据走弱，未来刺激政策出台的预期，也在提高。

周末疫情被刷屏了，搞得大家都很紧张，有朋友和揭粉问我上海现在疫情怎么样，是不是很严重？我只能说，一切消息，以“上海发布”为准。

我只讲我亲人的情况。目前我老妈老爸小区有四幢楼被封了，但小区可以正常进出，昨天我还看过我爸妈。

我丈母娘老丈人小区整个都被封，附近几个小区，也有被封的，暂时无法看望，只能通过电话或者视频联系。

我和揭嫂住在郊区某小区，目前进出一切正常。不过，刚刚业主群里，物业经理叫大家去指定地点，错峰核检。目前我们小区一切正常，只是非小区业主要进入小区，需要提供48小时内的核酸证明。

周末各大券商非常统一开罩“抗原自测”主题电话会议，随着五款新冠抗原自测产品正式上市，市场对抗原检测试剂的需求量将大增。

今日新冠检测细分主题，相对抗跌。相关主题指数工具也有不同程度的涨跌，比如国泰大医药三剑客：医疗ETF（159828）、生物医药ETF（512290）、创新药沪港深ETF（517110），今日分别下跌2.31%，0.88%、2.14%。

此前，市场一直担心集采和医保谈判对价格段的压制，会改变医药行业的成长属性，所以医药行业从去年下半年以来，经历了痛苦的惨跌。各位看官还记得我在定投组合里一直坚守的医药和医疗吗？一个坚持了943天，还有16%的涨幅，一个坚持了797天，只有5%的涨幅，一度接近翻倍。

但从需求端看，未来人口老龄化趋势不可逆，医药行业依然的成长逻辑依然还在。而且从估值角度来看，医药行业目前处于历史估值低位。

主要是跌了太惨，昨晚，创新药龙头恒瑞医药宣布拟最高12亿元回购股份，回购价格不超过60.22元/股，今天恒瑞医药还算抗跌，收盘价37.4元。

医药医疗回暖，国泰大医药三剑客的关注度也在提升。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

刚刚，有一位看官问我，老揭，又大跌了，见底了吗？

我觉得这个问题很有代表性，统一回答下：

我个人认为，目前的局势，轻易不能言底，我也无法判断。

我上周五的观点很明确了：保卫3147！

当然，近期一些迹象都代表了管理层护盘心切：比如

1、上市公司纷纷发表1-2月经营数据，当然是数据较好的公司发，不发的大家都懂。

2、头部顶流基金经理开始公开发表乐观言论，比如大白开始发声：“站在当下的时点，没有理由特别悲观，相反，投资的难度正在减少”。

3、网红基金放开申购限制，并且，有多家基金加入自购队伍。

未来还可能有降准降息的预期……

但，市场怎么走，没人能控制！现在，一切交给市场吧。

当下：顺势而为，不做预测，积极应对！

今天，传有产品爆了！

今日两市低开高走，尾盘走强翻红，成交额较昨日缩小，北上资金继续净卖出50.42亿。

北上资金这几天逆势净流出，昨晚中乞股又，我个人感觉有点不太正常，正是：山雨欲来风满楼……

通达信行业涨幅榜显示，医疗保健、农林牧渔、商业连锁、医药、食品饮料涨幅居前。

喝酒吃药老赛道，突然复活，大幅度回血。

很意外啊，今天涨幅最大的是医疗保健行业， 特别是午后，新冠肺炎检测概念笔直拉升，相关龙头大涨。

我查了下，医疗突发大涨主要一则消息：

近日，无锡市场监管局召开家庭自主核酸/抗原检测产品开发座谈会，全力解决企业在产品注册申报方面遇到的困难和问题，助推无锡市家庭自主核酸/抗原检测产品快速上市。

而在昨天印发的新冠病毒抗原检测应用方案（试行）中，有一句话：

社区居民有自我检测需求的，可以自行购买抗原检测试剂进行自测

这意味着，国内抗原自检试剂盒或将正式放开。由于疫情反复，国内市场空间巨大，医疗器械中的抗原自检主题有望迎来风口。

中泰证券做过一个草根调研：目前国内新冠抗原自检试剂盒出厂单价大约1-1.5美金，使用频率按照最低频率假设每月2次，按照14亿总人口基数计算，参考央行最新美元/人民币汇率6.33来计算，国内新冠抗原自检试剂盒市场单月规模有望达177-266亿元。

这还没考虑到自费购买的情况，算上自费，新冠抗原检测产品采购需求将会进一步提升。

如此强烈预期下，主题排行榜上，新冠检测主题独领风骚，强势领涨。

从相关主题产品看，均有不同程度上涨，比如目前A股规模最大，也是目前市场上首只纯医械类ETF，医疗器械 ETF（159883）今日大涨5.24%，成交额突破6600万元，最新规模突破9亿大关。

医疗器械ETF（联接基金 A类代码：013415；C类代码：013416 ）跟踪的指数是中证全指医疗器械指数，全面表征A股医疗器械行业表现。

之前市场有跟踪医药、生物、创新药、医疗的不少ETF，但在医疗器械这块还是个空白，医疗器械ETF恰好填补了空白。

根据Wind数据，该ETF标的指数中共计29只肺炎概念，占比高达57%;其中肺炎检测概念股17只，占比32%。

从估值看，截至2022年3月10日，医疗器械指数的TTM为23.72倍，处于历史极低位，安全边际较高。

是不是有点意外，以前一直觉得医疗器械估值回很高，没想到今天一查，估值才20多倍。对医疗器械感兴趣的看官，不妨可以关注下。

今天，市场传闻有产品爆了，挂钩的是恒生科技指数，不过规模不大。整体上看，目前产品的规模大约就在千亿左右，影响确实有限。

不过我听说，确实有机构近期赎回了不少产品。

我有一位券商首席朋友也在中午给我发来一张截图，说是国泰君安的恒生科技指数挂钩的产品，今天一天的敲入量超过了之前的历史综合，今年3月以前的在今天全部敲入。

这意味着，今天敲入后，如果不涨回来，那将发生亏损。

什么是“”产品呢？全称是：型自动敲入敲出式券商收益凭证，只要相挂钩的指数跌幅不超过敲入界限，那就可以持有到期（一般两年），收益如同滚慢慢滚大。

本质上看，产品类似于一种期权产品，挺复杂的，我自己都搞不太明白，本着不熟不做的原则，这类产品我是建议大家不要碰。

这种市场，极端行情上演，什么事都可以发生。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

保卫3147.68！

明天，才是关键！

今日两市如期超跌反弹，成交额较昨日缩小，北上资金净卖出额33.74亿。昨日北上净卖出超百亿，今天继续卖，而且都是在下午，不知道老外咋想的。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，各大行业全面反弹，医药、新能源、化工、建材、食品饮料、军工涨幅居前。

今日在外，马上要对话一位FOF投资总监，简单为大家码字几句：

1、昨天那个3147的低点，是带血的筹码砸出来的，不少都属于被动砍仓，不情愿地卖出。所以3147短期很可能是一个阶段性低点。

2、今天属于普遍反弹，是对昨日过度恐慌的一个修正，从技术上理解，或者从盘感的角度，就是我昨天说的超跌反弹。

但反弹主线并不是很清晰，很多行业仅仅只是反弹而已。明天，才是关键，主线或将浮出水面。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

超跌反弹后，会有分化!

哪是A股不行了，是我不行了

昨晚实际上有个好消息：

央行上缴1万亿利润，相当于全面降准50BP和增加1％的财政赤字

但，今日两市继续下挫，一度大跌超4%，2点之后开始反弹，跌幅收窄。两市成交额较昨日放大，恐慌盘，止损盘涌出。北上资金净卖出额107.75亿。

我感觉以前关注北上资金品种，都是看他们买了些啥，现在看北上资金重仓品种，都是以规避的心态去看。

早盘有过微弱反弹，但空头太强大，不搞死最后一个多头，市场不肯反弹。

据说今天大跌是因为固收+的权益仓位在砍，还有理财子的权益仓位，也在砍…… 现在砍出来的，都是带血的筹码。

和一位基金经理朋友聊为啥这么跌法，他都懵了，说这种杀跌莫名其妙

我问他，你交易时间怎么不上交手机，他说，要换东家了…………

今天这种行情，我有一种无力感，今天有个段子说：

听说中概不行了，打开账户，哪是中概不行了，是我不行了

要我说，哪是A股不行了，是我不行了……

WIND中信一级行业涨幅榜显示，煤炭、新能源逆势翻红，食品饮料、电力、建筑、电子较为抗跌。

比起A股，港股真是太惨了，可谓是全球最惨，没有之一。目前又下挫1.5%，今天李宁也放量杀跌10%，说是挪威养老基金剔除基金投资。

因为港股上市了大量的新经济公司，比如互联网、游戏、医药等等，很多都是中概股回归，都在去年遭遇过打击，再碰上全球流动性收缩和俄乌冲突，雪上加霜啊。

提到中概股，不，中丐股……我倒是发现，越跌越是有抄底资金啊，这抄底起来真是太猛，越跌越买的节奏啊？直接把交银中概互联基金搞得没额度了，不得不宣布暂停申购。

还有易方达中证海外互联ETF联接基金，也直接限购，每日不超过300元。因为场外基金限购，导致其场内的ETF持续高溢价。

实际上，除了以上这两只，投资中概股的备选基金还有很多啊。

比如港股科技ETF（513020），主要投向港股的科技龙头，腾讯、美团这些行业标杆也都在重仓股里。

关键是，港股科技ETF（513020）使用的是港股通额度，不会像QDII额度那么紧张，不限购，场内还折价，算是比较好的替代品种了。

最近大家都在关心疯狂的镍，又称镍疯。3月7日、3月8日、LME镍期货连续猛飙，突破5.5万美元之后，一口气突破10万美元大关。

国内沪镍主力合约也是连续一字板中……

如此疯狂逼空，LME坐不住了，昨晚发布公告称，取消所有当地时间3月8日凌晨0点或之后在场外交易和LME select屏幕交易系统执行的镍交易，并将推迟原定于2022年3月9日交割的所有现货镍合约交割。

目前，LME镍合约的保证金将根据2022年3月7日的收盘价计算。

两天逼空交易日不算，这不就是海外版“327国债事件”嘛。

传闻青山集团被嘉能逼空，此次损失可能高达80亿美元，而青山集团正是华友开发镍项目的合作方。所以华友昨日高开后直接杀跌停，今日有被死死按在跌停上。

我很久不看期货了，08年爆仓之后就没碰过，昨晚五矿期货的一位小伙伴的发言，我觉得可以看看，仅供参考。

这件事也再次给我们启示：慎用杠杆，不要做空！

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

超跌反弹即将到来……这么说话是不是有点虚？

确实虚，我不行了……

又犯老毛病了，一泡污……

今日两市震荡整理，成交额较昨日放大，北上资金净卖出额7.31亿。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，交运、煤炭、地产、建筑、钢铁涨幅居前，主要以低估值的周期品种为主。

市场风格再次偏向价值，成长再遭重锤，老赛道白酒跌幅第一，军工、新能源、芯片也下挫。

昨晚鲍威尔口气明显缓和，本来市场预期3月老美要加息50个点，但鲍威尔透露表示倾向于25个基点，低于预期，也算是一个好消息。

而且这次也没提缩表。所以我们看到隔夜美股强劲反弹，阳包阴。欧股也全面反弹。

一声叹息，我们大A股今天老毛病有犯了额，跟跌不跟涨，真是一泡污，咋们港股还知道跟一把反弹呢。

翻看今年公募基金的涨幅榜，我发现一个很有意思现象，和农产品相关的主题基金涨幅靠前，主要原因还是俄乌冲突升级，受高度不确定性的局势影响，小麦、玉米、豆粕等农产品价格也受影响大幅上涨。

玉米、豆粕是重要的饲料原料，随着涨价，会导致养殖成本增加。

那么问题来了，有看官问，为什么这几天养殖ETF（159865）大幅反弹，养殖成本增加，会导致养猪亏损呀？

投资是一种预判，现在又流行预判的预判，养殖ETF的反弹逻辑，我个人认为，是因为饲料成本增价，导致全行业亏损加大，反而会加速产能去化，从而影响生猪出栏价格的上涨，那么相关上市公司的业绩会有所修复。

养殖ETF又被有些投资者称为“养猪ETF”，是因为对标指数，中证畜牧养殖指数的权重，有72%是养猪相关上市公司。所以才会又这个叫法，之前我也给大家普及过，今天正好也再炒冷饭一下。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

看不清楚方向了，今天没什么观点，各位见谅。

刚和一位基金经理朋友聊市场，这位朋友很直接告诉我，今年比较艰难大家都已经看到了，明年，也很可能是难度系数比较高的一年。

所以这两年，如果可以逆势取得优秀业绩回报，很不容易，请一定要格外珍惜。

疯了！原油疯涨！影响几何？

今日两市震荡调整，成交额较昨日萎缩，北上资金净卖出6.99亿。

上证指数很抗跌，日线顽强收红，四连阳了。创业板指数虽受重挫，但也在20日线暂时获得支撑。科创更顽强一些。

整体看，大A股今日杀跌还是受到外盘影响，欧美股市杀跌，我今天差点还闹了个笑话，早上看全球指数，一看俄罗斯怎么是红盘，逆势大反弹。

原来是停牌数日了……我脑袋网络没通……大家见谅啊……

通达信板块指数涨幅榜显示，煤炭、石油、物流、交通设施、有色涨幅居前，主要还是因俄乌冲突受益的资源类品种。

用大白话来说叫：炒的都是家里有矿的！

今天最受关注的是原油疯狂飙升，昨晚纽约原油大涨10.9%，以一根罕见长阳突破每桶106美元大关。

刚刚，我又瞄了一眼，纽约原油再次大涨超5%，逼近110美元大关，真是疯狂啊。

这拉升够快的，还记得两年前吗？2020年4月，原油可是跌到过负值，当时猎杀了一大批原油宝的用户，如今回首再看原油，谁能想到都快110美元一桶了。

我们一起，见证了历史。

原油疯涨！影响几何？个人认为：

1、国内成品油价格或即将迎来再一次上调。两桶油将直接受益原油价格猛彪。此外，油气板块短期也整体走强。

别看今年整体行情不好，但看看中石油，从年初至今，涨幅已经达到18.94%，秒杀绝大部分公募基金……真是很意外

2、原油价格上涨，将推动化工品价格集体上涨。相关化工品种可能再掀起涨价潮。去年在高位接盘化工的哪位私募大佬，这回是不是有希望回血了？

3、除了原油，此次天然气价格也大幅上涨。由于欧洲40%的天然气依赖俄罗斯进口，而俄乌冲突导致欧洲对天然气供应引发担忧。所以欧洲未来会大力发展新能源，特别是光伏，以摆脱对俄能源依赖。

这也是为什么最近同样是新能源，光伏行业要比新能车行业走得强的原因。今天光伏也是逆势正涨幅，而新能车遭下挫。

暂时就想到那么多，我怎么想就怎么码字的，欢迎大家留言补充。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

大A股今日相对强势，要挺住呀！

超级大佬出手，成交了！

今日两市窄幅震荡收红，成交额较昨日基本持平。3月第一个交易日，北上资金净买入32.37亿。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，农林牧渔、食品饮料、煤炭、消费者服务、军工涨幅居前，尾盘金融股发力拉了一波。

本周五，要开启重要大会，这个时候拉金融股，维稳意图比较明显。上证指数目前三连阳，站上10日线大关。

数字货币主题继续受到追捧，某龙头继续20CM。主要是美欧对俄发起SWIFT制裁，有卖方认为，该举凸显金融安全问题，寻求SWIFT体系替代方案迫在眉睫，数字人民币与人民币出海相辅相成，推进或再迎催化。

还记得上次咋们提到过的金融科技ETF（159851）吗？这是目前全市场“含数字货币量最高”ETF。其45只成份股全面覆盖A股金融科技各细分领域龙头，其中数字货币、移动支付概念股26只。

这也是A股首只跟踪中证金融科技主题指数的ETF，最新规模达3.58亿元，稳居全市场上市金融科技类ETF第一。

这几天，我比较关注超级大佬的动向，比如上周末，巴菲特公布了一年一度的股东信，我觉得看点很多，当然大家最关注他的持仓，我比较关注老巴偏爱的行业。

再来看看巴菲特的老搭档，芒格，作为价值投资大师，比起巴菲特长期重仓中国公司比亚迪。

在晚年，因重仓买入中国互联网公司阿里巴巴，芒格更引世人关注。

根据cheaperthanguru网站的统计显示，去年一季度，芒格首次买入阿里股票。目前芒格持有五家重仓公司中，阿里巴巴目前浮亏40%左右。

今天，还有一个重要消息，也是一位超级大佬，素有“中国巴菲特”之称的段永平，出手了，以53.5美元的价格抄底腾讯，并且在今日凌晨成交。成交总金额为535万美元。

段永平的ID叫“大道无形我有型”，昨天中午他鲜明指出，腾讯又到了大道底，“腾讯低过我上次买的价钱了，那明天再买点。”。

从大佬的抄底举动看，互联网经历持续杀跌后，估值已经令符合价投的出手范围。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

刚在查基金发行统计，以前我还写月报的时候，每个月都要分析的。刚过去的2月，公募基金的发行份额只有338亿，创近一年新低。

当然2月有过年因素，那我们看1月的数据，1月发行份额只有1188亿，也是近一年的新低。

说明基金发行已经跌落冰点，市场人气低迷。

这也印证了资管行业的那句老话：好做不好卖、好卖不好做。

从发行规模看，相对来说，目前是属于比较好做的阶段。

擦！升级了，核……

今日两市震荡反弹，成交额较上周五缩小，北上资金净买入20.47亿，主要是尾盘突发净流入，可能和2月最后一个交易日调仓动作有关。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，有色、煤炭、新能源、电力涨幅居前。大家发现没，主要还是资源类为主，局部战争也有一定的驱动因素。

继续关注俄乌战争，周末整个局势竟然升级了！

先是西方国家在2月26日，宣布将俄罗斯银行剔除出SWIFT金融结算系统，被市场成为欧美的“金融核弹”。不过，欧盟保持了购买俄罗斯天然气的支付渠道开放，因为欧洲严重依赖俄罗斯天然气。

俄罗斯银行也不甘示弱，立即宣布加入中国CIPS系统！就在刚刚，俄央行突发大幅加息，将基准利率从9.5%提升至20%。

更狠的是，普大帝2月27日下令：

俄国防部将俄方核遏制力量提至特殊战备状态。

我擦…………这是直接核威胁了啊……

乌似乎有点怂了，今天，2月28日，俄乌战争进入交战第五天，目前乌将派代表团同俄进行和平谈判，有消息称，乌代表团当天已抵达白俄罗斯境内。

BUT，据英国天空新闻消息，

Maxar卫星图像显示，大规模俄罗斯地面部队集结乌克兰伊万科夫，并正在向基辅方向移动。

这是边打边谈的节奏，要在战场上，寻找新的谈判筹码。

周五还和大家还在讨论，有看官问打仗了要不要清仓股票，去买黄金？我很坚定回答：大可不必！

到了晚间看美股，周五美股高开高走，强劲反弹，道指涨幅2.5%。

再看黄金，周四上冲1976之后，立马跳水跌破1900大关。不过目前因局势升级，黄金重回1910大关。

嗨…………一声叹息，希望接下来的谈判能顺利，早点能结束这场战争。我还是祈求世界和平的。

刚在头条看到一个帖子，我觉得有点道理，大家自己看图吧：

面对升级带来的市场冲击，今天，大A股实际上还算强悍，多头没有泄气。周末我也看了一些卖方研究的观点，比如李迅雷老师认为，

冷战期间，这种“接近战争”的大国对峙一共发生过四次：1948年6月的第一次柏林危机，1958年底的第二次柏林危机，1961年年中的第三次柏林危机与1962年10月的古巴导弹危机。

通过观察这些时期的美股表现，那时候还中国还没股市，李迅雷从大势角度看，

除了第一次柏林危机，因为爆发在二战后不久，引发全球投资者对于第三次世界大战爆发的担忧，进而引发了美股接近一年左右的调整外，其余两次柏林危机与古巴导弹危机对道琼斯指数的影响均属最多1-2个月的“事件性冲击”，没有改变美股整体大牛市的情况

从事件交易的角度看:

四次“接近战争” 均有一个胜率明显的“逆势投资策略”的规律，即：在危机发展到最高潮，市场最为恐慌的时候就是最佳的“买入点”，其后将呈现“V型”反转。

当然，这些数据只是历史数据总结，并不能作为线性外推，历史不会简单重演。

我个人因为在今年年初就给大家打过预防针，把预期降得比较低，所以如果看V型反转，我倒不是很认同，主要还是今年不确定的因素太多。但这里反弹，我还是认同的。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

虽然全球震荡，但上证指数虎年开局以来，依然是正涨幅，20日均线也在今日再次收复。

双创指数也不知不觉站上了20日线，特别是科创板，上周三长阳后，周四下挫后立即就买盘拉起，跌幅有限，周五又直接在周四阴线基础上跳高，收复春节后的跌幅。短期阶段底迹象明显。

明天，正式进入3月，市场目前最大的担忧，除了俄乌局势，就是美联储3月加息，一旦这个不确定因素消除，3月结构性机会还是不少。

突然爆发！刺激消息

今日两市大举反攻，震荡走高，成交额较昨日放大，北上资金净买入额14.22亿元。

昨天我还在说，局势紧张下，大A股表现还算抗跌，结构性机会依然存在。然后隔夜美股虽然低开高走，但收盘依然收跌，我还担心今天大A股又要惯性跟跌不跟涨了。

但很意外，今天大A股突然放量反攻长阳，特别是赛道股，半导体、新能源、光伏、医药医疗全面爆发！科创也有近4个点的反攻力度。

WIND中信一级行业涨幅榜显示，成长股大幅领涨两市，电子、军工、汽车、新能源、化工涨幅居前。前期坚挺的价值股诸如建筑建材、金融地产反而逆势下跌。

我怎么感觉今年跷跷板效应尤为明显，是如今价值和成长的标签太过于强化区分吗？

在全球股市动荡下，我大A今天独善其身，逆势大涨，可能是早上发哥的一则消息。

来自媒体的报道：

国家发展改革委重磅发文，详解出台《关于促进工业经济平稳增长的若干政策》。具体来看，在财政税费、金融信贷、保供稳价、投资和外资外贸、用地、用能和环境5个方面提出18条政策举措。

我个人认为，这是一种刺激信号，各种各样的政策出台，一切的目标就是：稳增长！

再加上赛道股自从去年下半年以来，被锤得太惨，光伏、半导体估值过高，不断被打压，有一个超级反弹也很正常。毕竟基本面还在。

受疫情和地缘局势影响，当前经济下行压力还是比较大的，此时的刺激非常有必要。

当然，地缘局势依然处于紧张的节奏，黄金目前也不知不觉来到了1900美元大关，避险资金可能布局。之前也讲过，我关注黄金相关品种并非是个股，而是黄金基金ETF（518800）。

黄金基金ETF追踪的标的是上海黄金交易所AU9999实物黄金合约，可以真实反映黄金现货的价格，作为跟踪黄金走势的标的。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

节后反弹至今，大盘涨幅近4%，目前反弹继续中。

但反弹也是结构性的，双创节后继续杀跌，今天双创总算放量长阳，反弹之旅也将正式开启。

局势紧张！

今日在外，简单码几句。

今日两市小幅回落，成交额较昨日放大，北上资金净卖出额73.4亿元。

中信一级行业涨幅榜显示，仅有色、石油石化、煤炭、基础化工四个行业翻红。新能源、金融、地产也相对抗跌。

一夜之间，市场风云突变！乌先动手攻击顿巴斯地区的武装分子，甚至将炮弹打到俄境内，俄也直接出手，承认乌东两地区独立。

由于俄乌紧张局势突然升级，俄罗斯股市一度暴跌17%，收盘重挫10%。今天，就在刚刚，俄罗斯股市开盘继续重挫，俄罗斯RTS目前跌去8.75%。

俄罗斯央行已经表示，准备好支持金融市场。

此次俄乌局势影响，全球股市陷入震荡，欧洲股市和亚太股市，均呈现不同程度下跌，我大A股今日还算跌得少的，看看香港恒生指数，因为更贴近国际市场，目前下挫近3%。

大炮一响，黄金万两。局势紧张，稀缺资源品种成为资金避险的去处，比如黄金和铜。新能源上游的锂矿，今天也很凶猛。

从目前影响看，我大A股表现还算抗跌，结构性机会依然存在。

但短期如果俄乌局势继续紧张升级，那依然会有一定影响，正所谓君子不立危墙之下，有资金可能会选择避险。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

在全球化下，外围市场动荡，势必对A股会产生影响，市场脆弱性上升。